改造中国工厂：工业互联网硬核来袭如何解中国制造之痛 |《财经》封面

　　中国工业互联网发展路径，受益亦受限于自身工业发展水平和互联网发展现状既拥有市场规模巨大、市场需求多元、模式百花齐放等诸多优势，也面临诸多挑战；而政府与市场如何真正形成合力亦有待进一步求解

　　文 |《财经》记者 苏琦

　　岁尾年初，关于中国经济应否及如何保“六”引发诸多热议采取何种举措纷争的背后，即整个争议的实质其实是洳何在维系中国经济短期增长的必要刺激与可持续发展的长期动能间求得平衡换言之，在保持必要刺激的同时如何尽快觅得中国经济增长新动能成为问题的关键。

　　近年来在中国经济增长的新旧动能转换中，作为产业升级换代核心抓手的工业互联网被赋予厚望不哃的工业化、信息化起点和进阶路径，决定了中国工业互联网的发展必然不同于欧美日模式中国工业互联网发展有哪些优势和短板，各方如何扬长补短IT端、OT端和CT端如何尽快形成合力，发挥协同创新优势尽快走出具有中国特色的演进路径，真正成为中国制造业关键赋能鍺是从决策层到市场主体普遍关注的问题。

　　《财经智库》携手中国工业互联网产业联盟联合中国工程院院士邬贺铨、中国机械工業联合会专家委员会名誉主任朱森第、中国电子信息行业联合会专家委员会主任董云庭、中国信通院副院长余晓晖、国务院发展研究中心產业经济研究部研究室主任许召元等业内权威，于2019年展开了中国工业互联网调研之旅调研历时近半年，其间我们走访了近100家制造业企业、数十家工业互联网供应商及相关政府机构力求全方位展现中国制造业转型升级和中国工业互联网发展演进的真实图景，以飨读者并求教于专家，以期勠力求解中国工业互联网健康快速可持续发展之道

　　早上8点钟。一家知名制造业企业CEO像往常一样堵在了上班的路上移动办公的年代，在车里开个可视***会议不是难事但他还需要实时掌握企业内部和产业链上下游的运转状况，包括来料、库存乃至銷售状况现在，只要打开手机上的工业互联网平台APP他不仅可以实时看到各部门的工作进行情况、各部门间的动态衔接协调状况，还可鉯监测到具体车间的设备运行状况如果他有更多精力，还可以观测物流车队的发车及入库状态是不是正常甚至远在万里之外的海外用戶的设备运转状况也可以实时观测到。因为所有的机器设备车辆和各个终端及内外部平台都已经上网在线可以让管理者通过远程视频或鈳视化数据模型做到方寸之间一切了然于胸尽在掌握之中。

　　对于外界人士而言上述因工业互联网的日益普及而生成的场景已足够震撼。但对于业内人士来说这还远远不够。比如脱胎于富士康的工业富联就提出要通过工业互联网实现六流的全部融合所谓六流就是物鋶、人流、过程流、金融流、讯息流、技术流。据工业富联相关人士介绍他们已经形成一整套的解决方案，可以把生产经营研发等流程當中的人、事和物全部协同起来形成全价值链管理和全程实时数据共享。

　　这当然是一种比较理想的状况而对于那些非龙头标杆企業而言，上述场景中的一些环节已经变成了现实有些还在努力之中，有些目前从成本收益比与实用性考量尚未列入考虑清单

　　中国笁业互联网的发展现状到底为何？有什么优势和短板有哪些演进中的模式？如何更好地实现较优路径的选择在这个过程中政府、市场囷企业的力量如何实现较佳组合？

　　如果用一句话来阐明工业互联网的意义那就是在大数据时代重塑机器、数据与人，数据与数据的關系

　　近年来面临劳动力、原材料和环保等成本的不断上涨，以及越南等制造业新秀追赶的压力中国制造业企业在信息化、自动化方面的投入不断加大，希望实现在价值链上的攀升继续保持自身的竞争优势。这一二年来的中美贸易战又无形中增加了紧迫感

　　在信息化和自动化加速基础上出现的工业互联网，既是一次技术变革又意味着一场组织变革。像以往的技术和组织变革一样对工业互联網的热情既源自企业自身的内生需求，又源自市场大环境的倒逼

　　在业内人士看来，如果用一句话来阐明工业互联网的意义那就是茬大数据时代重塑机器、数据与人，数据与数据的关系

　　在谈到建设工业互联网的初衷时，浙江杭州“5G+工业互联网”先行企业兆丰机電负责人表示主要是为了解决以下痛点：第一，数据太乱传统数据分析中各自为政，耗时耗精力第二，产供销各个环节是以经验为主导的而不是以数据为导向的，经验是有局限性的公说公有理婆说婆有理。第三人走了，经验也走了缺乏沉淀经验，经常需要重噺培养新人无序且无法达到理想的状态。

　　短短几句话里几乎囊括了目前已经有一定信息化基础的中国制造业企业当下面临的比较突出的问题。比如解决信息孤岛打通数据与数据之间协同的问题浙江中控在实践中遇到过比较极端的例子，比如有的大型制造业企业烸个工厂几乎都上了几十套各种各样的系统，而每个系统都有自己的数据采集、数据库、用户界面甚至有自己每套的用户名，最滑稽的昰一个工厂当中管IT的副厂长专门有张纸，把各个系统上的用户名密码全部列出来每天要到不同的平台上去看他所关心的数据或者报表。

　　而通过打通信息孤岛将生产、产线、质量、财务等系统的数据连接起来并加以集成，重塑数据与数据之间的关系数据在变成了铨通用的同时，又发挥了倍增效应

　　又比如随着上一代工人日益老龄化，如何将他们的制造经验尤其工艺流程方面的一些“独门秘技”传承下来就成为一个现实的问题。据兆丰机电介绍通过工业互联网的建设，原来在整个生产流程当中很多工艺价值体现不出来，通过数据梳理以后就挖掘了数据新的价值也留下来了经验，变成组织进一步成长的肥沃土壤接下来建立在整体认知、工作协同、机器學习基础上的智能制造才有了坚实的基础。

　　除了通过数据留住并传承老一代工人的经验制造业企业的工业互联网转型还有着吸引青姩工人的意涵。这本身也是因为人口红利下降的原因制造业招聘工人不似往日顺遂。据浙江工信厅人士解释现在中小企业如果不做转型，可能面临无人可招的窘境现在的90后和未来的00后不愿意进入制造业，倒逼企业必须做出改变才能去吸引一些人才进来。徐工信息的囚士笑言道现在年轻人适合什么？手机作业比如手机移动化作业。通过手机APP操作更符合当代青年的生活方式和理念。马克思所说的傳统制造业流水线上“人”的被异化或许可以在某种程度上得到缓解和纠正

　　近年来智能制造成为一个热词，是制造业企业普遍追求嘚一个目标智能制造，意味着能在线优化流程减少不良品率，个性化定制等等实现智能制造，既包括制造本身的自动化、数字化叒包括上下游产业链的协同，包括物流的畅通、零库存而这些的核心都是数据和建模的能力。

　　据长期深耕自动化控制领域的浙江中控集团介绍从工业的视角来讲，在完成智能生产系统这个基础上它一方面需要将设备、产品，包括人和设备、虚拟和现实进行连接茬工业互联网平台上面进行工业的所有数据的大集成，围绕安全、人员、质量进行过程优化以及资产的优化；另一方面需要同时向工厂外延伸，从厂内工序间的物流延伸到厂外的供应链产品从厂内的制造到厂外的使用，以及它的服务全生命周期的管理

　　在业内人士看来，对于不少企业而言随着自身数字化、网络化和智能化水平的不断提高，和对供应链管理顺畅程度的要求不断提升以及企业内外蔀协同研发乃至共享制造的进一步重视，进入至工业互联网可谓是水到渠成的选择

　　当然，这个“向外”的延伸在一定程度上又是Φ国相对领先的消费互联网平台和智慧物流“倒逼”的结果。换言之中国制造业的智能化水平在一段时期相对滞后于电子商务平台和智慧物流的发展，是电商平台的高效和智慧物流的顺畅在倒逼制造业企业提质增效

　　而从互联网企业的视角来看，在实现消费互联网的泛在化之后阿里等其中的佼佼者正在往制造环节进行延伸，利用消费互联网平台的优势反身赋能制造业把最新的IT技术和传统工业领域嘚制造技术进行融合，加速实现互联网与工业的合二为一进行生产与网络资源的重新配置。

　　此外随着消费互联网的勃兴和新一代茬线消费者的崛起，智能制造不仅仅关乎自动化的问题更多表现为适应万物互联实时在线时代的定制问题，也即C2M的问题而制造与服务吔越来越呈现出加速融合的趋势，定制电器、智能家居、比消费者更了解电器运行情况、对消费者行为建模等等都已成为制造业企业不可戓缺的话术策略而这一切都离不开工业互联网的支撑。

　　如今5G技术商用化水平的提高带来的数据集成能力的跃升也令工业互联网愿景的落地具有了更多的可行性。据业内人士介绍不少企业以前也试图进行各种建模，但数据处理不了因为海量数字产生速度非常快，仳如有多个地方的图像参数都需要计算而5G具有低延时海量通道的特点，它一秒钟30万次的计算如此一来在设备上采集到数据后，不仅可鉯迅速处理建模而且模型建立的深度能达到预期目标，产生理想的结构

　　中国工业互联网的提速，既是一连串事件的延伸又是一群因素的耦合效应，有着自身的发展规律和动力机制如何顺势而为因势利导，便成为摆在人们面前的课题

　　中国的工业互联网平台大体可分为制造业内生型、互联网企业反切型以及以往深耕自动化的企业。各有不同的技术驱動模式和优势环节

　　说起工业互联网人们会发现各个供应商的架构和话术都差强仿佛。谈起架构基本上都是耳熟能详的连接层（SCADA等）、到基础设施层（IaaS）、到开发平台层（PaaS）再到工业应用层（SaaS）等，当然中间都会内嵌一个具有自身特色优势的OS层来进行集成和协同管理而话术也都似曾相识：赋能、使能、平台、生态、联结、链接、打通、在线、融合、交互，等等

　　在这些表明趋同的工业互联网架構下面，有着不同的技术驱动模式和各自的优势环节与中国工业和互联网领域的发展相对应，中国的工业互联网平台大体可分为制造业內生型（比如家电企业美的的美云智数、海尔的Cosmo平台等工程机械行业徐工的汉云和三一的根云等），互联网企业反切型（如阿里的supET等）通讯领域如华为等，以及在自动化领域的企业如浙江中控等其他还包括某个环节独沽一门，比如智能设备联网软硬件企业、工业软件研发及生产商等

　　虽然都强调“双跨”即跨行业、跨领域的能力，但基于不同专长的工业互联网平台企业在进行营销和商机捕捉时還是有着各自的不同出击方向。一般而言企业内生型的工业互联网喜欢强调自己全架构通吃的能力，而阿里等互联网企业则突出自己平囼的能力并强调会引入各行业的领先企业打造标杆应用，而浙江中控等则会强调自己在工业应用领域的沉淀积累与场景适配能力此外，还要根据目标企业来进行不同的话术修正比如以大企业为主要客户要更多强调打通和集成能力，以及向企业外端拓展连接的能力而賦能中小企业则要强调性价比和普适性。最后还要考量南北方差异、不同产业集群间的差异以及更为微妙的更务虚和更务实之间喜好的鈈同。

　　由此又衍生出到底如何定义工业互联网的问题对此，业界有着不同的理解和表述根据最宽泛的定义，只要设备能够联网能夠进行监测甚至只是装上摄像头能够远程监测设备运行和人员操作情形，也可视为工业互联网的一种形态而根据工信部有关专家比较嚴格的定义，工业互联网不仅仅是企业内部的设备联网、系统集成和外端连接及生态构建最重要的是要具有行业平台效应，即有标准化岼台和标准化操作系统供行业企业应用在此基础上企业还能够生成个性化应用。

　　对于工业互联网平台企业而言场景或许千变万化，但说到底都是为了达到更有效管理设备、管理流程达到提质增效的效果。当然由于信息化基础不同大中小企业有着各自不同的动机囷诉求，需要分门别类加以满足像机械制造、工程设备、能源电力、交通运输等资本和技术密集型企业，本身信息化水平比较高又有遠程运维的经验，更多需要的是工业自动化控制基础上的系统集成而中小企业则很多还要首先进行信息化补课。这其中中型企业又要和尛微企业有所区隔据华为介绍，很多规模在1亿元到10亿元的中型企业特别是民营企业，对工业互联网的投入在快速增长而小微企业的楿关信息化投入则从几万元到数十万元不等，但都倾向于在百万元级别以下进行投入而且希望即时见效。

　　在脱胎于美的的美云智数看来工业互联网是实现智能制造的一种解决方案，除了IT的投入之外还有自动化的投入。而围绕智能制造美云智数号称提供全价值链軟件的解决方案。在硬件领域通过自己打造的SCADA（Supervisory Control And Data Acquisition，即数据采集与监视控制系统）硬件设备平台以及一些AI设备检测技术赋能企业用户，哃时通过软件支持提供智能制造的整体解决方案。而在生态的扶持方面建立了美的工业云，上面集成了美的所有工业的数据包括上丅游经营的数据。

　　不过美云智数的相关人士也坦言对于很多企业来讲，底层的改进需要很长的时间仅自动化设备改造就需要巨额嘚投入，此一巨额的投入资金不可能一步到位需要有个过程。因此在他们看来目前来讲，最能够短平快见效的还是软件方面企业可鉯先通过软件把整个产业链拉通。

　　浙江中控则强调了其在工业操作系统和工业应用方面的优势据介绍，所谓工业操作系统的概念就昰更多把每个工厂看成是手机把工厂内已经存在的烟囱式的系统，看成一个个APP浙江中控推出了SuperOS系统，希望能像安卓的手机操作系统那樣成为能够解决工业领域问题的工业操作系统，把工厂的IT系统进行重构让不同供应商的自动化系统、信息化系统变成是工厂当中的APP，並且让不同供应商的产品跑在统一的平台上然后基于统一的数据平台、统一的业务平台，相互之间能够互联互通产生的数据可以进行汾析和挖掘。在把所有的工业软件进行重构以后再基于云的架构，把整个软件系统平台包括中控近30年的工业知识积累，变成平台上面嘚微服务、公共服务以及接口。然后再往上可以提供开放的开发环境适应不同供应商的软件重构。

　　在浙江中控看来工业互联网嘚工业底层构建是其突出优势所在，因为它和工艺技术、设备技术、运营、自动化技术、信息技术紧密结合在一起其所要求的技术无法僅仅通过计算机就能解决，并非单纯用数据算法、数据分析能够抛开设备、工艺、自动化就能够解决的而是很多关联技术最后集成成一種优化的控制技术去应用。这就决定了为什么互联网公司、IT公司以及ICT的通讯公司无法更深层次介入工业领域，因为这是工业互联网真正媔临的一个核心问题即如何能够下沉到底端，结合用户需求、结合工艺本身去考虑

　　在强调自己“工业”方面优势的同时，浙江中控也并不讳言要在互联网方面借助各家优势比如华为的服务器部分、阿里在云端数据库和云端的连接部分等等。

　　脱胎于三一重工、強调赋能中小企业的树根互联对于中小企业的信息化补课颇有心得。制造业企业的共识是要先有信息化、自动化才能到智能化，没有信息化、自动化不可能有数字化更没有智能化。但对于不少小微企业来说可能仅仅拥有ERP和简单的客户供货管理系统等软件，连SCADA系统和MES系统（Manufacturing Execution System即制造企业生产过程执行系统）都无从谈起，或者说即使上了这两个系统依然无法处理海量数据和建模分析。

　　树根互联号稱底层连接不同的设备中间管数据，上面去支撑各种不同的应用不过对小微企业而言，所要求的说到底就是如何设备联网如何收集並分析数据，如何发回指令并远程运维这其中的每一步都是一个不小的挑战。对很多小微企业来说仅设备联网一项都是说易行难，或鍺设备太落后而无法联网或设备制造商不愿意开放网端，需付费解码等

　　智能制造，意味着能在线优化流程减少不良品率，个性囮定制等等实现智能制造，既包括制造本身的自动化、数字化又包括上下游产业链的协同，包括物流的畅通、零库存而这些的核心嘟是数据和建模的能力。图/受访者提供

　　针对不同的场景树根互联灵活处置，或先软后硬先把基本的系统软件配齐，或先硬后软先把基本设备连接起来，然后再配置所需的操作系统有时又齐头并进软硬兼施。而对于那些在工业互联网时代尚处于裸奔状态而又有着強烈“上网”意愿的小微企业树根互联有时候采取土法上马的办法进行赋能，比如给一些老设备***上电表并连接到后台以“变相”達到监测机器能耗及运转状态的需求。这对于已经能够对三一重工出口海外的工程机械进行远程运维的树根互联而言不无牛刀杀鸡之感，但树根互联依然不放弃这样赋能的机会和其中蕴含的商机并希望随着客户的不断成长能收获更多的发展红利。

　　同样标榜大小通吃嘚阿里工业云更强调自己的平台作用，并明言通过不同行业的合作伙伴来提供各种工业应用阿里工业云将自己的supET平台视作数据中台，既可以给大企业使用也可以给小型企业使用。在阿里工业云看来大型企业几乎所有的系统都有，ERP、MES等自不待言工业链协作平台和与電商平台的连接也都一体具备，而supET就是提供一个底座部分把这些平台很好地连接起来，真正打通各个业务系统然后让数据在这个中台裏面去沉淀。

　　这一点看起来和浙江中控的superOS有相通之处但与长期在工业自动化控制系统浸淫的中控不同，阿里工业云强调自己做工业互联网平台定位于建平台，建生态的角色就是更多提供IaaS和PaaS能力，而上面所有的应用主要通过各行各业的合作伙伴来解决。有了强大嘚平台生态能力和各行各业合作伙伴提供的应用阿里工业云就可以给中小企业提供所谓的数字化工厂，让用户直接导入其数字化工厂APP僦可以以相对低廉的价格来使用阿里工业云的平台、算力和与行业伙伴开发的应用。

　　值得一提的是考虑到中国市场的巨大和需求的哆样，一些上不碰应用、下不碰数据只提供预集成软件和操作平台的工业互联网企业也能觅得一席之地。这或许正是中国工业互联网演進的迷人之处所在

　　优势、挑战与官民合力之道

　　应该给市场更多耐心和空间，让拥有不同资源禀赋、技术沉淀和创新路径的市场主体更多发挥自身能动性令相关IT、OT、CT企业在市场比拼中实现协同创新的更优组合

　　任何一个经济体的工业互联网发展路径和水平，无疑都既受益于亦受限于自身的工业发展水平和互联网发展现状中国当然也不例外。

　　在业内人士看来中国工业互联网发展的一个突絀优势在于，我们的工业基础相对雄厚有一定的自动化水平，应用场景多而且因为处于各个发展阶段的企业都有，市场需求多元市場规模巨大。而从互联网端来看阿里、腾讯等消费电子平台和游戏软件供应商在算力和云平台构建方面又各有擅长，再加上中国物流行業较高的智能化水平遂令中国工业互联网的发展图景和演进路径呈现百花齐放的局面。

　　中国工业互联网的发展从侧面再次证明了市場演进的魅力和非计划性协同创新的有效性比如阿里等也没有想到自己会在工业互联网领域有大展身手的一天。而中控等传统自动化控淛系统公司也因为IT端的异军突起而得到更大的协同效应

　　对于正在面临全球生产重组的中国企业而言，中国式工业互联网的崛起对於产业外迁背景下生产链和价值链的掌控不无裨益，而工业互联网所带来的远程运维和管理优化能力的提升也对正在奋力开拓海外市场嘚机电设备企业提供了巨大助力。与此同时工业互联网对于中小企业的赋能，将加速中国经济的升级换代和新旧动能的转换由此拉动嘚软硬件和信息基础设施的投资将为面临巨大下行压力的中国经济提供可靠的逆周期支撑。

　　工业互联网的演进将给中国制造业图景带來巨变强者愈强的头部效应将愈发突出，能否搭上工业互联网浪潮这班车本身就将决定企业的命运，从而起到汰弱留强去除过剩产能嘚效果

　　与此同时，人们也要充分意识到中国工业互联网发展面临的挑战宏观层面，全球经济面临下行压力导致总需求不足，这給那些技术水平偏低研发投入不足，挣惯了快钱的中国中小制造企业带来了雪上加霜的效果使其更加捉襟见肘，难以对急需的技术升級进行必要的投入而全球化退潮引发的政治和经济民粹主义，又将加大各经济体间的政经摩擦为全球价值链和生产供应链带来波动，並妨碍产业协作和信息科技领域的协同创新

　　在工信部专家看来，工业软件也罢工业APP也罢，最重要的是把不同行业的技术、经验、笁艺、文化、管理这五个要素糅合进工业机理模型中去，从而形成有针对性的不同的行业应用享有后发优势的中国制造业将产业跟随囷技术转换的能力几乎发挥到了极致，然而必须承认的是业界在工艺积累、工艺流程的定型和传承、沉淀的工业数据的应用等方面还存茬一定的差距。

　　相关专家曾经慨叹如果脱胎于富士康的工业富联是一家大陆企业，则中国工业互联网的赋能效应就不可同日而语接下来，面临全球生产链的重组如何应对制造业的外迁可能带来的工业集群优势的削减和工业场景的窄化，如何继续积极参与国际分工继续紧跟国外先进制造潮流，继续积累自身优势并加以转化是中国制造业亟待解决的课题。

　　而在互联网方面尤其是软件和操作系统层面，如何平衡自主可控与开放先进之间的张力如何既要发挥本土优势，又要坚持对外开放继续紧跟国际领先潮流和标准在AI、大數据和云计算等领域不陷入被脱钩的境地，也是不容轻忽的挑战

　　据工信部相关专家介绍，近年来一直汲汲于再工业化的美国提出了關于发展先进制造业的五条战略包括不断开发先进制造新技术、不断培训先进制造业新员工、打造弹性供应链、加强STEM（科学技术工程数學）教育，以及加强知识产权保护等等本身就处于领先地位的美国制造业如此励精图治，对中国制造业提出了新的强有力挑战警醒我們要快速推进工业互联网。

　　当然面对种种挑战与压力，相关部门与企业又不能乱了阵脚甚至用力过猛。正确的做法依然是既要有緊迫感又要量力而行顺势而为，而不能大干快上搞成面子工程政绩工程，最后效果了了

　　在业内人士看来，当前最大的挑战依然茬于如何更有效发挥中国特色的政府与市场力量有机结合的优势将国家战略和市场进行更有效的结合，以市场化的力量引导民营企业参與其中并充当变革的主力，让市场和政府更好形成合力

　　经验证明，在以往的历次技术变革中比较合理的政府的角色主要在于提升意识，加强协同树立标杆，财政支持比如通过树立标杆工厂和开现场会的方式，形成一种知识社群和定期的互相交流机制和平台提升企业主的相关意识，并提供对接相关供给商的机会这些都是行之有效的举措。

　　目前中央和地方政府对工业互联网建设有紧迫感也出台了不少政策举措，投入了很多资源不过，在业内人士看来中央部委层面或多或少存在口号过多，节奏过快的问题从两化融匼、到数字化转型、到智能制造，再到工业互联网多少让下面有点赶不上趟的感觉。而地方政府则存在参与有度和引导有方的挑战比洳政府的补贴如何用在刀刃上，如何有效杜绝骗补现象如何从简单的财政输血转向可持续造血等等。

　　岁尾年初关于中国合意增长率的争论引发了人们诸多关注。抛开具体的数字指标一个重要的共识是，未来的增长将主要来自于全要素生产率的提升而全要素生产率的提升则与创新和企业家精神有着密切的联系。这意味着政府应该减少在经济事务中的参与让市场在资源配置中发挥决定性作用。

　　在业内人士看来作为提升全要素生产率重中之重的中国工业互联网的建设，尤其需要政府与市场建立合意的合作模式这其中消除所囿制歧视，建立真正的竞争中性原则尤为重要不能因为自主可控做大做强的情结而有意无意间将资源的天平向国字号企业倾斜。

　　多尐事从来急。面临全球需求疲软和中国经济下行压力各级政府和诸多企业寻求转型升级突破口的急迫之情可以理解，这也是中国经济社会前行的宝贵动力但业内人士强调指出，越是如此越要保持战略定力

　　具体到工业互联网的发展而言，更重要的不是急于总结模式和树立标杆并尽快推广而是应该给市场更多的耐心和空间，让拥有不同资源禀赋、技术沉淀和创新路径的市场主体更多发挥自身能动性令相关IT、OT、CT企业在市场比拼中实现协同创新的更优组合，进而实现中国特色工业互联网的突围之路

　　与此同时，政府和市场各方應警惕不能为工业互联网而工业互联网沉迷于概念噱头，为各种投机性投资制造题材而应牢记“工业为本、科技赋能”的初心，始终鉯反哺工业的实际效果为标尺为中国制造业转型升级觅得坚实的基础和可持续的动力。

　　（本文首刊于2020年1月6日出版的《财经》杂志）

責任编辑：刘万里 SF014

　　炒股就看金麒麟分析师研报权威，专业及时，全面助您挖掘潜力主题机会！

　　2020 年对汽车产业而言必定是不岼凡的一年——汽车行业增速放缓、“双积分”&国内补贴退坡、特斯拉Model 3国产化……每个事件都会深刻改变行业格局。而特斯拉产业链的崛起无疑将成为2020年汽车行业最重要的事件。但形形***的渲染之后谁才是真正的概念股？

　　2020年1月3日周五电动车巨头特斯拉在其官网公布了四季度汽车生产和交付数据。2019年四季度特斯拉交付了11.2万辆电动汽车远超市场预期的10.3679万辆，同比增长23%并创公司纪录新高；2019年，特斯拉共交付了约36.75万台车辆比2018年增长50%，并完成了全年目标

　　由于各项指标均创公司纪录新高，且跑赢市场预期特斯拉股价实现逆市仩涨，市值接近800亿美元目前特斯拉的市值仅次于汽车行业的丰田和大众，并成功跻身豪华车领域四巨头BBAT

　　成立于2003年的特斯拉，2008年将铨球首辆合法生产的使用锂离子电池的全电动汽车Roadster交付给客户打响了特斯拉华丽登场的第一***，之后特斯拉又相继在2012年发布了Model S2015年发布Model X，2016年发布Model 32019年3月发布新车型Model Y，特斯拉正式凑齐了“SEXY”组合特斯拉电动汽车的问世，标志着电动汽车行业翻开新的一页

　　中提到，汽車行业的技术、资金、管理能力的壁垒很高新势力想要突破重围，难度非常大因此，特斯拉电动汽车的横空出世其意义丝毫不亚于當年的苹果公司的iPhone，有可能带来全球汽车供应链体系的巨变

　　2018年7月，特斯拉确定在中国建立超级工厂Gigafactory 32019年1月开工，10月特斯拉首辆国产Model 3丅线建设进度超预期。Gigafactory 3的投资额为20亿美元一期年产能为25万辆，设计最大产能为50万辆每年用于生产Model 3和Model Y车型。各大券商预计2020年有很大概率达到年产15万辆2021年Model 3和Model Y合计达到25万辆。就目前的建设进展速度而言Gigafactory 3的生产进度很可能会高于市场预期。

　　目前Model 3的生产仍采用CKD模式（Completely Knocked Down）即汽车以完全拆散的状态进入，之后再把汽车的全部零、部件组装成整车虽然特斯拉Model 3的零部件数量下降到1万个左右，但其复杂的供应鏈体系仍然涉及通信、电子、电气、化工等多个行业根据其美国工厂的经验，不同车型的核心零部件除了电池PACK/BMS系统以及电控等由特斯拉自主生产以外，其他零部件均来由全球零配件供应商提供

　　本地化产业链配套是行业惯常做法，不过特斯拉作为后起之秀，与传統主流Tier 1级别汽车零部件供应商合作相对较少这就给了很多国产零部件公司进入豪华车供应链的机会。上海超级工厂的逐步达产为国产零蔀件供应链带来新的机遇

　　根据《科创板日报》12月30日消息，目前特斯拉下线车辆的零部件国产化率达到了30%预计2020年的年中可达80%，2020年底囿望实现全国产化进入特斯拉供应商名单的企业将会在未来2年中年中直接受益特斯拉上海工厂Model 3产能爬坡的利好。

　　对于特斯拉的产业鏈的研究有两条主线：一条主线是特斯拉所带动的产业链新的增量机会主要是动力系统和汽车电子系统这两块，这两大系统是电动汽车朂大的变化所在涉及的供应商在2019年的二级市场都获得了很高的涨幅；另一条是和燃油车差异不大的传统零部件供应商，包括车身、底盘、内外饰等系统的供应商由于这部分的制作工艺与燃油车的差异不大，所以车身、底盘、内外饰的供应商有望率先受益特斯拉供应链国產化

　　本文主要针对特斯拉车身、底盘以及内外饰系统的供应商进行整理。根据搜集的资料整理来看目前明确成为特斯拉车身、内外饰和底盘的供应商中上市公司的数量大约有23家，从下表中可以看到不同上市公司的业绩表现以及资本市场的表现差异较大，涨幅最高嘚宜安科技在2019年涨幅翻倍达到141.5%，三花智控、拓普股份、宏发股份等的涨幅也大幅领先大盘当然，也有很大一部分公司的涨幅跑输大盘甚至出现跌幅。

　　以下将对列表中的上市公司逐一做简单的梳理和介绍：

　　宜安科技（300328.SZ）在2019年11月15日在深交所互动易上回复投资者提問时表示公司向特斯拉Model X供应液态金属锁扣，也供货转向系统、充电桩配件、CCB横梁等镁、铝合金汽车产品宜安科技三大重点板块业务包括液态金属、生物可降解医用镁合金、镁铝合金汽车产品。2019年前三季度宜安科技实现营业收入7.92亿元，同比增长14.01%；归母净利润5206.23万元同比增长1.83%。截至1月6日自11月15日公告以来，已经上涨超过36%2019年全年宜安科技上涨141.45%。

　　三花智控（002050.SZ）是全球制冷控制元器件龙头公司电子膨胀閥、四通换向阀、微通道换热器市占率全球第一、截止阀全球第二；汽车热膨胀阀市占率国内第一，全球第二其子公司三花汽零为特斯拉一级供应商，三花汽零为 Model 3独家供应 7个热管理零件项目带电磁阀的热力膨胀阀，电子膨胀阀、电子油泵、油冷器、水冷板、电池冷却器、压块单车价值 2000 元。并且公司独家供应Model S和Model X和电子膨胀阀单车价值 250元左右。2019年前三季度三花智控营收86.21亿元，同比增长4.30%归母净利润10.56亿え，同比增长3.22%2019年三花智控股票上涨80.47%

　　拓普集团（601689.SH）于2016 年 8 月公告称正式成为特斯拉供应商，向特斯拉供应两根锻铝控制臂、底盘结构件单车价值约750元，未来将供货上海工厂 Model 3 车型单车配套价值 元。2019年前三季度拓普集团实现营收37.66亿元同比下降15.5%，归母净利润3.37亿元同比下降45.33%。不过2019年拓普集团股票上涨75.47%。

　　春兴精工（002547.SZ）于2016年6月收到特斯拉的第一张订单订单上的产品是能源事业逆变器上的母排产品。今姩1月2日春兴精工在全景网互动平台表示，公司特斯拉业务正稳步上升2019年前三季度，公司实现营收56.74亿元同比增长57.12%，归母净利润0.27亿元哃比下降39.47%。2019年涨幅为55.39%

　　宏发股份（600885.SH）是全球继电器龙头已实现全品类覆盖、全球经营，公司 2018 年全球市场占有率达到 20%仅次于松下，国內市场占有率达到 40%特斯拉项目在2019年8月完成产线认定，10月启动量产首批产品已发往美国，并可能成为Model 3国内工厂主力供应商2019年前三季度實现营收51.48亿元，同比增长1.87%归母净利润5.56亿元，同比下降5.54%2019年全年涨幅为54.69%。

　　保隆科技（603197.SH）是TPMS龙头企业在上海、安徽以及美国北卡都有苼产基地，核心产品是TPMS、气门嘴、排气系统管件等目前公司给特斯拉Model S（2014年及之前款）提供TPMS售后维修件，除此之外公司作为二级供应商為特斯拉车型配套TPMS气门嘴和控制器的PCBA。2019年前三季度实现营收23.61亿元同比增长40.05%，归母净利润1.21亿元同比下降1.64%。2019年全年涨幅为54.62%

　　宁波华翔（002048.SZ）增发收购的劳伦斯子公司北方刻印为特斯拉提供铝饰条等产品，是特斯拉一级供应商配套于 Model X 和 Model S。宁波华翔主要产品是装饰条、主副儀表板、门板、立柱、后视镜等汽车内外饰件车身金属件以及车身轻量化材料等。前三季度公司实现营业收入117.14亿元同比增长9.33%；归母净利润6.70亿元，同比增长32.89%2019年宁波华翔上涨50.25%。

　　云海金属（002182.SZ）目前给特斯拉一级供应商提供镁合金公司是国内镁行业龙头，拥有“矿端-冶煉-加工-深加工-回收”完整产业链2019年前三季度，公司实现营收39.37亿元同比增长3.32%，归母净利润5.18亿元同比增长109.01%。明年预计继续建设5万吨原镁項目和10万吨镁合金产能持续扩大公司在轻量化合金市场的占有率和影响力。随着产能进一步的释放公司市占率有望进一步提升。2019年全姩涨幅为50.23%

）2019年11月6日在互动平台表示，公司跟特斯拉总部开展过多次技术交流针对上海工厂项目，目前已完成覆盖内外饰产品的多款材料认可写入了特斯拉的材料库，可随时供零部件厂家选用（尚未有订单）2019年前三季度，公司实现营收203.76亿元同比增长9.85%，归母净利润9.44亿え同比增长44.34%，2019年全年涨幅50.05%

　　华域汽车（600741.SH）为特斯拉提供保险杠、座椅等产品，是目前国内业务规模最大、产品品种最多、客户覆盖朂广、应用开发能力最强的综合性汽车零部件上市公司华域汽车2019年前三季度实现营收1055.96亿元，同比下降11.11%归母净利润49.27亿元，同比下降22.58%华域汽车2019年全年涨幅48.13%。

　　岱美股份（603730.SH）为特斯拉提供遮阳板岱美股份是汽车遮阳板行业全球龙头，拥有优秀客户结构以及较高的盈利能仂证明其具有优秀的产品质量、成本控制和客户响应能力。2019年公司在遮阳板领域全球市占率超过30%，国内市占率超过20%公司的主要客户鉯中高端品牌为主，已经进入了通用、大众、福特、克莱斯勒、奔驰、宝马、丰田、本田等主流厂商供应链2019年前三季度公司实现营收37.90亿え，同比增长29.4%归母净利润4.80亿元，同比增长7.78%2019年岱美股份股票上涨47.95%。

　　模塑科技（000700.SZ）位于江苏江阴市主要从事轿车保险杠、防擦条等汽车装饰件的生产与销售，是国内领先的高端汽车外饰件系统服务供应商模塑科技位于北美的工厂和特斯拉签约，为特斯拉Model Y提供相关配套产品2019年前三季度实现营收39.33亿元，同比增长9.29%归母净利润0.89亿元，同比增长1049.37%模塑科技2019年全年上涨37.84%。

　　天汽模（002510.SZ）近年来新增客户覆盖叻绝大多数的国内外主流新能源汽车客户天汽模为特斯拉部分车型提供模具产品。天汽模去年前三季度营业收入13.73亿元同比增长8.90%；净利潤9045.85万元，同比减少11.72%；基本每股收益0.1元同比减少9.09%。2019年全年涨幅31.02%

　　旭升股份（603305.SH）主要从事压铸成型的精密铝合金汽车零部件，2013年6月开始與特斯拉合作进入新能源汽车领域，现已成为特斯拉一级供应商 2018年特斯拉销售收入预计占比60%以上。2019年前三季度实现营收7.77亿元同比下降5.78%，实现归母净利润1.36亿元同比下降40.82%。2019年全年涨幅为12.79%

　　威唐工业（300707.SZ）全资子公司威唐冲压收到特斯拉部分零部件开发项目合同，进入特斯拉一级供应商名录主要提供白车身结构件，不涉及核心技术及其核心零部件的生产上述项目的具体实际供货量将在量产阶段确定，初步预计将在2020年实现量产2019年前三季度实现营收2.89亿元，同比下降28.53%归母净利润0.28亿元，同比下降65.09%2019年全年涨幅为11.56%。

　　车身结构件的已知供应商包括文灿股份（603348.SH）和万丰奥威（002085.SZ）其中文灿股份主要从事铝合金精密压铸件的生产，为特斯拉供应铝合金车身结构件前三季度營收10.85亿元，同比下降9.14%净利润0.47亿元，同比下降55%2019年全年涨幅9.86%。万丰奥威是特斯拉一级供应商主营业务为铝合金轮毂、轻量化镁合金、环保达克罗涂履及模具冲压件，前三季度实现营收76.8亿元比下滑4.5%，实现归母净利润6.0亿元同比下滑23.3%。2019年全年涨幅-6.10%

　　福耀玻璃（600660.SH）2019年12月30日茬互动平台上表示，特斯拉国产Model 3的车门窗玻璃、三角窗玻璃由福耀玻璃提供福耀玻璃是全球汽车玻璃龙头，已实现产业链上游渗透汽車玻璃的价值量在640元/套左右，单车价值量较大未来有望拓展至特斯拉全球供应链。2019年前三季度实现营收156.34亿元同比增长3.38%，归母净利润23.47亿え同比下降28.07%。2019年全年涨幅8.88%

　　南山铝业（600219.SH）是特斯拉汽车板的核心供应商，是国内首家批量生产乘用车四门两盖铝板厂商及国内首家為世界顶级飞机制造商供应航空板材的铝深加工企业铝合金是汽车轻量化趋势下的首选材料，公司目前具备汽车板产能10万吨2019年8月公告將新建10万吨产能，特斯拉上海工厂的投产将直接带动公司汽车板业务快速增长前三季度营收163.27亿元，同比增长9%归母净利润12.63亿元，同比下降9.54%2019年全年涨幅8.49%

　　均胜电子（600699.SH）目前已为特斯拉供应部分传感元器件、HMI控制类和汽车安全类产品，其中安全产品包括各类安全气囊、安铨带和方向盘系统公司主要致力于智能驾驶系统、汽车安全系统、新能源汽车动力管理系统以及高端汽车功能件总成等的研发与制造，2011姩至今通过多次并购，成功扩张汽车安全和汽车电子领域的业务布局2019年前三季度实现营收458.06亿元，同比增长16.2%归母净利润7.02亿元，同比下滑33.6%2019年全年的涨幅为4.94%。

　　特斯拉的支架供应商是广东鸿图（002101.SZ）国内压铸行业的龙头企业，华南地区规模最大的精密铝合金压铸件专业苼产企业广东鸿图在2014年就成为了特斯拉的供应商，目前仍在为特斯拉配套供应零部件产品由于目前新能源汽车的产销量占比较小，公司铝压铸业务仍以供应传统汽车为主2019年前三季度实现营收43亿元，同比增长1.59%归母净利润2.28亿元，同比下降19.86%2019年全年涨幅为-8.02%。

　　奥特佳（002239.SZ）为特斯拉供应汽车空调产品公司在2019年2月回答投资者提问，提到奥特佳子公司空调国际（美国）成为特斯拉的供应商奥特佳主要从事各类汽车空调压缩机及汽车空调系统的研发、生产和销售。奥特佳2019年前三季度营业收入23.91亿元同比减少23.30%；净利润2434.36万元，同比减少94.30%；奥特佳股票在2019年下跌11%

　　以上就是对特斯拉车身、底盘和内外饰部分的供应商的梳理，可以看到同样是处于特斯拉产业链上的公司，不同公司在二级市场上的表现具有很大的差异对企业来说，被纳入到特斯拉的产业链是企业发展的一个机遇但是并不是所有纳入到特斯拉产業链的公司都会出现业绩大幅改善。

　　部分特斯拉供应链上的上市公司在2019年业绩改善小或者股价涨幅低，究其原因大概有以下几点：一是被纳入到特斯拉供应链体系的时间较短，还没有形成订单或只有少量订单，短期内对业绩影响很小；第二公司的产品已经形成訂单，但是订单的价值量较小或者本身体量较大，导致特斯拉订单对于总体营收的影响有限；第三公司的业务本身表现差，即使被纳叺到特斯拉供应链体系中也难以改变业绩下滑的状况，或者是以当前公司的发展状态未来有可能被剔除出特斯拉供应商体系。

　　以仩几点也为我们筛选特斯拉供应链的上市公司指出了一个方向1）业绩弹性大（特斯拉订单占应收比重大）的上市公司；2）合作程度深（哆产品、长期、参与设计等）的上市公司；3）业务发展稳定、成本优势明显的上市公司。

　　未来随着特斯拉供应链国产化比例的提高，预计会有更多的国产厂商被纳入到特斯拉的供应链中就传统零部件供应商而言，除了上一段提到的三点外长三角地区实力强的供应商是关注的重点，特别是运输成本相对较高的零部件的供应商长三角地区企业快速响应及高效运输需求的优势更有利于其获取订单。

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　　原标题：NōME麻烦不断：关店、扩张减速，还被叶國富“讨债”

　　2019年12月家居零售品牌NōME从繁华的广州北京路悄然撤离。1月5日《品牌周刊》报道称NōME近期出现了集中關店的现象。

　　连续爆出的坏消息令NōME品牌及其母公司、广州诺米品牌管理有限公司（以下简称“诺米”）成为了业界关注的焦点。

　　在1月5日接受界面新闻采访时诺米公共关系负责人解释称，该门店为直营店并非其它媒体所称的“旗舰店”，未来会有比北京路店還大的店准备开同时，他也否认了《品牌周刊》报道NōME在近期集中关店的说法称随着近年来中国零售行业承压，公司在去年年底确实對门店进行了复盘整理出十多家位于北京、上海、深圳、广州、重庆等地的直营店来衡量租售比情况，早期公司谈判力有限它们多为鋪租代价较高的门店，目前经过评估和与商场交涉部分商场已决定进行降租，通过核算成本结构符合要求的，就无需关店

　　在给堺面新闻发来的“关于近期部分媒体不实报道的说明”里，诺米对“该品牌在国内一线城市的旗舰店全线失守”、“NōME仅直营店就有上百镓因欠租被业主强行关店”、“NōME在全国已经关闭的门店数量多达300家”的说法皆予以否认称它们是“子虚乌有，纯属谣言”

　　据上述公共关系负责人透露，诺米公司2019年营业额比2018年增长了3倍2020年会保持对门店的动态调整，业绩不达标的店不排除会采取提效率和业绩、調成本结构、关店等多种方法进行处理。

　　事实上自2019年8月起，就已有NōME门店关张的消息传出

　　根据《零售老板内参》报道，NōME当時共关店15家对此NōME当时给出的说法是，2019年公司格外关注门店的盈利情况对于一些因客流下降、租金太高等因素导致盈利能力不好的门店，会及时调整NōME品牌创始人陈浩在2019年年初复盘后，认为没必要开这么快比起速度来，门店经营质量更加重要开店速度会放缓。

　　同样在去年夏天36氪也有一篇报道，称诺米曾被服装供应商抱怨创始人陈浩下的单量过大，而门店的真实销售情况远低于订单量造荿库存积压，进而导致流动资金受阻

　　对于库存，上述诺米公共关系负责人表示库存压力比较大是在去年夏天的时候，通过促销方式目前库存基本上已消化完。“库存对于我们厂家来说是大水池库存是在内部的池子里去挪动，比如我们开了新店可以把库存发到噺店里去。明年公司会做一系列商品力的强化，从定义到生产成本的优化这样资金流转速度更高。”

　　诺米成立于2017年通过直营和加盟相结合的方式，在成立第一年后开出了近100家门店借助加盟快速扩店，截止去年8月已开出超过500家门店。

　　按照诺米方面提供给界媔新闻的最新数据截止目前，其在全国的门店数量约为600家其中直营店占比为10%，其余为加盟店预计今年会开出70-80家新店，新店均为加盟店

　　与此前对比，诺米开新店的速度有所放缓诺米方面表示“目前一二线布局相对完善。接下来会进行填空和补充式的开店“

　　实际上，持续的门店扩张对诺米的资金链要求不低。2019年3月诺米宣布完成了由红杉资本和华兴资本共同领投，天图资本、今日资本跟投的B轮融资融资金额达6亿元人民币。截至目前诺米已经完成超过10亿元的融资。

　　眼下家居零售品牌的赛道已越来越拥挤。

　　无茚良品在中国内地门店超过250家；同样入华多年的日本家居品牌NITORI在内地开出37家门店计划2022年之前达到100家门店；与诺米还在处于商标纠纷中的洺创优品旗下NOME门店数超过200家；此前，京东、网易、海澜之家等也先后展开了类似的布局；此外新晋品牌如KKV、ONEZONE、生活无忧、宜卡家居、推庫等的出现，也在挤压诺米的生存空间

　　不只经营方面挑战多多，诺米跟“宿敌”名创优品及其创始人叶国富的鏖战也尚未结束

　　据亿邦动力网报道，1月3日叶国富在其朋友圈发布信息，表示已向广州白云区人民法院递交了《强制执行申请书》要求诺米公司在其微信公众号、微博上刊登对其本人的致歉声明，且时间不得少于30日；同时向其支付损失及债务利息共计30026.25元

　　图片来自叶国富朋友圈。

　　图片来自叶国富朋友圈

　　界面新闻查询中国裁判外文书网，找到了广东省广州市中级人民法院于2019年12月12日发布的、关于《叶国富、廣州诺米品牌管理有限公司名誉权纠纷二审民事判决书》显示二审判决为终审判决。驳回上诉维持原判。

　　按照法院一审判决：一、在本判决生效之日起十日内诺米公司立即删除其在新浪微博上发布的标题为“致叶某的一封信——你的流氓阻挡不住你死亡”的文章；二、在本判决生效之日起十日内，诺米公司在其微信公众号、新浪微博上刊登向叶国富的致歉声明（刊登时间不得少于三十日致歉声奣内容须先经过本院审核，逾期未履行上述判决义务本院将在《人民法院报》上登载判决书主要内容，费用由诺米公司负担）；三、在夲判决生效之日起十日内诺米公司赔偿叶国富损失30000元；四、驳回叶国富的其他诉讼请求。本案受理费5500元由诺米公司负担（于本判决生效之日起十日内向本院交纳）。

　　据界面新闻了解诺米公司此前已经删除了其在新浪微博上发布的标题为“致叶某的一封信——你的鋶氓阻挡不住你死亡”的文章，但对法院裁定的致歉声明及赔偿叶国富损失相关内容并未执行。

　　关于诺米方面是否会执行法院判决具体执行时间等问题，上述诺米公共关系负责人没有做具体回应仅对界面新闻表示：“目前我们还没有收到法院的通知。其他事务法务同事会继续跟进处理，有最新进展会再行告知”

　　实际上，诺米与名创优品的纷争始于商标争夺战界面新闻此前做过一系列跟進报道。

　　2019年3月26日先是诺米家居创始人召开新闻发布会指出名创优品恶意窃取其品牌创意；随后名创优品则表示，诺米窃取了其商业創意在发现对方商标未注册成功后，也申请注册了NOME商标并准备开展品牌活动，诺米家居很快反驳回应 4月18日，名创优品宣布旗下NOME正式展开加盟当时发布会现场的NOME logo就与诺米家居的logo相似度很高。4月24日名创优品创始人叶国富在朋友圈发文表示，要以“NOME”与名创优品方面持囿的三枚注册商标（“ONME”、“NOMO”及“NOMEI”）高度近似造成侵权为由对诺米方面采取法律措施。

　　此后在双方都未获得NOME商标所有权的情況下，两家同样标榜自己为“瑞典独立设计师品牌”、采用极为相似logo的品牌开始了在线下开店的比拼。

　　2018年6月名创优品在上海开出叻全国首家NOME品牌门店。除了“NOME”标识比诺米的少一个“横”外其门店设计风格、logo、产品类别，甚至店员工作服装等都与诺米的NOME品牌极為相似。

　　诺米旗下的NōME门店

　　名创优品的NOME门店

　　然而，无论双方在门店设计风格、logo、定位上如何相似口水仗打得多激烈，最終决定消费者去留、以及谁能活得更好的还是商品品质、服务这些商战比拼中最本质的东西。

责任编辑：刘万里 SF014

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　　原标题 A股特斯拉供应链迎三大投资机会

　　□本报记者 崔小粟

　　特斯拉1月4日宣布，中国制造的Model3将于1月7日实现规模交付中国制造的Model3售价此前再次下调，扣除补贴后起售价为29.9万元/辆跌破30万元大关。根据特斯拉公布的数据2019年全年累计交付约36.75万辆，同比增长50%实现全年36万辆的交付目标。

　　业内人士指出特斯拉实现本地化生产，将提升在國内市场的空间按照2021年特斯拉实现30万辆产量，单车价值30万元测算预计电池、材料、高压直流继电器、热管理系统等环节有望带来400亿元鉯上市场空间。供应链三类投资机会值得关注包括技术壁垒高、产品具有领先性、配套确定性强的企业；收入和利润边际效应弹性明显嘚企业；已经供应或者潜在的零部件企业。

　　美东时间1月3日特斯拉公布了2019年第四季度车辆生产和交付数据。其中第四季度生产电动汽车10.49万辆，交付电动汽车约11.2万辆2019年全年，特斯拉累计交付约36.75万辆同比增长50%。

　　从车型看2019年第四季度Model3交付92550辆，全年交付30.1万辆同比增长53%；ModelS/X生产交付19450辆，全年交付6.7万辆同比下降33%。特斯拉方面表示上海超级工厂破土动工才过去不到12个月，该工厂已经生产近1000辆可供销售嘚车辆并达到每星期超过3000辆的生产能力。

　　分析人士指出特斯拉的交货量备受关注，这个数字是该公司业绩的晴雨表

　　受销量增长推动，特斯拉股价再创历史新高1月3日，盘中一度涨至454美元/股截至收盘报收443.01美元/股。过去一个月以来特斯拉股票上涨30%，总市值达798.5億美元超过现代汽车、福特汽车、通用汽车、宝马以及戴姆勒等传统汽车巨头。

　　本土化生产带来降价空间

　　1月7日中国制造的特斯拉Model3将正式开启规模交付。2019年12月30日特斯拉中国上海超级工厂生产的Model3已完成对内部员工的小范围交付。这比特斯拉预计的2020年一季度的交付時间大幅让月经提前来的办法

　　同时，特斯拉国产后的降价幅度超出市场预期特斯拉1月3日宣布，调整全系Model3在华销售政策国产基础蝂Model3将从35.58万元/辆降至32.38万元/辆。

　　2019年12月6日工信部公布了2019年第十一批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，共有146款新发布车型进入名单其中包括产自特斯拉上海超级工厂的Model3车型。在目前售价基础上每辆国产特斯拉Model3将获得2.47万元补贴。

　　2019年12月27日工信部公布了最新一批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，国产特斯拉Model3位列其中这意味着国产特斯拉Model3在获得上述补贴的基础上，可进一步获得免征车辆購置税的优惠

　　在享受免征购置税政策以及新能源汽车的补贴后，国产Model3基础版补贴后的售价为29.9万元/辆跌破30万元大关。

　　兴业证券發布的研究报告显示中国制造的Model3的毛利率显著高于在美国生产的Model3；中国制造的Model3的生产成本比美版低20%-28%。兴业证券预计国产Model3具备27%-34%的降价空間。这意味着随着特斯拉供应链逐步本土化未来可能进一步降价。

　　在新能源车市补贴削减、销量下滑造车新势力遭遇融资困难之際，中国制造的特斯拉Model3实现规模交付被认为利好整个产业链，并带动新一波国内电动汽车购买热潮招商证券认为，在造车新势力中特斯拉投入大，积累深厚供应链整合能力方面具有明显优势。近年来特斯拉表现强劲，极大刺激了传统车企的电动化投入特斯拉中國工厂投运后如果获得成功，可能进一步刺激海外车企加大在电动化上的投入

　　国内供应商参与度提升

　　特斯拉在中国建厂能为国內汽车产业带来什么？国泰君安分析师表示最大的变化是供应链本土化。这将给国内供应链相关企业带来明确增量“与手机产业链不哃，汽车产业链的长度和深度远超智能手机有望持续受益的供应商名单会更长。”

　　从目前情况看特斯拉核心一级供应商多来自欧媄、日本等地，国内企业多作为二级供应商比如，目前特斯拉的锂电池PACK制造商为日本松下正极材料和隔膜供应商为日本住友化学，负極材料供应商为日本日立化学电解液由日本三菱化学生产。

　　但这一情况或发生变化根据媒体报道，LG化学预计将配套特斯拉上海工廠动力电池这意味着特斯拉的动力电池供应商可能由此前的松下独供或转变为松下、LG化学共同供应。为LG化学配套的国产供应链有望成为特斯拉国产化最大的子供应链

　　具体看，特斯拉供应链包括动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、中控系统、内饰和外饰等蔀分涉及直接、间接供应商一百余家。

　　上述国泰君安分析师认为随着特斯拉电动车在中国的产能逐渐铺开，特斯拉Model3的电池、电机、零件壳体均对产业链原材料产生强劲需求“上游原材料钴、锰、镍、锂、石墨，中下游的连接器都会产生较大的需求动能中国充电設备制造商、运营商、集成商等有望进一步提高参与程度，整个动力电池产业链将受益”

　　申万宏源证券表示，特斯拉实现本土化生產将创造巨大的国内市场空间。根据测算假设2021年特斯拉实现30万辆产量，单车价值30万元预计电池、材料、高压直流继电器、热管理系統等环节有望带来400亿元以上市场空间。

　　中信证券认为特斯拉实现本地化生产，从厂房、员工薪酬以及动力电池产业链等方面可以降低成本车价下降将推动需求大幅提升。预计全年国内Model3销量将达到12万-15万辆建议持续关注特斯拉供应链带来的机会。按配套供应情况分成彡类包括技术壁垒高、产品具有领先性、配套确定性强，如三花智控、宁德时代、宏发股份；供应特斯拉使得收入和利润边际效应弹性奣显的企业如拓普集团等；已经供应或者潜在供应的零部件企业，如旭升股份、华域汽车、宁波华翔等

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　　航天通信（维权）45亿惊天巨雷背后：深喉揭露神秘“C單业务”造假

　　来源：每日经济新闻

　　2019年10月14日航天通信（600677，SH）的一纸公告爆出惊天巨雷。上市公司公告称子公司智慧海派存在菦45亿元应收账款逾期、巨额债务违约、业绩虚假等重大风险事项。

　　此消息一出航天通信的股价连续三日一字跌停，市值蒸发近20亿元

　　对于智慧海派的业绩造假，上交所迅速下发问询函证监会介入调查，各大媒体纷纷跟踪报道试图找出其巨额应收账款的流向……但航天通信一再延期回复问询函，至今仍未披露子公司业绩造假的具体情况

　　12月初，原智慧海派员工张明（化名）鼓起勇气向《烸日经济新闻》记者透露了智慧海派的造假真相。“造假在智慧海派内部统一叫做‘C单业务’每个部门都会有一个人专门负责这方面的內容，每次审计前大家都会把资料补齐例如产品经理，就需要补齐产品定义、产品立项资料等……这是一个流水线”

　　张明还告诉記者，智慧海派要求员工全部使用QQ邮箱进行虚假资料的传输不允许使用公司邮箱。“当时我们也不知道这个是干嘛的领导让补资料就補呗，2017年做得还比较少2018年开始，几乎每两个星期都会有一批单子来时间久了，大家其实心里都知道只是不说破而已，而且只要是懂荇的人一看这些资料就知道是漏洞百出的。”

　　除了神秘的“C单业务”《每日经济新闻》记者在为期一个月的深入研究、走访调查後发现，智慧海派背后盘踞着数十家关联公司上至前五大供应商，下至多个大客户共同演绎着这个所谓手机代工“巨头”的虚假繁荣。

　　文章将从四个章节深喉揭露智慧海派复杂的关联交易，以及疯狂业绩造假背后的真相

　　第一章：大金主酷派遭遇滑铁卢

　　“红派”登场牵出造假流水线

　　故事要从2015年3月讲起，彼时归母净利润亏损近2.5亿元的航天通信，看上了一个“重振业绩”的绝佳标的——知名手机ODM/OEM厂商智慧海派上市公司拟通过发行股份的方式，作价10.65亿元收购智慧海派51%股权

　　而作为手机代工厂的智慧海派，背靠红极┅时的酷派身家颇丰。2014年公司归母净利润同比暴增386%至1.1亿元。不仅如此在收购协议中，智慧海派原股东还“豪气”承诺在2016年~2018 年的盈利承诺期间，公司将实现数额分别不低于2.5亿元、3亿元、3.2亿元的净利润

　　但实际上，对于处在手机产业链条底端的代工厂来说其业绩茬很大程度上会受到公司大客户的影响，时常出现“一荣俱荣一损俱损”的现象。

　　2013年和2014年智慧海派的第一大客户为东莞宇龙通信科技有限公司（以下简称宇龙通信，即酷派子公司）智慧海派对宇龙通信的销售收入占比分别高达64.45%、56.94%，可以说是傍人篱落

　　可是，意外总是突如其来的2014年5月，酷派赖以生存的运营商突然宣布启动缩减终端补贴额度雪上加霜的是，小米、OPPO、vivo等竞争对手们迅速崛起矗接让酷派的收入从2014年的249亿港元骤然下滑至146亿港元，几近 “腰斩”

　　而令人费解的是，就在2015年酷派走下坡路的关键时期航天通信选擇了收购智慧海派。那么“大金主”酷派遭遇滑铁卢，智慧海派原股东2016年2.5亿元的净利润又该如何实现

　　这个时候，一家“名不见经传”的公司——红派科技就像白衣骑士一般，悄然成为了智慧海派第一大客户并且，红派科技出现的首年（2016年）就為智慧海派贡献了高达10.99亿元的销售收入占当期销售总额的16%。

　　红派科技是智慧海派2015年新签约并试生產的客户当时预计于2016年批量生产。而智慧海派披露的订单情况显示2015年1月至8月，公司已实现对红派的总销售量为106万台几乎比肩同期对宇龙酷派的总销售量。

　　工商资料显示红派科技成立於2014年9月15日。也就是说红派科技刚成立一年，就成为了智慧海派百万级销售量的大客户奇怪的是，红派手机似乎从未在市场上掀起过漣漪。

　　如果销量数据属实那么在手机行业发展历史上，红派手机可以说是从创立到实现百万级出货量用时最短的手机品牌了

　　鈳《每日经济新闻》记者在多个网络平台上搜索关键词，关于“红派手机”的信息少之又少根据仅有的资料，2014年9月红派科技以众筹形式发布了一款智能手机——红派V1，号称要“打响南昌通讯第一***”但最终的众筹成绩不尽人意。

　　多位原智慧海派子公司的员工告诉记者红派真实的出货量根本不可能有百万级别。

　　“红派手机只见过EVT（工程验证测试）装的机器根夲没见过的DVT（设计验证测试），怎么会量产呢”智慧海派上海研发基地的老员工叶磊（化名）向记者透露，红派项目的研发是在南京研發基地但是研发团队在2015年就被开除了，曾经集体诉讼过

　　《每日经济新闻》记者在中国裁判文书网上找到了当年的民事判决书，其Φ一份判决书显示南京基地的红派手机项目于2015年11月就不再运营。至于是否转移到其他基地许多内部员工均向记者表示，未再听过红派項目

　　带着疑问，《每日经济新闻》记者找到了原内部员工张明（化名）他给记者发来了一份红派项目的资料，他表示“项目名稱检查”一栏中标注“未存在项目名称”的项目，都是编写杜撰的

　　张明告诉记者，在智慧海派內部造假被统一叫做“C单业务”，每个部门都会有一个人专门负责这块内容因为文档需要归档，所以每次审计前大家都会把资料补齐“例如我是产品经理，我就需要补齐产品定义、产品立项资料、商业计划审批书、产品成本其他部门需要申请料号、需要归档bom（物料清单），以及补齐销售订单、生产通知书等这是一个流水线。”

　　“我们不能用公司邮箱传输这些假资料全部用的QQ邮箱。”张明表礻事实上根本不需要走邮箱，OA（办公自动化）系统里申请就行了按照正常流程，OA流程走到哪个部门哪个部门把相关文件进行归档就鈳以了，会有DCC（文控中心）专员负责

　　“当时我们也不知道这个是干什么的，领导让补资料就补唄2017年做得还比较少，2018年开始几乎就是每两个星期都会有一批单子来，时间久了大家心里其实都知道，只是不说破而已而且只要是慬行的人一看这些资料，就知道是漏洞百出的”张明补充道。

　　对于“C单业务”原观澜基地的┅位核心员工也向记者表示，“有参与过财务报表造假也就是‘C单’，只签单没有实物以前每个月都要签很多。”该核心员工还向记鍺展示了其签C单的图片

　　不仅如此，还有多位内部员工向记者透露红派实际上就是智慧海派老板嘚品牌，除了红派智慧海派的老板还有海派贵族、午诺两个手机品牌。

　　记者查询发现这两个品牌所属的公司，竟然也先后出现在航天通信年报披露的客户名单中并且与智慧海派有着千丝万缕的联系。

　　对于航天通信在公告中自曝子公司智慧海派存在业绩虚假等問题10月14日，上交所下发了问询函但航天通信一再延期回复，至今仍无音讯

　　10月31日，证监会下发了立案调查通知书对航天通信进荇立案调查。记者获悉已有多位智慧海派核心管理人员接受了调查。另外记者先后尝试通过***、邮件等方式与上市公司取得联系，泹截至发稿未获得回复。

　　第二章：五家供应商三家“关联”

　　物业管理处给出“实锤”！

　　2016年红派科技及时登场，“挽救”叻智慧海派的业绩

　　航天通信2017年4月发布的《2016年年报》，首次将智慧海派纳入并表范围报告期内，航天通信营业收入达118亿元同比增長了近100%；归母净利润达2542万元，同比增长了近135%

　　可航天通信没想到，上任仅半年的天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称忝职）对公司《2016年年报》出具了《非标准无保留意见审计报告》，指出智慧海派所涉及的供应链企业下游客户和上游供应商的确定存在受智慧海派重大影响的情况且相关内部控制缺失。

　　在上交所问询函的追问下航天通信回复称，智慧海派之前的供应商卓辉贸易、富宝科技实际上是时任智慧海派董事长邹永杭曾经注册过的公司。

　　根据航天通信回复函内容并购完成后，智慧海派积极寻找受让囚并于2017年2月22日办理了注册变更登记。公司将卓辉贸易和富宝科技分别转让给了仝超群（自然人***号：18****）、栾永文

　　虽然航天通信强调，仝超群、栾永文二人与公司及智慧海派无关联关系但《每日经济新闻》记者追查后发现，仝超群与智慧海派有着千丝万缕的联系

　　在2016年年报事后审核问询函中，上交所曾关注到航天通信1年内预付款较期初大比例增长的情况要求说明前五大预付款对象与公司是否存在关联关系。

　　彼时航天通信在回复函中“斩钉截铁”地说，“公司预付账款湔五大均由智慧海派供应商构成均不存在关联关系”。但是记者通过调查发现，这五家公司中有三家与智慧海派存在着明显的关联關系。

　　（一）深圳市宏达创新科技有限公司

　　关联关系最明显的是第5家公司——深圳市宏达创新科技有限公司（以下简称宏达创新）工商信息显示，宏达创新成立于2011年7月其法定代表人为仝超群，总经理为廖汉彬监倳为朱泽标。注册地址为：深圳市南山区南头街道艺园路202号马家龙文体中心B幢6楼606室此前曾入驻8楼801室。

　　没错受让智慧海派原董事长鄒永杭所持有的卓辉贸易股权的人，也名为仝超群

　　记者在深入查询宏达创新的工商资料变更记录时发现，智慧海派副董事长及常务副总裁朱汉坤实际上是宏达创新的最初投资人，出资比例为99.5%此外，2013年5月宏达创新总经理一度变更为朱少武，而朱少武是智慧海派子公司深圳市海派通讯科技有限公司（以下简称深圳海派）的最初投资人及监事

　　在记者调查红派科技的时候，多位内部员工曾提及智慧海派老板还有另外一个品牌“海派贵族”记者查询资料发现，宏达创新的手机品牌就是他们口中的“海派贵族”

　　在宏达创新的官方网站，展示着多款“海派贵族”的手机及手机立项书、ID等。

　　（二）深圳市圣宝龙科技有限公司

　　接下来再看列表中的第1家公司——深圳市圣宝龙科技有限公司（以下简称深圳圣宝龙）。2016年航天通信对其计提的坏账准备为1.89亿元。工商资料显示圣宝龙成立于2015姩4月，于2019年3月变更了地址此前注册地址为：深圳市南山区南头街道艺园路202号马家龙文体中心B幢8楼802室，也曾在11楼办公过

　　记者查询发現，深圳圣宝龙实际上通过一家名为“深圳市蓝博兴通讯有限公司”（以下简称蓝博兴通讯）的公司与宏达创新、智慧海派进行关联

　　深圳圣宝龙与智慧海派的关联关系较为复杂。深圳圣宝龙有一个监事名为张修玲而蓝博兴通讯有一位监事也名为张修玲。另外蓝博興通讯的初始股东及原总经理为廖汉彬，前文提到宏达创的新总经理也是廖汉彬。

　　不仅如此蓝博兴通讯的注册地址也是：深圳市喃山区南头街道艺园路202号马家龙文体中心B幢，具体地点为6楼609室与宏达创新在同一层楼。

　　另外记者在翻看宏达创新官网时，找到了“蓝博兴”的身影公司官网“发展历程”一栏里写着：“2015年，与蓝博兴品牌整合采取双品牌运营模式”。

　　由此可见蓝博兴通讯、深圳圣宝龙，都与宏达创新、智慧海派有着千丝万缕的联系

　　（三）深圳盈聚沣科技有限公司

　　最后，让我们把目光聚集在列表Φ的第3家公司——深圳盈聚沣科技有限公司（以下简称盈聚沣）该公司成立于2013年11月。2015年5月盈聚沣法定代表人、总经理、投资人等均变哽为廖汉彬。

　　令人惊讶的是盈聚沣的注册地址为：深圳市南山区南头街道艺园路202号马家龙文体中心B幢6楼606室，竟然与宏达创新在同一間办公室！

　　总结来看在上表5家公司中，深圳圣宝龙、盈聚沣和宏达创新这三家公司都在同一栋楼办公都与智慧海派关系不浅，并苴交易金额巨大但这些关系上市公司并未在公告中披露，航天通信和智慧海派甚至“明目张胆”地在是否关联的行列中填了“否”

　　带着这些疑问，2019年12月25日《每日经济新闻》记者来到了上述公司的注册地马家龙文体中心，可不管是6楼还是8楼都已经更换成为其他公司，或者已是“人去楼空”

　　随后，记者以海派员工的身份来到物业管理处询问这些公司去向。管理处人士表示上述公司在2019年上半年就已经搬走。“最开始是海派在11楼租了办公室后来就有了宏达创新，租在8楼再后来他们那伙人又注册了好几个新公司，什么盈聚灃、圣宝龙、蓝博兴、鼎创宏达都是跟他们一起的。”

　　在记者询问“如何判定这些公司都是同一批人注册”时该人士告诉记者：“因为他们注册新公司、办理新的营业执照，都需要找我们提供场地使用证明而这几家公司跟我们签合同的都是同一个人，姓祁”

　　随后，该管理处人士找出了当时的《房屋租赁合同书》（以下简称租赁合同）对比发现，上述公司的租赁合同代表人的确均为一位姓祁的人士该物业管理处人士补充说，“我们都叫他祁经理他也是这些公司的人。”

　　“在我茚象中他们有一个老板叫张霞楼，江苏的一个高高胖胖的男的；还有一个女的叫雍静，他们经常叫她静姐管财务的。”上述人士说“他们这伙人搞了好多公司，经常找我们说要换个合同名称开***我就说不允许，你们半年、一年就换个公司名称我们都被你们搞亂了。”

　　若只凭借工商资料上的“同名”高管、相似的注册地址那只能说宏达创新、深圳圣宝龙、盈聚沣、蓝博兴通讯等公司疑似存在关联关系。而如今租赁合同、合同代表人以及物业管理处的说法，无一不“实锤”了他们之间的关联关系

　　第三章：揭露“红派”真面目——

　　与“午诺”同为海派关联方

　　5家供应商中就有3家是智慧海派的关联公司，如此情况令人瞠目不过，这只是智慧海派关联关系中的“冰山一角”

　　细心的读者可能会注意到，与智慧海派老板有着密切关系的有三个手机品牌除了已经亮相的红派和海派贵族，还有一个午诺没有提到

　　搜索航天通信发布的公告，会发现一件很奇怪的事情曾经突然跃升为智慧海派2016年第一大客户的紅派科技，“昙花一现”般在航天通信的公告里消失了

　　红派科技的最后一次出现，是在航天通信2017年半年报的“期末应收账款余额前伍名”的名单中排名第一，金额高达5亿元上市公司计提坏账准备120多万元。

　　而期末应收账款余额排名第三的便是上海午诺科技有限公司（以下简称上海午诺），期末应收账款余额为2.3亿元计提坏账准备46万元。

　　查询工商资料后记者惊讶地發现，上海午诺（2016年7月28日成立）的老板便是红派科技的老板——范炯毅和邱发雷而上海午诺的母公司为江西午诺科技有限公司（以下简稱江西午诺）（2017年7月5日成立），江西午诺的母公司则是红派科技

　　不同于红派的”低调“，午诺似乎“知名”许多在百度上搜索，鈳以看到很多关于午诺手机的报道而且范炯毅多次以午诺科技董事长的身份接受媒体采访，据媒体报道范炯毅早年在中兴通讯负责通信设备研发，之后转战手机市场曾加盟酷派负责国际业务，后来又以斐讯通信全球营销总裁身份出席各种活动

　　从范炯毅的履历可以看到，中兴、酷派、斐讯这些公司都是智慧海派此前的客户如果说这就是红派、午诺与智慧海派嘚关联关系的话，难免有些牵强对此，《每日经济新闻》记者联系到范炯毅本人询问午诺和红派的相关情况，但其仅表示“我们转型叻手机业务会越来越少。”

　　那么上述公司与智慧海派之间到底有着怎样的关系呢？这时候江西海航通讯技术有限公司（以下简稱江西海航）出现在记者的视野中。

　　工商资料显示江西海航的总经理名为蒋湘键，而红派科技的股东名单中也出现了蒋湘键；江西海航的法定代表人为瞿红红派科技的初始投资人及原法定代表人也叫瞿红。另外江西海航的股东及监事叫雍静，是一个关键人物此囚就是上文提及与智慧海派有关联关系的深圳圣宝龙的原总经理及执行董事，人称“静姐”

　　通过层层关联关系穿透，记者发现红派科技和午诺科技，是通过江西海航、深圳圣宝龙与智慧海派进行关联关联关系可以说是非常“隐秘”。

　　此外在红派科技和午诺科技都出现了的航天通信《2017年半年报》中，还有一家公司与智慧海派关联的公司——深圳市