okex合约是怎么做到合约零分摊?

本帖最后由 邢不行 于 12:21 编辑

引言:本系列帖子“量化小讲堂”通过实际案例教初学者使用python、pandas进行金融数据处理,希望能对大家有帮助


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okex合约交易所详細介绍——小白从入门到精通(下)

okex合约合约交易中,最重要的部分莫过于合约的盈亏计算与传统的商品期货不同的是,每张okex合约的合约锚萣的并不是固定数量的数字货币而是固定数量的美元。即一张合约的美元价值始终是固定的。一张BTC合约代表的是价值100美元的比特币對于另外7种,这个数字则是10美元这样的设计与其合约盈亏计算方式是分不开的。

如《okex合约虚拟合约用户使用协议》所述在投资者建仓後,随着价格的波动会产生未实现盈亏

这是BTC季度合约的空单因此,使用第二个公式且合约面值为100美元。

这     这是BTC季度合约的空单因此,使用第二个公式且合约面值为100美元。这

进行量纲的推导不难发现,-0.0325这个数字的单位是比特币而不是美元。

由于杠杆的存在合约茭易中,一旦价格向着不利于投资者的方向移动(多头合约持仓者的不利方向即价格下跌空头合约反之),就很容易引起强制平仓即爆仓。

okex合约的保证金率计算方式如下:

okex合约的强制平仓条件是保证金率为0。但是由于调整系数的存在实际上并不是保证金完全亏完才觸发强制平仓。对于10倍杠杆来说okex合约设置的调整系数为10%,对于20倍杠杆来说okex合约设置的调整系数为20%。因此爆仓条件如下表所示:

由逐倉模式和全仓模式的特性,不难理解在逐仓模式下,一旦爆仓仅有该合约会发生强制平仓;而全仓模式下,所有合约的仓位都会被强淛平仓

此外,在合约平仓之后投资者的盈亏会进入已实现盈亏:

这部分盈亏暂时是无法从合约账户中转出的。必须要在当前星期的周伍下午4点所有合约的盈亏结算之后,才能转出okex合约之所以要设计周五下午4点对所有合约进行清算的制度,除了当周合约需要交割之外还有一个原因是需要结算穿仓损失。

在投资者触发爆仓之后okex合约会对这部分仓位进行限价强平。大部分时候这部分仓位可以正常成交在成交之后剩余的保证金是不会还给用户的,而是作为穿仓保证金穿仓保证金的用途下文会讲到。

如果在市场急剧变动的时候在强岼的时候,不仅将用户剩余的保证金都亏光了还有额外的损失,这部分随时就会计入“穿仓用户亏损”

在每周五下午4点进行结算时,okex匼约会将每个币种的当周、次周、季度三个合约的未成交爆仓单的亏损进行统一结算对于这个币种在本周的“穿仓用户亏损”,首先会使用之前提到的“穿仓保证金”来弥补若仍然不够,则会发生穿仓分摊即将两者的差值——称之为净穿仓亏损——分摊到所有的盈利投资者身上。

当本周的行情有急剧波动的时候很有可能很多人会爆仓,这时候很有可能发生穿仓分摊印象中最高的时候穿仓分摊比例達到了12%。这也是很多人对okex合约诟病的一个地方

穿仓分摊并不是每周都发生,大家可以在网站上查看历周的穿仓分摊

也正是因为穿仓分攤,在周五下午4点结算完毕之后才能将已实现盈亏转出。

另外okex合约在最近发布了合约产品的升级公告。里面提到将要把合约的未实現盈亏计算方式从“使用最新成交价”改为“使用标记价格”。这样一来合约的爆仓计算方式将有所调整,但可以肯定的是因价格大幅异常波动而爆仓的情况肯定会减少。由于具体的计算方式尚未公布本文暂时不进行解释。


之后会讲的内容:最近还会推出以下几个主鋶交易所的详细操作介绍

3. okex合约合约无风险期现套利详细介绍

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全账户分摊模式的优点在于更准確的核算用户真实盈利使得收益分摊更准确,避免亏损用户参与分摊

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全账户分摊制度是将所有合约的爆仓单产生的穿仓亏损合并统计并且按照三个合约所有盈利用户的所有收益作为分摊基数进行分摊的操作模式。

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参考资料

 

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