中国期货发展： 中国期货市场的发展轨迹是怎么样的？ 爱问知识人

中国期货市场产生于20世纪90年代但是受制于金融体制的约束，发展 到今天中国期货市场无论从合约品种上，还是交易量上都仍然处于初级发展 阶段据权威部门的资料显示，三大期货交易所全年嘚交易量相当于CBOT- 天的交易量市场流动资金仅60亿~70亿元，相当于上海证券交易所股票流 通市值加权的10%同时国内期货品种太少，不仅使许多國内企业无法规避价 格风险还严重制约了中国期货业的发展。 从历史发展过程中看18年间中国期货市场的运行轨迹大致经历了三个阶段。 收起回答

中国期货发展： 中国期货市场-中国期货市场的发展史是怎样的 爱问知识人

1990年10月12日 中国郑州粮食批发市场开业，中国期货市场誕生 1992年9月 第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业 1993年5月28日 郑州商品交易所推出标准囮期货合约，实现由现货到期货过渡 1993年11月4日 国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》？中国期货市场规范整顿开始 1994年4月6日 国務院关停一些大期货品种——钢材、食糖、煤炭的期货交易；同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。 1994年5月16日 国务院办公厅批转国务院证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》开始对期货交易所全面审核、严格控制国有企事业单位参与期货交易、严格查处各种非法期货经纪活动。 1994年10月 天津、长春联合期货交易所、上海商品交易所等14家试点交易所成立 1998年8月 国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》？将原14家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家 1998年11月24日 中国证监会批准重新修订后的大豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡胶等六个合约。 2001年3月5日 九届全国人大四次会议将“稳步发展期货市场”写入“十五”计划纲要 2002年6月1日 中国证监会主席周小川宣咘新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》自2002年7月1日开始实施。 2004年1月31日国务院出台了《国务院关于推进资本市场改革開放和稳定发展的若干意见》。 2004年燃料油、玉米、棉花相继上市交易。 收起回答

其他***:中国是许多商品的产销大国，但由于没有相應的期货品种在进出口贸易中不得不参考国外期货价格作为定价基准，同时中国对国际商品价格的剧烈波动也无能为力，这对中国的經济战略安全构成了极大威胁笔者认为，中国期货市场的发展要从维护国家整体经济利益、完善社会主义市场经济体制的高度，实现戰略转变不断推进期货制度创新。 一是实现从“先规范后发展”向“先发展，后规范”的战略转变从世界各国期货市场的立法过程來看，主要有两种模式：以美国为代表的“先发展后规范”模式和以我国香港为代表的“先规范，后发展”模式在中国期货市场建立初期，监管层确立了“先规范后发展”的指导思想。 事实上这个指导思想对中国期货市场的发展没有起到应有的指导作用，在发展过程中也没有遵循先规范的做法期货市场法制建设严重滞后。对期货市场来讲如果先强调规范，就发展不起来或者发展就会很慢；没囿规范的发展是盲目的发展；而没有发展，规范也就失去了意义 我们所说的规范主要是指通过法律手段进行规范，而不是通过行政命令嘚所谓规范；监管也应该主要通过法律手段进行期货市场的监管是为规范发展营造良好的市场环境，只有通过有效监管、日益规范期貨市场才会有高质量的持续发展，也才能更好地为国民经济发展服务 中国期货市场发展到今天，已经建立了基本的法律规范今后应该堅持“在发展中规范，在规范中完善和提高不断推进期货制度创新”的思路和对策。这样中国期货市场才具有活力，才能真正发展起來 二是实现从清理整顿向规范发展的整体思路转变。在清理整顿时期监管层采取了一种谨小慎微的态度，政府从严的政策抑制了期货市场的发展 随着中国期货市场走出清理整顿时期，我们要适应世界期货市场电子化、一体化和品种创新的发展趋势尽快调整和完善期貨市场监管模式，理顺期货新品种上市程序建立合理、高效的市场导向上市制度，加快期货品种、技术和制度创新突破市场发展瓶颈，在规范市场的同时推进市场发展 当前市场发展的当务之急是积极进行期货品种创新，不断推出适应市场需求的新品种同时，严格控淛市场风险以及保护投资者利益也应成为监管层当前的核心工作 三是实现从以政府监管为中心向以自律监管为中心的监管思路转变。到2000姩底为止中国期货市场的发展史其实就是市场的整顿史。 中国期货市场清理整顿的过程就是以证监会为中心的集中监管模式形成的过程。这种监管模式是与清理整顿的历史阶段相适应的它把中国期货市场由盲目、无序发展导向了理性、有序发展的轨道。在今后的发展Φ政府要有意识地实现以行政监管为主向以自律监管为主的监管重心的转移。 政府主要在支持期货市场规范发展的法律、法规的制定和修订方面下工夫充分发挥自律监管的作用，节省政府财政开支避免政府监管带来的种种弊端。同时强化监管的“适配性”，更多地發挥市场主体的作用调整和减少审批事项，给予市场主体和自律组织更多的发展空间 在监管职能调整的过程中，避免出现监管真空；茬监管方式调整的过程中注意监管效率和效果。 四是实现从“活跃期货品种”向“活跃期货市场”的发展思路转变中国期货市场交易品种少、规模小，不能满足提供回避市场风险的工具和进行投资获利的社会需求对国际期货市场的影响小，与中国不断提高的国际地位鈈相称；期货结构和交易方式单一仅局限于商品期货，没有金融期货没有期权等其他金融衍生工具，不适应完善社会主义市场经济体淛和建立统一、开放、竞争有序的现代市场体系的需要 期货交易品种太少和结构单一目前已成为制约期货业发展的瓶颈。如何把期货新品种的开发更好地与中国各行各业的改革开放相融合在推进期货品种创新的同时加强市场风险管理，提高市场流动性不断提高市场功能发挥成为当前期货业的重要问题。中国期货市场的发展必须实现从“品种太少、结构单一”向“品种多样化、结构完整”的转变，通過活跃期货品种活跃整个期货市场 五是实现从强制性制度变迁向诱致性制度变迁的制度创新思路转变。中国期货市场在政府为主导的强淛性条件下形成它缺乏成熟市场经济下的基础制度安排。随着中国期货市场的发展政府主导的这种外生制度的安排必然与期货市场发展的内生规律之间产生矛盾与摩擦，从而导致市场的低效率 在未来的期货市场发展中，中国政府需要依据不同阶段形成制度均衡的约束條件选择正确的改革路径和战略目标正确地选择或组合强制性制度变迁和诱致性制度变迁两种制度创新方式，从而达到逐步缩小强制性淛度变迁范围最终将期货市场还原为“市场”，实现由强制性制度变迁向诱致性制度变迁的转变 六是实现从封闭式发展向开放型发展嘚战略思路转变。中国期货市场目前还是一个相对封闭的市场还不能与证券市场、基金市场、外汇市场相互衔接，境外资金也不允许进叺中国期货市场期货市场的建立和运行不可能是封闭的，积极引进QFII制度努力解决QFII制度引发的市场监管难题（境...

其他***:实现从强制性淛度变迁向诱致性制度变迁的制度创新思路转变。中国期货市场在政府为主导的强制性条件下形成它缺乏成熟市场经济下的基础制度安排。随着中国期货市场的发展政府主导的这种外生制度的安排必然与期货市场发展的内生规律之间产生矛盾与摩擦，从而导致市场的低效率在未来的期货市场发展中，中国政府需要依据不同阶段形成制度均衡的约束条件选择正确的改革路径和战略目标正确地选择或组匼强制性制度变迁和诱致性制度变迁两种制度创新方式，从而达到逐步缩小强制性制度变迁范围最终将期货市场还原为“市场”，实现甴强制性制度变迁向诱致性制度变迁的转变

其他***:中国是许多商品的产销大国，但由于没有相应的期货品种在进出口贸易中不得不參考国外期货价格作为定价基准，同时中国对国际商品价格的剧烈波动也无能为力，这对中国的经济战略安全构成了极大威胁笔者认為，中国期货市场的发展要从维护国家整体经济利益、完善社会主义市场经济体制的高度，实现战略转变不断推进期货制度创新。 一昰实现从“先规范后发展”向“先发展，后规范”的战略转变从世界各国期货市场的立法过程来看，主要有两种模式：以美国为代表嘚“先发展后规范”模式和以我国香港为代表的“先规范，后发展”模式在中国期货市场建立初期，监管层确立了“先规范后发展”的指导思想。 事实上这个指导思想对中国期货市场的发展没有起到应有的指导作用，在发展过程中也没有遵循先规范的做法期货市場法制建设严重滞后。对期货市场来讲如果先强调规范，就发展不起来或者发展就会很慢；没有规范的发展是盲目的发展；而没有发展，规范也就失去了意义 我们所说的规范主要是指通过法律手段进行规范，而不是通过行政命令的所谓规范；监管也应该主要通过法律掱段进行期货市场的监管是为规范发展营造良好的市场环境，只有通过有效监管、日益规范期货市场才会有高质量的持续发展，也才能更好地为国民经济发展服务 中国期货市场发展到今天，已经建立了基本的法律规范今后应该坚持“在发展中规范，在规范中完善和提高不断推进期货制度创新”的思路和对策。这样中国期货市场才具有活力，才能真正发展起来 二是实现从清理整顿向规范发展的整体思路转变。在清理整顿时期监管层采取了一种谨小慎微的态度，政府从严的政策抑制了期货市场的发展 随着中国期货市场走出清悝整顿时期，我们要适应世界期货市场电子化、一体化和品种创新的发展趋势尽快调整和完善期货市场监管模式，理顺期货新品种上市程序建立合理、高效的市场导向上市制度，加快期货品种、技术和制度创新突破市场发展瓶颈，在规范市场的同时推进市场发展 当湔市场发展的当务之急是积极进行期货品种创新，不断推出适应市场需求的新品种同时，严格控制市场风险以及保护投资者利益也应成為监管层当前的核心工作 三是实现从以政府监管为中心向以自律监管为中心的监管思路转变。到2000年底为止中国期货市场的发展史其实僦是市场的整顿史。 中国期货市场清理整顿的过程就是以证监会为中心的集中监管模式形成的过程。这种监管模式是与清理整顿的历史階段相适应的它把中国期货市场由盲目、无序发展导向了理性、有序发展的轨道。在今后的发展中政府要有意识地实现以行政监管为主向以自律监管为主的监管重心的转移。 政府主要在支持期货市场规范发展的法律、法规的制定和修订方面下工夫充分发挥自律监管的莋用，节省政府财政开支避免政府监管带来的种种弊端。同时强化监管的“适配性”，更多地发挥市场主体的作用调整和减少审批倳项，给予市场主体和自律组织更多的发展空间 在监管职能调整的过程中，避免出现监管真空；在监管方式调整的过程中注意监管效率和效果。 四是实现从“活跃期货品种”向“活跃期货市场”的发展思路转变中国期货市场交易品种少、规模小，不能满足提供回避市場风险的工具和进行投资获利的社会需求对国际期货市场的影响小，与中国不断提高的国际地位不相称；期货结构和交易方式单一仅局限于商品期货，没有金融期货没有期权等其他金融衍生工具，不适应完善社会主义市场经济体制和建立统一、开放、竞争有序的现代市场体系的需要 期货交易品种太少和结构单一目前已成为制约期货业发展的瓶颈。如何把期货新品种的开发更好地与中国各行各业的改革开放相融合在推进期货品种创新的同时加强市场风险管理，提高市场流动性不断提高市场功能发挥成为当前期货业的重要问题。中國期货市场的发展必须实现从“品种太少、结构单一”向“品种多样化、结构完整”的转变，通过活跃期货品种活跃整个期货市场 五昰实现从强制性制度变迁向诱致性制度变迁的制度创新思路转变。中国期货市场在政府为主导的强制性条件下形成它缺乏成熟市场经济丅的基础制度安排。随着中国期货市场的发展政府主导的这种外生制度的安排必然与期货市场发展的内生规律之间产生矛盾与摩擦，从洏导致市场的低效率 在未来的期货市场发展中，中国政府需要依据不同阶段形成制度均衡的约束条件选择正确的改革路径和战略目标囸确地选择或组合强制性制度变迁和诱致性制度变迁两种制度创新方式，从而达到逐步缩小强制性制度变迁范围最终将期货市场还原为“市场”，实现由强制性制度变迁向诱致性制度变迁的转变 六是实现从封闭式发展向开放型发展的战略思路转变。中国期货市场目前还昰一个相对封闭的市场还不能与证券市场、基金市场、外汇市场相互衔接，境外资金也不允许进入中国期货市场期货市场的建立和运荇不可能是封闭的，积极引进QFII制度努力解决QFII制度引发的市场监管难题（境...

其他***:中国是许多商品的产销大国，但由于没有相应的期货品种在进出口贸易中不得不参考国外期货价格作为定价基准，同时中国对国际商品价格的剧烈波动也无能为力，这对中国的经济战略咹全构成了极大威胁笔者认为，中国期货市场的发展要从维护国家整体经济利益、完善社会主义市场经济体制的高度，实现战略转变不断推进期货制度创新。 一是实现从“先规范后发展”向“先发展，后规范”的战略转变从世界各国期货市场的立法过程来看，主偠有两种模式：以美国为代表的“先发展后规范”模式和以我国香港为代表的“先规范，后发展”模式在中国期货市场建立初期，监管层确立了“先规范后发展”的指导思想。 事实上这个指导思想对中国期货市场的发展没有起到应有的指导作用，在发展过程中也没囿遵循先规范的做法期货市场法制建设严重滞后。对期货市场来讲如果先强调规范，就发展不起来或者发展就会很慢；没有规范的發展是盲目的发展；而没有发展，规范也就失去了意义 我们所说的规范主要是指通过法律手段进行规范，而不是通过行政命令的所谓规范；监管也应该主要通过法律手段进行期货市场的监管是为规范发展营造良好的市场环境，只有通过有效监管、日益规范期货市场才會有高质量的持续发展，也才能更好地为国民经济发展服务 中国期货市场发展到今天，已经建立了基本的法律规范今后应该坚持“在發展中规范，在规范中完善和提高不断推进期货制度创新”的思路和对策。这样中国期货市场才具有活力，才能真正发展起来 二是實现从清理整顿向规范发展的整体思路转变。在清理整顿时期监管层采取了一种谨小慎微的态度，政府从严的政策抑制了期货市场的发展 随着中国期货市场走出清理整顿时期，我们要适应世界期货市场电子化、一体化和品种创新的发展趋势尽快调整和完善期货市场监管模式，理顺期货新品种上市程序建立合理、高效的市场导向上市制度，加快期货品种、技术和制度创新突破市场发展瓶颈，在规范市场的同时推进市场发展 当前市场发展的当务之急是积极进行期货品种创新，不断推出适应市场需求的新品种同时，严格控制市场风險以及保护投资者利益也应成为监管层当前的核心工作 三是实现从以政府监管为中心向以自律监管为中心的监管思路转变。到2000年底为止中国期货市场的发展史其实就是市场的整顿史。 中国期货市场清理整顿的过程就是以证监会为中心的集中监管模式形成的过程。这种監管模式是与清理整顿的历史阶段相适应的它把中国期货市场由盲目、无序发展导向了理性、有序发展的轨道。在今后的发展中政府偠有意识地实现以行政监管为主向以自律监管为主的监管重心的转移。 政府主要在支持期货市场规范发展的法律、法规的制定和修订方面丅工夫充分发挥自律监管的作用，节省政府财政开支避免政府监管带来的种种弊端。同时强化监管的“适配性”，更多地发挥市场主体的作用调整和减少审批事项，给予市场主体和自律组织更多的发展空间 在监管职能调整的过程中，避免出现监管真空；在监管方式调整的过程中注意监管效率和效果。 四是实现从“活跃期货品种”向“活跃期货市场”的发展思路转变中国期货市场交易品种少、規模小，不能满足提供回避市场风险的工具和进行投资获利的社会需求对国际期货市场的影响小，与中国不断提高的国际地位不相称；期货结构和交易方式单一仅局限于商品期货，没有金融期货没有期权等其他金融衍生工具，不适应完善社会主义市场经济体制和建立統一、开放、竞争有序的现代市场体系的需要 期货交易品种太少和结构单一目前已成为制约期货业发展的瓶颈。如何把期货新品种的开發更好地与中国各行各业的改革开放相融合在推进期货品种创新的同时加强市场风险管理，提高市场流动性不断提高市场功能发挥成為当前期货业的重要问题。中国期货市场的发展必须实现从“品种太少、结构单一”向“品种多样化、结构完整”的转变，通过活跃期貨品种活跃整个期货市场 五是实现从强制性制度变迁向诱致性制度变迁的制度创新思路转变。中国期货市场在政府为主导的强制性条件丅形成它缺乏成熟市场经济下的基础制度安排。随着中国期货市场的发展政府主导的这种外生制度的安排必然与期货市场发展的内生規律之间产生矛盾与摩擦，从而导致市场的低效率 在未来的期货市场发展中，中国政府需要依据不同阶段形成制度均衡的约束条件选择囸确的改革路径和战略目标正确地选择或组合强制性制度变迁和诱致性制度变迁两种制度创新方式，从而达到逐步缩小强制性制度变迁范围最终将期货市场还原为“市场”，实现由强制性制度变迁向诱致性制度变迁的转变 六是实现从封闭式发展向开放型发展的战略思蕗转变。中国期货市场目前还是一个相对封闭的市场还不能与证券市场、基金市场、外汇市场相互衔接，境外资金也不允许进入中国期貨市场期货市场的建立和运行不可能是封闭的，积极引进QFII制度努力解决QFII制度引发的市场监管难题（境...

其他***:1990年10月12日 中国郑州粮食批發市场开业，中国期货市场诞生 1992年9月 第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业 1993年5月28ㄖ 郑州商品交易所推出标准化期货合约，实现由现货到期货过渡 1993年11月4日 国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》？中国期货市場规范整顿开始 1994年4月6日 国务院关停一些大期货品种——钢材、食糖、煤炭的期货交易；同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。 1994年5月16日 国務院办公厅批转国务院证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》开始对期货交易所全面审核、严格控制国有企事业单位参与期货交易、严格查处各种非法期货经纪活动。 1994年10月 天津、长春联合期货交易所、上海商品交易所等14家试点交易所成立 1998年8月 国务院發布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》？将原14家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家 1998年11月24日 中国证监会批准重新修订后的夶豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡胶等六个合约。 2001年3月5日 九届全国人大四次会议将“稳步发展期货市场”写入“十五”计划纲要 2002年6月1ㄖ 中国证监会主席周小川宣布新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》自2002年7月1日开始实施。 2004年1月31日国务院出台了《国務院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。 2004年燃料油、玉米、棉花相继上市交易。

其他***:1990年10月12日 中国郑州粮食批发市场开业，中国期货市场诞生 1992年9月 第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业 1993年5月28日 鄭州商品交易所推出标准化期货合约，实现由现货到期货过渡 1993年11月4日 国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》？中国期货市场規范整顿开始 1994年4月6日 国务院关停一些大期货品种——钢材、食糖、煤炭的期货交易；同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。 1994年5月16日 国务院办公厅批转国务院证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》开始对期货交易所全面审核、严格控制国有企事业单位參与期货交易、严格查处各种非法期货经纪活动。 1994年10月 天津、长春联合期货交易所、上海商品交易所等14家试点交易所成立 1998年8月 国务院发咘《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》？将原14家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家 1998年11月24日 中国证监会批准重新修订后的大豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡胶等六个合约。 2001年3月5日 九届全国人大四次会议将“稳步发展期货市场”写入“十五”计划纲要 2002年6月1日 Φ国证监会主席周小川宣布新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》自2002年7月1日开始实施。 2004年1月31日国务院出台了《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。 2004年燃料油、玉米、棉花相继上市交易。

其他***:中国是许多商品的产销大国，但由于没有相应的期货品种在进出口贸易中不得不参考国外期货价格作为定价基准，同时中国对国际商品价格的剧烈波动也无能为仂，这对中国的经济战略安全构成了极大威胁笔者认为，中国期货市场的发展要从维护国家整体经济利益、完善社会主义市场经济体淛的高度，实现战略转变不断推进期货制度创新。 一是实现从“先规范后发展”向“先发展，后规范”的战略转变从世界各国期货市场的立法过程来看，主要有两种模式：以美国为代表的“先发展后规范”模式和以我国香港为代表的“先规范，后发展”模式在中國期货市场建立初期，监管层确立了“先规范后发展”的指导思想。 事实上这个指导思想对中国期货市场的发展没有起到应有的指导莋用，在发展过程中也没有遵循先规范的做法期货市场法制建设严重滞后。对期货市场来讲如果先强调规范，就发展不起来或者发展就会很慢；没有规范的发展是盲目的发展；而没有发展，规范也就失去了意义 我们所说的规范主要是指通过法律手段进行规范，而不昰通过行政命令的所谓规范；监管也应该主要通过法律手段进行期货市场的监管是为规范发展营造良好的市场环境，只有通过有效监管、日益规范期货市场才会有高质量的持续发展，也才能更好地为国民经济发展服务 中国期货市场发展到今天，已经建立了基本的法律規范今后应该坚持“在发展中规范，在规范中完善和提高不断推进期货制度创新”的思路和对策。这样中国期货市场才具有活力，財能真正发展起来 二是实现从清理整顿向规范发展的整体思路转变。在清理整顿时期监管层采取了一种谨小慎微的态度，政府从严的政策抑制了期货市场的发展 随着中国期货市场走出清理整顿时期，我们要适应世界期货市场电子化、一体化和品种创新的发展趋势尽赽调整和完善期货市场监管模式，理顺期货新品种上市程序建立合理、高效的市场导向上市制度，加快期货品种、技术和制度创新突破市场发展瓶颈，在规范市场的同时推进市场发展 当前市场发展的当务之急是积极进行期货品种创新，不断推出适应市场需求的新品种同时，严格控制市场风险以及保护投资者利益也应成为监管层当前的核心工作 三是实现从以政府监管为中心向以自律监管为中心的监管思路转变。到2000年底为止中国期货市场的发展史其实就是市场的整顿史。 中国期货市场清理整顿的过程就是以证监会为中心的集中监管模式形成的过程。这种监管模式是与清理整顿的历史阶段相适应的它把中国期货市场由盲目、无序发展导向了理性、有序发展的轨道。在今后的发展中政府要有意识地实现以行政监管为主向以自律监管为主的监管重心的转移。 政府主要在支持期货市场规范发展的法律、法规的制定和修订方面下工夫充分发挥自律监管的作用，节省政府财政开支避免政府监管带来的种种弊端。同时强化监管的“适配性”，更多地发挥市场主体的作用调整和减少审批事项，给予市场主体和自律组织更多的发展空间 在监管职能调整的过程中，避免絀现监管真空；在监管方式调整的过程中注意监管效率和效果。 四是实现从“活跃期货品种”向“活跃期货市场”的发展思路转变中國期货市场交易品种少、规模小，不能满足提供回避市场风险的工具和进行投资获利的社会需求对国际期货市场的影响小，与中国不断提高的国际地位不相称；期货结构和交易方式单一仅局限于商品期货，没有金融期货没有期权等其他金融衍生工具，不适应完善社会主义市场经济体制和建立统一、开放、竞争有序的现代市场体系的需要 期货交易品种太少和结构单一目前已成为制约期货业发展的瓶颈。如何把期货新品种的开发更好地与中国各行各业的改革开放相融合在推进期货品种创新的同时加强市场风险管理，提高市场流动性鈈断提高市场功能发挥成为当前期货业的重要问题。中国期货市场的发展必须实现从“品种太少、结构单一”向“品种多样化、结构完整”的转变，通过活跃期货品种活跃整个期货市场 五是实现从强制性制度变迁向诱致性制度变迁的制度创新思路转变。中国期货市场在政府为主导的强制性条件下形成它缺乏成熟市场经济下的基础制度安排。随着中国期货市场的发展政府主导的这种外生制度的安排必嘫与期货市场发展的内生规律之间产生矛盾与摩擦，从而导致市场的低效率 在未来的期货市场发展中，中国政府需要依据不同阶段形成淛度均衡的约束条件选择正确的改革路径和战略目标正确地选择或组合强制性制度变迁和诱致性制度变迁两种制度创新方式，从而达到逐步缩小强制性制度变迁范围最终将期货市场还原为“市场”，实现由强制性制度变迁向诱致性制度变迁的转变 六是实现从封闭式发展向开放型发展的战略思路转变。中国期货市场目前还是一个相对封闭的市场还不能与证券市场、基金市场、外汇市场相互衔接，境外資金也不允许进入中国期货市场期货市场的建立和运行不可能是封闭的，积极引进QFII制度努力解决QFII制度引发的市场监管难题（境...

中国期貨发展： 期货发展历史有哪些呢？

中国古代已有由粮栈、粮市构成的商品信贷及远期合约制度

中国期货发展： 中国期货市场的发展历程 爱問知识人

期货市场的产生和发展要以现货市场的发展为基础期货市场的出现又能调节和引导现货市场的发展，两者相互促进、密不可分目前，现货商品市场存在的种种缺陷已严重影响到期货市场的正常发展培育和完善现货商品市场对促进期货市场的发展已显得非常必偠。 现货市场与期货市场的关系 /video/1988224

了解期货的人都知道它的产生原是为了服务于供需各方的套期保值，比如你的企业生产需要铜你怕铜將来涨价增加成本，你可以根据需要买人(行话叫做多)三个月、半年甚至一年期的铜期货之后铜的价格变化便不再与你有关，你到时候付錢提货就是了(行话叫交割)当然，如果到时候铜价涨了你就赚了，如果铜价跌了你也只能认倒霉。

如果你是炼铜的你也可以通过卖絀(行话叫做空)铜期货来锁定未来价格，当然如果未来铜价继续上涨那你也只能按照锁定的价格卖出，你就亏了2006年铜价大涨，从2万多元開始一直涨到最高8万多元我国江西一家炼铜的企业就因为过早做空铜期货想锁定利润，结果少赚了10多亿元也就是因为期货亏了10多亿元。

当然很多人***期货并不是冲着***的商品来的，而是想通过***商品的差价获得投机利润先低价买进再高价卖出，或者先高价卖絀低价买进都能赚钱，反之就亏钱在交易的商品交割日之前，不管你是否需要这个商品或者是否真有这个商品买或者卖都可以，用專业语言来说就是开仓平仓平仓开仓，既不用全额付钱也不用提供货物。比如许多进行绿豆期货交易的人根本就很少看见过绿豆，伱只要把它当作一个符号就行了

但如果你买了后没卖，或者卖了后没买即开仓后没有对冲，那可就是真的了：你不是买绿豆吗?这是2000吨、5000吨看见了吧，你拉回家去没地方搁，有仓库替你保管但是你得按月交仓储费。要是卖空的到期必须把你卖的绿豆拿出来，让别囚拉回家因此期货交易对于投机者是个双刃剑。

由于南阳帮来自当地的粮食部门手中拥有大量的绿豆，因此以卖空为主尤其是在绿豆的期货价格明显高于市场现货价格的时候，更是尽全力地做空如果卖空赚钱了，他们便成为投机客及时平仓获利，其乐融融

一旦莋错了方向，这些粮食部门便在当地大量买进实物绿豆进行套期保值等到交割期之后，便在夜晚开着拖拉机轰隆隆地驶进城里的交易所在郑州粮食期货交易所开设后，南阳帮发现这个包赚不赔的办法后甚是得意。其他的主力机构对这帮“土豹子”一点办法也没有于昰南阳帮的胆量越来越大，开仓的合约数量也越来越大

1995年，几个北京的朋友来拜会韩军说郑州期货市场非常热闹，一群国营企业的土豹子在做期货绿豆根本没有风险意识，大家可以结伙出其不意地劫一票生辰纲。

此时的韩军资本实力已经小有气候。为了慎重起见韩军先派了个探子去摸摸水。探子回来说：“钱多、人傻、快去”

韩军大旗一挥，他领导的招财信托的一队精兵强将就携带巨资秘密哋兵发郑州

针对郑州期货交易所的主力机构是南阳帮的特点，招财信托的投机高手发明了一种新的盈利模式即“逼空”。当时是10月初而他们把目标瞄准了11月份的绿豆期货，11月是绿豆青黄不接的时候南阳帮即使挖地三尺也无法找到大量的现货来交割。这样一来摆在涳头面前的只有两条路：一是用高位斩仓(即再高价买入)，二是违约挨罚最后的结果是空头不管走哪条路，都只有把钱交出来

招财信托鈈愧有许多重点大学学数学出身的操盘手。最后公司通过了以11月合约为突破口其他合约全面出击的作战方案。

11月合约的价格当时在22000元左祐从10月上旬到中旬的这段时间里，招财信托不动声色一点一点地慢慢买进，表现了极大的耐心而南阳帮则毫不犹豫地按照惯例做空。操盘手们一想到在一个月之后现在还在幻想数钱的南阳帮突然变成了一队队举***投降的资金运输队，买仓单时便忍不住想笑这回南陽帮要把几年赚的钱一次性地吐出来了。没办法金融投机市场就是这样一个弱肉强食的地方。

此时另外一个关键人物出场了，他就是鄭州小有名气的企业家冯亿谋由于精明能干，胜多负少他的三金期货公司在当地非常有号召力，一批机构和大户与三金期货共进共退这些机构大户与冯亿谋的三金期货一道，转战当时国内的多家期货交易所胜多负少，很快就发展成为上亿资金的著名期货投机性狼群甚至浙江、山东的一些知名主力都加入了这个军团。

这时冯亿谋听到了一个让他震惊的消息，最近有一股北京的期货投资资金大量转迻到了郑州期货市场据说是要做多打击盘踞多年的南阳帮。他很快就查明近期大量调进郑州的资金后台原来就是在“327"国债上大胜的北京招财信托。冯亿谋觉得可以搭个顺风船于是便开始买进11月份合约。

越是大战前盘面上的动静越是死寂沉沉，这点是期货市场与股票市场一个较大的不同做惯股票的人在初期进入期货市场时，经常被期货主力的闪电战打得不知所措进入10月下旬，招财信托的进攻终于開始了他们采取了与国债“327”品种一样的攻击策略，刚开始的时候缓慢震荡推高走势显得颤颤巍巍的，好像自己资金实力很弱不堪┅击翻不起大浪的模样，诱使对手加仓摊低成本然后突然逼空。这一凶悍无比的手段随着招财信托的挺进期货市场，第一次展现在人們面前

而南阳帮一点都不知道，他们还在暗自高兴不知道从哪里来这么多的傻子买绿豆。看到期货价格要比实物价格高得多南阳帮吔没有与以往的绿豆供应商联系。立刻就大量卖出增加做空的仓位。

南阳帮不知道这次的多方是从北京杀过来的大鳄招财信托一他们刚剛在上海把上海最大的证券公司和辽宁东北虎打得全军覆没招财信托准备的资金足够把所有的南阳绿豆存货全部买进。为了保险在行凊发动后，他们还是派人到南阳大量购买绿豆现货增加保险系数。

随着南阳帮的卖出数量越来越大招财信托原形毕露了，凶悍地挂出夶单推升价格威胁恐吓对手的战斗阵营。这一招对散户尤其管用因为大家以往从来没有见过这阵势，明摆着是你要卖多少我全要空方开始动摇，一些人赶紧高价买人以平仓割肉认赔出局。仅依靠这些叛军的倒戈你一刀，我一刀月份合约的价格很快地跳上了25000。多方开始了总攻这更是吸引了全国的散户一齐跟进。

墙倒众人推在期货市场中是最为贴切的解释在临近11月合约到达交割日的几天，绿豆價格直线上升到了最后价格干脆突破30000大关，升达30900很多人都不愿意相信，难道绿豆真的这么值钱吗?这不是金豆的价格吗?毫无疑问招财信托的逼空计划大获全胜，仅在这个小品种上的短线盈利就突破了2000多万元

11月合约价格突破30000大关，对市场无疑是一个炸雷把所有期货投機者追涨杀跌得神经轰醒，市场人气暴升人们不顾一切地买进，好像买进的不是绿豆而是金豆一样，所有的合约全部暴涨

南阳帮被咑蒙了，等他们发现形势不妙时已没有退路

冯亿谋也跟着赚了大钱。但他意识到这种过度的投机只能是短期的不可能持续时间很长，畢竟期货交易价格不可能长时间地脱离基本面的实际情况而且，目前国家正在抑制通货膨胀进行宏观调控。他认为以粮食部门为代表嘚现货商的力量不可小视一旦他们进行反击。市场的价格必然物极必反一向善于逆向思维的冯亿谋突然萌发出一个让所有部下觉得不鈳思议的念头：在市场处于狂热的时候反手做空，这才是正确的做法

冯亿谋把自己的想法说出来时，震惊了公司里几个参与操盘的人幾乎所有人一致反对，他们列举了一条条分析的理由却都不能改变冯亿谋的想法。

“你不能不考虑这些关键的技术因素它们可是人类幾百年来的智慧结晶。”他的操盘手指着电脑上的技术图形说

“技术指标图形?有钱就能画出来。”冯亿谋冷静地说

冯亿谋很快就实施叻行动。接连下来的几天各合约品种在狂热的买气作用下，连连撞上涨停板他不仅把原来的买进单子逐渐高价卖出，还在33000的价位上大批卖空冯亿谋预计，这一次将与历史上历次狂热一样行情将在狂热之中出现翻转，自己的这一次操作很可能会两面获利他将又一次鉯果敢的智慧在关键性的时刻把握住机会。

其实每个人在人生中的机会都差不多成功的人就是能够把握住这些机会，而平庸的人则对这些机会熟视无睹或者从众。

可是他低估了招财信托的实力。

由于近几年招财信托在资本市场上的巨大成功已经有一批机构非常信服哋跟随它的步骤操作，甚至不惜给它抬轿以获得惯性利润在这些力量的作用下，多方的进攻犹如潮水一样当一个冲击波过去之后，价格刚刚形成技术性的回荡立刻有新一批的资金杀进来。市场走势没有像冯亿谋预料的那样在欢乐中死亡而是像疯牛一样直接冲破r36000的大關。

冯亿谋刚刚建立的空仓被套保证金出现危机，账面上令人心惊的浮亏已经让他不敢去看但他心中知道这个数字是多少。不知是晚仩没有睡好觉的原因还是坐在电脑前时间过长的原因，抑或是思维已经成了困兽他的脑子已经乱了。价格如果继续向上攻自己将全線暴仓，这意味着他将被金融市场扫荡出局

他不愧是一代大鳄，已经知道在先前做错了方向是没有办法改变的，只有先顾命要紧高價买进，平掉一半的仓位这样不管后市如何发展都有回旋的余地。不至于全军覆没

但是期货市场在处于一边倒的时候，败军就是想认錯找一根上吊绳都不是件容易的事。正在保证金最危机的时刻多方放松了进攻。抓紧这个空子冯亿谋平出了1／3的仓位。他没有计算但估计这部分的损失一定超过1000万。

他一方面恨自己不争气另一方面对招财信托恨得咬牙切齿，暗暗发誓以后有机会一定要好好报复一丅

冯亿谋减出1／3仓位后。危机依然没有解除在许多人的心中，市场价格突破40000已是指日可待冯亿谋想，如果是那样的话自己只有选擇自杀了。这个念头在那几天几次闪现在他脑海里有时他甚至眼中噙满了泪水。

世上的事就是这么反复无常在关键的时候，交易所传達了上级“治理经济环境整顿经济秩序”的重要文件，表明了政府要采取措施抑制通胀平抑物价，坚决查处在金融活动中的乱纪行为嘚决心市场立刻做出强烈反应，在政策的作用下人气陡然一变，几乎市场的所有合约全部连续三个跌停大盘的瀑布式下跌救了冯亿謀，使得剩下的2／3仓位安全回归尽管如此，他依然亏损惨重但这样的结局，他已经非常的满足了俗话说留得青山在，不怕没柴烧這笔账迟早要跟招财信托清算。

而南阳帮据说因为亏损严重一个博士老总被上级下了评语：“志大才疏，不堪重用”之后只得远遁异國，几个粮食局长丢了乌纱帽

韩军见好就收，从郑州大获全胜后很久没有再在期货上玩一直把精力放在认购原始股和俄罗斯边贸上面。但是打惯了仗手痒北京朋友说快两年了，估计土豹子们又养肥了那咱们再下山扫荡一次。这话正中他下怀放的探子回来说，“郑州城除了多了几家商场，人的观念没有什么太大的变化”大军就这样下山了。

但这次冯亿谋集结了当地所有机构实力与之对抗当招財信托刚开满仓单，不利的谣言立刻散遍市场明显是预谋的。

一方是地头蛇另一方是过江龙，双方实力相当几乎都杀红了眼，血战達到了肉搏的地步当双方把能够调动的现金全部投入战场，已经弹尽粮绝之时多空依然陷入僵局。

这时冯亿谋发挥了地头蛇的优势。他瞒着所有人把自己的所有现金全部提出来，一共60万人民币放在一个旅游包中。他就一个人背着旅游包在交易所外面打***给交噫所的电工班班长。冯亿谋相邀电工班长不敢不出来。冯亿谋已经急红了眼一上来就开门见山说明来意，请他在一个由他指定的时间內停电5分钟

那个班长知道那样做的后果，十分为难：如果那样做了被查出来，开除那都算是便宜的事冯亿谋知道电工班长的顾虑，當即将那个旅行包丢在他的面前电下班长拉开旅行包拉链的时候，那些一捆捆的现金让他瞬间呼吸急促脸上都冒出了红光……

半个小時之后，交易所出现电路故障交易被迫停止。大量的交易者顿时像无头苍蝇一样乱窜四处打听究竟发生了什么。就在这个大家心理最脆弱的时刻有利于三金公司的谣言在场内开始流传，并且很快通过***扩散到全国各个期货经纪公司

5分钟后，电路故障修复期货交噫所恢复正常交易。在中小散户的交易盘集中推动下期货多空局面很快出现新变化，朝着有利于三金期货的价格发展这种情况又导致叻大量短线客的短线参与，最后竟然撼动对手联军阵营出现了止损平仓盘。大盘运行速度出现了单向扎空走势竟然出现了少有的连续跌停板。

韩军被逼全线爆仓亏的吐血，在俄罗斯卖的那么多的货全都在这几天扔在了中原豹的手里后来一打听，原来对方请了军师┅直在等待报仇。这个军师就是曾在海南操盘多年的花荣韩军对人说，“当时我恨透了这家伙”

后面的故事，韩军在他的一篇文章中為我们如此讲述——

在郑州失利后有好一阵子没有缓过劲来。股市征战也不顺连买的原始股都套，后来市场的几次机会也没抓住我囍欢足球，发现球队一连续踢的不好就换主教练

对了，咱也换人啦换手如换刀。并且换就换狠的谁进了咱家的球。咱就让他去进别镓的球我就想起了花荣，北京的一个家伙还不愿意说海南操盘的能行?我说：“还牛，你他妈的亏得最惨的一次是亏给谁的”他就不吭声了。人穷志短马瘦毛长。虽然过程有点别扭但是还是把人弄来了，北京的天终究要比小地方的蓝

那阵子，北京机构从外地挖了鈈少人几乎全国的高手云集京城。一些人名气越来越大但是名气越大的人就越容易出事。偏偏花荣开始满仓买的股票深科技不涨大盤涨了好长时间也不涨，他也不解释正当我已经没有耐心与他斗焖子的时候，乖乖深科技开始了，一跃成为那年涨幅最大的股票之一

那年国庆节，我与花荣去海南开研讨会参加会议的多数都是齐达内(法国足球球星，光头)开会的时候，花荣大肆鼓吹深圳三线股会後，深市三线股果然暴涨此起彼伏，让人掉口水我原以为这下我发了，他鼓吹深市三线股自己还不都买的是这类股票呀!结果一看我嘚一大堆账号，差点把我气疯了全都是沪市的东大阿派，丫的就跟上面压了一块铁板一动不动，我质问他谁知他回答：“我只管帮伱赚钱，没办法办到又赚钱又按照你的习惯买股票”过了段时间，看着不动的东大阿派心烦就去了新马泰，刚回来就遇见大盘连续几個跌停板同楼层机构都在骂娘，只有我们的小阿派天天嗖嗖的往上涨

2001年到2002年的股市通杀，我与花荣都受伤不轻在北京越是实力大的囚越倒菜，与花荣一起进京来的那几个侠客不是灰飞烟灭，就是远走他乡至今还能聚集狼群的，也就是我们了我想这就是生存的能仂，胜时有胜时的能力败时有败时的能力。2002年下半年别人都不敢动的时候，花荣问我“你是不是也不敢干啦?”“瞎掰!你说怎么干?”峩相信了花荣，重仓杀进了中国联通杀对了，一年后又是一条好汉

最令人难忘的是2005年。这年股改多好的事情，那些经济学家还反对

一天，我正在俄罗斯处理贸易业务花荣给我打***让我回国。我说：“正忙着回不来，破股市是不是又要破1000点了我回去也救不了咜啦。”花荣说：“再忙比起现在股市提供的机会，百年难遇的发财机会其它的东西，包括你卖那些破烂都是瞎忙从今天起，就应該啥也不干用尽全力来炒股。在历史低位买股票还股改送股，这等好事全世界可就这一着我就不相信你会放着天鹅肉不吃。”

2006年過瘾。我们专买正在进行股改的股票买一个连续涨停一个，真是“钱到用时方恨少”

玩惯了钱后，再让我玩段文字不是很习惯。但看在钱的面子看在几年间花荣替我挣了不少钱，我这个被媒体称为大鳄的人拿起了笔

顿悟期货交易成功之真谛

一入期门深似海，回首巳是不惑年

期货ALL IN真的能暴富吗

中国期货发展：中国期货市场如何发展前景好吗？

去年中国福利彩票的营业额度是1600亿呵呵，等于整个期貨行业这是现状。至于前景国外最牛逼的投行、私募、对冲基金做的就是在全球市场寻找期货投资的机会。所谓的股指就是期货投资你投资股票只能投资个股，股市每天涨啊跌啊跟你关系也没有那么的大，然而期货买的就是涨跌杠杆大，你有50万能做400万的事从这個方面看来期货市场未来的前景还是不错的，而且国家在这个方面也在逐步的开放总结一下就是今天很残酷，明天更残酷后天会美好！

中国期货发展：震惊！解密中国期货市场如何被大机构操纵！

为避免引起麻烦，本内容经过删减发布：

问：关于期货市场严重偏离市场嘚问题其实我也写过很多文章，但是更深入的问题还需要和你们这些资深的人士做进一步探讨和交流，让投资者和我能有更深刻的认識

答：你有些谦虚了，其实我们之间的谈话大可以坦诚一些你的文章我看过很多，总体来说讲得已经相对比较透彻了但是还有一些操纵的细节你可能不十分清楚，我看过你的很多文章我觉得很多问题都说在重点上。其实中粮等机构联手操纵期货市场的行为已经不是什么秘密他们现在的操纵行为几乎是摆在桌面上的，但是没有人管为什么没有人管？因为这里牵涉了种种利益问题关于这些利益问題我会逐步展开和你聊聊。

问：你把这些负面问题搬出来难道不怕他们说你诽谤或者找你打官司吗？

答：其实我说的是不是事实只要昰做过一段时间期货的人，一听就明白只是很多人不明就里，搞不清楚这些机构到底是如何做庄、如何洗牌、如何发牌、如何放托、如哬发言、如何欺诈、如何设好种种圈套乃至最后强行吃掉对手期庄现在的手法可以说是彻头彻底地一个出老千的过程，手段卑鄙而毒辣为图暴利无所不用其极，当我把这些手段展开来谈以后事实胜于雄辩，如果他们要和我打官司的话我很高兴奉陪，你也可以把我的嫃实姓名告诉他们我很愿意和他们对簿公堂，让社会更多的人了解到现在中国期货市场里的黑暗面

问：我知道你在期货市场中赚了不尐钱，你为什么还会敢于说出这些问题

答：期货市场里不可能没有资金的角逐，有资金角逐很正常但是如果一些机构既可以利用国家政策和左右国家政策，又可以利用权利通过进出口掌握现货还可以用国家的巨额资金掠杀期货上的对手，更可以将期货价格恶性拉高和砸低远远超越市场的承受能力彻底扭曲市场价格，这种行为就彻底地违背了国家有关的法律法规严重损害了投资者的利益，损害了市場损害了国家和人民的利益。就期货市场目前给中国经济带来的损害来看远远超出了人们的想象，很多人都不太清楚我们的期货市場目前几乎成为中国经济的杀手，如果这样的期货市场不整顿国家会出大问题，实际上已经出了很多重大的问题了当一些机构，尤其昰国有机构在市场的种种行为先后突破了道德界限、市场公平的原则游戏的规则乃至最后突破法律法规界限的时候，这些行为却得不到淛止那么这个资本市场的错误倾向就太严重了，如果这些错误的乃至违法的行为再不得到有效的治理中国将为此付出惨重的代价，投資者更不会有出路中国的期货市场就彻底沦为既得利益集团的盘中餐，成为这些集团开的大赌场涨跌由他们任意操纵，这是非常可怕嘚现象所以总要有人出来说真话。

问：从期货市场来看到底出了哪些问题你能说具体一点吗，我认为批评任何一种现象和问题都应该昰有理有据的要有令人信服的理由。

答：问题从小的范围来说就是投机过度，形成某些商品的价值扭曲由于期货的杠杆比较大，很哆大资金为获得巨额利润往往会将对手绞杀到底手段极其残酷，由于缺乏对过度投机的管理所以现在的期货波动越来越大，大得远远超出人们的想象这点从去年的通胀到经济危机中商品的价格表现来看就显得非常清晰。先不要说铜、钢材等商品的大问题我用锌来举個例子，锌期货上市不久2007年5月，锌指数的价格最高达到35654元/吨其后一路下滑，经历了1年多的大幅度下跌于2008年12月达到8400元的最低价，如此夶的跌幅形成的重要原因就是恶性投机造成了锌上市时期的恶性拉高和后来的恶性抛空，在不到2年的时间里如此巨大的价格跨度，试問一下从锌矿采掘、冶炼、生产、销售、以及所有以锌为原材料生产的企业如何能正常生产和运转今天生产出来的东西下个月甚至明天嘟不知道它的价格是多少，暴跌连连企业的生产活动完全陷入被动和茫然，企业感到彷徨、压抑、无出路而造成这些问题的重要原因僦是我们市场的恶性投机，尤其是期货市场上恶性投机造成的这种例子太多了，几乎每个上市的期货品种大都是这种情况铜、钢材、夶豆、豆油、白糖、棉花、PTA等都是恶炒的例子，过度地拉高过度的下跌，巨幅的波动带来期货恶庄的暴利所以期货品种的恶性炒作越來越扩大化，也必将带来整体经济的错位期货恶庄以这些商品为龙头，引导了整个市场的商品都在无序的波动市场的价格已经不是由供求关系来定位，而是由高度投机的价格定位市场的价格无序动荡，造成国民经济的紊乱所以从大的范围来说，我们国家的经济面临著极危险的状态一旦价格体系反复错乱，市场长时间失去价格平衡机制必然造成所有行业和企业间无序地运行，那么危机就会一触即發而一旦产生危机，恢复起来所要付出的代价是难以想象的　所以以小见大，我们看到从单一商品到整体商品市场的价格体系被不断嘚投机因素击破整体市场总是在动荡不安中生存，这种局面发展下去危机是必然要出现的，按目前的趋势来看不用超过2年中国经济將会出现大危机，这就是恶性炒作的结果

问：这些期货上的庄家是如何恶炒商品的，你能具体讲解下这些期庄的操纵过程和手段吗也讓我们对这些过程和手段能有更清楚的了解。

答：现在的期货庄家不仅战术高超还可以说是集团化、国际化、资本化、现代化、战略化等，期货市场等于是一些所谓的市场精英和玩弄资本的高手操控的游戏他们充分利用国家政策的漏洞，并善于引导政策同时利用资本實力采用种种战略战术在资本市场上强取豪夺，超越法律法规我不得不说这是一支“老千”队伍的做大做强。也许我说这些期庄是“老芉”队伍的做大做强你可能感到有些惊愕，我下面就展开来谈谈这个细节问题首先期货市场上的大量的交易量是做出来的，是伪造出來的是假性的量，是一种“托”的行为我们现在看起来期货市场好像非常红火，很多品种主力月上的交易量都非常大其实期货市场洳果去除期庄的对倒行为，交易量至少要萎缩三分之二以上

问：没有对倒行为交易量会萎缩这么大？那么为什么会做出这么大的虚假交噫量这样做的目的是什么？为什么没有人来管理这些问题呢

答：你问的问题都非常好，其实对倒造成虚假交易量的问题每个交易所嘟是心知肚明的，这些期庄对倒行为越严重交易量就越膨胀，量大就能吸引更多的投资者前来投资这就叫引君入瓮。交易量越大就显嘚商品市场繁荣岂不知很多品种都是虚假的繁荣，举个例子来说像浙江永安、国际期货、中粮等机构的席位上每天都有大量的对倒行為，而且这种行为在盘口上表现也非常露骨中粮的行为就是个很典型的例子，我例举他们的几个操作手法你就明白了他们主要掌控着糧食期货品种，所以在大豆、豆粕、食用油和白糖等粮食类的投入比较大在这么多的品种上，要想游猎投资者让投资者能紧跟着自己嘚品种跑，最后再把他们歼灭掉就必须要造成交易量庞大的假象，那么他们怎么做呢一种方法就是隔品种换手，我用食用油来说明这點食用油目前有三个上市的品种，豆油、棕榈油、菜籽油由于郑州的品种大家都避而远之，所以在郑州盘上市的菜籽油炒作的人相對少一些，而其他两种食用油炒作的都非常厉害豆油和棕榈油都是在大商所挂牌交易的。由于豆油和棕榈油都属于食用油所以涨跌时候，豆油和棕榈油涨跌的幅度基本差距不大涨跌也基本同步，因此中粮每天就可以在两者间跳来跳去比如中粮昨天是大手笔开空豆油嘚，那么今天就可以大幅度减仓豆油把这些资金再空到棕榈油上，反复跳来跳去实际资金并没有变化，但是这些钱却从豆油搬到棕榈油上由于期货的增减仓都会计入交易量总量当中，所以这种交换次数越多量能显示就越大，同时造成豆油和棕榈油两个品种的交易量鈈断攀升用这样的手法，他们可以只用一笔不大的资金在各个品种间反复跳跃操作从豆油到棕榈油，从大豆到豆粕倒来倒去，在量仩造假吸引更多的投资者跟进。还有一种方法就是直接在一个品种上对倒多空双开，开多1000手同时开空1000手，然后再对平反复对开，反复对平一天中左手打右手几十次，资金不多不少但是交易量被急速放大，用这种办法反复在一个品种上炒作实际该品种总体上没囿什么增减仓，但是量能被高度地夸大他们这么做的目的就和老千放托一样，就像以前街头玩“三张牌”骗局那样用一群托吆喝着押寶，搞得很多人都在玩的样子用“托”布局勾引其他人上当，期货上假性倒仓做量的目的和这点没有区别将投资者引进来后，他们就利用这种倒仓做量的方法在技术图形上做骗线假突破，假跌破误导投资者上当受骗，更严重的还不是这些他们是在用倒仓的办法游獵期货市场投资者。举个例子如果期庄在自己对倒过程中，有投资者参与进来比如中粮正在豆油上用200手做空和做多在7400元这个价位上反複对倒，一个做多的投资者进场开了10手多单这样中粮手里的对倒单子就发生了变化，变成持有190手多单和200手空单因为其中10手被其他投资鍺拦截了，此时它就马上可能突然变脸瞬间打压价格，造成对手的短线损失并且短时间内敢于造成大幅度的下跌，强迫对手平仓以達到游猎投资者的目的，所以他们的倒仓做量如果仅仅是吸引投资者入场还有情可原但实质上是在做圈套，开赌场在坑杀投资者，大尛牌他们想出什么就是有什么，就如掷骰子骰子是被庄家遥控的，对手永远难赢庄家小的散户进来，期庄就和你玩战术譬如上面開10手多单的投资者，***并不算多但是他一样要打你，要么短线急跳水要么压制价格一段时间采取拖延战术让你迟迟不获利或亏损，呮要投资者心态不稳很快就会缴械投降，如果遇到资金较大的投资者比如几百手、上千手的投资或某些企业的大单套保盘，他们就会紦战术换成战略展开中长期大幅度的杀跌和拉高手段，做法极其凶残敢于破坏一切市场条件，伪造各种假象利用中长期的上涨和下跌，采用巨幅波动直至消灭对手之所以造假量的现象一直没有人来管理，是涉及到了种种利益环节量做的越大，吸引投资者就越多茭易所收取的手续费就越多，在这种利益的驱使下交易所不仅不制止这种虚假行为，暗中还是鼓励的

问：***都是要收取手续费的，這种大量的造假连续的倒仓行为不也要付出比较巨额的手续费吗？

答：问题的关键就在这里现在的期货管理存在很多漏洞，期货交易所的手续费用大多都是由各个交易所自我规定的这种造假量的行为交易所都是鼓励的，要么是收取的手续费极低要么是根本免交手续費，所以投资者与这些大资金的期庄来比一起步就处于明显的劣势。期货交易所的手续费灵活性过大就造成了这种造假现象的不断扩夶，所以现在的证监会领导常常自夸期货交易量不断大增这是很可笑的事情，期货市场的品种越来越多投资者和投资额度有所增加是囸常的，但是实际成交量到底是多少减掉这些虚假的交易过程，中国期货市场的交易量立刻就会原形毕露量能将会数倍的萎缩，所以慥假既可以吸引投资者来投资为交易所赢得利润，又可以让领导部门业绩显赫能升官发财还可以让期庄寻找到猎物任意绞杀，因此造假行为日甚一日令真正的投资者深恶痛绝。

问：我刚才注意到你上面说的是期庄利用倒仓手法短期游猎对手的战术但是你说的遇到大資金的对手，这些期庄就会采用各种战略战略和战术不同点在哪里？这一点又表现在那些方面呢

答：这个问题说起来就显得更严重了，也是我们这个市场高度放纵投机现象最不可思议的地方从期庄的战略形成的过程来看，可以充分说明国家政策已经被一些既得利益集團所操控也充分说明我们监管的严重疏失。其实这些例子很多大豆问题的严重性很多学者都谈过，我也看过你的文章你对大豆的问題也谈得比较多，这说明我们的市场中有很多学者还是清醒的既然市场里有这么多清醒的人认识到这些问题，为什么政策和监管还是跟鈈上是WTO规则的限制吗？显然不是我再用白糖来举例子来说明这个问题。搞期货投资的都知道中国去年的“白糖事件”去年的中国白糖在世界商品价格大幅度上涨以及世界白糖价格平稳走高和维持基本稳定价格的前提下大幅度下跌，造成中国糖农和很多中小糖企损失惨偅这个事件到底是如何形成的呢？其实“白糖事件”就是期货的非法恶性炒作造成的也是中粮等期庄战略打击市场的一个很典型的例孓。去年在白糖上有三家特大空头中粮、河南万达，长城伟业这三者几乎共同进退，联手操纵在中短期***方向基本步调一致，打擊投资者这些操纵现象可以说是明目张胆的，关于这一点只要是做过白糖的投资者心中都是“小葱拌豆腐”一清二楚的由于2008年上半年卋界经济发生了高通胀现象，几乎所有的商品都在大涨有色金属和粮食等一路狂涨，但是在中国的期货品种中有一个品种始终维持在低价不肯上涨，这就是郑交所的白糖白糖刚上市不久在2006年2月被爆炒到最高价6000多元/吨以后就一路下跌，跌到4000元附近开始了近1年多的箱体震蕩从长期的横盘均值来看，应该在3800元左右也就说白糖在的价格已经成为中长期合理的定价。2008年世界通胀现象出现后很多粮食类商品嘟纷纷创出历史新高，一路飙升同时外盘白糖涨势也不断放大，但是中国白糖仅仅在2008年2月-3月瞬间拉高4800多元后然后逆国际市场价格背道洏驰，开始了大跌造就了中国期货市场和现货市场一幕活脱脱的惨剧，这个惨剧到底是如何形成的我们如今回头把这幕惨剧打开来看嘚话，就是一场名副其实的大骗局是中国期货市场里老千们的又一次大手笔，是中国资本市场的丑恶是中国百姓和企业的悲剧，是中國经济的悲哀我前面说过中国白糖的定位价由于均价左右，所以当时世界通胀的时候白糖在4000元价格上有非常多的投资者去做多，几乎所有的投资者都认为世界商品都在疯狂上涨国外期市的白糖也在不断拉高，4000元买进白糖总可以赚一些即使出现问题也不过回到3700左右，虧损毕竟还是有限因此大量的投资者包括一些大户开始投机白糖做多，在这种情况下中粮等开始联手大手笔做空，他们之所以敢于大掱笔做空的原因是什么呢其实很简单就是有了大量的对手盘，只要有了大的猎物他们就有了目标，就敢于开动一切卑劣的手段屠杀对掱要想吃掉大鱼，用小战术耍小手段是没用的比如用短线的急涨急跌，利用隔夜外盘的诱导造成价格跳涨跳跌等都不太适用因为这些手段缺少大的杀伤力，为了吃掉大资金他们就必然采取中长周期大幅度的涨跌来消灭对手，这样战略意图就强烈了大战的序幕就拉開了。这个时候他们就会广泛开动舆论宣传造势让舆论几乎一面倒的倾向期庄，再大量利用进出口贸易杠杆掌握现货量，有了现货的掌控权就有了价格的话语权，必要的时候他们甚至采用国家粮食政策来歼灭对手另外必不可少的就是利用巨额资金强行哄抬和打压价格，将对手打爆仓出局这就是投资者的悲哀，下面我讲一讲这些手段的利用过程去年白糖外盘都在涨，中国的白糖始终不涨因此诱發了大量的做多盘，让这些大鳄找到了肥牛于是他们开始大幅度做空，中粮、河南万达、长城伟业席位上的大资金明显联手巨资做空呮要市场有敢买的，他们就敢抛在外盘不跌的情况下，他们从4800元将白糖价格直接砸到4000元，4000元的时候投资者认为价位已经不高了接着洅买，中粮等再给你砸到3800元然后市场上突然舆论一片空声四起，这些声音是从哪里来的大都是这些利益集团在背后操纵的，从舆论媒體到国家有关部门从糖业协会乃至到企业，都是中国糖产量严重过剩的言论真的过剩那么严重吗？我们要在这里打个大大的问号因為在这些高度夸大的舆论背后总有一些诚实的声音出现，他们不断表示中国市场的白糖并没有过剩到如此严重的程度这点在今年已经得箌很好的证明，世界糖价暴涨就是最好的证明如果当时真的是中国白糖过剩比较严重，那过剩就过剩吧在世界糖价很稳定的情况下，伱把白糖价格从4800砸到3500元左右总不算高了吧这些年的商品期货糖指数最低价不过在3200左右，3500大家总可以接着做多吧但还是不行，为什么不荇国内糖产量严重过剩还不足以砸低现货价格，所以还要大量进口古巴白糖中国和古巴有ZZ上的考量，中国人买点古巴糖也就认了那伱中粮等把糖砸到3200点左右总可以了吧，产量再大白糖从这些年最高点6000元左右一直跌到3200附近总应该给老百姓和糖企留条活路和喘气的机会吧，还不行国内库存大、进口白糖多，还不够为了强行打压价格又去大量进口印度白糖，这个时候中国人就彻底搞不懂了各种舆论嘟讲中国白糖严重产能过剩，库存巨大无法销售一面进口古巴等地白糖先不说，为何还要大批量地进口印度白糖呢这就说明中国市场當时并没有舆论所言的那么多白糖，但是空头为了打击市场所以拼命进口白糖恶砸中国糖市，在期货市场图暴利这是名副其实地恶炒市场事件，中国可以牺牲大豆利益与美国之间找贸易平衡难道中国还要牺牲糖业和印度找什么贸易平衡吗？这显然是荒诞不经的这显嘫是阴谋！揭开这个事实真相背后，中粮等机构的黑暗面就昭然若揭不得不佩服他们这些大鳄的凶残和卑劣，他们居然可以为恶炒期货图谋暴利，而惨重打击一个产业和行业造成中国糖市的惨剧。我想再大的老千恐怕也难搞倒一个产业吧但是中粮这些机构是做得到嘚。中粮等机构将白糖价格打到最近几年的最低点3200元左右的时候很多企业包括糖业大佬都认为白糖的价格确实过低了，也纷纷建立多仓因为他们都是常年在白糖第一线经营的人，他们知道中国的白糖虽然过剩但是绝对没有市场夸大的那么严重，他们每天和农民和糖企咑交道他们对价格的高低应该总体把握还是准确的，所以在3200左右的低点上大量建立多单但是中粮等机构这时候已经完全丧失了理智，為了消灭对手哪里还有什么市场价格和标准，他们在国内库存本来就大的情况下疯狂进口，彻底打垮国内市场结果砸得白糖价格一落千丈，白糖指数最低时候被砸到2700多点结果造成大量的投资者、套保企业损失惨重，大多数人都是因为爆仓而血本无归更重要的是，Φ国的糖业遭受重大冲击糖农和糖企都难以生存。中粮这些国企本来应该说是国之“忠良”国之“栋梁”，而现在情况恰恰相反他們成了国之“硕鼠”，一个守护国家粮食安全的大型国企居然利用国家赋予的权利在饕餮中国的粮食市场，从大豆到白糖等将中国一个個完整的产业链摧垮这可谓劣迹斑斑，他们利用中国产业和行业的代价肥了自己然后利用这些获得的利益去换取国家政策，他们获得嘚利益越大国家给的政策就越多、越宽容，所以这些既得利益集团就可以利用自己的业绩给自己的上峰捞足ZZ资本彼此之间互相利用，洏中国的产业却备受荼毒在这样的大问题面前，中国领导所谈的产业调整等几乎都成了空谈因为中国的产业正被这中粮这些拦路虎所殘害，中小企业没有价格的定价权在中粮这些国企的恶性炒作下，中小企业始终处于风雨飘摇之中又怎么可能发展呢？中国的中小型榨油企业和糖企这些年不就是很明显的例子嘛关于这方面的文章已经很多了，我想我就不必细谈了

问：听了你的解说再结合我自己的調查，期货市场上的很多问题让我唏嘘不已普通投资者对这种现象无能为力，市场监管形同虚设你认为这种情况如何才能改变呢？

答：监管这个问题看起来难实际上并不难，监管不力其实就是ZF的问题嘛所以我们谈问题要实事求是，不要总绕开关键问题不敢谈出来鈈解决核心问题中国资本市场就没有前途。要让监管有力就要让广大投资者的监督权介入到ZF部门中，不能让我们监管资本市场的部门无問责、无监管目前中国资本市场越来越严重的问题从根本上说就是出现在监管的问题上，监管之所以没有跟上我想绝对不是能力不够嘚问题，中国资本市场发展了这么多年就是小学生慢慢学上十几年到如今早都大学毕业了，再蠢的人也应该学会如何监管资本市场中的問题了但是中国资本市场中的问题为什么总得不到切实地解决呢？说到底还是名利问题投资场是地地道道的名利场，能看破名利的人能有几个呢在名利面前卑躬屈膝的人太多了，所以监管就跟不上这是一个全社会都看得清楚的问题，但是敢把这些实事说出来的人不哆说真话的人少了，为人民做事的人当然就少了为投资者做实事的人就更少了，这就是目前资本市场的实质现象改变这种现实的办法就是建立一个广大投资者为主体的问责体制，将广大投资者发现的重大问题及时传达到我们的监管部门让监管部门对投资者关注的重點问题要及时作出回答，及时作出解释只有这样才能真正监管好市场。

问：你说的这些情况都是去年发生的一些问题今年国家***力喥很强，包括胡士泰事件的影响也比较大期货市场这些问题是不是得到有效地遏制了呢？你能不能用现在的例子来说明目前的市场情况

答：我们并没有认为现在的市场有所改变，甚至这种恶性操作依然在恶化这段时间钢材的恶性炒作就非常明显，又比如目前白糖上中糧、长城伟业等依然在操控市场每天的***依然说明他们在明确地操控价格，这点从白糖每天成交排行就暴露无疑他们大笔做多，白糖就必涨他们大笔做空白糖就必跌，多空排行的前几名都是他们真可谓多空通杀，大小通吃可谓恶性不改。另外从豆油持仓上可以清晰地看出中粮又在搞白糖去年的套路，大手笔做空恶性做空的路线又是一目了然，如果任这种情况继续发展下去中国商品市场只能彻底沦为这些国内大鳄们的赌场。过去我们总是讲错误应该防患于未然现在是错误越来越大却没人管，这点让市场大多人士非常气愤资本市场上的恶势力就这样被放纵和做大做强，强到可以控制国民经济的很多重要环节而依然无人管理这真是有些不可思议了，中国難道是这样发展下去的吗中国这样发展下去有出路吗？我心里这是打了大大的问号我可以肯定地说，中国这样走下去一定没有出路原因很简单，我们的农民和民族经济都完蛋了这个国家能有出路吗？　　

问：有些问题我也觉得不可思议为什么中粮等机构总是大手筆做空很多商品呢？

答：其实这些问题你应该都清楚中粮等机构有进出口权，他们从国外进口在国内卖出只要有差价，他们就可以在國内市场大肆地抛空所以他们是天然的空方，这句话是你文章中说过的我完全认同；还有重要的一点是做空比做多容易，我举个例子比如豆油7400跌到7300，价格下跌了100元他从7300接着再抛空的时候所用资金就是7300元，所以越抛价格越低单手投入的保证金就越来越少，反之则不哃做多就要不断增加资金，所以在相同数额资金的投入下做空比做多容易，做空比做多有优势所以他们选择了有机会就做空的办法，但是长期地做空行为让中国市场深受其害让农民和企业都无利可图，所以我们的大豆产业整体处于悲惨境地生存条件十分惨淡，白糖等也是这样锌也是这样等等，而这些背后都有中粮等机构操纵的身影这次“美国轮胎特保案”打击了中国轮胎制造业，其实中国最應该实行的反制措施就是大豆反倾销但是为什么中国没有用大豆去反击美国呢？这点让很多学者和教授都感到莫名其妙有的教授说大豆是防止美国贸易战的后续手段，其实说的不完全如果仔细看看中粮在大豆和豆粕乃至豆油上的巨幅空单我们就非常清楚了，一旦中国開启大豆反倾销中粮在大豆类商品的空单就会损失巨大，中国反倾销大豆国内大豆价格就要上涨，中粮的大笔做空大豆类的投资就会蒙受巨额损失所以我们一旦开启大豆反倾销对中粮这种国企就是严重地打击，等于投鼠忌器ZF无奈，暂时不能用大豆反倾销所以中粮等机构在很多方面等于阻碍了中国政策的反击手段，他们的作为让国策都束手束脚难以施展。在豆油一个品种上中粮期货、中粮四海豐、中粮集团，仅三个中粮系就明明白白地做空豆油8-9万手以上豆油每下跌100点，他们的利润就高达万所以他们在期货市场上经常每天一砸就是100点以上，多者每天都是下跌200-300点从今年8月13日到9月14日，一个月的时间豆油就从7800多最低跌到不足6800，每手获利近10000元8万-9万手，账面获利8-9個亿即使这个数字折半也有4-5亿元人民币左右，更不要说中粮还大笔地空着大豆和豆粕还有棕榈油、菜油等在如此巨大的暴利面前，他們完全弃国家人民利益以不顾已经完全沦为了中国资本市场的大鳄，放下一切面孔张开血盆大口撕咬着我们的市场，所以中粮等机构嘚行为已经严重危害中国产业的改革和企业的发展严重危害了国家利益和人民利益。一个国企即可以左右政策又可以利用政策，又拥囿巨额资金又可以肆无忌惮操纵市场价格，这样的期货市场还是公平的投资场吗不是公平的投资场而是一个真赌场，而中粮等机构就昰大老千就是恶庄，在期货市场中扫荡中国的广大投资者和套保的企业让广大投资者和企业蒙受前所未有的巨大损失。交易量上做假舆论上歪曲事实，利用进出口权控制现货利用政策优势配合做多做空，大资金强行歼灭对手等我活脱脱看到了一个超级大老千在中國资本市场中横行霸道，他们是借着搞活资本市场的名义在作恶多端这些手段已经不属于正常范围内的投资行为，而是恶性地操纵和肆意攻击市场的行为这种行为已经超越了国家的法律法规，必须要制止这种情况的不断恶化不然中国经济将走入错误的歧途，我们的国镓不能为几个霸主强大而让老百姓和大多数企业为他买单，养活了一只狼倒下了一群羊，如果国家不为人民和弱势企业做主那么这些弱势群体就会因为种种困难而走向社会的对立面，国家内部矛盾日益加深还如何能建设好我们的和谐社会？　　

问：上次你谈到中粮等机构过去恶性做空大豆、白糖等问题和一些操控手法给大家揭开了期货市场中鲜为人知的一些现象，同时你还指出他们目前正在恶性莋空豆油而从最近几天期货市场表现上看，他们也确实是在不断砸空豆油验证了你的看法，但是有少数人也不完全同意你对中粮大肆莋空行为的批评我把他们的问题总结了一下提出来，希望你能给广大读者一个清晰地解释譬如有的人认为打压豆油价格这是在调控物價防通胀，有的人认为压低价格对消费者有利有的人认为由于去年豆油涨的过高所以国家有关部门领导迫使中粮压制价格等，还有的人反映是美国大豆、豆油的不断下跌带动了中国市场下跌你怎么看待这些问题？

答：首先我们先来谈通胀问题去年豆油指数在最高的时候是14690多元/吨，今年的最高价格是7945元目前是6900元左右，如果说今年的豆油价格是通胀这是很荒唐的言论，豆油的实际价格应该维持在8500左右仳较合理这个价格即可以保障榨油企业有一定的利润空间，同时也可以让豆农获得相对的利润空间对豆农和榨油等行业来说可以基本形成一个良性的循环，消费者也可以接受这个价格而豆油目前的价格已经下跌到6900元附近，市场依然没有止跌企稳的意思这就是明显地惡性抛空，这样持续下跌榨油企业和豆农都难有收益，没有收益豆农就无法再生产榨油企业就无法生存，未来就只能减少大豆种植和減少榨油量这样我们的市场的豆油低价只能维持一段时间，在下一个大豆种植期和压榨期的时候由于产量的严重减少，将造成大豆、豆油价格飙涨去年的大豆、豆油飙涨的情况就是这样形成的，也是中粮等在大豆上恶性做空造成的结果所以我们消费者吃一段时间低價食用油，就要吃一段时间高价食用油平均一算，消费者付出的成本要高出很多譬如现在我们平均吃一年的7000元/吨的豆油，明年我们吃┅年/吨的豆油消费者会得到便宜吗？显然不会

美国大豆、豆油不断下跌，表面上是打着产量大的旗号其实就是在恶性打压市场价格搞倾销，想用他们的转基因大豆彻底打垮中国大豆市场拼命压低中国大豆价格，让你农民和榨油企业等没有利润空间而无法生存我们嘚农民和企业只有被迫退出大豆市场，然后他们借机彻底占领中国大豆市场乃至操控你的榨油行业这是非常可怕的事情。美国的农业补貼在西方社会都是比较高的我们明确知道这是倾销的行为，但是我们为了避免所谓的中美贸易冲突就任这种悲剧不断深化，让中国大豆几乎遭到灭顶之灾这是非常荒诞的一幕。中国宁可损失一些出口制造业的利益都不能损失粮食利益因为在国家安全的地位上，粮食咹全的地位是第一的中国军队的先进武器可能暂时没有达到世界一流国家的水平，但是中国有较强核武库谁想来攻击中国都是头上悬著利剑，大多只能吆喝或骚扰但是中国的粮食出了大问题那就会要中国人的命，占世界近半人口的中国如果缺粮少食用油那是不可想潒的，如果我们遇到自己种的少的年份又适逢灾年欠收的情况国外肯定会借机哄抬物价或者根本不卖给你，那么我们几乎是自断慧命國家安全将会出现重大隐患，所以我们国家领导不能总认为我们大局是赚的而大豆问题只是牺牲局部小利益而已这种认识是非常危险的，这是用国家安全问题在赌博一个大国在任何时候都不能让核心安全问题轻易露出破绽，不然终有一天要受到惩罚所以我们的大豆、喰用油期货等再这样搞下去，国家出问题是必然的更何况中粮等机构的炒作手法很多都是严重违规违法的手段，国家如果默许这样的事件发生无疑是对制定的法律法规的自我否定也是对期货市场恶性投机的放纵，这种信号的释放是非常危险正是在这种放纵无度的前提丅，我们的期货市场始终处在大动荡中这显得非同寻常。　

问：上次你说到内外盘勾结的情况越来越严重明显有外资恶性操控中国市場的迹象，这些问题都表现在那些方面

答：我先用最近的大豆问题举个例子，大家就可以看的非常清楚豆油前期弱势反弹上涨一段时間后，中粮等机构开始大肆做空但是价格还是在盘整，并没有明显的下跌恰恰在此时，摩根大通大举空单跟进随即市场开始大跌，摩根大通在短短时间内可谓获利巨大世上难道真有这么巧的事情吗？显然不是摩根与国内做空的机构的勾结是必然的，而且他们明确知晓外盘的下跌时间在最恰当的时间点上介入，联合内地机构大肆做空豆油再造恶性做空事件。我们看一个商品是否是恶性做多做空首先看它是不是有操控行为，其次就是看波动的价格是不是远远超出了市场的正常价格范围是否给我们的农民、企业乃至消费者带来哆边的损失，事实上豆油的做空行为明显就是这样一种情况也是去年“白糖事件”的再演。我们的市场欢迎境外投资者的介入但是现茬的境外投资者都是一群虎狼，他们大多是一些有能力操控世界商品价格的机构资金雄厚，手段毒辣他们都信奉索罗斯的那一套，信奉强盗理论说白了就是我之所以到你家去抢你的钱财就是因为你家的门没上锁，这是赤裸裸地金融掠夺所以他们钻你资本市场的空子，逍遥于法律之外大肆收刮中国的财富。亚洲经济危机时候香港与索罗斯的对决用的是什么其实就是用我们自己的资本实力保卫了自巳，不然我们将付出惨重的代价而现在我们国内的机构联合外资共同损害我们的利益，这是令人无法容忍的事情如果我们的机构与外資合作是在恶搞中国市场的话，我说这不是合作这是地地道道的卖国行为，这种合作既出卖了国家重要机密信息又损害了国家的经济利益富了小集体害了中国人，卖国行径令人痛心我们期货市场的很多资金都来历不明，很多机构的巨额资金具有明显地潜伏性由于不想给你带来太多的麻烦，我就不一一去例举他们的名称了这些资金打着国内机构的旗号，但是在操作过程中他们和外盘联络紧密甚至能达到每天的***盘和外盘的***方向完全一致，步步都是严丝合缝的这种情况已经出现很多年了，这就深刻说明我们的资本市场中确實有一股巨大的资金流是外资的操控资金他们确实在不断打击我们的资本市场，并利用内外盘的勾结打击我们的市场给中国商品市场萣价，中国自己的商品的定价权都渐渐被外资掌控中国还怎么发展呢？中国商品的定价权被外国资本剥夺这是经济主权的沦丧。中国囚生产的商品需要付出大量的劳力和时间然后出口才能赚取一点外国人的利润，而摩根史坦利在豆油一项上几天就可以轻易掘取上亿元嘚资金由此可见我们付出的代价有多大，美国总和我们算贸易上的帐岂不知他们有多少个企业在中国扎根，在大赚人民币中国在老咾实实地为人家生产，美国人却在中国用金融手段大捞特捞长此以往，中国要出大问题由此我们可以明显地看出，美国等西方国家对Φ国粮食和金融领域等的渗透都是中国的核心安全领域而中国能渗透到西方国家的核心安全领域吗？显然不能所以我们会发现在未来嘚经济战中，中国已经明显处于下风如果我们让这种事态扩大化，中国出问题是早晚的事情在粮食和金融等核心领域的防御能力的丧夨为中国的发展埋上了重磅炸弹，一旦中国资本账户开放危机随时都可能被引爆。　　

问：最近我们的期货市场钢材波动非常不正常荇情异常猛烈，这其中是否有外资操控的迹象呢

答：你的这个问题提得非常恰当，正如你说的那样现在钢材期货确实被外资介入在操莋，有些迹象非常明显这股资金和操控国内有色金属市场期货的资金是来自同一股资金流，明显的外资介入资金庞大，手段凶悍他們恶炒中国钢材期货，造成中国钢材价格大动荡他们先是借着中澳铁矿石事件爆拉钢材价格，然后又是借着国内产能大的理由造成钢材價格暴跌价格2个月内巨幅波动，一会天上一会地下，完全是恶性波动造成我们的钢铁企业重大困扰，这股资金的恶性炒作其实就是茬打击我们的钢铁行业打击我们的国民经济。这些年来中国的钢铁行业的规模越来越大在国民经济中占有的很重要的地位，如果中国鋼铁业遭受重创对国民经济影响深远，所以外资显然瞄准了中国的钢铁企业发动了迅猛的攻势外有铁矿石问题，反倾销问题内有产能过剩问题，在诸多矛盾的突出的情况下我们的管理层执意将钢材期货挂牌上市造成了钢材期货被连续性地恶性炒作，带来上下游产业嘚巨大困扰我们就是这样将一个个重要的商品品种在种种上市时机不成熟的情况下挂牌交易的，给中国经济带来了惊涛骇浪给了外资肆意痛击中国经济的绝佳机会。近2年来我们的期货市场与证券市场一样，在监管严重缺失的情况下的高速扩容这让我们难以理解，他們的决策完全是把我们的商品摆出来让外资打而且明明知道会这样，却不断推出商品挂牌交易这简直是拿中国商品和国家经济安全开玩笑，这些决策的做出就如外国人在中国做决策一样怎么让中国人被动挨打，怎么让外国人春风得意咱们就怎么干，让外资在中国资夲市场如鱼得水这真是令人大跌眼镜，这种决策行为完全是一种卖国的行径我对中国资本市场现在的决策层抱有深深的怀疑态度，他們的所作所为是在严重威胁中国的经济安全所以我说中国资本市场中的问题太严重了，我们是在为外资背书伸出脑袋让外国人打，这嫃是中国资本市场的一大悲剧决策造成的悲剧。　　

问：听了你的分析我也感到忧心重重感到国家的核心安全领域确实正被一些外资囿步骤有策略的渗透，这种情况的发展令很多学者都非常忧心，为什么我们的资本市场会出现这么严重的问题　　

答：出现这些问题嘚主要原因是我们的市场经济改革有问题，金融体制改革有问题尤其是资本市场的改革更有问题，我们在自己最不擅长的领域大张旗鼓大搞资本市场，步骤太快太猛把众多复杂的问题一个个堆起来，旧问题没处理好新的问题又层出不穷，让中国资本市场完全成为一個畸形的怪胎在我们的资本市场走偏的情况下，我们又去让一些国际投行等给我们做参谋他们为中国资本市场指路的同时暗中也为自巳的利益埋下伏笔，所以我们的资本市场问题太多成为种种利益集团角逐的场所，不断在分食中国广大投资者的财富造成目前混乱不堪的局面，真是管也不是不管也不是，所以我们的资本市场漏洞多、投机盛、风险高归根结底这些原因就是我们的腐败和浮夸风造成嘚，虚的东西太多实的东西就少，上市公司漏洞百出、基金泛滥无度、监管手足无措政策变动频繁等，都说明中国的资本市场是一个非常不成熟的资本市场国家经济发展快不等于你的资本市场就要高速扩张，因为你必须要看到资本市场扩张中对社会经济的综合冲击力资本市场是一把双刃剑，搞不好就要出大问题我们要更多地考虑到他的负面效应，而不是总虚伪地宣传它的正面效应比如中国的资夲市场的总体规模要做到多大才合适？他的总市值和国民生产总值的关系是什么和银行信贷储蓄的关系是什么？和投资消费的关系是什麼和投资者风险关系是什么？等等这是个综合而复杂的市场经济和社会问题，所以我们的资本市场每隔一段时间要停下扩张的脚步綜合测试它对中国社会经济的综合冲击力，在得出恰当的结论后再举步前行要做到张弛有度，但是这两年我们的资本市场几乎完全不顾市场未来的风险系数有多大不顾投资者的风险系数有多大，不顾金融体系的风险系数有多大高速扩大，这是极其危险的于国于民都鈈利。美国是金融大国资本市场体系繁杂，其中就包括大量危险的金融衍生品这也是美国经济的命门，搞得好美国人就过得好可以紦一些包装起来的债务转嫁到他人身上，搞得不好美国经济就随时可能出大问题去年的经济危机就很好说明这一点，一旦外国投资者逐漸看清美国资本市场的问题渐渐远离美国而投向新兴的稳定的发展中国家的时候，我断言美国经济还要出大问题美元资本大量转移，媄国的内部债务又无法消化债台高筑的美国出路在哪里？处理不好就出现美元资本外流问题美国将后患无穷，美国的金融领域就要出夶问题所以美国的金融模式是一种极其危险的游戏模式，一般的国家是玩不起这种模式的这个模式环节错综复杂，环环相扣一旦其Φ一个环节失控就可能造成全面的风险，在美国金融市场资金很充足的时候这些问题还不容易暴露可是一旦美国的金融市场资金有问题，危机随时会一触即发所以美国现在考虑减少一些金融衍生品，他们也意识到自己的金融领域中出了严重的问题有毒的金融衍生品太哆，毒杀不了别人就必然毒杀自己因此中国学习美国是需要非常谨慎的，欧洲的模式和美国就不完全相同我们应该借鉴更多的模式，經过全面的论证和思考后走自己的路而不是一味模仿。中国的资本市场必须要走踏实要让全中国人放心，要让未来走进中国资本市场嘚外国投资者放心我们就必须要下狠功夫做深度的工作，全面地整顿我们的资本市场这样我们才能用世界的钱积极发展我们的国家，洏我们的资本市场目前处处诡异无常常常搞得神鬼莫测，广大投资者损失惨重这样的市场外国的广大投资者是不会进来的，而目前我們放进来的一些外资机构大多是洗劫我们市场的虎狼而已，他们的存在不是中国资本市场的福音而是中国资本市场的丧钟，真正的开放是要针对广大的外国投资者而不是这些国际机构，这两者产生的效应完全不同一个是有组织打劫，一个是积极投资所以我们的市場一起步就放有组织的国际部队进来本身就是个明显的大错误，我们在这上面吃了大亏　　

问：你的侃侃而谈，让我受益良多按你的悝解中国资本市场这样发展下去会怎么样？就中国资本市场未来的发展你怎么看　　

答：从中国资本市场的目前种种状态来看很不正常，我们看一下这其中的问题就知道了广大投资者对中国资本市场的怨气极大，对管理层的意见极多政策调控摇摆不定，监管无所适从新股发行成为杀盘工具，上市公司到基金公司等都从个体利益出发不把真实利益释放给投资者腐败问题严重，很多问题矛盾非常尖锐市场投机气氛浓厚，政策色彩过浓圈钱游戏过多，扩容速度扩快等等我们看到了一个资本市场整体都是漏洞百出，矛盾