继续震荡，耐心看多，看书没耐心 - 首页
&&&&&& & 正文 &
继续震荡，耐心看多
时间: 13:49
点击:4586次
来自:网络原创
作者:利文斯顿
导读： 作者是私募基金经理，雪球ID：我是表好胚！喜欢的话转发是最大支持！
国庆期间银行H股大涨，工商银行H股更是突破12年横盘创下历史新高，所以下周开盘A股大概率也是快速冲高，不排除下周50指数会创新高，从创业板指数，中小板指数跟中证500指数来看，9月26号的低点是第一个低点，这里不会一骑绝尘就开…
作者是私募基金经理，雪球ID：我是表好胚！喜欢的话转发是最大支持！国庆期间银行H股大涨，工商银行H股更是突破12年横盘创下历史新高，所以下周开盘A股大概率也是快速冲高，不排除下周50指数会创新高，从创业板指数，中小板指数跟中证500指数来看，9月26号的低点是第一个低点，这里不会一骑绝尘就开始又一波上涨的，大概率未来还有第二个低点，至于第二个低点是比第一个低点高还是低，只能说两者皆可，但是即使比第一个低点低也低不了多少，所以不用紧张。然后从周线来看，这里很多股的周线是需要调整的，包括50指数，但是基本面又有支撑，所以未来大概率是冲上去再下来，还是震荡格局，用时间来修复技术面。大方向看多的情况下尽量少因为短期波动去做加减仓，因为既然看多就应该多担心踏空而不是套牢。我一直认为情绪没到以往历史上的熊市尾声那种极度低迷，所以之前觉得可能还是熊市，但是想了一下，银行股已经封杀了下跌空间，既然指数下不去，那只能牛，无非是多快的上行速度以及多久被大家认可而已。从基本面看，银行股依然极度便宜，便宜源于偏见，就如同2009年大家觉得银行股20倍PE便宜，2011年觉得反弹就该买有色煤炭，2012年觉得茅台永远不会跌，2016年觉得反弹就该买TMT，螺纹钢绝对涨不多的这些偏见一样。我们不妨抛开偏见，仔细想想05-07和13-15的牛市有何不同，以及与此次牛市有何不同。05-07是中国的基建高峰期，宏观经济突飞猛进，于是最牛的股全是基建相关的有色，煤炭，钢铁，水泥，机械，地产，家电，受益宏观经济增长的银行，消费，然后受益于大牛市的券商，保险。13-15的背景是宏观经济不断下滑，但是创新的细分领域发展很好，因为RMB升值逼迫制造业升级，于是像欧菲光，信维通信，利亚德，海康威视这样的因为制造业升级成为行业龙头甚至世界级龙头的企业很好，像爱尔眼科，迪安诊断，泰格医药，顺网科技，手游，传媒这种新领域的行业发展很好，像网宿科技这种受益于互联网发展的公司很好，但是因为宏观下行，所以钢铁，煤炭，有色，甚至券商的表现都一般，券商的风头完全被以东方财富为代表的互联网券商秒杀。而这轮牛市跟前两轮又有所不同，首先这轮牛市跟04-07的相同是这是一次宏观经济复苏的牛市，所以受益于宏观经济好转的股票会大涨，比如已经大涨的白酒，银行（13年我在雪球说过，有一天白酒开始涨了，银行就会涨，因为宏观经济复苏了），但是不同的是这不是新的一轮基建高峰，所以大多数基建相关的企业的主要涨幅就是见底以后回归均值的这一波，之后大多数空间有限，现在还在均值回归的过程中，有部分已经回归均值，有部分还没回归，预计还能持续一年左右吧。其次，这轮牛市虽然是宏观经济复苏，但是它的增长点又跟13-15那样主要在创新领域，比如服务业，高端制造，消费等。在04-07年消费只是经济复苏的结果，现在消费不仅仅是经济复苏的结果，而且是经济复苏以后持续增长的推动力，04-07年消费占中国GDP不过30%，而现如今消费占GDP已经60%左右。其实我们可以回望美国2002年以后，虽然02-07年纳斯达克指数不牛，大家都把眼光放在道琼斯指数上，但是今天回望过去，2000年的互联网泡沫虽然是泡沫，但市场只是太亢奋，方向却是对的，现如今统领美国经济的已经不再是沃尔玛，通用，而是一众互联网公司了，而02-17年最大的牛股也一定是在这些领域而非传统领域。现在A股也是一样的，这一轮牛市一开始会表现得像04-07年那样，主要的牛股集中在周期性行业里，然后继续拉长看，最大的牛股一定出在消费，制造业升级，或者一些创新的领域里。总结一句，坚定看多，短期冲高也好，震荡也好是次要问题，找对方向，重仓看多，13-15随便买个创业板股可能就是10倍，但是大多数人都没有赚到10倍，因为真到了牛市，其实比的不是交易水平，而是方向感和信心！PS：受到IOS版微信关闭赞赏功能影响，苹果用户可以扫描下图任一二维码随意打赏。
作者是私募基金经理，雪球ID：我是表好胚！喜欢的话转发是最大支持！我的微博：我是表好胚微信平台：利文斯顿，微信号为jesse 关注本平台请长按-识别以下二维码：