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基于RAROC商业银行经济资本配置方法研究.pdf53页
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大连理工大学硕士学位论文 摘 要 资本约束已经成为中国商业银行面临的最突出矛盾，关系到中国商业银行的可持续
发展。长期以来，中国商业银行受到的行政干预较多，资本管理的意识较差。随着加入
wTO银行业开放的时间表进入倒计时，中国商业银行逐步意识到应该科学合理地使用
稀缺的，可以抵补非预期损失的经济资本。但是，由于资本管理的起步时间比较晚，对 国际上比较成熟的资本配置方法研究还处于引进阶段，没有充分考虑到这些方法对中国
商业银行的适用性等问题。 首先，本文研究了国内外现有的经济资本配置方法，结合经济资本配置的原则，选
择了m～ROc方法对商业银行经济资本进行配置。然后，本文详细地分析了中国商业银
行现行的客户经理制考核激励办法，并在此基础上引入激励约束函数，从而将由客户经
理制带来的委托代理问题模型化。接着，本文考虑到中国资本市场的弱有效性，假设商
业银行的权益资本是不可迅速筹集的，结合商业银行所有者的目标——银行已有股东价
值最大化建立了目标函数，再引入客户经理制带来的激励约束函数，从而修正了传统的
基于m幔OC的经济资本配置方法，形成了一个适合研究中国经济资本配置的理论分析
框架。通过对该理论函数的最优化处理，本文从理论上得到了商业银行应该选择的最优
风险水平，最优的筹集资本量，以及商业银行用RAROc方法进行经济资本配置的最重
要参数——_RAROC标准值的表达式，克服了由中国股票市场的不完善性带来的商业银
行权益资本成本难以精确度量的问题。最后，本文以一家拥有一定资产组合的虚拟银行
为例，逐步地说明了如何为新增资产业务进行经济资本配置
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