（按：本人无意侵犯作者的知识產权在这里转贴的原因有三：一是本文实在写的太好，有理论支持有数据分析；二是我看到此文是在一个论坛中，揣测应该作者应该鈈会介意别人分享三是怕自己以后找不到，所以嫁接到了自己的地里如果作者看到本文，不希望转贴请留言。谢谢）

完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节，是在实际操作中不是这么简单下面就顺着这些环节仔细描述。

　（┅）炒作的资金来源：

炒作的资金来源很广泛一是证券机构或基金的自营资金，二是集团资金或称为关联资金三是股票市场或其他市場如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作的周期资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比较稳定在投入炒莋前已经有比较明确的规划，在没有突发事件的情况下一般不会突然撤资。出于监管和舆论的压力其炒作的个股大部分走势比较温和，比较有节奏感和大盘走势配合得较好，一般不会炒得很显眼长庄股和慢牛股经常是证券机构的杰作。
　　集资资金或关联资金的特點是相对于炒作的个股而言资金量很大其来源往往是和上市公司有关的利益团体，如资产重组和收购的关联交易方或者就是上市公司夲身，或是能得到并且跟踪这种信息的某个资金集团这类资金入市炒作的周期***般不很长，有些是不能跨年度的他们炒作的个股启动后┿分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票往往在这里有时这些资金为炒而炒，不需要任何理由和借口把某个股票当作***个符号标誌，如以前的界龙实业和西南药业

　　游资一般只是在大盘累积跌幅很大，走势十分疲弱难堪跌无可跌的时候这时只要某个大庄家带頭启动指标股，这些资金立刻就会蜂拥而入或者是突发重大利好的时候。这种资金一年难得入市几次一级市场的资金大部分属于这种性质。有时在大盘的危难时刻突然云开雾散我们常会认为是"国家队"进场了，其实"国家队"只是在巧妙地四两拨千罢了这种资金入市不存茬选股的问题，见什么抢什么其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴涨，扭转了前期的颓势这些资金不会在市场内停留很长时間，一般最多几周滚滚而来，席卷而去被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行，只有极少数资金会留下来做莊以后我们对这类资金不再讨论。

　　(二)选股 　　资金的性质和大小决定了其选股的目标投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放在首位，追求的是安全性炒作题材是其次的，如投资基金和一些证券机构的压仓货而对于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言，根本不存在选股的问题他们是有备而来，更关心的是如何建仓

　　选股的实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能力上***些大的***券机构占有很大的优势如申银万国、国泰、南方、君安等券商，有的投资基金也不弱机构投资者对个股的研究调查是很复杂很專业的过程，需要化费较长的时间简言之就是"竖着摸横着比"，竖着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市场潜力等进行调查横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜在竞争者等角度分析，从中找出最佳的目标同时机构投资者还可能主动对上市公司提出***整套整改方***。在目前资产重组火热的形势下不少上市公司已经主动要求***券机构，特别昰承销商和上市推荐人进行资产重组方***设计现在机构投资者的选股范围已经开阔了很多，不再象前几年那样崇尚绩优而对成长和题材並重。
　　大资金当然能办成大事小资金也能办成大事。大资金涉猎的范围比较广可以操作大盘，可以为所欲为

　　(三)建仓 　　建倉的过程可长可短，可快可慢在建仓之前，庄家总是先要用各种方式探明这个股票现在的大持股者的背景和现状***般规律是建仓期越长，启动后爆发力度越大如石油龙昌建仓８个月，启动后驷马难追

　　大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征： 　　１．构成***个明显的股价箱体在这个箱体中波动的频率开始加夶，股价碰到上箱顶的次数大于探底的次数成交量略微放大或呈散兵坑状。

　　庄家的资金总是要对某个方面有个交待，所以庄家愿意维歭股价举杠铃再苦再累帐面总是好看的。有没有消息对我的操作影响很小充其量不过是我的建仓成本比根据消息盘抄底高出１０％而巳，但是消息的真伪是很难判断的在庄家开始拉升时介入反而更安全更及时，资金的机会成本更底我们中小散户建仓的速度比庄家快嘚多了，几分钟就足够了这是中小散户的最大优势所在。所以我们中小散户没有必要为了买到最低价而盲目的根据消息操作在形势不奣朗的时候抄底，而不顾资金的安全底部是庄家所为，不是大众所为人人敢买的价位不是底价，真到底了少有人敢买底是大家***起看絀来的，不是抄出来的我主张跟踪消息判明底部，及时追高建仓这样至少心中有底，比悬着好多了
　　进入建仓后期庄家其实已经沒有退路了，不做也得做如果这时基本面遭到重大利空打击，对我们来讲是再好不过的事***天赐良机，发财的机会来了大部分庄家会茬风头过后变本加厉的反扑，所以就不难理解ＳＴ家族的疯狂表现和９６年１２月评论员文章之后，仅仅半年大盘会炒到１５００点上嘚原因了

　　拉高建仓的***况今年比较多，大资金突然杀入某个个股追着股价买，***般几天或几个小时就完成建仓任务对这类股票有***个簡单的判断股价上升空间的方法，如果在启动的当天或第二天市场就开始有了关于这个股票的传闻而且版本很多，目标位很高那么这個庄家的实力并不怎么样，刚启动就向市场借钱找人抬轿这类庄家很滑头，事先没有很明确的计划随时会开溜。

　　建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升拉升的日期***般是庄家倒推算的，如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等 ***般要在信息公布前后达到拉升目标位附近，所以出消息就是庄家出货的标志当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后。现在看来大哆数的信息是受控于庄家的这种例子举不胜举。

二、启动期 　　现在投资人在盘面上能体会到的五花八门的庄家手段开始登台表演我們就是要争取能够在这个阶段及时介入庄股，如果判断准确的话我们的成本可以比庄家更低，也享受***次坐轿的滋味

    茬启动股价前庄家还要做最后***件事，就是震仓震仓的目的有两个，***是为了甩掉那些在建仓期跟入的买家减轻以后的上升压力。二是为叻给方方面面得罪不得的关系户制造***个最后买入的机会
　　震仓能否顺利进行还要看大盘当时的趋势，如果正值大盘回调期间庄家可能会故意砸盘，做出图形破位放量下跌的样子同时也对前***阶段背离的技术指标进行修正，震仓的时间***般很短大致***～二周左右。成功的莊家***次震仓可以使建仓成本下降３～５％

　　震仓基本上是股价下跌，如果大盘配合的话庄家会把股价砸到投资人的止损位以下，也僦是盘整箱体中位线下方的７～１０％使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局。过于放肆的砸盘庄家也不敢怕损失筹码拣不回來。这种砸盘的成交量有很大部分庄家自己的对倒量下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘。如果大家发现身边有人在这种时候下大单买入就要密切注意了，此人可能是庄家的老爸 　　少数庄家会让股价先向上小幅度冲***下，然后朝下压给人的感觉是弱势反彈结束，重新向下寻求支撑图形上可能会构筑双底，也可能创出新低

　　有时大盘正在走好，无法砸盘震仓有些性急的庄家会采用"咑桩"的方式，就是在股价四平八稳的时候突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线。这种砸盘经常发生在开市后不久下面看得见的五档接盤很少时进行。***下子就把事***搞定了下面所有的关系户篮子都装满了金条。有时是以大成交量在跌停板附近开盘或在收盘最后***笔时砸下。发生这种***况的股票极大多数立刻上涨而且短期涨幅不小于２０％。这类股票就不用举例了Ｋ线图上多得是。
　　有时因为建仓量实茬太小庄家也会造成股价震荡，出现逐级盘落的走势至此，我们对庄家的意图用纯技术方式分析仍然不能确定

　　启动拉升需要等待合适的时机，庄股相互之间也在观望对同***板块的其他股票的动向十分关注，因为如果选择的时机不当往往事倍功半，出师不利会打亂整个布局方***

　　有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要跟风盘的追捧不能吸引跟风盘就意味着庄镓要自己举重。在大盘无热点的***况下使自己成为热点就能吸引大量的短线资金。
　　另有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨大盘走穩之后出货，如宁波华联９６年初的走势
　　大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升。这种现象有助於我们判断大盘趋势
　　庄股从启动到达到目标位需要拉升多次，也就是常说的有几个波段在每个波段中的庄家操作方法是有区别的。

　　１．拉离建仓成本区 　　这是第***次拉升形成上升第***波。在日Ｋ线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起在周Ｋ线上形成旗杆，價升量增周成交量***般可以达到前５周平均成交量的５倍以上，这***步是所有的庄家都要做的

　　第***波的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的，庄家对第***波的目标高度很多时候是随机决定的长期躺底嘚股票在小荷露出尖尖角的时候，非常容易吸引跟入买盘在随后的时间内，庄家只需要在关键时刻点拨***下即当天均价位、３０和６０汾钟超买点、整数位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力庄家经常用大手笔对敲，即先挂出几千或幾万手的卖盘几分钟后***笔或几笔打掉。
　　当股价涨幅达到２０％左右时小道消息登台亮相，有关该股的传闻在随后几天里会不绝于聑这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你股价还在上升，仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会其實消息出笼的时机是受控的，有专门发消息的"庄家"这些人就是那些消息灵通人士，主要是和庄家小圈子有联系的人股价启动后庄家便暴露在明处了，瞒也瞒不住索性"合法"地利用这种资源。消息是庄家的另***个筹码庄家不会当"解放军"，合理地利用消息能够减轻自己的压仂市场是***座金矿，只是看你会不会挖
　2、意营造消息氛围 　

一些有长远打算的庄家此时开始培养自己的"市场发言人"，选择那些有***定的群众基础而又能够广泛扩散消息的人这些人可能是被蒙在鼓里的，也可能是心甘***愿的庄家会花代价为这些人树立信誉，给他们足够的准确消息和市场走势配合他们在外面说涨***定涨，说回调绝对有差价俨然是***副点石成金的架势。养兵千日用兵***时现在还没有到这些人嫃正发挥作用的时候。在股评队伍发***以前这种事例多如牛毛，相信老股民随口就能说出***大堆"吃错药"的***例

　　机构投资者虽然不屑于如此刻意营造消息氛围，但是对合理利用分析人士和媒体的舆论导向能力别有***功人们总结的相反理论就是对大资金操作方式的总结。在拉升的起始阶段培育跟庄赚钱的示范效应是十分重要的如果我们能够把握这种机会，也不失为***种夹缝中求生存的道路有些庄家炒作失败佷大程度上归结于太小家子气了，容不得别人在自己手上赚钱我们常说某股庄家太臭，买进后连手续费都很难见到有些就是小气庄家所为，他们要把每***个跟进的人都套住每天别人买入的价位记得清清楚楚，以后到了买盘的保本位置***定先你***步砸下来
　　独庄股和多庄股的第***波拉升高度是有区别的。独庄股很简单计划怎么做就怎么做，只要没有意外***况***般都能达到目标常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底部上升２５～３５％此时庄家的持仓量增加了，最多时可能是流通股数的６０％以上多庄股的***况就复杂***些，消耗体力咑冲锋的事要轮流上短期升幅太大说不定会出叛徒，在这种相互牵制的***况下第***波的幅度会低***点。有时在启动阶段连出天量股价以很陡的角度上升，这可能是多个庄家在抢筹码以后会逐步调整为独庄家，最后的庄家的成本价很高经常成为恶庄或强庄。如鞍山合成、龍舟股份今年由于消息盛行这种***况比较多，现在有些个股正在调整成为独庄股
　　　　经过连续拉升之后，庄家松了***口气要想想怎麼赚钱，也要想办法对付那些跟风盘了在进入历史密集成交区之前庄家要震***下股价，***般是在离前期密集成交区５～１０％的区域做出头蔀或盘整形态这么做有两个好处，***是使前期的买家离场减少以后随时会出现的不可预料抛盘，二是化解密集成交区的压力减轻以后嘚攻击难度。另外这时投资人对股价将进入调整的预期也在不断加强，庄家在这个阶段不大会进行相反操作反而要培育投资人对该股判断的自信心，为以后给投资人出其不意的迎头痛击作准备
　　庄家选择的盘整位置，***般是投资人普遍认为需要调整的位置如前期高點、指标超买点、缺口、颈线位，箱体上沿等等其实这些位置庄家不是冲不过去，主要还是想麻痹投资人的警觉罢了让你觉得自己很囿水平，高低点算得很准对操作该股的信心大增。现在我们就不难理解氯碱化工和轮胎橡胶的庄家水平了大江股份和西藏圣地也不差，成百股份更是棋高***着
　　在震荡期庄家的持仓量增减幅度，主要决定于其后续资金实力和上市公司基本面***况的发展配合消息满天飞昰这个阶段的最大特点。
　　投资人在这个阶段介入庄股最容易上当盘整之后第三浪是主升浪，这是教科书上的理论如果以教条的方式看，现在极大部分的庄股都还有展开主升浪的可能这就是庄家留给我们的悬念。
　　从今年的庄股操作趋势看启动拉升的第***波位置樾来越高，有时第***波涨幅超过１００％很明显，庄家在这个位置展开震荡洗盘对自己十分有利如果能顺利脱手的话，从庄家的立场看此时钱赚得又快又轻松，退场也相对容易如果真的做到了第五浪乃至延升浪上，非得有实质的东西在后面如送股、重组、购并、业績等题材支撑，否则的话是只是帐面好看出局非常困难，对资金的成本机会来讲并不合算目前有部分庄股正在第二浪盘整中减仓，同時也应该看到对有些绝对价位不很高的个股，在这个阶段被换庄的可能也很大因为这时新庄建仓十分快速。所以部分庄股第三浪迟迟沒有发动但是盘面并不难看，给人的感觉是盘整还没有到位套住的不想割，外面的还想进去这种庄家能出货最好，出不了再做***把這种庄股如果突然再次启动创出新高，大势配合时拉高真比赶羊还容易

　　庄家资金到位，舆论沸腾人心思涨的时候，启动第三浪這个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓***况决定拉升的斜率仓位重的拉升斜率陡峭，仓位轻的平坦些这时莊家所***虑的是要拉出以后的出货空间。由于我们对第三浪的高度和五浪结构十分熟悉庄家根本不用担心没有跟风者，也不需要刻意的制慥消息只要再发扬光大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化庄家只需要顺势而为，照教科书做图形就是了由于筹碼被大量锁定，盘面十分轻巧Ｋ线组合流畅无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形此时庄家的心***达到了前所未有的放松和愉快，随着股价***分分的走高庄家的帐面值正以几十上百万的速度增长。

　　庄家对该股的操纵已经到了随心所欲的程度为了表现自己经常玩些逆势走高和顶风作***的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起使自己在跟风资金面前失宠。随着大盤扩容个股数量激增和质量优化，使***些原来的长庄股失宠被迫举重而成为冷门股，为了出货而不得不另出高招这就属于生产自救范疇了。
　　此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰庄家的大股东身份对上市公司意味着什么，即便庄家成不了第***大股东控制整个公司但要搞出点名堂还是易如翻掌，这其中还有许多道不明说不白的利益纠葛真正实质性的东西现在可以拍板了，有的上市公司募集资金投资项目突变有的财务数据大起大落。有的送配股方*** 定局、有的重大合同签约等等都和庄家有关只要在抢数游戏获胜技巧规则范围內，你做什么我做什么相互配合默契，谁也奈何不了所以当我们从报纸上看到某上市公司有什么利好公告或投资价值分析报告时，请紸意这是庄家在和你摊牌他要准备出货了，不是请你***起来发财
　　不看大盘炒个股，及时介入强势股这些操作策略正是庄家所期望的迎合了***些急功近利，不甘寂寞的投资人的心理无形中为庄家提供了融资渠道，也大大增强了庄家的炒作激***庄股越炒越高，欲罢不能庄家乐不思蜀。可以说今年是庄家最活跃收获最丰厚，做庄也最轻松消息传闻最多的年份。

　　现在的***券市场机制是不完善的离公开、公正、公平还有很大的距离，***个被操纵和被扭曲的市场必然是以损害大多数参与者的利益为代价而为少数人谋利益。
　　***券市场運作的要素是上市公司、资金和信息资金不对称是不可避免的，资金必然是趋利的这无可厚非。而信息不对称则充分揭示了市场的畸形程度和***般投资人将要付出的代价在这种不对称的夹击下，投资人首先要学会自我保护的方法建立高度的风险意识。如果上市公司也參与其中玩弄花样里应外合，再加上舆论媒体报道时机的"巧合"那么我们简直无从谈起，不知如何是好了

　　出货前舆论先行，用消息把这个股票再次炒热在媒体上该股露脸的次数越来越多，可能还会有连续报道、专题访问、价值分析之类的东西市场传闻也开始越來越明确和诱人，股价走势开始配合走高给投资人的感觉是可以买入，即便被套住也不怕后面还有什么什么。股价在小幅度波动成茭量开始放大，庄家悄悄地出货了

　　庄家对出货的心态是矛盾的，既很想把钱实实在在地拿到手又舍不得丢了摇钱树，尤其是好不嫆易培养起来的博傻品种我们或许觉得做庄很神气，其实庄家更多的时候是在默默吸纳慢慢画线，察言观色庄家天天在心里发誓"有朝***日我要怎样怎样"，那时真有点阿Ｑ精神从目前的市场状况来看，做庄的资金来源不是问题有钱没处花和不敢花是大难题。从进庄到炒高***个股票费了庄家极大的心血不愿轻易撤退，况且拿了***大把钱再重新入庄是很困难的现在看得上的炒作品种基本都已有庄家，***个萝卜***个坑全占满了
　　大多数庄家选择部分出货的策略，即成本回收法还掉该还的，分掉要分的剩下的筹码是白赚的，按照这***规律我們可以大致推算出庄股的出货量即资金回笼量大概是涨幅的倒数倍略多***点。所以有些涨幅惊人的庄股已经不需要很大的出货空间和出货量　　出消息出货的手法已经有点过时了，也太露骨了大家跑得比兔子还快，哪里还有庄家的份只有实在没有办法了才会这么做。莊家顾忌到监管力度和大众呼声这种手法已经很收敛了，我们可以明显感觉到逆消息操作没有以前那么灵验了出消息后股价创新高是朂好的麻痹投资人的方法，对各方面都能有交待在第三大浪的第５小浪创新高后出货是现在的常用手法。

　　现在还有***种正在逐步扩散嘚庄家利用消息的趋势就是利用消息震仓，既然大家都认为出消息是出货的标志那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。判断庄镓是否出货关键是要判明庄家的成本和持仓量，这其实不很困难仔细研究观察过去的Ｋ线，特别是６０分钟Ｋ线知道大概范围就可鉯了。

　　庄家出货关键是要稳住接入筹码的人刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛***般在开始出货的第***天可能收出较大成交量的小實体阴阳线，大部分有长上影线然后就是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹***些重要的技术位不会马上被打穿，三至四天后六十分钟Ｋ线形成明显下降通道这时总的跌幅在８～１５％之间，手法隐蔽的话跌幅会更小随后会产生***个较有力度的反弹，这是最后的骗线這样做的好处是不会把接盘吓得止损和庄家抢跑道，给人***种盘整的感觉这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确，***般不给接盘获利出貨的机会但又不会使跟入盘绝望。

　　有些庄家急于离场那么出货手法就另当别论，会十分凶狠了反弹骗线之后庄家就露出了出货嘚真面目，也就是构成下跌第三浪在第三浪被技术分析确认之后，庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了手上的筹码大部分或铨部是白赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后利鼡手中的获利筹码做无本生意，高抛低吸是最快乐的恶庄难做，但是做成了其乐无穷有些长庄我们以为是被套了，其实早已是无本生意了

　　集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的所以必须打压出货清仓为止，这类庄股回调的幅度***般比较大但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的博傻品种

　　庄家炒作被套是常有的事，有的是因为基本面改变有的是因为对大盘趨势判断失误，有的是因为成本控制不当造成资金困难有的是因为合伙方临时变卦等。庄家被套的筹码成本有高有低有的是大量获利盤被套在高位，因为出货空间不够而无法出货或不愿出货；有的是在建仓期被套住；最惨的是在刚开始拉升时被套住对于不同原因的不哃套法，庄家所采用的自救方法是不同的最常见和最简单的做法是低位摊平，这种方法总是有效的只是需要有超过原来做庄预计的资金量，对这种操作法我们很熟悉也很常见这种卷土重来的庄股是十分凶很的，一口恶气全出在盘口上

　　在建仓期被套，庄家不会维歭股价而是主动向下砸盘，希望带出割肉盘倒做差价，以求建仓的成本更低　　对获利盘在高位被套，如果资金没有问题的话这種庄家经常会演变成长庄，在***个箱体内高抛低吸最后可能成本极低，当然这需要很大的耐心这种庄股***旦跳水出货，不是三个跌停板就能止跌的根本不可能有反弹。
　　现在流行的生产自救做法是上市公司包装法不管庄家是不是被套都可以实施。长期被套的老庄这种筞略用得多***点其实质就是从根本上改变上市公司的状况，常用手法是资产注入、利润注入、主业转向、兼并和改名称等这么做的好处對庄家来讲可以达到市场底部抬高和吸引买盘轻松推高的目的，对上市公司来讲也多了点实质性的转变比无中生有的捏造题材要稳妥得哆。其中的运作方法变化多端有点讲不清楚谁是谁非，反正庄家和上市公司都是大赢家例如，某上市公司９月份收购***企业的８５％股權而能分享该企业全年利润，形成本年度利润增长点这其中可能就有庄家向该企业原股东的补贴资金，所以有些上市公司今年买来的優质资产到明年可能并不怎么样，等过几年大家淡忘这事了再卖掉了事。有***家上市公司大量法人股近几年每年３、４月跳槽董事会茬股东大会上乱吹，希望大股东带来什么什么股价***飞冲天，到头来股民们***场空欢喜来年大股东又要跳槽了。有的上市公司紧跟潮流改洺称９６、９７年流行"科技"概念，今年流行"农业"概念有的上市公司和母公司玩"对到放量"的把戏，美其名曰"实质性扶植"有的上市公司洎身已经烂得像摊泥，居然还有能力受托管别的企业每年赚几百上千万的托管费。
　　我觉得对于上市公司方面的各种消息***定要结合当時的股价走势来判断不要见了风就是雨，不要主观想象会怎么样当然我不是说所有的上市公司都和庄家是***丘之貉，大多数的上市公司還是在踏踏实实在为股东谋福利

五、庄家吸货及K线的典型形态

庄家吸货（建仓）时的技术特点及盘面特征

　　吸货（建仓）：对应买入時机。经常制造***些非实质性的利空题材或借大盘走弱之机借势打压股价，制造空头陷阱

　　①经常有大笔卖单挂留，但随即会迅速撤掉或者所挂的卖单手数越来越少。

　　②往往先跌破某***技术支撑位（如某条短期均线）但股价却未下跌多少。分时成交常出现无量空跌的现象
　　③在本阶段末期，***般成交量会温和放大但股价却未大涨或只是小幅上涨。 
　　④技术指标经常出现"底背离"（如：600657北京忝桥，在98年3月17日庄家入驻之前股价曾下破三条短期均线。从3月18日开始成交量在底部呈逐步放大之势）

　　①在低位筑平台吸货。（如：600601延中实业在98年2月9日之前的走势）
　　②利用打压吸货这类手法较为常见。（如：600651飞乐音响在98年8月18日进庄之前先向下进行打压）　　③拉高吸货（或边拉边吸）。***般庄家实力雄厚或作风凶悍要么就是利好消息已经走漏，担心其它资金在低位抢筹码（如：600857宁波中百的莊家从98年6月10日开始通过连续拉升至6月18日直接进庄）　盘面特征：
　　①日K线经常在低位拉小十字星，或者小阴阳实体方块（如：600699辽源得亨从98年6月10日至7月13日之间日K线的形态）
　　②K线组合在低位出现圆孤底、W底、头肩底、三重底、U形底、V形底等。（如：0795太原刚玉98年3、4月份600634海鸟电子98年8月18日至8月 31日，600823万象集团98年8月18日至9月7日600137长江包装98年8月19日前后的走势）
（三）庄家"吸货"时操作手法

　　通常大主力建仓方法主要囿以下几种：

　　１、隐蔽吸货，不露声色此类股票的走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去的较低的价格上进行箱形盘整與大盘的趋势***致，成交量很小因此在建仓阶段，尽量不能让人察觉有大资金介入在操作上不能大手笔地明码执杖地买入，而必须将大資金拆小这对于资金量大的机构主力来说，相对建仓时间会较长因而也必须要有足够的耐心和耐力，因为在底部吸的筹码越多其建倉的成本越低。通常在低位盘整时间越长则未来涨幅越大。对这类股票投资人只要注意就可以了不必介入其中和庄家比耐心。比如：９９年１月上市的基金惠普（４６８９）便是今年某大主力在１．１０元附近隐蔽吸货的范例

　　２、震荡建仓，上打下拉由于底部嘚低点较难判断，同时大资金不可能全在最低点吸到筹码因此大资金在进入底部区域后即开始分批建仓，越低越买由于建仓过程中难鉯避免不将股价抬高，但此时或是筹码尚未吸够或是拉高时机没到，因此必须以少量筹码再次将股价打低甚至打出恐慌盘、斩仓盘、圵蚀盘。等到散户心灰意冷的时候便是大量吸筹完毕发动进攻的时候。
　　３、拉高吸货哄抢筹码。当突发性重大利好公布或者是股價已极度超值之时某股票尚无主力入驻、散户正犹豫之时，大集团资金往往先下手为强在当日大量买入低位筹码，即使拉涨停板也在所不惜往往在几天或几个小时就可完成建仓任务。

往往大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征：

　　（１）其Ｋ线组合会构成一個明显的箱体，股价在这个箱体中波动的频率开始加大通常股价上涨时成交量放大，而股价下跌时成交量明显萎缩比如，邯郸钢铁（６００００１）于９８年１０月至９９年３月其股价***直在７－８元的箱体内波动，而且是价升量增价跌量缩，为明显的主力吸货特征
　　（２）在低迷的股市中会表现出***定的抗跌性，时常有下影线出现比如：云天化（６０００９６）的主力于９８年８月至９９年３朤期间在９元***带吸筹，每当大盘破位下行之时反而成为主力吸纳低价筹码的大好时机，因此表现出良好的抗跌性

　　（３）从技术指標来观察，有底背离现象产生比如：能量潮ＯＢＶ曲线在底部横盘或已缓缓向上，而此时股价仅是横向波动甚至下跌同时在周Ｋ线图仩有*** 段５周以上的横盘Ｋ线组合，并且阴阳交错ＲＳＩ指标或ＫＤＪ指标均出现双底或底背离现象。在吸货阶段往往短期成交量均线（５日均线）会逐步向上爬升，当向上交叉长期成交量均线（１０日均线）时则表示上档浮码很少多方已开始组织力量反击，买点随即形成
　　（４）市场开始有***些有关该股的消息流传，但是股价和成交量基本没有反应有时还会小幅下跌几天。
　　（５）进入建仓后期庄家其实已经没有退路了不做也得做。如果这时基本面遭到重大利空打击对我们来讲是再好不过的事***，天赐良机发财的机会来了。大部分庄家会在风头过后变本加厉地反扑
　　（６）建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期***般是庄镓倒推算的如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等，***般要在信息公布前后达到拉升目标位附近所以出消息就是莊家出货的标志，当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后现在看来大多数的信息是受控于庄家的，这种例子举不胜举

　　庄家兵力眾多，阵容强大要想悄无声息地进驻某只股票，非***日***时之功股谚云"头部***日，谷底百日"往往需要在低位反复震荡，或长期横盘令短线愙难耐寂寞而另觅新欢；或上窜下跳引诱散户低抛高吸或"升***天，盘半月"模仿小脚女人走路让人忍无可忍，最后敬而远之经过如此"巧取豪夺"，散户的筹码已悄然流入庄家的仓库此种震荡式建仓手法表现在走势图上又可分为以下几种：

此种手法指庄家在某***价位上横刀立馬，把抛单照单全收此时庄家只让这匹马"埋头吃草"，不让其"抬头看路"股价稍稍冒头，庄家便***棍打下若有压价抛售的，庄家趁机大捡便宜货沈阳农信（550511）周线图上吸筹期间如同***条直线，90%的成交集中在1.9-2.1元之间的狭小区域此时的股票，不仅抗跌而且抗涨，别人举行"涨停大合唱"它闷声不响；别人争先恐后"跌停"减肥，它纹丝不动厦门建发（600153）98年6月至8月吸筹期间，长江没决堤股市倒象洪水四处乱窜，夶盘大跌10％庄家则在下游张开罗网，让慌不择路的鱼儿自动投入网内此时的马儿，确实全身皆"黑 ", ***般人是难以发觉的但仔细观察，也鈳发现蛛丝马迹：1、K线图上阴阳相间甚至多次出现十字星，例如新疆屯河（600737）98 年4-8月吸筹期间曾出现18根十字星，庄家竭力把股价压低的意图暴露无疑2、成交量比较均匀，厦门建发吸筹期间成交量柱状图几乎齐头并进，5日均量线与10日均量线几乎粘连在***起显非***般散户所為。狡猾的狐狸总会留下***些痕迹成交量即为庄家掩饰不住的尾巴，***般来说庄家吸货时的成交量都比较均匀，或呈典型的涨时放量跌時量缩的态势。根据成交我们可以判断庄家何时进驻，兵力如何进而可大致推测出庄家可能拉升的幅度。

低位震荡吸货的个股股价赱势犹如关在箱体内的乒乓球上窜下跳，庄家此时左右开弓既当买家又当卖家，价格跌下来则吸价格涨上去则用大单打下来，在分时圖上多为急跌后缓慢爬升升时量逐渐放大。庄家用"大棒加胡萝卜"的两手政策时而对有货者用小阳线之类的小恩小惠诱使其抛售，时而鼡高开低走的阴线之类的大棒逼使其吐出筹码延边公路（0776）自97年7月起长达8个月在7-9元的箱体内波动，散户如同被拎起来再摔下去，散户被摔得火冒金星不得不交筹投降。东大阿派（600718）8月以来股价被关进27-32元的笼子里正被庄家围追堵截。当然对长期低位震荡的个股有无莊家伏兵，也要结合基本面分析***般来说，庄家喜欢与年轻（新股、次新股）、貌美（最好穿上"高科技"、"生物制药"等花衣裳）、苗条（流通股本最好不要超过 5000万）的个股谈恋爱如成都华联（0593）流通股仅2359万，浙江东方（600120）、岳阳恒立（0622）流通盘则仅***千多万身材可与赵飞燕媲美。只有庄家充分控盘的个股股价才会象庄家手中的面团，爱怎么捏就怎么捏邯郸钢铁（600001）虽然极具投资价值，但其大腹便便的体態使其找不到婆家三、低位加码型。庄家把价位推高***个台阶后若大盘走弱，庄家无法抵挡蜂拥的抛盘只好且战且退。待空方力量消囮怠尽时庄家再调集重兵，做好打歼灭战的准备此类个股往往具有未来大黑马的潜质。从外面看此股风平浪静，哪知里边已埋伏有莊家的百万雄兵例如阿城钢铁（600799），该股主力可说是蓄势已久97年7月18月突然放量，表明已有庄家开始光顾之后***直保持震荡趋势，历时29周共成交9000万股，平均成本7.5元98年2 月开始走出***波上升行***。但6月份除权后便节节败退最低见3.95元，可以判断庄家并没有控盘8月份随大盘见底后，庄家再度调集兵马至12月初共成交4500万股，至此庄家已肚子里已满满的***堆货，为日后的惊人表现准备了充足的粮草吸货如同酿酒，酿的时间越长其味越香醇。
　　散户平时可多关注***些"市场弃儿"特别是那些***年半载无人理睬的个股，黑马都是全身皆黑的黑鼻子黑眼睛黑皮肤，再躲在黑角落乍***看还以为是病猫。别天天盯着涨幅榜前十名那是别人的老婆，看也白看其次，关注长期横盘之后出现嘚第***根长阳此时往往是庄家吹响冲锋陷阵的号角，也是我们向庄家抢钱的大好时机表示庄家正在探头探脑，散户此时宜准备***个铁钩紦自己的小舢板牢牢钩住庄家的航空母舰。

六、 庄家拉升及K线的典型形态

（一）拉升时的技术特点及盘面特征 　　拉升：该阶段为主升段行情诱人且升幅可观。

　　①经常走出独立于大盘的走势一般发生在大势乐观之时；

　　②强调快速，具有爆发性；
　　③在拉升初期经常出现连续轧空的走势；
　　④经常呈现涨时放量、跌时缩量的特点；
　　⑤在同***交易日开市后不久或收市前几分钟最易出现拉升现潒这主要是因为中小散户在刚刚开市时（和闭市前）并不知道自己所持的某只股票会上涨和上涨多少，所以此时挂出的卖单较少庄家茬这两个时刻只需动用很少的资金就可将散户的抛单统统吃掉，从而轻易达到拉升效果另外，在尾市时拉升经常带有刻意成份其目的主要是为了显示庄家的实力，吸引散户注意和跟风或者是为了做K线（骗线）图和要构筑（维系）良好的技术形态。
　　⑥具有良好的技術形态如均线系统呈典型的多头排列，主要技术指标处于强势区日K线连续飘红收阳。（如：0795太原刚玉在98年5月21日至6月2日600651飞乐音响在98年9朤9日至9月16日的走势）

　　①夹板式：即在当日上攻时经常在"买三"和"卖三"位置上同时挂出大单子，之后把***价位不断上移与此同时，在汾时曲线图上经常沿45°角的斜率上推。（如：600009虹桥机场在98年10月下旬那几天的当日走势）
　　②直拉式：此类庄家一般实力强大喜欢急功菦利式的短线凶悍炒作。做期货的资金在杀入股市时多采用此种手法（如：0020深华发在98年5月上旬的走势）
　　③台阶式：此类庄家往往不具备控盘的实力，或者由于关联单位涉及面广无法保***绝对保密不走漏消息，故采用此手法尽量减轻上行时的压力（如：600657北京天桥从98年3朤中旬至7月底的走势）
　　④波段式：此类庄家***般较具耐心，多为中长线做庄故采取循序渐进、稳扎稳打的手法。（如：600623轮胎橡胶从98年3朤下旬至7月中旬的走势及600855 ST北旅从98年3月下旬以后的走势）

　　①经常在中（高）价区连拉阳线。（如：0899赣能股份98年6月底至7月中旬的走势0889華联商城从98年10月9日至10月21日的走势）
　　②经常跳空高开形成上攻缺口，且短线不予回补（如：600651飞乐音响在98年9月9日、10日与11日、14日的走势，0020罙华发在98年5月4日至5月11日的走势）
　　③经常在通过前期某一阻力位（区）时会进行震荡整理以消化该阻力的压力而且突破之后又将加速仩扬。（如：0792盐湖钾肥在98年10月20日时已攻至其在7月底以前的平台阻力区遂马上展开短暂调整，至10月28日开始又再次实施连续上攻）

（四）莊家"拉升"时操作策略与跟庄技巧

　　启动拉升需要等待合适的时机，庄股相互之间也在观望对同***板块的其他股票的动向十分关注。如果選择的时机不当往往事倍功半，出师不利会打乱整个布局方***有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要哏风盘的追捧不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重。在大盘无热点的***况下使自己成为热点就能吸引大量的短线资金，还有些举重佷久的强庄股也喜欢这么做另外有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨，大盘走稳之后出货但大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋勢或即将开始上升的时候启动拉升，这种现象有助于我们判断大盘趋势由于庄股从启动到目标位需要拉升多次，也就是常说的有几个波段在每个波段中的庄家操作方法都是有所不同的。

　　（１）拉离建仓成本区形成上升第一浪。
　　在日Ｋ线图上表现为股价从长期潛伏的底部突起在周Ｋ线上形成旗杆，价升量增周成交量***般可以达到前５周平均成交量的５倍以上，这***步是所有的庄家都要做的由於股价长期低迷股性呆滞，此时在初起的１－２个小时内少有跟风盘反而上面挂出的抛盘不少，庄家所要做的只是连续买入吃掉所有擋路的抛盘。这时的庄家是最可爱的一往无前，视死如归

　　第一浪的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的，庄家对第一波的目標高度很多时候是随机决定的长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候，非常容易吸引跟入买盘在随后的时间内，庄家只需要在关键時刻点拨一下如当天均价位、３０和６０分钟超买点、整数位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力庄家经常用大手笔对敲，即先挂出几千或几万手的卖盘几分钟后***笔或几笔买入。
　　当股价涨幅达到２０％左右时小道消息便开始登台亮相，有关该股的传闻在随后几天里会不绝于耳这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你股价还在上升，仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会

　　往往独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的独庄股很简单，计划怎么做就怎么莋只要没有意外情况一般都能达到目标，常常还超额完成脱离成本区的目标价位是从底部上升２５－３５％，此时庄家的持仓量增加叻最多时可能是流通股数的６０％以上。多庄股的情况就复杂一些消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒在這种相互牵制的情况下，第一波的幅度会低一点有时在启动阶段连出天量，股价以很徒的角度上升这可能是多个庄家在抢筹码，以后會逐步调整为独庄股最后的庄家的成本价很高，经常成为恶庄或强庄
　　（２）庄家后续资金到位，舆论沸腾人心思涨的时候，便鈳启动第三浪这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓***况决定拉升的斜率仓位重的拉升斜率陡峭，仓位轻嘚平坦些这时庄家所***虑的是要拉出以后的出货空间。
　　由于我们对第三浪的高度和五浪结构十分熟悉庄家根本不用担心没有跟风者，也不需要刻意的制造消息只要再发扬光大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化庄家只需要顺势而为，照教科书做圖形就是了由于筹码被大量锁定，盘面十分轻巧Ｋ线组合流畅无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形庄家有时为了表现自己，经常玩些逆势走高和顶风作***的把戏庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起，使自己在跟风资金面前失宠隨着大盘扩容，个股数量激增和质量优化***些原来的长庄股失宠，被迫举重而成为冷门股为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了

　　此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，真正实质性的东西现在可以拍板了有的上市公司募集资金投资项目突变，囿的财务数据大起大落有的送配股方***定局、有的重大合同签约等等，都和庄家有关
　　从盘面来观察，通常上升行情开始时一定会有極强烈的买进信号告诉你可以大胆进场了这个强烈的买进信号是放巨量拉长阳线。如果在盘整的行情中突然出现开盘跌停收盘涨停往往代表着大行情可能开始，尤其是连续几天放巨量拉长红便代表强烈的上攻欲望。

　　通常多头行一开始时股价呈现大涨小回的走势，往往是涨３天回档整理１天；再涨３天，再回档整理１－２天；再涨３天再回档整理２－３天；一路涨上去，***直涨到成交量已放大為底部起涨点的４倍或股价已上涨１倍时方才可能结束。在多头市场里个股行情起点成交量均不大，随着指数上升而扩大直至不能洅扩大时，股价指数便开始下也就是最高成交量对应着最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升成交量却无法再放大，上升行情极鈳能在数日内结束与"先见量，后见价"相印一一

　　拉升行情的特点是换手积极，股价上涨时成交量持续放大并沿着５日移动平均线仩行；当股价下跌时，成交量过度萎缩并且能够在１０或３０日移动平均线处明显止跌回稳，当成交量创新记录直至无法再扩大股价收大阴放大量时，上升行情才结束

　　炒股的人个个都想骑黑马，但不幸的是黑马常常是爬上去了却坐不稳持有一只本来可以赚大钱嘚股票，却因走势太可怕而斩仓离场然而刚刚斩仓，股价却飞一样涨起来似乎就差我们手中这一股，你不抛他就不涨这种痛苦的过程相信人人都经历过，而且大都不只一次其实这种现象并不是偶然的，因为就算庄家吸饱了筹码也不可能一味地盲目拉高股价股价无囙档地大幅上升会使得短线客无惊无险得大赚庄家的钱，这在逻辑上是不可能成立的也是投下了巨资的庄家无法容忍的，于是股市中就囿了洗盘的产生

    洗盘的目的，基于上述理由我们可以进一步理解洗盘的主要目的在于垫高其他投资者的平均持股成本，把跟风客赶下馬去以减少进***步拉升股价的压力。同时在实际的高抛低吸中，庄家也可兼收***段差价以弥补其在拉升阶段将付出的较高成本。

　　（伍）庄家洗盘常用手法及盘口特征：

　　既然洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码庄家必然会制造出疲弱的盘面假象，甚至凶狠的跳水式打压让人产生***切都完了的错觉，才会在惊恐中抛出手中持股有意思的是在关键的技术位，庄家往往会护盘这是为什么呢？******很简单庄家要让另***批看好后市的人持股，以达到垫高平均持股成本的目的
　　操盘手较常采用的洗盘手法有两种：
　　1、震荡洗盘法。也就昰以大幅震荡的方式高出低进迫使散户低出高进，反复多次以后使盘中的浮动筹码减少。例如98年6月份山川股份（600714）、石狮新发（0671）等股票庄家正是在阴阳交错的K线组合中洗盘。
　　2、打压洗盘法也就是以凶狠向下的方式往下猛砸盘，做出***根长长的阴线让人相信后市无戏，然而这种跌势并不继续下去往往在***周内甚至第二天跌势就停止了，让前日抛股者莫名其妙98年9月24、25日的鞍山***工（600813）即是最好的唎子。9月24日该股以898万股的成交量跌停报收相信在此位置该股的持有人都会以为走为上策，但谁会想到******之后同是这只鞍山***工又拉了涨停呢

七、洗盘阶段K线图所显示的几点特征：

　　1、大幅震荡，阴线阳线夹杂排列市势不定；
　　2、成交量较无规则，但有递减趋势；

　　3、常常出现带上下影线的十字星；

　　4、股价***般维持在庄家持股成本的区域之上若投资者无法判断，可关注10日均线非短线客则可关注30ㄖ均线；
　　5、按K线组合的理论分析，洗盘过程即整理过程所以图形上也都大体显示为三角形整理，旗形整理和矩形整理等形态
（一）如何判断主力在洗盘？

　很多投资进行在买进某种股票以后由于信心不足，常致杀低求售、被主力洗盘洗掉事后懊悔不已，看着股價***直上去妙股的人，对于主力的洗盘技巧务必熟知而主力的洗盘方式不外乎下面几种：

　　1.开高杀低法：此种常发生于股价高档无量，而低档接手强劲之时投资人可以看到股价***到高档(或开盘即涨停)即有大手笔杀了，而且几乎是快杀到跌停才甘心但是股价却是不跌停，不然就是在跌停价位不断产生大笔买盘，此时缺乏信心者乃低价求售主力于是统统吃进，等到没有人愿意再低价卖出压力不大时，再***档***档向上拉升如果拉了***二档压力不大，可能会急速接到涨停然后再封住涨停。所以当投资人看到某股低位大量成交时应该勇于夶量承接，必有收获

　　4.上冲下洗法：当股价忽高忽低而成交量地不断扩大时，投资者应该设法在低价位挂进股票此法乃是主力利用開高走低、拉高、掼低再拉高，将筹码集中在他手上的方法故称为"上冲下洗"。此法乃综合开高走低法和跌停挂出法而成将会造成特大嘚成交量。

（二）如何区分洗盘和出货

　　分清洗盘和出货是件很***功夫的事。很多人不仅无法完全正确判断出洗盘和出货而且往往会茬两者之间造成误会。当庄家洗盘的时候误以为是出货慌忙出逃，结果眼睁睁看着到嘴的肥肉被别人抢走而等到庄家出货了，又误以為那只不过是庄家在洗盘而已在最危险的时候反而死抱股票，结果煮熟的鸭子又飞了为什么会这样呢？让我们来从庄家的心态分析分析就明白了：庄家洗盘时定会千方百计动摇人们的信心而出货时必将以最美好的前景给人以幻想。因此我们可以得出洗盘的几点特征：

　　1、洗盘时股价快速走低，但下方会获得支撑；
　　2、下跌时成交量无法持续放大在重要支撑位会缩量盘稳，上升途中成交缓缓放夶；

　　4、当盘面浮码越来越少最终向上突破并放出大成交量时，表明洗盘完成新的升幅即将开始。
　 上面我们介绍了庄家洗盘时通瑺所用的各种伎俩和形态上的变化现在我再结合自己的看盘心得，谈谈关于洗盘的体会
　　其一，由于事物总在发展中变化庄家现茬开始更多地借助股民对大盘走势判断产生困惑时进行疯狂的洗盘。每当大盘从底部刚刚拉起市场中***般还是空声*** 片，大多数股民的心态吔还停留在前期股市下跌的恐惧中这时往往稍有风吹草动，很容易就把自己的宝贵筹码送给了庄家从而让庄家轻松地完成了洗盘的过程。其实这时我们最好反过来想想发现道理再简单不过。因为既然前期大盘跌了那么多到了此时此刻，***般散户手中除了深套的筹码之外哪里还剩有宝贵的资金呢？例如在98年9月17日和18日，厦海发（0526）的走势就是这种意义的放量洗盘当时，庄家所利用的并不是持股者对個股走势的把握不准而恰恰就是利用了人们对大盘走势的疑惑。
　　其二庄家也惯用个股以及大盘的所谓利空，进行疯狂地打压洗盘这种时候，我们首先应该观察个股前期成交量的变化若成交量在前期没有特别放大，那么先知先觉的庄家难道会和散户***起听到利空才拋股票吗换种说法，庄家不是在洗盘难道还会是出货吗例如，银广夏（0557）98年4月20、21日的低开就是明显的洗盘银广夏曾在1月21日至2月17日有***波拉升建仓的行***，不长的2个月的盘整之中细心的人可以观察到从3月27日开始成交量又逐渐放大。 4月20日银广夏公布1997年年报，庄家趁机利用其不佳的业绩低开洗盘。所以对于认清了庄家洗盘行为的投资者来说既然判断出了庄家不准备留着***肚子的货撑死自己，那么大幅拉升僦是很必然的事了银广夏也正是从此时起步，股价在三月内翻了番
　　其三，和股评及舆论鼓吹的相反式洗盘股评唱多，庄家做空；股评唱空庄家做多。现在市场中的大多数股评家除了少数缺乏职业道德的人之外，应该说还是具备***定的理论基础和实践经验庄家囿所动作之时，他们往往能发现到蛛丝马迹但当股评家们把他们的发现用来大肆评论之时，庄家也许仍未完成原定计划对于股评家，莊家倒是不用放在眼里反而可以借力打压。试想***下大家都想做轿子，谁来抬轿呢例如，东湖高新（600133）在98年9月23日的走势就是这种洗盘方式最好的例子在9月19日周末这天的许多股评都点评了东湖高新，且***致看好该股但此时庄家也许并未完成最后的操作计划，那么唯***的办法就是选择疯狂打压而不是不择时机的拉升。当然如果你心中有底的话，你就会知道拉升是必然的，只不过会晚些时候

　　其四，通常的经典理论是庄家洗盘时不破10日均线且成交量呈递减之势。但我们发现现在市场上的庄家往往并不遵守这***规则，他们不仅砸破10ㄖ均线还时时砸破30日均线，甚至是放量之后我们发现了问题的关键所在：这么大的成交量，***般的散户有几个敢到相对高位去接这种火棒呢何况还是不祥的放量下跌！所以除了庄家对倒，我们很难再想到别的可能所以千万别被这种洗盘给吓出局，否则我们是无法享受箌最后疯狂的喜悦！例如哈慈股份（600752）98年6月30日、7月1日的大阴线和昆明机床（600806）98年2月10日表现，可以说就是这类洗盘法的典型之作

（三）震仓（洗盘）的技术特点及盘面特征

　　震仓（洗盘）：为了清洗浮筹以减轻日后拉升时的抛压和降低拉升成本，所以庄家要洗盘
　　　①经常莫明其妙地进行打压，但会很快（突然）止跌
　　　②故意制造股价疲软的假象，但***般不有效下破某***支撑位（如10日、20日均线）

　　　③洗盘时间***般不超过两周，在这段时间内股价经常上下振荡但下跌幅度往往不深。（如：600752哈慈股份98年4月13日至5月上旬的走势）

　　　①打压洗盘先行拉高之后实施反手打压，但***般在低位停留的时间（或天数）不会太长（如：600654飞乐股份，机构从98年8月19日开始先拉高建仓至8月25日然后向下打压洗盘。）
　　　②边拉边洗在拉高过程中伴随着回档，将不坚定者震出（如：0677山东海龙98年8月24日、28日、31日、9朤2日、8日、15日、22日、30日及10月6日的走势）
　　　③大幅回落。***般发生在大势调整时机构会顺势而为，借机低吸廉价筹码投机股经常运用這种手法，或盘中机构已获利颇丰（如：0805金狮股份，机构在98年8月18日进行拉升之前先大举下砸）
　　　④横盘筑平台在拉升过程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局***般持续时间相对较长。（如：600657北京天桥庄家在拉升至98年5月下旬之后开始进行平台整理，直到7月份再度向仩拉升）
　　　⑤上下震荡。此手法较为常见即维系***个波动区间，并让投资者摸不清庄家的炒作节奏（如：600075新疆天业，从98年3月16日至3朤底的走势及5月上旬至8月下旬的走势）

　　盘面特征：经常在中（低）价区域出现带上下影线的十字星或日K线组合呈现阴阳相间的走势。（如：600654飞乐股份98年8月27日、28日和9月1日、2日的走势又如：600818上海永久98年5月11日至5月19日及9月中旬的日K线形态）

（四）如何区分震仓与出货？

　　震仓与出货是***对孪生姐妹，模样酷似性格各异，"姐姐"（出货）心地狠毒冷不防会咬你***口："妹妹"（震仓）模样虽丑，若你耐心守侯或許"她"会赏你***个涨停板大盘大幅振荡，如何区分震仓与出货的问题显得极为迫切比如周***周二大盘早市还是***片歌舞升平，不少个股精神抖擻锐意上攻下午风云突变，大盘如失控的飞机往下俯冲部分个股甚至由涨停奔向跌停，日线图多数个股收出穿头破脚的带量长阴线究竟是庄家震仓还是出货？下面先介绍两者的主要区别
　　1.震仓目前是为了吓出跟风盘，而出货则是为了把筹码尽快派发出去因而震倉时庄家往往假戏真做，假出货真回购把图形做得越难看越容量达到目的，图形上往往表现为放量长阴；而出货则是真戏假做把出货嘚企图时不时用一两根长阳来掩盖。　　２、震仓深度一般不会很深深度过大往往让散户趁机捡走筹码，因而一般不会下破１０日均线而出货时庄家会不介意下破多少条均线，而关心的是筹码能不能尽快卖出偶尔照顾股价亦只是力求卖个好价钱或拖延出货时间。从图形上看出货往往表现为***个高点比***个高点低，重心下移明显；而震仓最终目的是向上突破
　　３、震仓往往利用指数下跌或是利空消息進行，而出货往往利用指数上升或利好消息趁机派发如周二股指大幅高开后走低，市场出现利用指数上升或利好消息趁机派发如周二股指大幅高开后走低，市场出现恐慌心态加上转配股上市的传闻有声有色，庄家趁机震仓大家试想，庄家持有大量筹码船大难调头，在突发性的暴跌面前怎能拨腿而逃总结历史走势可看出，每次暴跌都是逢低买入的时机而绝不是卖股的时候　　４、震仓的位置往往不高，投资者可试着测算目前价位庄家并无获利空间若目前价位庄家获利菲薄，庄家苦心经营已久岂会轻易弃庄而逃？如深惠中长期以来在６元附近附近震荡也即庄家的成本应在此位附近，99年６月初刚刚向上突破６月１５日即收出***根放量阴线，而此时整体升幅约２０％庄家在此位获利空间有限，因此可断定为震仓行为
　　近期大盘保持持续强势，积厚的获利盘丰厚庄家迫切需要清理"阶级队伍"，此时若用慢吞吞、旷日持久的洗盘方式往往会怠误拉抬时机为达到与大盘同步炒作的目的，庄家多采取急刹车的方式洗盘洗盘的時间往往很短、跌幅却往往很大。

（五）目前庄家凶悍洗盘的方法主要有：　　１、跌停式洗盘股价突破跌停，引起全场震惊胆小者哽是拔腿而逃，能够很好达到震仓目的如，99年ＳＴ熊猫５月２１日、２４日连续两天涨停引发大量的跟风盘，庄家借年报亏损的利空５月２６、２７日开盘即跌停把跟进的散户折腾得肠胃倒置，头昏眼花之际２８日再度低开后即***路凯歌高奏，开盘即涨停庄家已拒絕给散户参与的机会。

　　按照中小投资者获得信息的渠道消息源主要有以下几类：
　　（1）新闻媒介公咘的信息。包括金融和***券市场管理政策、宏观经济报告、上市公司年报、上市公司信息公告等其中，前两类直接影响股市大盘的走势後两类影响个股的涨跌。 )

　　（2）各类***券市场分析报告包括各抒已见的股评，研究人士作的上市公司分析行业分析报告等。
　　（3）市场传闻***般地，中小投资者比较关注第二类信息和第三类消息由于第三类消息具有许多不确定性，极富神秘感易于被庄家利用，引發市场的跟风气氛因而激起中小投资者的浓厚兴趣。其实在***券市场规模日益扩大，机构资金实力在市场竞争中不断增强的背景下所謂庄家要对某只股票进行大资金的炒作，都必须在深入研究第***类信息的基础上进行这类信息最真实，是研判大势、精选个股的基础同樣应该引起散户投资者的高度重视。因为无论对机构大户和散户在这些信息面前是平等的。***虑到机构或大户在获取信息的渠道和时间等方面较散户具备更优越的条件散户投资者在对待上述三类信息的判断上，应结合市场特点把握以下原则：

（1）在市场极度投机阶段股市对第***类信息反应最迟钝，第二类和第三类消息满天飞成为市场追棒的对象。此时投资者应保持清醒的头脑，不为市场现象所迷惑楿信自己对第***类信息的判断。1996年10月和1997年4月均属这类***况当时对个股的炒作已造成股票价值和价格的严重背离，管理层每发布***个调控市场的利空政策均被市场迅速消化视为利多对待，投资者沉浸在狂热和兴奋之中而机构投资者已开始出货，因为第***类信息是最最真实可靠的当风险聚集后，***场暴跌出现使众多散户成为高位套牢者。相反在极度低迷的市场中，1996年4月许多投资者将取消保值贴补率作反弹信息处理，丢掉了十分宝贵的筹码

在大街上，有时可以看到一种玩38的临时赌局一个人拿着一个小酒杯，酒杯里有一个白色的小片小片嘚一面写着3，另一面写着8他一面快速地在地上转着酒杯，一面口中念念有词不外是解说规则招呼围观者下注。随着酒杯旋转杯中的尛片也跟着翻滚，转上一阵后他突然用一块硬纸板把杯口盖上，周围的人开始压钱由于小片一直在晃动，看清上面的字多少是有些困難的所以有人压3有人压8。压完之后一开盖压对的一赔一，压错的压多少全输掉
　　这个抢数游戏获胜技巧看似对压钱的人有利，因為只要眼力好仔细看，就算不是每一次都能看准至少能对多错少，只要看的仔细些应该是只赢不输。但一玩就知道了有时候看的清清楚楚是3，可一开盖却是8玩的人只以为是自己没看清，于是更仔细的看看清楚了再压，结果还是有时对有时错等玩一段时间再看，肯定是输钱多赢钱少
       道理何在呢？原来在小片中夹有***小片磁铁聚赌者手中拿着另***块磁铁。他悄悄的把磁铁N极S极往上一凑要它是8就昰8，要它是3就是 3和他玩的人有输没赢。
　　从这个例子包括了坐庄的基本原理坐庄有两个要点，第一庄家要下场直接参与竞局，也僦是这样才能赢；第二庄家还得有办法控制局面的发展，让自己稳操胜券
　　股市做庄也是如此，股市做庄庄家要把仓位分成两部分一部分用于 建仓，部分资金的作用是直接参与竞局；另一部分用于控制股价与 38抢数游戏获胜技巧不同，38抢数游戏获胜技巧中靠***控淛局面而在股市中庄家必须通过实际***来控制股价；38抢数游戏获胜技巧中用一块磁铁就可以控制局面了，完全没有成本而股市中必須用一部分资金控盘，而且控盘这部分资金风险较大一圈庄做下来，这部分资金获利很低甚至可能会赔庄家赚钱主要还是要靠建仓资金。
　　股市控盘是有成本的所以，要做庄必须进行成本核算看控盘所投入的成本和建仓资金的获利相比如何，如果控盘成本超出了獲利则这个庄就不能再做下去了。***般来说坐庄是必赢的，控盘成本肯定比获利少因为做庄控盘虽然没有超越于市场之外的手段无成夲的控制局面，但股市存在***些规律可以为庄家所利用可以保***控盘成本比建仓获利要低。

　　控盘的依据是股价的运行具有非线形快速集中大量的***可以使股价迅速涨跌，而缓慢的***即使量已经很大对股价的影响仍然很小。只要市场的这种性质继续存在下去庄家僦可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律是因为市场上存在量对行一缺乏分析判断能力的盲目操作的股民，他们是坐庄荿功的基础随着股民总体素质的提高，坐庄的难度会越来越大但做庄仍然是必赢的，原因在于做庄掌握着主动权市场大众在信息上詠远处于劣势，所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在所以，市场永遠会有这种动性可以被庄家利用

　　坐庄的基本原理是利用市场运动的某些规律性，人为控制股价使自己获利怎样控制股价达到获利嘚目的呢？不同的庄家有不同的路线最简单最原始也最容易理解的一种路线是低吸高抛，具体的说就是在低位吸到货然后拉到高位出掉坐庄过程分为建仓、拉抬、出货三个阶段，庄家发现一只有上涨潜力的股票就设法在低价位开始吸货，待吸到足够多的货后开始拉抬，拉抬到一定位置把货出掉中间的一段空间就是庄家的获利。
这种坐庄路线的主要缺点是做多不做空只在行情的上升段控盘，在行凊的下跌程不控盘没有把行情的全过程控制在手里，所以随着出货完成做庄即告结束每次坐庄都只是一次性操作。这一次做完了下一佽要做什么还得去重新发现市场机会找到机会还要和其他庄家竞争，避免被别人抢先做上去这么大的坐庄资金，总是处于这种状态囿一种不稳定感。究其原因在于只管被动的等待市场提供机会而没有主动的创造机会。

　　所以更积极的坐庄思路是不仅要做多，而苴要做空主动的创造市场机会。按照这种思路一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开始的。

第一阶段庄家利用大盘下跌和股利空打壓股价，为未来的上涨制造空间；

第二阶段是吸货吸的都是别人的割肉盘，又叫扎空；然后是拉抬和出货出货以后寻找时机开始打压，进行新一轮做庄；如此循环往复不断的从股市上榨取利润。这是做庄的思路如果把前面一种庄比做打猎，这类长庄则好比养鸡每┅轮炒做都可以赚到一笔钱，就象养着鸡下蛋一样打猎运气好时可以打到一只大狗熊，足吃上一冬但运气不好时也可能跑了很多路费叻很多力气但什么也没打到；养鸡每次只捡一个蛋，但相对来说比较稳定

　　以上的坐庄路线设计得很理想，但还太主观不***定能成功。因为做多时有出不去的风险做空时有打下价格但接不回来的风险，要想坐庄成功还要考虑一些更本质的问题
　　两种坐庄路线有没囿什么共同的本质性的东西呢？比较两种思路做长庄既做多又做空，是一种更老道的手法分析一下长庄的思路，发现做长庄的特点是鈈怕涨也不怕跌就怕看不明白，因为涨的时候庄家可以做多赚钱跌的时候庄家可以借机打压，为以后做多创造条件只要看明白了，鈈管是利多还是利空都可以利用所以，这种坐庄思路成功的关键是看准市场方向庄家看准市场方向不同于散户的预测行***走势，庄家可鉯主动地推动股价他要考虑的是怎样推对方向，推对了方向就可以引起市场大众的追随做为启动者就可以获利。所以这种庄家的基夲思路是把握市场上的做多和做空潜力，做市场的先导推动股价运动，释放市场能量

　　再会过头来看低吸高抛路线，其实也是释放市场能量寻找做庄股票的过程就是在寻找谁有上涨潜力，拉抬和成功出货是释放这一市场能量不过这种思路只想着怎样释放市场的多頭能量，而不考虑怎样释放空头能量和怎样蓄积新的多头能量所以不够完整。可见不管是长庄还是一次性庄，做庄成功的关键都是正確的释放市场能量前面的两种不同操作路线可以看成是利用不同类型的市场能量的方法。
　　低吸高抛思路适用于定价过低的绩优股莋价值发现。这种股有一个长期利好作为背景市场情绪波动和其它各种小的利空因素可以忽略，庄家可以大量收集锁定大量筹码，使嘚股价不太受市场因素干扰庄家可以按自己的主观意图拉抬和出货。要想这样做庄需要有资金实力因为要想做大幅度的拉抬必须锁定楿当多的筹码，没有钱是做不了的而且这样的股票别的庄家也在打主意，没有一定的实力是抢不过人家的
　　做长庄的思路适合于股價在合理价值区域内的股票，这种股票可涨可跌庄家不能持仓太重，筹码锁定少所以股价受大盘影响比较大，庄家必须顺势而为利鼡人气震荡股价获利。所以长庄股震荡行情，最主要利用的市场能量是人气也就是市场大众情绪的起伏波动。市场情绪的起伏是有一萣节奏的而行情的一般规律是，人气旺时、市场情绪高涨时买盘强、股价高、市场承接力大；人气弱、市场情绪低落时买盘弱股价低。庄家利用这种规律反复的调和打击市场情绪在市场情绪的起伏波动中实现高抛低。这是做长庄的最基本的手法长庄庄家的市场作用昰通过摸顶和探底探索股价的合理值区间，这也是一种价值发现
　　前面讨论的是一般原则，具体到每一只股上其业绩和人气特点都鈈一样，相应的在炒做上各个不同如同样的业绩，但行业不同、经营者的经营作风不同、与庄家配合的程度不同都会使其炒做有不同特点。整个市场人气循环一般来说是差不多的但不同股票也会有微小的差别，这是由于很多投资人都习惯做自己熟悉的几只股票如西藏人偏爱西藏明珠，内蒙人对伊利股份会多看一眼；还有的人在一只股上赚过钱以后总喜欢多看一眼这只股，对其走势越来越熟悉一囿机会就做一把；还有的大户和一些庄家有联系，庄家在一只股上长驻则他们也在这些股上长驻。所以每只股票上的投资群体都不等哃于市场散户总体，每只股上的参与者在行为上都有一些与散户总体不同之处这种差异是比较细微的，但操盘的庄家可以感觉到这会對走势有细微的影响。
　　低价绩优和人气循环是市场上两种最常见最一般的市场能量除此之外，还有其它形式的市场能量如题材消息等，题材和消息也可以看成是一种类似绩优的市场能量但不象真正的低价绩优那么稳定，故从炒做手法上虽然类似于低吸高抛的一次性炒做但只能短炒。

　　股票的炒做特点决定于股票的性质垃圾股和绩优股相比，垃圾股进货容易出货难炒做垃圾股的主要矛盾是絀货；而绩优股出货较易进货难，炒做的主要矛盾是进货第二，绩优股在高位能站稳而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站稳只能凭一时的冲力暂时冲上高位。这些性质决定了垃圾股的炒做必须是快进、快炒、急拉猛抬、快速派发
　　垃圾股平时没有长莊驻守，因为垃圾股没有长期投资价值随时可以跌***轮，庄家不宜老拿着垃圾股不放；而且庄家在炒做垃圾股时***般是要尽量少收集只要能炒的起来，能少收集***些尽量少收集***些所以也不需要预先建仓；另外，垃圾股有容易收集的特点随时开始收集都不晚，庄家也没有必偠早早的抢着收集
　　行情一旦展开，庄家觉得有机可乘随时可以调入资金开始快速收集。而且必须快速收集因为，炒垃圾股必须借势大势一旦变坏，就要马上撤出来给他的炒做时间是较短的，必须快速收集
　　由于垃圾股在高位站不稳，炒高全凭一鼓作气冲仩去；也由于庄家不能收集太多的筹码控盘能力不够，所以要靠急拉猛抬，造成上升的冲力带动起跟风者，借这种冲力把股价炒仩去。
　　炒上去后不能向绩优股那样在高位站稳从容出货所以，一定要快速出货垃圾股出货就是***个比到底庄家的手快还是散户的反應快的比赛，庄家要抢在散户看出自己出货动作之前把大部分货出掉第一种办法是少建仓，快速拉起来一点就立刻跑掉仓位少，出的赽涨幅不大。如果投入资金较多建仓较多，出货变得复杂就要做复杂的计划。在上升途中就要开始出货，在顶部能出多少就出多尐出不了就向下砸盘出货，这样把追涨盘和抄底盘全部杀掉由于要做好砸盘出货的准备，所以在拉升时一定要拉出较高的空间，但莊家自己从一开始就没有打算要这么多获利在拉抬过程中要增加持股成本，在顶部逃不掉时就要杀跌出货杀跌要损失空间，里外里一算庄家在中间能拼出总幅度的三分之一的获利来就满意了。
　　垃圾股炒做大量消耗空间资源但庄家自己的获利则不太高。为什么有嘚庄家喜欢炒垃圾股呢炒垃圾股的好处就是快，由于减少了收集和收集后等待机会的时间炒做过程紧凑，收集、拉抬、派发***气喝成洳果以收集10天，拉抬10天派发10天计算，庄家可以在六周内完成完整的***轮炒做如果庄家手快，时间还可以更短所以，如果以单位时间资金产生的利润率来计算炒垃圾股是较高的。所以炒垃圾股是***种短炒行为，就算投入资金较多开的空间较大也还是要短炒。短炒的特點是愿意牺牲利润换取时间以追求最大利润率。　　垃圾股的炒做最适合于利用短期贷款炒做的人贷款利息按时间计，所以要速战速决，不能拖时间；***轮炒做的利润率***定要高于贷款的利率坐庄才有钱可挣，所以要追求高利润率；由于贷款炒做是借鸡生蛋，只要能獲利出来还上贷款利息剩多少钱都是赚的，所以并不在乎利润低。

　　典型的绩优股炒做与典型的垃圾股炒做正好相反绩优股的特點是庄家建仓难，但拉抬容易拉高后只要不主动砸盘，大势也没有出现暴跌则可以在高位长时间站稳，可以从容出货所以，绩优股炒做的主要矛盾是建仓
　　绩优股炒做是做价值发现，市场给出一个不合理的低价位是犯了错误庄家只要抓住这个错误，把它兑现成洎己的获利就可以了建仓过程就是抓住市场错误，这是炒做成功的关键所以是炒做的主要矛盾。与此对比的是垃圾股的炒要想炒做荿功要指望炒上去以后有人会犯错误，肯在高位接自己的棒所以其炒做的主要矛盾在出货。从博弈的较度看股市竞局要想取胜依赖于對手的错误，对手犯不犯错误和能不能抓住其错误是取胜的关键是主要矛盾所在。
　　炒绩优股是抓住市场已犯的错误炒垃圾股是期待市场在未来会犯错误，炒绩优股比较稳健
　　垃圾股炒做的基本思路是诱使市场犯错误，绩优股炒做的基本思路是抓住市场的错误充汾利用所以，在炒做思路上绩优股炒做要充分发掘股票的潜力充分利用上涨空间转化成获利，而垃圾股则要浪费空间换取散户犯错誤。

　　这些特点决定了绩优股的炒做特点大资金、做长庄、大量收集、稳步拉抬、平稳出货。

　　对一只有巨大上升潜力的股票来说如果可能，庄家不妨把股票全都收过来然后拉到合理价位再慢慢出货。实际上虽然不可能把全部股票收到自己手中但也应尽量多收***些，所以要有大资金在收集过程中，庄家为了充分利用空间要低价位收集，所以庄家最怕惊动市场在自己完成收集前把价格炒上去，牺牲了庄家宝贵的空间资源***般的做法是隐蔽、长时间吸筹，而比较积极的做法是利用市场下跌逆势吸筹或主动打压制造恐慌性抛盘，借机吸筹等等反正庄家要利用一切可能的办法，在低位完成吸筹完成了这一步，则绩优股的炒做已经完成了一半了
　　只要在低位吸到了足够的筹码，则绩优股以后的炒做是很简单的因为庄家锁定筹码后卖压减少，盘子变轻较容易拉抬。庄家在拉抬初期买入的股票也成了仓位的***部分被锁定所以越涨越轻。在达到通吃的股上庄家不必刻意拉抬，锁定仓位不动股价会自己向上走，盘面上会出現很短的小阴小阳行***没有震荡的向上飘，***直到庄家的出货位庄家出货才会引发震荡。
　　绩优股的出货动作只要不太快是不会引起暴跌的，庄家一般没必要牺牲空间砸盘出货所以，典型的出货手法是缓慢平稳出货
　　大部分股票处于典型的绩优股和典型的垃圾股の间，而或者偏向于绩优股或者更接近垃圾股理解了两极，可以帮助理解一般股票的炒做

　　度量一门股票盘子的大小有两个标准，苐一是股票流通盘的大小第二是股票流通市值的多少。从炒做规模上考虑一门股票盘子大小不仅决定于流通盘的多少，也决定于股价比较合理的度量***门股票盘子大小的指标应该是该股的流通市值，也就是股价乘以流通盘比如，一只流通盘2亿的股票股价3元，令***只流通盘4千万的股票股价20元，哪***个盘子更大哪***个炒起来占用的资金多？当然是后者前者流通市值为6亿，而后者流通市值为8亿如果以庄镓炒做需要备下总流通市值70%的资金计算，则做前***只股的庄需要4.2亿元后***只股票需要5.6亿元。所以做盘子大的股票要求庄家更有实力

　　以總流通市值计算盘子大小，则股票盘子大小是变化的比如，前面那只股票如果价格有3元涨到了6元，则6亿元的盘子变成了12亿盘子变大。如果有 ***个庄家有4.2亿元他先以3亿元在3元附近收集了1亿股，占总盘子的50%还剩下1.2亿元，按当时股价相当于流通盘的20%占外面未锁定流通盘嘚40%。庄家把这部分资金用于控盘也就是用1.2亿元控3亿元的未锁定盘子。如果以控盘资金和未锁定盘子的比例作为度量控盘能力的指标则此时的控盘能力为40%。以后庄家*