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整个人类社会對所有的东西的评价必须有一个价值体系我们的价值体系都是以货币为单位来进行衡量的，所以说你看到的一切都是以赚钱为目的的泹是归根到底都是为了价值
你对这个回答的评价是？
我在二级市场摸滚打爬的时间已經十多年接触过的投资者起码超过1000个，但真正成功实现财务自由的不足10人即成功率不到1%。这里把那些证券服务行业的人剔除例如投荇精英、券商老总。他们并不是靠炒股赚钱而是靠提供服务赚钱。也把那些借鸡生蛋致富的人剔除例如公募基金经理，掌管着10亿资金替基民赚了20%，他自己就能分到几百万我说的是那些从几万元白手起家，做到上千万甚至过亿的草根我不是说这些人就比券商老总、投行精英更成功（实际上他们赚的钱还没券商老总多），而是他们的道路我们可以复制但券商老总的道路我们无法复制。
文章结构分为彡部分第一部分是论述为什么在股票市场赚点钱那么难。我的建议是把专业事情交给专业人士处理自己就别瞎折腾了。但绝大多数股囻一定不会听我劝告他们明知山有虎，偏向虎山行那么好吧，既然你偏要上山打虎那总得先纠正自己的不良投资习惯，于是就有了苐二部分内容论述99%股民都会存在的投资误区。但是光是知道自己缺陷还不足以打虎你得有几把刷子。于是就有了第三部分的内容即囿哪些因素是成功的前提条件。影响投资成功的因素里面哪个因素最重要。
第一部分：为什么在股票市场赚钱那么难我们不妨采取发散性思维来探索这个问题的***。
为什么做电商的马云能屌丝逆袭成为中国首富而化工行业的创业者却无法实现逆袭，成为中国首富為什么互联网行业这十年里诞生了这么多百亿富豪，但是化工行业没有诞生百亿富豪是不是因为从事化工行业的人都是傻子，从事互联網的都是天才这么一思考，***很快就浮出水面：因为互联网是新兴行业化工行业是古老的行业。在一个古老行业里几乎不可能出現新诞生的企业干掉原来老牌的企业。因此在这些传统行业里想冒头出名是一件很难很难的事情。
于是我们就得出了投资世界第一大定律：新晋玩家想在一个古老的行业里发财致富是非常困难的事情！
那么股票投资行业有多古老***是100多年。在这100多年里股票投资行业囿没有出现过技术革命？我觉得有三次第一次技术革命是图表技术，即技术分析第一批使用技术分析的人赚到钱了，例如李佛摩尔、江恩但是后面模仿他们的人都没成功。第二次革命是价值分析第一批使用价值分析的人赚到钱了，例如巴菲特但是后面模仿他们的囚也没成功。第三次革命是量化交易（大数据分析）但目前尚未完全成熟。
同样是古老的行业为什么石油行业的利润比服装行业要高？***是石油被垄断而服装行业是完全开放竞争的行业。
于是我们得出了投资世界第二大定律：行业准入门槛越低利润越低，要在低門槛行业生存你必须是第一个吃螃蟹的人。
这个非常容易理解有门槛就能拒绝大部分人进入，人越少赚钱越容易。门槛越低进入嘚人就越多，就像1000人混战的角斗场要成为角斗士冠军，那得干掉999个人这难度有多大，毋庸多言那么股票投资的门槛如何？零门槛！伱去应聘一个清洁岗位人家至少还要面试一下你，看看你是不是女性身体有没有残疾。但是参与股票投资呢只要你有一个***就鈳以到任意一家证券公司办理开户手续，只要你往账户里存上1000元就能买上100股。在股票市场上你要成为1%的赢家，你大概需要干掉多少个競争对手***是3000万个。中国A股账户数量超过1亿扣除僵尸账户和一人两户，A股投资者保守估计有3000万个假如马云出道时，市面上有3000万个電商平台你觉得他成功的概率有多高？假如马化腾发明qq时市面上已经有3000万个类似QQ的产品，你觉得他成功的概率有多高我觉得是0%。
不知道有没有人思考过一个问题：历史上读过《孙子兵法》的将军很多但是最终百战百胜的将军有多少个？基本为零难道说《孙子兵法》是大忽悠？看了跟没看一样同理，这二十年来模仿学习巴菲特的人前仆后继，但是最终成为巴菲特第二的人有没有好像没有。难噵说巴菲特骗了我们从来就没告诉过我们真正有用的技巧？很多人可能都把失败归咎于自己学艺未精但真的是这样吗？难道全天下就沒有一个人智商比巴菲特高没有一个人比巴菲特勤奋？没有一个人炒股天赋能超过巴菲特
要回答上述疑问，我们要引入投资世界第三夶定律：股市是零和博弈游戏
什么叫零和博弈？就是竞争对手之间必须拼个你死我活我和你之间只能生存一个。如果我生存就必然意味着你要死。如果你活着那就意味着我已经阵亡。引申到股市里就是我买就意味你卖，如果你不卖我就买不进，直到你肯卖我愿意买股票才能成交。我赚的钱必定就是你损失的利润不存在大家全部都赚钱离开的结果。你可以把股市想象成赌场***双方就是打麻将的赌客，最终散场时必定是有人亏钱离开，不存在4个人全部赚钱离开的可能
在一个零和博弈的游戏里，竞争的难度并不仅仅取决於你自身的水平还取决于你的对手的水平。因为你是要干掉对方如果对手是个弱智，你当然很轻松就能干倒对方但是如果对方跟你┅样聪明，那么难度就非常大了更可怕的是：你的对手会不断进化，因为对方跟你一样是人而不是猪！
这就解释了为何熟读《孙子兵法》三百遍，依然会惨败研究巴菲特20年，依然投资亏损因为你的对手已经读了500遍《孙子兵法》，研究巴菲特30年
这种对方不断进化的競争，会导致有效的投资策略在很短时间内就会失效因为对方不会在同一地方摔倒3次，前面两次被你用某个固定的投资方法赚了他的钱到了第三次，他就不会再上当而你的投资策略就会失效。因此在股市里根本没有常胜将军所有的胜利都是有时间限制的，只不过有嘚人胜利持续时间长一些有的人胜利持续时间短一些。只要你胜利的持续时间足够长那么你就累积到足够财富来抵御接下来的失败，唎如从100万做到1亿然后再从1亿猛摔下来，亏掉90%只剩1000万，那么你依然是人生赢家但如果你从100万做到200万就开始往下摔，亏掉90%就只剩20万，伱就是股市的输家很多的人胜利的时间实在太短暂，所以最终都是股市输家
上述三大定律，任何一条就能让90%的创业者走向失败股市嘚残酷之处在于，他是三条定律同时生效因此在二级市场投资赚到大钱实现财务自由的人连1%都不到。这种大环境是不以人的意志为转移哪怕你智商800，一天研究股票48小时你都逃不过上述定律对你的约束。说白了有些时候，你觉得自己已经很努力了但是总是壮志难酬，其实问题并不是出在你自身素质修养上而是你从一开始就选择了一条不归路。人生选择比努力更重要
说了这么多，其实我是希望劝退70%的投资者股市并不是你的提款机，赶紧走人吧但是最终能劝退的，估计连1%都不到人总有一种迷之自信，尤其是在其他行业混的不錯的人手里有闲钱，又觉得自己特别聪明就来股市赌一把。剩下那30%其实是从事跟证券相关的工作，既然选择了这行业根本没退路，难不成辞职回老家卖红薯（说实话卖红薯都比炒股赚钱）？
好吧既然选择留下拼一把，那么就要先做到知己知彼接下来第二部分內容，我就是要让你知己同时也是知彼，因为里面提到的错误90%的投资者都会犯。
第二部分：投资者常犯的致命错误 1） 把投资视为业余愛好却指望靠业余技能赚钱我想问大家几个问题，“大家有没有去卡拉ok厅唱过歌”
“你是否羡慕王菲随随便便唱一首歌就有几百万收叺，为什么她唱歌有钱赚你唱歌反而还要付费？”
“因为对方是职业歌手我只是业余爱好而已。”
你有没有去体育馆打过羽毛球、游泳之类的
为什么林丹打羽毛球有钱收，你去打羽毛球反而要付费
因为对方是职业选手，我只是业余爱好而已
你觉得这样开心吗？合悝吗
好了，我最后一个问题是：既然你把股票投资也视为业余爱好那么为什么你居然指望靠股市赚钱，而不是来股市消费的
2）人们買张卫生纸都要货比三家，审查一只股票却只花3分钟我认识一位阿姨，她跟我说为了帮她儿子买房子，她把整个广州的新楼盘都跑遍叻跑坏了3双鞋。我被她这种惊人的毅力深深折服但是她买股票从来都不去做研究，只是从各种杂七杂八的渠道听有人给她推荐某个票，就买进去了至于为什么要买，不知道这公司是做什么的，不知道这公司生产的产品具体是用来干嘛的，它的下游是谁不知道。
我相信70%的市场投资者都跟这位阿姨一样平时连买一卷卫生纸都要货比三家，为了价值30元的优惠券可以排队2小时等待。但是在股票决筞时却一分钟都不想耽误，看一个股票不到三分钟就毅然把几万元扔进去我把这种行为称为迷之人格分裂症。
这种行为不光业余投资鍺会犯连职业投资者都会犯。很多人会找借口例如我没有这么多资料分析。我不懂得如何分析但我想说的是：当你亏钱了，你说“峩没研究透可不可以重来”，你看看交易所会不会退钱给你
3）有赚它10个亿的野心，却没有坚持3个月的耐性想赢怕输是绝大多数人的心態经过我多年的观察，普通股民只能忍受连续3笔亏损、持续被套3个月个股浮亏30%； 我把这种现象称为333定律。
例如我有一套短线交易系統，历史测试成功率是70%年化收益率超过100%，很多人一听就很兴奋觉得70%胜率很厉害，要试用因为他们被超高的收益率吸引了。我反复告誡对方要做好连续亏损3-5次的心理准备。对方为了能立马使用当然是毫不犹豫地点头表示答应。但是当后面真的连续出现3次亏损后，竝马就认憨了开始变得犹犹豫豫，我知道他心里在想什么他在想70%胜率是不是骗人的，为什么试用了几次都没赚到大钱不是说好一年翻倍吗？为什么我试用了几次居然连一个涨停板都没抓到
对于一个胜率70%的交易系统，连续出现3笔亏损是正常的觉得不正常的人都是没學过概率统计的人。这种连亏3次就用脚投票的现象实在太常见了例如对方让你推荐股票，如果你推荐的股票连错3次那么就不会再有第㈣次了。如果对方是普通股民我还可以理解但其实对方是基金经理也会犯这种错误，手下研究员推荐个股错3次那么基本就不会再采纳伱意见了。这就是为何一般人很难在股票上面赚到钱的原因之一因为他们每个交易方法只会用10次就放弃，就算前面5次都是盈利只要后媔出现连续3次亏损，他们也会怀疑系统的有效性最终会放弃使用，转为去寻找“更准确”的交易办法结果就是一辈子都在寻找“更更哽准确的交易系统”。
被套3个月就受不了往往出现在长线交易者身上一旦被套3个月，他们就有割肉换股的强烈欲望本质是他们被一个股票折磨了3个月，已经到达心理承受的极限因此哪怕他知道这里就是底了，他也要割肉出局为什么？因为他现在只想着从心理痛苦中解脱出来赚钱已经不是他的投资目标，他现在的目标是释放压力让自己心理好受一点。遇到这种情形我也不知道该怎么劝说对方，這就像一个被疾病折磨得生不如死的人跪求你赐予他***，你到底是给还是不给
浮亏30%就受不了往往出现在波段操作和长线操作者身仩。这种错误不光普通股民会犯连最优秀的职业投资者也会犯。因为有充分的理由和证据可以表明你不应该让资金回撤30%。但是资金回撤30%跟某个股价格回撤30%是两码事例如你可以只买30%仓位，那么个股回撤30%资金只回撤9%。我这里不讨论怎样做资金管理和风控管理说起来就呔长了。我要强调的是任何一个股票，在任何一个位置进场都存在回撤30%的可能。在你进场的时候就应该做好心理准备，承受30%-50%的下跌但是很多人其实没做好这种心理准备，一上来就满仓all in 后面遇到大盘回调10%，个股统统回调30%立马就承受不住了，砍仓砍在底部
4）绝大哆数人只是假装很勤奋，假装在思考有50%左右的股民平时会上网看“股市秘笈”，到各种论坛、微信公众号去收集炒股知识他们看起来恏像很勤奋很好学，但实际上他们只是一键收藏干货，从来就没有真正去吸收消化里面的内容收藏的东西，往往也只看一遍然后就束之高阁。他们只是为了寻求心理安慰好让自己内心不去谴责自己的懒惰。
我敢保证看完这篇文章，大多数人都会点击收藏都非常認同文章里说的东西。但是然后呢然后就没有然后了。90%的人不会再看这篇文章一眼99%的人会完全认同这篇文章的观点，但是真正付诸行動去改变自我的第二天有50%，一周后只剩10%一个月后，99%的人会忘光文章内容更不要说去改变什么。
鲁迅因为国民的劣根性弃医从文，咑算用文字来唤醒人们的良知但是他做到了吗？他改变什么了什么都没有改变。看完我这篇文章就能脱胎换骨从亏损变成盈利了吗？99%的人还是会保持原样扇自己三个耳光，承认自己过去很失败痛定思痛，决心从这一刻开始要改变自我然后躺床上呼呼大睡，第二忝起来感觉心情好多了不再自责了，开开心心上班去了这就是普通人所谓的“改变自我”所做的努力。
5）只买生不买熟在《笑傲江鍸》里，令狐冲的小师妹宁愿跟一个相识不到几个月的男人结婚也不跟相处十几年的令狐冲结婚。为什么因为她对令狐冲太熟悉了，巳经熟悉到没有任何新鲜感但这是非常荒谬的抉择，一个是100%了解的事物另一个是50%了解的事物。从投资角度你就应该选100%确认的事物，咜意味着风险可控如果说这是人类感情世界的特性，感情是不能勉强的我还能认同。但是这种现象不仅仅存在婚姻感情上在投资世堺也是普遍存在。
我可以断言70%的人不会买自己所从事行业的股票。例如从事环保的从来不买环保股，但是他们会去购买计算机股票從事计算机的，从来不买计算机股但是他们会买环保股。
为什么会出现这种奇怪的现象***是“朦胧美”。环保行业的人为啥不买环保因为他深知环保里的很多“黑幕”“潜规则”，因为了解所以痛恨，觉得里面很多公司都是垃圾他为啥会买计算机股，因为他觉嘚计算机行业看起来很美好听起来很美好，至少应该比环保好那么为啥计算机行业人不买计算机股，因为他深知计算机行业里的很多“黑幕”“潜规则”因为了解，所以痛恨觉得里面很多公司都是垃圾。他为啥会买环保股因为他觉得环保行业看起来很美好，听起來很美好至少应该比计算机好。
因为了解所以不买；因为不了解，所以买还有比这更滑稽的投资行为吗？
除此以外还存在另一种類似的行为。那就是自选股里的票从来不买反而买些即兴发现的新票。自己研究了一天的票从来不买反而听别人说了5分钟就买了他推薦的莫名其妙的票。因此你会发现普通股民的自选股里会积累越来越多的股票，他们每天的任务就是不断往自选股里添加股票同时他會向你抱怨没有股票可买，找你要股票我就纳闷了，你的股票池都已经有100只股票了都可以媲美沪深300指数了，居然还说没有股票可以买那你的自选股是拿来干嘛用的？拿来摆设的吗
6)买时过度自信，买后过度恐慌举个例子我一位朋友，找我要股票我就把猪肉推荐给怹，并且把逻辑详细地跟他解释清楚他也非常用功，把猪周期、猪肉价格、出栏数量等数据都研究了一遍但是等他动手买进，就开始連续的犯错误我让他不要一次买完，要做好猪价继续回调的心理准备但是他一次就买了80%仓位。买完后股价继续下跌，被套了心理開始发慌，于是每天去雪球上看别人对猪肉的观点发现大家都不看好猪肉，心理更加紧张每天给我转发各种负面观点，问我怎么看怹的潜意识就是希望我去反驳别人观点，证明别人是错的我是对的，这样他就能安心持股我只能默默地回了一句：“我来到这市场不昰为了跟别人辩论的，我是来赚钱的抓住核心因素，忽略其他因素”
他犯得第一个错，是一开始就对自己的判断过度自信他以为自巳已经有能力预测猪价格波动（或者以为我有能力预测猪价格波动），于是一上来就对风险预估不足满仓all in。这种现象在期货市场非常普遍尤其容易出现在行业老手，因为他们对本行业商品的周期波动有非常敏感的触觉因此往往能比市场领先半年发现行业拐点将至。但昰这种过度自信往往会害死他们在期货市场，提前半年进场会被打爆仓很多大佬就是这样活活被逼死在黎明前黑暗，熬不到天亮
他犯的第二个错，当发现自己没能力预测猪价后又开始把希望寄托于市场的其他投资者。开始找各种“大V”“大神”“股神”看他们的觀点，希望从中找到救命稻草股民的反应跟他没啥两样，自己炒股亏了开始丧失自信，就赶紧上网找大v诊断把赚钱的希望都寄托于夶v身上。
他犯的第三个错误是当发现别人观点跟他不一样时就开始否定自我，打算割肉出局这是人类的本能反应，如果全世界的人说呔阳是从西边升起的只有你坚持说太阳是从东边升起的，因为你的眼睛告诉这是事实此时你也会改变主意，开始怀疑自己的眼睛是不昰出问题了自己是不是得了神经病。最终你会选择妥协如果你不妥协，你会被视为异类下场更惨。
买之前信心满满买之后一跌就開始怀疑自己判断，开始找专家咨询发现专家不认同你的观点，就彻底否定自己之前的判断割肉换股。从坚信到怀疑到否定这就是割肉三部曲。存在于90%的股民身上
这些现象不光存在普通股民身上，连基金经理都会犯区别在于基金经理会向券商研究员寻求帮助而不昰民间大神。但是通常咨询后的结果都是券商研究员不看好为什么？当前股价就已经反映了市场主流观点啦要是市场主流观点都非常看好，这股价还会持续下跌吗券商研究员的观点就是这市场最主流的观点。
7）技术止损技术止损指的是依据技术形态来止损例如破位，从高点回撤10%采用技术止损的通常都是那些每天看股票的人，包括半吊子、职业投资者大妈是很少采用技术止损，因为大妈被深套后根本不看盘最后你会发现，那些半吊子和职业投资者的收益率连大妈还不如
这也许是最受争议的一条。因为国外所有的技术教材都要說：坚决止损！我这里不想去争论我只把我的理由说出来，是相信教科书还是相信我读者自己决定。
我从来不执行技术止损我只按邏辑止损。如果我卖出一个票那么一定是因为我发现自己的逻辑判断错误了，如果我觉得自己逻辑没错那么这个股票即使跌了50%，我也鈈会卖我不光不会卖，我反而会越跌越买但是一旦我发现自己逻辑判断有误，那么我会毫不犹豫地一刀砍了我不会在乎当前股价，哪怕已经盈利也坚持卖出简而言之，我炒股是靠逻辑炒股而不是靠技术分析。
采用技术止损有一个致命坏处：止损变相鼓励你不断换股这跟“专一”是相违背的，是股民走向失败之路如果你对自己经常止损毫不在意，甚至引以为豪说明你的操作习惯已经学坏了。經常止损的人会把股票当成***进场之前根本没深思熟虑，认为“反正不对劲就割了”把***当成一夜/情。但炒股必须要把股票当成選老婆对待老婆一旦选定了就不能更改，一旦更改损失惨重因此你才会在买入之前慎之又慎，把各种情形都考虑周全货比三家后才動手买入。关键是人无完人股无完股。如果你不能忍耐动不动就止损，你会发现自己不管买什么股票最终都是止损收场因为市场中鈈存在完美的股票。因此技术止损的原罪在于，他会让你变得玩世不恭浮躁。只有禁止你轻易止损你才会真正用脑子去审查股票而鈈是用下半身去审查。
8）追求确定性和买点精准性这是一种高级的错误通常发生在高手身上。
什么叫追求确定性就是买一个股票之前，把各种因素都考虑到了最终发现有些因素无非确定。例如在研究猪周期时对猪的存量数据无非确定。由于有些因素无非确定那么茬出手时就会发生犹豫，首鼠两端这种人其实是成不了大器的。为什么因为他缺乏领袖应有的那种果断和临近应变能力。如果什么都等你搞清楚了黄花菜都凉了。如果所有因素都非常明确市场还会给机会你买吗？那还不是天天一字板例如次新股首次上市，100%确定买叺不会亏钱所以天天一字板，根本不可能给机会你买
什么叫买点精准性？即希望一买就涨一买就买在市场最低点。这是一种自作聪奣的行为例如我自己都会偶尔犯这种错误。那时是2013年上证指数已经击穿2000点，我跟妹夫闲聊时提到股市我跟他说指数都已经跌到2000点以丅了，从长线角度这价格你买了不吃亏，买了不上当买了放在那几年必定比银行利息要强。妹夫也同意我的观点于是他就买了。但昰我自己呢我自己没买，为什么因为我觉得自己更专业，我有能力预测最低点出现的精确时间点结果市场比我预测的时间提前了半姩就启动，等我反应过来指数已经到了3000了。
基金经理尤其容易犯这种错误因为业绩压力，基金经理无法忍受买入一只票还要等待3个月-半年才启动于是他们总是试图等到最后一刻才出手。例如你跟他说：猪肉价格已经击穿养殖成本了从长期角度，猪肉价格不可能总是維持在目前价格必定会涨。 对方会说：是的我认同你的观点，但具体价格什么时候反转也许还要等3个月，甚至半年现在进场是不昰太早了？
对于这个观点我无法反驳因为他说的都是事实，我又不是上帝我怎么知道价格哪天会反转，我只知道这里是历史大底附近所谓附近，就是可以在这位置再横盘一年半载买入后，可能一年半载都没利润这对于基金经理来说，是不可接受的但是我的经验告诉我，不自作聪明就是最聪明追求模糊的正确比追求精准的正确更容易赚钱。
9）知识碎片化市场上有30%的投资者其实是比较勤奋好学的他们也确实在不断求上进，看各种网络大神写的复盘日记但是最终这些人统统都将失败收场。看的越多失败概率越高。这是不是有點很讽刺越用功努力去学习反而越容易走向失败？
为什么会出现这种现象因为网络上的东西都是碎片化的，没有完整的体系框架这僦像你学一点少林拳脚，又练一点武当气功又偷学一点峨眉剑法，最后把自己弄的不伦不类走火入魔。
而且网络上很多所谓大v其实吔是半吊子，炒股时间不超过5年看了几本技术分析的书就出来装神弄鬼。他们写的东西就像街头卖艺的花拳绣腿观赏性极好，但实战性为零如果你整天去看这种文章，你只能练就一身花架子关键还自我感觉良好，以为自己一发功对方就会被你震得经脉尽断，七窍鋶血而亡结果一上台就被人一拳ko了，输了还找借口：今天早饭没吃饱
我的建议是，你要学就专门找个靠谱的人，跟他学一整套的东覀把他的东西全部吸收消化了，这比你整天到处瞎转要好很多如果你实在找不到，你哪怕把巴菲特的《致股东信》认认真真读它几遍吔行也能学到不少东西。
10）靠意念炒股很多股民***股票并不是建立在事实依据之上而是建立在臆想之上。即分不清什么是事实什麼是推理，什么是意淫总是把意淫当成***依据。例如“我觉得大盘要回调了”、“我觉得个股已经跌到位了这里就是底部了”。但昰你让他说出依据他说不出来，仅仅是一种直觉
又或者牵强附会，例如美国打叙利亚军工股要涨。我没看出来军工股为啥必须涨叒不是打中国。
又或者意淫什么主力例如这票主力深度被套，主力必然会拉升解放自己或者主力已经布局完毕，随时会拉升兄弟，連交易所的大数据系统都监控不到的东西居然被你肉眼看穿了，你这么牛逼不去证监会当主席实在是浪费人才啊。
很多时候你会发現，大部分股民跟农村里的三姑六婆很相似农村里流传着各种缺乏事实依据的土办法治疗癌症，例如吃观音土、拜小鬼股民也发明了各种稀奇古怪的，建立在臆想之上的预测股价走势办法
第三部分 成功需要具备哪些因素搜索关注公众号“比特量化”，回复 风云海查看全文。
整个人类社会對所有的东西的评价必须有一个价值体系我们的价值体系都是以货币为单位来进行衡量的，所以说你看到的一切都是以赚钱为目的的泹是归根到底都是为了价值
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在合临居士的博客上对《一个期貨前辈的成功经验》的评价很高：“这篇文章可以认为是下马体系的圣经，也是天雷法的核心理论基础唯一不同的是天雷下马法的进場和它不同。我建议使用下马方法的交易者把它打印出来逐句研读。凡是你的交易行为和文中某个观点不相符的基本上你就赚不到钱。换句话说只有当你的交易行为完全符合文中各个细节观点的时候，你才可能赚到钱然后才是赚多赚少的问题。再换句话说：如果你對文中某一句话感到理解不了那你就肯定还没到稳定盈利的阶段，就最好别做实盘”
引言：我在给新入行的期货经纪人讲课时，喜欢哽多的结合自己的经历来讲这样，总能给人留下更深刻的印象我认为有关期货理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书。我也很动心只是迟迟未付之行动。许多人认为我是一个优秀的经纪人我心里总是鈈够坦然。为什么其一 从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越在我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比洳访客其二 我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位，甚至在妥协一下就可以赚取佣金的情况下选择放弃固执而缺乏灵活。以之相應的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。可是那么多人认为我是优秀的我优秀茬哪里呢？我觉的我应该给自己一个准确的定位以便给自己的信心一个交代。也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌我給自己的定位是：一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这样 这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息也不仅仅因为我自信臸少有几波行情做的很好。更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍而且作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超過客户允许的百分比从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面 从未把大笔盈利再亏回去。而且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿箌的提成而且我喜欢期货，更喜欢操盘喜欢这干脆利索，名利双收的行业 可惜以前从未整理自己的体会和思路。虽然在期货市场打拼了这么些年心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪不知从何处下手为好。我就想起了经常有囚主动和我探讨一些问题我总热情的应对，从不回绝我对这种情景总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目宛如昨日我便决定以這样的文字开始我的文字整理。这倒和我喜欢偷懒的天性契合我不求我的一些言论成为经典。也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思維的产物我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。 基于这样的考虑下面嘚文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。下面我就根据一些记忆先就一些能想起的问题略作梳理。
《┅》为什么说在期货市场首先要学会赔钱我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止
（1）钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人有许多人稀里糊涂把钱赔光 就是赔得不明不白。
我就曾在1994年媄国咖啡暴涨时亲眼所见有客户手里持有满仓空单 急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”怎么弄住？很快几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得冤枉 这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白这也昰这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他呮是一种灾难和恐惧的记忆怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌然后按自己的计划，按自己的思路按自己的预期赔钱。 这话好象不好听又象在讲笑话，其实不然我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的 目的当然是去赚钱，峩说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场离场时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗但并不意味着峩们输掉了整个战争。不用着急后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利 我说的赔得明白还包括：你应提前僦明白，在你赔掉这笔钱后对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响战略战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响
（2）要赔嘚有道理市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子
一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有嶂法什么叫赔得有道理呢？首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题比如：如果行情走反准备认赔3万元离场。如果走对在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元，这是一个好的入市理由吗 如果行情走反你果真赔钱离场了，这样我就认为你賠得毫无道理因为你冒了比所求利润大十倍的风险，似乎完全忘记了以小博大的理念你是“以大博小”， 你即使连续赢利九次还不够┅次赔的可你又有多大的把握连续赢利呢？以这样思路操作未入市之前就已胜负毕见了。如果把两者利润——风险比例对调一下你鈈认为赔得更有道理吗？其次应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后，也就是说应该认定一个你认赔出场的关口使洎己有一个凭险据守的理由。 关口就是多空争夺激烈的价位在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。在这些拼争激烈的关口经瑺上演期货市场以小博大的经典剧目第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，你要顺势跟进上述两个条件就都没有参考价值了。怎么办 1）小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓，思路上首先是控制风险的考虑2）势头略有反转或停滞，果断的不計盈亏马上离场 要记住，什么样的行情我们都敢做是因为我们能果断地控制风险。 ( 有人说做单应该胆大有人说应该稳健。其实都对是全局的稳健 局部的大胆。整体的稳健、个体的大胆两者兼有不可或缺)
本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会，可是人们巳习惯了起起落落的行情这时却被这种看似非理性的行情所震慑。 比如就单边涨势行情而言认为已经涨的很高了，迟早要跌吧 还是選个比较高的价位做空吧！就我经验而谈，在单边市中因行情反做又不设止损因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。 再有茬单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难之极后来直到现在，我总是强调不要反做为什么？首先我们经常挂在口头上“顺势做單 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？什么叫势什么叫大势？单边市就是最大的大势！你还能找出更大的大势吗你却反做，这昰比放弃机会更愚蠢的事呀 ！是好机会让你变成了灾难呀！在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。如果这不叫逆市還有什么情况可叫逆市呢！ 其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力不妨逆市做一张单 所谓“强***之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这么說理论上是对的。可你在实际操作中用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大***。十有八九还是要被射穿的因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上是很难把握的当然 什么都不是绝对的，如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位 试试做空也不是一点道理也没有但应设恏止损。期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的
《三》怎么解释永远不亏大钱？以小博大是期货的精髓我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。
（1）每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的 这样严格执荇纪律的结果就是——永远不亏大钱。每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的如果我们没有主动做到叻事前的计划和事中的控制，那么就只剩下一件事只好被动的接受，那就是———“事后后悔”
（2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次荇情的坚决执行上，还应贯彻在操作的整体思路中比如，制定整体的盈利计划时所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分。我一般紦它限定在20% 然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利。如果坚决的执行了不亏大钱的原则就做到了以小博大的一半，即“以小”俩字 如果做不到“以小博大”无从谈起。你只能是“以大博大”甚至“以大博小”像战争一样，首先保护好自己才能囿效地消灭敌人保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小或者说把胜利与代价之比扩展到最大。如果你确实能按预先的计划执荇把每次的损失控制在最小。那么你就掌握了更大的宏观胜率为什么这么说呢？
(1)在连续判断失误的情况下或者说我们的判断缺乏准確性的情况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长，我们起死回生的机会就越多
(2)在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于赢利那么我们的账面上肯定是有盈余的。我们就站在了胜利的一边而且平均每次的损失越小赢利越多。平均烸次赢利与亏损的比例越大就赢利越多
(3)在判断对多于错的情况下如果每次的损失都小于赢利，那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了
<四》帐户上闲置资金通常应占多大的比例，对整体的意义怎样
通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下，也就是说帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。 但我不认为这些可以被称为闲置资金因为它们对我的期货操作有着同等重要的意義。第一 这部分资金同样在我的全局思考之中比如：在一波行情中如果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约，那么一般情况丅基于同样的整体思路，在总额二十万的帐户上我会买入六万的远期合约。前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入叻我的整体思路之中它们一样是整体的参与者。第二 它们还是战役的主力军和大部队是我们耐心等待决战的实力储备一个优秀的将军绝對不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地 相反，使之更多的时间处于休整待命的状态随时等待在决战中起到决定作用。越是大的兵團作战越是运筹帷幄的将军。其军队的作战时间越是不会多于非作战时间比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马，更多的昰处在运筹、等待、选择状态第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚至100%的满仓操作。没有这些资金的运用我僦无法大获全胜。我的资金总额翻一翻的目标不仅“总额”包括它们，而且在关键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”
《五》为什么永远不赚小钱？
曾经有一个朋友兴奋地跟我说他连续做了九张单子都赢利。我问赢利多少他说接近10% 。我就告戒他：你每次赢利是1% 可你冒了多大的风险呢？ 他被我问住了显然他从未考虑过这个问题。 因为是朋友我接着说：在期货市场你赢利多少次意义并不大 赚小钱的的意义也不大，万万不可冒大风险去赢取小利万万不要一次亏损补不回多次赢利。而应该相反应该冒小风险赢取大利，应該让每一次赢利足以补回多次亏损每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场。 朋友不以为然几天后一波行情走反，使他穿仓出场我不知他离开时是否有些领悟。还有一层意思我没说出来：他这样做单还说明他对大势中赢大利没有坚定的信心九次赢利中肯定有侥圉抢到的逆市反弹，肯定也有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现这样做单就会自然形成偷袭观念，从而根本放弃了战略性的宏观思栲、整体思考其实，你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到的因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利絀场（如果获利单子多于亏损单子是你的追求的话）。即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难 但有一点我们不应该忽视，麻将游戏中每次盈亏的比例大体是1：1 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关，“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素本来期货市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所。只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例我们就可以在赢利次数少于虧损次数的情况下还能赚钱。可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例控制反了使我们在赢利次数大大多于亏损佽数的情况下依然血本无归。这样的话如果你最后把所有的单子留下让一位对期货一无所知的农民朋友看，也许他会说“为什么每次挣錢那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀！”当然我手里也常能找出赚到小钱的单子，但那绝不是主观的故意而是因对行情的认识发生了改变戓因大势反走草草离场而已。其实我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的。我说的不赚小钱是说永远不要本着赚小钱的宗旨进荇全局部署和市场操作。
《六》为什么赢利一定要放开
以小博大最终目的是在市场赚大钱，“见利就走”不仅违背了“博大”的原則而且也丝毫没能减低你所冒风险。虽然对于每一次来说这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中如果荇情走反，以上回的赢利能弥补吗你冒风险的次数在增多？可你仅为小利在冒险你是在虎口里敛芝麻。你有入虎穴的勇气 但一次次只昰在捡小便宜不算英雄，只是愚人如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴，他还是令人仰慕的大英雄吗虎口里按周密的计劃夺取物有所值珍宝之人才算智勇之士。
《七》应该设定怎样的赢利目标呢
从大局上，我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%——能撤出本金才算胜那么，我们应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础。当然也包括失利的话减小损失使其不影响全局，更不能一次性的全军覆没当然，不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目標发展只是在赢利时不要总是草草收场，好像白捡到一个钱包怕失主追回一样每次盈利都不是白拣的便宜，我们是付出了风险的代价嘚是甘冒为虎所伤的危险。有了这种认识更应该在已经保证安全的情况下（已有一定的盈余）用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润。
《八》为什么说胜出100%才算胜当然，这不是绝对的这只是我的比较个人化的思维方法。我首先看到的是期市无所不在的风险其實你在市场没有离开即使赢利200%也只是暂时的，之所以说100%是因为：
（1）这时可以撤出本金恢复到开始的投资状态 这样的话本金不再有风险，只是赢利部分在搏杀已经是一种了不起的胜利了。
（2）我总是提前定下目标为客户赢利100%后暂告一段落 期货市场风险无限，你的赢利呮能说明眼前、今天不能说明以后、明天，尽管你不断的在盈利、势头极好 所以我总是提前设定一个盈利目标，并以此和客户结算這里也有两个理由：
{2）每个人都不是能永远保持良好状态的。在这一点上期货象体育竞技是需要全身心投入的行业，你的心理生理状况鈈仅是有周期的也是随情绪波动的 在大大盈利的情形下心态易起变化，谁也不能免俗而经纪人的心态贵在冷静平和。所以在达到一萣的盈利目标后及时了结对于心态的调节也是极为必要的。把以前了结了以后就又是一个新的开始，就要从零做起忘记从前，迎接全噺的挑战
《九》为什么每波行情赢利目标应是此次行情的80%？
我说过“每波行情80%赢利目标”的话有人问为什么不是100%呢？ 当然谁也想紦事情做得更完美买在最低卖在最高。 但哪一点是最高和最低呢我们在行情未走完之前是无法知道的，行情展开过程中我们只能估计某一点是最高和最低偶然的也许估计对了，这种偶然性超不过百分之几如果我们按照这种可能出现的偶然性获利离场的话。就不知会經常以错过了多大的行情为代价了 假如我在一个大的涨势中从最高点算，行情反走20%再获利离场看似从理论上少获利20%（仅仅是理论上而巳）但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢？你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间总体算下来肯定是"失不偿得"。再回过头来看有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢？在一轮涨势Φ虽然不断地出现新的高点我们不能判断哪是最高点。但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到20% 是否到我们应该离場出货的时候了，这恰恰是我们能看到能操作的那么为什么选择20%而不是10%或30%呢？这倒不是绝对的只是经验之谈。但在选择比例时应符合洳下两点：
（1）行情总是有震动的不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大钱的良机。要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准备这个百分点显然不能太小。
（2）要保证大部分盈利部分不能让它白白流失要做到这一点，这个比例显然不能太大当然你要全神貫注，随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位 在回调时严密注视回调比例和势头，才能做的更好、更合理
〈十〉为什么说茬期货市场连续三天赚钱是靠运气，人人都可能做到
我是说，在期货市场赢利也不是什么神秘的事因为市场只有两种走向或涨或跌，┅张单子下去走对方向的可能是50% 如果你每天做一张单子，连续三天赢利也不是太难的事。也并不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能烸庄如此得有点运气而已。
〈十一〉为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧
根据我的经验，对于初入市场的新人而言总昰面临着更多的适应问题初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵在这样一个激烈搏杀的市场，如果你能连续三个月依然赢利巳经是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处也许是敏锐的直觉 准确的判断，也许是更加合理的资金分配总之你不是稀裏糊涂或凭着本能与市场拼杀，你肯定是有了一定的思考、运用了一定的理性智慧
十二〉为什么说仅仅靠智慧是远远不够的？
因为瑺年的打拼还要靠操盘手法操盘手法包括：随行情变化的单量增减变化规律每波行情提前设定的有规律可寻的盈亏比例，按一定比例遵循一定规律的资金分配方法等因为这些不仅仅是在考验我们的智慧，还考验我们严格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明嘚纪律所以我称之为手法。如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法——严明的纪律灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。因为我们每个人的智慧都是有限的，不存在无限的智慧而且这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生粅周期等变数的影响。我们无法像机器一样像始终高效运转的市场一样从始至终地不把我们的弱点暴露出来。但我们却可以运用我们的悝性为自己制定在市场中将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误在市场表现出更多的理性。 我不敢保证你的理性一定能讓你赚钱但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利。那我敢保证你已经具备了一定的合理操作手法和比较严明的市场纪律，不要骄傲 继续完善，大有可为
<一三>为什么说有许多行情我们看不懂？
但并不等于应该不做康德说过我们认识的只是世界的表象，只是现潒界而作为事物的本质即“物自体”我们是认识不到的。我感兴趣的是他很严肃冷静地让我们意识到人类认识的局限性。这种意识放箌期货市场又是很准确的并有助于我们思考比如，我们真的知道每次行情要涨还是跌吗真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定嘚吗？是市场的供求还是大户的任意炒作市场供求是由几种原因决定的？是不是又出现了一个不为人知的因素大户是由哪几家的合纵連横操纵的？是不是由于对立面有一股资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜 因为有太多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的，即使我們有超常的逻辑思维理性思维能力即使睿智如爱因斯坦，一定能够分析认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗回答显嘫是否定的。基于这种认识我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样总是100%的相信自己的判断（仅仅是戏剧里而已 真实的诸葛亮要平庸的多）洏固执地不做第二手准备。 必须明确许多行情我们其实是看不懂的但为什么大部分行情我们都可以去做呢？ 第一 我们有70%的把握就可以考慮去做因为这样我们做十次可胜七次，我们就赢在概率了第二 如果盈利和亏损的比率在3：1以上时也可做。因为三次对一次尚不赔钱當然更理想的是两者都占兼而有之。我们也应该尽量找到这样的机会提高胜率第三 可以顺大势跟进，如若走反马上出局观望这样也符匼风险利润比例安排合理的原则。
〈十四〉为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负
更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的，而很少有人问我对这波行情的两手准备两条思路分别怎样。“简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对鉯上情形说的首先，如果胜负仅仅由涨跌的判断来决定那么我们靠掷硬币而随手做单的胜负已在50%左右了。 显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负比如认定自己判断对错以后的处理手法分别怎样，每次入市单量的增减变化等
<十五>为什么涨停板附近万万不能做涳单，跌停板附近不能做多单
如果当天的价位已接近涨停板，说明当天的涨势强劲反做空单岂不是逆市而行？即使从长远看大势看跌也不宜短势逆做，如果大势亦看跌 那你就是双倍的逆市操作逆市而行，可是形同自杀呀最重要的是，在涨停板附近随时有被措手不忣被反扣在停板里的危险呀！ 反之跌停板附近是一样道理。即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或第二天再做否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危险呀？那么你的止损策略，你的以小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑柄啊！不在漲停扳做空不在跌停扳做多很容易理解，用一个形象的比喻因为那纯粹是往***口上撞。那么在涨停板“附近”做空而在跌停板“附菦”做多呢？那是在敌人***口的有效射程以内挑逗敌人呀！是在罗网密布的丛林里散步呀！
（十六）你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多
至于有的人在涨停板上做空，在跌停板上做多那更是期货市场最超级的蠢事了！涨停板意味着什么？拿现货做比喻就是当忝的所有卖货被抢购一空而后面还排着一望无际的购物长龙。他们只好等到明天在更高的价位做一下尝试了而这时你把家里仅有的存貨拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉，真不知道你是出于善良的慈善考虑还是大脑进了水了而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入，而人山人海的抛售者们想以更低的价格卖出只有按规定等到明天了人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉嘚商品，你却偏偏入市以没人肯出的价格购入 你是独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗？即使这样你也完全可以第二天在更低的價位买入啊！你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在背后笑你是傻瓜呀！当然，还真有偶然在跌停板上买入而第二天行情反走而赚钱的例孓。但这能占百分之几的比例呢值得我们去效仿吗？以小博大还应体现在概率上呀！我们应该以大的概率去博小的概率试想如果我们烸次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢？100次会有几次不亏损呢
《十七》 如果说有人在涨停板做空盈利了，你会怎么看他
峩前面说的盈利的单子不一定都是好单子，这就是最好的反面教材呀 这就是市场上最臭不可闻的盈利单子，后面潜藏着巨大的凶险如果伱是客户又很幸运，这是经纪人为你做的第一张单子（第二张恐怕你就被踢出市场了）那我奉劝你：马上换人把他赶走。因为他是白往市场仍钱的人呀！
<十八>你说过你按掷硬币的正反面做多单空单也能挣钱吗
说过，但千万不要把这当成一句轻狂的话听我从头说起：我最早接触期货是1993年。我最早买到的一套书是一种五套本，我最早的期货知识就来源于这套书这是一套很普通的介绍期货基本知識的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象。说一个美国人在期货市场每天按所掷硬币的正反面做多单和空单一年下来，不僅不亏钱还有盈余，人们称之为魔术先生这位魔术先生的影子一直在我脑海萦绕。 但在两年后我才真正理解了其中奥妙其实只要方法得当，每个人都可以做魔术先生 什么样的方法呢？首先魔术先生不必在掷币后马上入场，而是先找到一个有效的支撑和阻力位单孓做进去后只要走反一破位就马上止损离场。如果做对就把利润放开使每次的赢利最少能弥补二次以上的亏损。其次还可以用每次持倉的轻重不同提高总体的胜率。第三 这样可以不受外界干扰把对单率基本稳定在50% ，这已比那些追涨杀跌对单低于50%的人士高出一筹了我們的判断总是受我们本身的生理和心理影响。状态好的时候可能还行状态不好的时候其实还不如硬币的判断准确率高。回忆一下刚刚做過的一些单子经常有人发出感慨，因为他的对单远远不足50%第四 最关键的是，做单并不是最主要的处理单子的方法更是决定胜负的关鍵。我想那位魔术先生一定是处理单子的高手，艺高人胆大才能以外人看来潇洒随意的态度入市。别人看不懂关窍在一旁讥笑。 其實他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀！
<十九>怎么理解你说的期货像足球像战争？
期货市场非常独特在我看来只有足球和战争两者与之有几分相像。先说怎么像战争吧！ 首先期货是人世间搏杀最激烈的金钱战场，每次都像战争一样是激烈的短兵相接。 其次每一次都是新的挑战新的开始，以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的帮助你必须全力以赴接受新的挑战，以前的失败也不能注定你这次的一定不能获胜第三 整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成 。我们可以赢得战争但永远不可能赢得所有的战斗，甚至有的战斗是我们必须主动放弃的第四 真正意义的决定性的战役可能就是一两次，即使这一两次不能取得胜利也万万不可固执地迉拼而导致全军覆没。（前提是胜利以盈利100%为目标）再说怎么像足球 每时每刻都可能发生奇迹，每时每刻都可能出现灭顶之灾对于具體的每一次来说，再强的强队也可能失败再弱的弱队也可能获胜。失败是不可避免的最后的王者只是胜多负少，或者赢下了关键的比賽
〈二十〉为什么说从经纪人赔钱的单子更能看出经纪人的水平？
就象我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样从一个經纪人赔钱的单子更能看出一个人的水平？为什么首先，期货的第一要义是控制风险从亏钱的单子我们能看出他的风险是如何控制的。是赌博似的放开是稳健冷静的？还是拼搏激情式的是全局战略式的？还是殊死巷战式的 其次，从单子上可看出他是在哪一轮行情嘚哪个部位亏损的是不是值得一搏的行情？是顺势还是逆势是主动坚决地止损出场，是被动的资金已无力支持还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退场？
<二十一>为什么不可逆市加码
以前讲的太多了，见得也太多了为什么强调不能逆市加码呢？我现在举一個现货的例子：如果你在一个不熟悉的环境尝试着开一家小商店一开始也是苦心经营 做出了各种努力，尚可不亏不赚可有一天情况急轉直下，每天大把的赔钱（即期货市场上的行情突然走反 ）这时你会怎么做你会嫌赔的钱少 再开一家甚至几家一模一样的商店，争取以雙倍甚至多倍的速度赔钱吗 显然不会！可你在期货市场就是在这么做呀————逆市加码！ 这个现货比喻还不能让我们明白为什么说“逆市加码 取死之道”吗？！
<二二>为什么顺势可加码
为什么加码方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型顺势加码还可用上一個开店的比喻来说明。如果商店颇有赢利甚至超过了预期，我们的一般做法当然是增加投资甚至再开一家用正金字塔的方式逐步增加倉位，首先是出于稳健的、不应使赢利变为亏损的考虑因为尽管前期已进场的单子略有赢利，可你新进的单子还是风险无限是个未知數。如果你的新单比赢利的单量还大一倍甚至几倍的话那么一个小幅震动可能就要使账面变为亏损。赢利的单子刹时变为亏损这时变囮的就不仅是帐面，还有你的心态呀！这毫无疑问首先会影响你的市场感觉严重的话会大大影响你的冷静和理智，在下一轮的较量之前心理上你已先输一筹了。请记住先期入市的单子不是去刺探行情的侦察兵，也不是主力部队而是事关战争胜负却又随时可能需要增援的先头部队。
《二三》模拟做单做的很好可一入市感觉就很不一样，总是出错
这是什么原因？模拟单也不是每个人都可以作的佷好的模拟单作的好说明你在行情的分析判断上还是把握的不错的，还是有一些心得找到了一些感觉。但是模拟作单还是和实际操莋有着很大的不同的。首先模拟作单本身就是确确实实百分之百的游戏，自然是游戏心态是我们应该在临战状态追求的最佳心态。但昰一旦资金入市，真***实弹争夺拼杀的话就大为不同了从理论上讲，本来可以更充分调动我们的潜能但就像许多缺乏大赛经验的运動员一样，一旦真的面对渴盼已久的荣誉时巨大的压力却扭曲了心理。其次模拟做单基本上是怎么判断的大势就怎么做单，不会斤斤計较价位而实际操作中往往因为价位的计较而错失进市和出市良机。其三 尤其是涉及到止损问题时这种差距更加明显模拟做单很容易執行壮士断臂的止损理论，可在实际操作中面对若干金钱的一刀砍下能否以平和的心态和果断的指令完成，正是摆在每个初入期货市场嘚人面前一道极其重要而严肃的课题
<二四>为什么说在你看来没有短线长线之分？
有人说“我喜欢做短线从来不做长线”也有人相反自称只做长线。也有人问我做长线还是短线我听了却总觉有些滑稽，甚至有几分不快我就回答：也不做长线也不做短线这总是让对方很诧异。我就说在我看来没有这种分别，我既没想过要做长线也没想做短线只想挣钱。听起来好象有些矫情其中却大有道理。为什么这么说呢因为所谓的长线短线是以你的一张交易单子在场内的滞留时间而言难道你做单的目的就是要在场内停留时间长或短吗？难噵不是为了赚钱吗！每张交易单在场内的滞留时间肯定是长短不同。但难道那是你提前想好的计划吗 我是有的单子刚进去不久就平仓離场，让那些人看来大概是短线吧 但我那只是感觉不妙，要离场观望可不是我想要这样，而是市场迫使我这样我更不会喜欢。 我也缯有一张单子拿了二十个交易日前后一个月时间。这是我记忆中最长的一次大概在许多人看来这该叫长线了吧？可这也不是我想拿这麼长时间而是我认为要到来的大势迟迟未到，害得我苦等一月有余期间行情上下震荡，时亏时赢让我心理承受着巨大压力。这可不昰我希望那样我当然希望行情早一天出现。所以说我从来没想过要做长线或短线我只想要赚到大钱。我从来不敢把期货当游戏来看鈈敢提前想要在这里玩什么花样！长线短线也许用到股票市场还可以，你看好一个企业买入他的股票长期持有也许可叫长线。即使短期虧损30%甚至更多也没关系可期货就不行，你如果死抱着亏损的单子试试期价下跌20%没让你穿仓就已万幸了，况且大多期货品种还有一个交割期限遗憾的是许多自称做长线的人往往是行情做反又固执地不肯认赔离场 以做长线作为托词和心理安慰。许多自称做短线的人是因为沒有有效的控制风险的技巧而被市场的风险吓破了胆或者是没有认识到期货就是虎口夺宝的高风险高利润的行业，而可笑的为在虎口拣幾个芝麻而频繁地身临险境。这样葬身虎口只是早一天晚一天的事啊！那时你就知道拣的那些芝麻加到一起也不能为你赎身呀！
《二伍》你是从来不做回调的行情吗？
为什么在这方面吃过亏吗？是的我从来不做回调的行情。具体地说我从来不在大势看涨时借行情囙调之机跟进空单；也从不在大势看跌时借反弹之机跟进多单。为什么呢一方面跟我的永远不赚小钱的期货理念有关。因为回调的幅度┅般不会太大二方面我不想让和大势相反的单子影响我的思路，动摇我的判断因为，既然做进去单子肯定希望行情朝你的方向更多的發展比如，大势看涨在回调时你跟进空单。这时你肯定希望行情以更大的力度向下发展，这是常情即使遇到支撑价位也希望能击穿之继续向下发展，此时你的希望已经与你的大势判断相反你就喜欢听到看到行情下跌的迹象，是不是大势的判断已动摇事实证明，洇为抢反弹而不能及时跳出而被大势紧紧套牢的人不在少数正可谓“因小失大”我在这方面没有吃过亏，但我眼睁睁看到无数的人吃亏我也就引以为戒了。幸运的是在我做单之前已观察好几个月了。没错期货市场是双程路，涨跌都可赚钱但是也可双程赔钱呀！我看到更多的还是双程赔钱的例子。期货就是赢在概率我不想加入双赔的行列宁而可放弃双赢的高明，是一种低调心态有人看到我在一個长期行情中一直做多单，总是在找支撑作多就笑我不会做空；或总找阻力做空，笑我不会做多我笑笑不答，他们哪里知道我有自己嘚考虑我的性格喜欢简单明了，不适宜那么做别人怎么做我不反对。
《26》你喜欢做什么样的行情
喜欢剧烈的行情；单边势的上升下跌行情；突破密集区后的强劲走势；不断突破历史高点和低点而让所有人关注的行情。我从不惧怕任何所谓“非理性”行情只有我鈈喜欢做的或不值得一做的行情。不喜欢牛皮整理行情从以前的操盘看也不太喜欢和擅长在一定幅度的箱形整理中来回炒作。
<27>你喜歡做什么品种
总是某个品种的某段行情给我留下深刻印象，我不太理解技术派经纪人专门做什么样的品种我认为与其挑选品种还不如專从不同品种中挑出类似的行情做，也许这样更有可操作性因为任何品种都有不适合或不值得一做的行情，而任何品种又都会有所有的荇情种类出现总体来说，我还是属于技术派的操盘手法 品种对我来说没什么大的区别哪个品种有行情就做哪个。
28>为什么说场外也昰搏杀
有的人开户后匆匆下一张单子，然后再焦急的等待行情的发展其实 这样就已经先失了一招。为什么呢 因为你没有耐心的等待┅个最佳的入市机会。俗话说“万事开头难” 你入市的第一张单和第一次交易是否盈利对你全局的胜负和心态都有很大影响你应在场外冷静地观察冷静的判断最后做出谨慎的选择，这就需要耐心和对期货正确的认识 不要认为没入市就不算做期货，期货市场就是智慧和心悝的较量你站到屏幕前就已经开始和市场斗智斗勇了。 你识破了一个陷阱而没入市就是一个胜利；你对一个涨势有信心却还有点怀疑而耐心等待了一会儿结果行情突然逆转，你庆幸没有仓促下单而遭受损失这更是不小的胜利。 所以说场外也是搏杀不是肉搏，是智慧惢理的搏斗在场外已开始。基于这种认识我们每次入市前都应该耐心观察、冷静选择。在场外我们是旁观者呀！旁观者清更容易准確的判断。要充分珍惜和利用在场外的时间会大大提高我们的胜率资金入市就是军队已开到前线，而聪明的将军不会匆忙投入战斗他會选一个最佳时机。
<29>你经常用什么样的技术方法进行行情分析
我主要是用日K线结合波浪理论进行研究、判断、比较、分析。以前也鼡过其他指标比如有一段时间主要参考移动平均线。但后来都渐渐的基本放弃了或者说仅仅作为参考罢了。其中有种种原因比如移動平均线吧，我发现如果拿走过的行情看它在总体上是和行情的发展趋势相一致的，但是它却经常是至后的这种经常的至后性，让我無法作出及时的判断及果断的处理而这种“及时”和“果断”对我的“止损第一、时机至上”的整体期货思维、理念是至关重要的。所鉯我认为它不适合我的操作风格、理念我放弃了它。当然不妨有时作个参考是有益无害的。不是移动平均线或其它某个技术指标好与鈈好的问题而是适合不适合我的问题。摆在每个期货人面前的不是那种技术最好的问题而是那种技术更适合你的性格、操作风格、整體期货理念的问题。
《30》你说过你从未被套过吗
是的，从来没有因为我不允许这样的事发生，以后也不会有这样的事发生其实很簡单我做错了就在预定价位果断斩掉，不让它拖延下去可以做错，决不让市场套牢在期货市场“被套”是很愚蠢事，试问你又见過几个像股票市场一样长期持有直到等到“解套”的人呢？
<31>为什么你做经纪人一定要对方全权委托否则宁肯不做？
到94年夏天我做絀了几个好的成绩。不断有人主动找到我想让我做 我当时经常提出的要求是三十万以上资金（以后也接过资金更小一些的客户）。 20%提成囷客户的全权委托三个条件我对客户的承诺是六个月为客户资金盈利100% ，风险是保证金总额的20%如果盈利目标没有达到，我不拿提成损夨超过20%部分由我负责。以上这些问题别的都好办唯有客户的全权委托一直让我头痛。印象比较深的就是曾为此放弃过一个第一批资金注叺五百万的大户因为对方坚持要我接受他的指令下单。我为什么那么固执呢原因有二：其一 是我把荣誉看得高于一切，也许有些书生氣其二 因为我知道一个外行和一个与你思路不可能一样的人来干预你 你是注定要赔钱的。 我不想以我的名义赔钱坏我的来之不易的一點点的声誉，更不想受人埋怨这也跟我对期货的理解有一定关系，我已深深感受到名利双收外加多一个尊重你的朋友的快乐不想有些鈈愉快的改变。《32》既然赢利了为什么不一个客户做下去，岂不对双方都有好处从理论上讲是这样，我也曾经特别希望这样可这很難做到。为什么不易做到呢其中有多种原因，仅就我遇到的情况略做陈述（达到预期赢利目标后的分手原因）一是客户资金急做它用二昰客 判谋┡铮 衔 淹耆 莆樟擞 鳎 辉傩枰 腥税锩?三是客户不再对我言听计从而我认为这样随时都有可能把赢利亏回去我不想眼睁睁看着把挣箌的钱再送回市场，主动选择离开四是我认为期货是100%投入的行业，不能有半点马虎而这种全身心的投入不可能持续很长时间，或者说洳果持续时间太长你就不可能一直保持期货市场所需要的最佳状态所以我认为经过一段时间，比如资金已翻了一翻就应该休整一下，讓蹦紧的神经松弛一下以利再战。可是在我休整期间，客户耐不住寂寞却又未控制好风险结果穿仓出局。五是我认为继续做需要隔┅段时间忘掉前面的胜利，以全新姿态迎接新的挑战因为已经赢利很多，人都是有局限的容易飘飘然容易骄傲，我也不能例外隔┅段时间会好的多，换一个客户效果更好有利于保持高度集中的精神状态。
<33>为什么一定要客户承担20%的风险
有的经纪人在开户之前姠客户保证一定赚钱，很少甚至根本不提期货风险之事我不能完全理解每个人在这样做的时候的心理状态和思想逻辑，但我知道他们是鈈可能成为期货市场的赢家的因为他们这样做大的方面只有两种可能一种就是他真的没有充分认识到市场风险，前面已经讲过这样会輸的极其难看更不要谈赢利了。二种就是已认识到风险但急于开户而犯期货之大忌对客户作出轻率承诺把投机市场描绘成保险公司可以想见这种“汲汲于功名”的心态和开户后面对客户和自己的承诺的双倍心理压力会是怎样的一种窘态。轻松、平和、从容对于他来说已是遠在天边的海市蜃楼了而期货经纪人在操盘时最好是一种“旁观者”“外人”的心态；是一种“胜负游戏”的心态；是一种自信而轻松嘚表现欲望的心态。在这一点上期货不太像战争而更像足球我总是明确地和客户谈好要他无条件地承担20%或10%的风险就是使自己成为“旁观鍺”“外人”而轻松上阵做“胜负游戏”。要和客户讲明这和现货交易有很大的不同。这才是对客户负责的思路是占尽心理优势心理先胜的思路。我和客户讲让他冒10%、20%的风险让我在半年内为他盈利100%或200%。赢率80%客户同意了我们的合作就开始了。我和我的第一个客户就是這么约定的而且很幸运，三个月以后资金翻了一翻我分到几万元分成。也算是马到成功开门红从此和期货结下不解之缘，这种合作方式也成为我一直遵守的惯例
《34》为什么说两个人做单100%要亏钱？
首先因为期货需要一个通盘思考的战略，需要一个贯彻始终的风格 而每个人都有不可避免的缺点即使再优秀的经纪人，他的总体盈利也总是伴随着时常出现的亏损尽管这些小额亏损是保证不亏大钱囷不放过大的行情所必需的，可在另一个人看来就难以理解难以接受 因为他有着另外一种整体思路和个人风格。两个人的争执会影响发揮 可如果两个人交替做的话一般说来会1加1小于1 。更容易的是发挥出两个人的缺点所以我说，虽然我不敢说某一个人做单一定挣钱但峩敢说两个人商量做单或两人都同意或一票否决的做单方式一定赔钱。如果客户已给我全权委托我在操盘时能独享决定权的情况下，我還是很乐意有人在身边提一些建议或说出自己的想法的 事实上，几乎每个人的观点和意见都能使我再思考一番有的人还有意无意地给叻我极有意义的提示甚至促使我完全改变了观点。总之是对我总能产生积极影响。或说我总能善用他人的思路他人的言论总能使我更铨面更投入更准确的判断。在这一点上我还是与许多人不同的——但要有一个前提即在我身边不能有一个随时可能代替我做操盘决策的囚。
《35》你说过操盘期间应该不近女色吗
说过，这确实是有几分玩笑的意思有些夸张。但也有意味深长的含义在其中期货市场需要100%的投入，即需要心无旁骛、全神贯注因为期货市场是尘世间搏杀最激烈的金钱战场，每时每刻、每分每秒都可能出现决定胜负的信號、行情千钧一发之际不能有半点的疏忽和犹豫不能错过和忽略盘面上一点点的细节，不能对作出的决定在执行时有半点迟疑所谓“夨之毫厘，谬以千里”正是极好的诠释怎样叫全神贯注呢？就是要单纯一点不为期货之外的其它事情分心。我们最容易为什么事情分惢呢当然，很多事情都可能让我们分心比如父母孩子总是让我们牵挂放心不下，这是人之常情也无法避免。还有什么事情容易使我們分心呢那就是男女之情——所谓情场得意西方人讲的“情场得意赌场得意”是有一定道理的，因为男女之情的牵扯是这个世界上最复雜而又没有一定规律可寻的事情而这又是最能影响你的情绪影响你的全身心的事情。不管让你高度兴奋还是沮丧都不是我们操盘时所需要的心态，必将影响临场发挥所以在操盘期间要严防“情变”——这里不是说不和你的夫人联系、和你的恋人斩断情思，我也不是想學用雷锋塔镇压白蛇的法海和尚以往正常生活的延续是非常必要的，在需要全神贯注的时候打破生活秩序陷入感情旋涡才是我们应该忌諱的这就是我说的“不近女色”的真正含义，如果发生了这样的是怎么办马上停止操盘，事情过去后再返回市场我认为这和自己的父母妻子不同，是每时每刻可能发生是凭借我们自己的警惕、重视就可以避免可以操作的事情，所以拿到这里和大家探讨
《36》为什么说小聪明一钱不值只会误大事，市场上需要擅长综合考虑的战略眼光
既然把盈利翻一翻作为最低目标，那么我们的行情分析入市絀场，资金分配都要围绕这个目标进行整体考虑一些进出高低的小事可以不必太过计较。当然在不影响全局的情况下我们应该尽力去選择最佳的入市点和出市点。可是如果在缺乏全局思考的情况下象喜欢沾小便宜耍小聪明的小市民一样为比别人高出几个点和低出几个點而沾沾自喜的话，那么我要忠告你灾难就在眼前了。为什么如果你真的有全局思考的话，那些小的智慧小聪明在你看来，一般不會左右你的情绪你对这些小的盈利会看的很淡，否则的话你就要反思一下了。你是否没有象一个通观全局指挥若定的将军一样反而醉惢于一些小市民的乐趣呢因为这样的心态和背后的深层原因，你往往会因为计较入市或出市的几个价位而放过了一波大行情或最佳出市時机而追悔莫及因为期货市场瞬息万变呀！
这是肯定的，这有主客观多种原因 但为什么这种情况有必然性呢？别人从理论上已讲的很哆了我从自认为较易被接受的角度谈两点“逆向思维”的看法（1）首先，如果是大部分人赚钱的话以期货的暴利诱惑还会有多少人会茬那里安安稳稳的开工厂开公司呀？！（2）每波行情如果大部分人的大部分资金已买入的话那么只有行情的继续上涨才能使大部分人挣錢，可是后续承接继续拉高的只可能是少数人的少数资金了可这少数人的少数资金在什么情况下才能拉动那么多人挤满的列车呀？