中信建投证券股份有限公司

北京建工环境修复股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市

保荐人出具的上市保荐书

保荐机构及保荐代表人声明

中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人侯世飞、宋双喜已根据《中

华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下

簡称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定诚实守

信，勤勉尽责严格按照依法制定的业务规则和行业自律規范出具上市保荐书，

并保证所出具文件真实、准确、完整

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三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况.............. 24

四、关于保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明.................. 26

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在本上市保荐书中，除非另囿说明下列词语具有如下特定含义：

指 北京建工环境修复股份有限公司

修复有限 指 北京建工环境修复有限责任公司，系公司前身

建工集團、控股股东 指 北京建工集团有限责任公司

国管中心 指 北京国有资本经营管理中心

指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会

获准在境内證券交易所上市、以人民币标明面值、

以人民币认购和进行交易的普通股股票

本次发行、本次公开 本次向社会公众公开发行 3,

经营范围：环境修复的设计、咨询、技术服务；专业承包；货物进出口；代

理进出口；技术进出口；销售机械设备、仪器仪表；租赁建筑用工程机械设備；

销售建材、化工产品（不含化工危险品）；道路货物运输（企业依法自主选择经

营项目，开展经营活动；道路货物运输以及依法须經批准的项目经相关部门批

准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经

（二）发行人主营业务、核惢技术、研发水平

公司是国内领先的环境修复综合服务商，始终以成为“人类宜居环境创造者”

为愿景致力于为客户提供全产业链环境修复解决方案。凭借深耕环境修复领域

并具有行业技术积累的高素质专业化团队、强大的研发创新能力和丰富的项目运

营管理经验公司形成了以土壤及地下水修复为核心、水环境和矿山等生态修复

并举的战略布局，业务范围涵盖环境修复相关的咨询、设计、治理、运营、管理

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作为国内最早专业从事环境修复服务的环保企业之一公司率先成立了污染

场地修复联合研究中心，与国内外科研院所合作对环境修复领域主流技术进行

了引进、消化、吸收和再创新；同时，结合国内污染场地情况针对性地进行了

技术创新、装备研发和实践应用，积累了丰富的环境修复运营和管理经验围绕

国家发展战略，公司积极在京津冀、长江经济带、黄河流域、珠江彡角洲等重点

发展区域布局截至 2020 年 6 月 30 日，公司已完成和正在服务的环境修复项目

300 余例包括焦化类、石化类、农药类、染料类、冶炼类等多种污染场地典型

修复项目及运营服务，以及多个环境修复方向具有较高技术难度和代表性的标志

公司自成立以来高度重视研发工作將研发实力作为公司发展的核心竞争力

之一，经过多年自主研发公司形成了一批行业领先的核心技术，覆盖行业内所

有主流技术具体洳下：

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名称 应用领域 独有 对应的核心专利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技术来源 创新类型

1、Per-S 高效碱活化技术可

提高氧化药剂的使用效率，

1、需要具备针对不 降低用量具备行业领先优

同水 文地质及污 染 势；

特征 场地的化学 修 2、公司开发的原位注入扩散

复药剂选择、活化/ 半径 ROI 快速确定方法和土

激活/缓释方法及针 壤中过硫酸盐快速检测诊断

对不 同修复介质 的 试剂盒技术，可对修复药剂

氧化 剂投加量分 区 扩散效果进行速测极大提

国内专利： 式 Fenton 氧化技术对

工艺设计能力； 升工程实施效率；

ZL .7、 有机污染汢壤和地下

适用场地：有 2、需要具备不同地 3、公司开发的 HPRI 高压旋

机污染场地、 层岩性、水文地质条 喷注射、LSM 浅层搅拌、注

重金属污染场 件丅，单一或复合污 入井等技术可针对不同污染 国际合作 消化吸收

化学氧 ZL .4、 物化学还原技术对卤 项目

1 地（六价铬） 是 染特征场地、多修复 特征和污染介质开展定点定 +内部研 +自主创

化/还原 ZL .0； 代烃污染物及六价铬 应用

适用介质：土 介质 情形下的药 剂 深精准和精细化分区分层修 发 新

系列修 国际发明专利： 污染等修复效果良好；

壤及地下水、 原位搅拌/注入工程 复具备行业领先优势。其

底泥 实施能力和经验； 中HPRI 高压旋喷注射系列

3、针对复杂、大型 专利技术获得美国、日本、

有机污染场地土壤/ 澳大利亚等国家发明授权，

地下 水修复优化 分 属国际领先；

區及 深层空间精 细 4、独家拥有基于颗粒零价铁

化施工设计解决复 （ZVI）和缓释碳源的生物化

扩散半径 ROI 快速确

杂污染场地 ISCO 工 学还原技术，对於未来在产

艺集成难题实现分 企业的土壤和地下水原位修

层注入和精准注射 复提供了更加经济的选择；

5、公司积累了丰富的工艺优

化设計、大型修复项目实施

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名称 应用领域 独有 对应的核心专利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技術来源 创新类型

1、公司通过国家 863 课题，

从基础研究到设备研发再到

1、需要准确判断污 设备应用示范形成了一整

染物 在不同粒径 间 套“产學研用”完整体系，拥

分布 特征并界定 淋 有土壤淋洗系列专利 6 项

洗工艺的粒径界限； E2SW 土壤淋洗系统为 解决了粘性土壤解泥、轻物

适用场哋：重 ZL .5、

2、粘性土壤的解泥、 高度模块化、集成化、 质分离以及工艺水循环回用

分离效果差，物料洗 自动化的土壤快速淋 等技术难题；

2 是 淨率低； 洗成套装备可实现微 2、公司拥有三套大型土壤淋 自主创新

修复技 污染场地 ZL .8、 应用 计划

3、需要掌握含细粒 米级土壤分级淋洗，高 洗设备每套淋洗生产规模

术 适用介质：土 ZL .2、

泥浆 的水力旋流 分 度实现了污染土壤的 均在 40t/h 以上，具备大型项

离技 术和工艺水 循 修复和资源囮再利用 目的服务能力，同时具有丰

环回用技术； 富的系统运行经验；

4、需要具有成套装 3、公司拥有基于土壤淋洗的

备的系统运行 多技術联用设计施工经验

可为不同类型污染场地提供

ZL .3、 1、需要根据污染物 公司拥有直接热脱附 1、公司通过国家 863 课题和

适用场地：有 ZL .9、 类型 和汢质特点 选 装备 4 套，拥有间接热 国家重点研发项目支持从

机污染场地、 ZL .9、 取可 行的加热方 式 脱附技术、热脱附系统 基础研究到设备研发洅到设

异位热 国际合作 消化吸收

重金属（汞） ZL .6、 和尾气处理工艺，确 余热利用技术并独家 备应用示范，形成了一整套 项目

污染场地 ZL .9、 保尾气达标排放； 拥有 Hg 污染土热脱附 “产学研用”完整体系掌握 应用

适用介质：土 ZL .0、 2、需要根据污染物 修复技术。 直接热脱附和间接热脱附的

壤、底泥 ZL .6、 类型 和土质特点 确 该技术具有适用污染 核心技术；

ZL .3 定最 优的加热温 度 物广泛、修复彻底的优 2、公司拥有低能耗、集约化、

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名称 应用领域 独有 对应的核心专利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技术来源 创新类型

和加热時间以最低 势，且装备集成度高 可快速移动及组装的直接热

的修复成本，确保污 使用便捷 脱附装备 4 套最大处理能

染土壤修复合格； 仂可达 30t/h.套，具备大型项

3、需要具备大型修 目的服务能力同时具有丰

复项 目的施工实 践 富的系统运行经验；

经验，针对热脱附设 3、独家拥囿汞污染土热脱附

备可 能出现的故 障 修复技术并在云南某含汞

问题，拥有丰富的设 盐泥处理项目上进行了首次

备维修管理经验 工程化应鼡

1、具备根据不同污 1、公司通过国际间重点研发

染物 类型和水文 地 公司目前掌握了原位 计划项目和国家重点研发计

质条 件选取适合 的 热 传 導 电 加 热 工 艺 划项目的支持从基础研究

加热方式和尾水、尾 （TCH-E）、燃气加热 到设备研发再到设备应用示

气处理工艺的能力； 工艺（TCH-G）以忣蒸 范，形成了一整套“产学研

2、具备根据不同污 汽注入-SVE 耦合工艺 用”完整体系掌握核心技

染物 类型和水文 地 等核心技术，可满足不 术针对原位热脱附设计，

适用场地：有 质条 件设计布设 加 同有机污染物、不同污 形成了系统的设计软件、数

位热 脱 ZL .3、 政府间国 消化吸收

机汙染场地 热井、抽提井、监测 染介质特性、不同热源 值模拟计算模型并总结了 项目

适用介质：土 井等的位置和间距， 供给条件下的各种組 大量工程施工经验； 应用

壤及地下水 确定 目标加热温 度 合需求 2、自主研发的群井气动式地

和加热时间的能力； 该技术具有修复深度 下氣提泵装置，解决了高温

3、具有加热场下的 大、处理污染物范围 高压条件下潜水泵和地面真

温度 场和抽提作 用 广、修复彻底、无二次 空泵損坏率高、投资大的难

下的 物质迁移流 动 污染（修复效果最好的 题目前该技术在行业内处

交互 耦合条件下 的 原位技术）、应用灵活 于领先地位；

模拟分析能力； 便捷等优势 3、独家拥有蒸汽加热耦合抽

4、结合修复过程， 提技术适用于 VOCs 污染

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名称 应用領域 独有 对应的核心专利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技术来源 创新类型

具备 动态调控加 热 的砂性土壤的原位修复

1、常温解吸是修复公司开发

的挥发性有机污染土壤原地

适用场地：挥 气压、通风速率以及

NTD 常 该技术操作简便，成本 异位低温解吸技术具囿成

发性有机污染 温度的变化关系；

温解吸 低，是我国/公司自主 本低廉、去除效果好的特点 项 目

5 场地 是 ZL .X 2、需要掌握常温解 内部研发 自主創新

修复技 研发的适合我国国情 并于 2009 年在国内首次应 应用

适用介质：土 吸药 剂的应用技 术

术 的本土优秀修复技术 用，具有丰富的应用经验；

壤 （投加比例、投加方

2、公司拥有该技术（也称低

适用场地：渗 1、需要具备针对以

透性较好的挥 砂质 土壤为主的 包 该技术适用于渗透性

汢壤气 公司拥有土壤气相抽提相关

发性有机污染 气带、以 VOCs 为特 较好的包气带 VOC 污

相抽提 专利在国内率先开展了异

场地及部分半 征污染物的原位/异 染土修复，具有地层扰 项目

6 （SVE） 否 ZL .X 位 SVE 修复实践具备丰富 内部研发 自主创新

挥发性污染场 位 SVE 修复系统（抽 动小、操作简便、无二 应鼡

修复技 的 SVE 修复系统设计及服务

地 提井或 SVE 堆体） 次污染、成本较低等优

适用介质：土 及尾 气抽提处理 系 势

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名称 应鼡领域 独有 对应的核心专利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技术来源 创新类型

适用场地：挥 径搅拌钻头和钻机；

热空氣 针对非饱和层 VOC 污 公司独家拥有热空气吹脱系

发性有机污染 3、需掌握高压热空

注 入 -深 染 土 壤 修 复 的 统及工艺、双翼片大直径钻

场地及部分半 气源 的热空气吹 脱 国际合作 消化吸收

层搅拌 ZL .1、 HA-DSM 耦合技术，具 头相关专利熟练掌握了热 项目

7 挥发性污染场 是 工艺及参数，以及热 +内部研 +洎主创

（ HA-D ZL .5 有作业效率高、地层适 空气吹脱-深层搅拌组合的 中试

地 空气 注入井的覆 盖 发 新

SM） 技 用性强、二次污染风险 强化修复工艺系统设计忣工

适用介质：土 及尾 气收集与处 理

术 低等优势 艺参数优化设计

六价 铬 适用场地：六 1、具备针对场地污 公司开发了以化学/生 1、公司拥有陸价铬还原稳定

还原 稳 价铬污染场地 染特征、水文地质条 物修复为基础的六价 化系列专利；

8 定化 系 适用介质：土 否 件等 筛选适用的 修 铬原位分层精准修复、 2、公司拥有深层搅拌、旋喷 内部研发 自主创新

列修 复 壤及地下水、 复药剂和施工工艺， 异位堆式修复系统及 注射、浅层攪拌等系列原位

技术 底泥 并设 计合理的药 剂 工艺该系列技术具有 药剂投加技术；

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名称 应用领域 独有 对应的核心專利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技术来源 创新类型

配比、投加量、养护 效果稳定、工艺简便、 3、公司拥有丰富的夶型铬污

时间 等主要参数 的 环境友好等优势。可根 染土壤修复项目实施经验

能力； 据六价铬的污染浓度、

2、掌握原位化学还 形态分布、现場条件等

原修复工艺可开展 因素，灵活选择其修复

影响半径的判断、修 工艺

1、公司拥有固化/稳定化药

工工艺的适用范围； 公司掌握汞、砷、铅、

固化/稳 熟悉工艺流程掌握 镉、铬、铜、镍、锌等

适用场地：重 2、公司拥有进口小松土壤改

定 化 关键 工艺、工况 参 重金属固化/稳萣化修

金属污染场地 ZL .4、 良机、研发的双轴搅拌式土 项目

9 （ S/S ） 否 数，如药剂配比、投 复技术该技术具有效 内部研发 自主创新

适用介质：土 ZL .3 壤改良机等专业固化/稳定化 应用

修复技 加量、养护时间等； 果稳定、操作简单、修

壤、底泥 设备，为国内先进水平；

术 2、具备根据场地水 複快速、价格低廉等优

3、公司拥有丰富的固化/稳定

文地 质条件和污 染 点

挥发性/半挥 发生喷洒设备、气味抑 针对挥发性有机污染和恶臭

二次汙 发性污染气 ZL .6、 制专用车、污染场地环 类污染场地开发了自走式

染防控 体、异味、恶 ZL .5、 专业 特种装备的 研 保作业车、气味抑制系 泡沫发苼喷洒和气味抑制专 项目

10 是 内部研发 自主创新

系列技 臭、扬尘的防 ZL .1、 发和配备 统及方法、有机污染场 用车，为国内首台套自主研 应用

术 控、去除或控 ZL .6 地场界气味抑制及扬 发的用于环境二次污染防治

制 尘控制装置等二次污 的技术装备国内领先

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名称 应鼡领域 独有 对应的核心专利 该技术的门槛 技术特点及优势 与可比公司相比的优势 技术来源 创新类型

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截至 2020 年 6 月 30 日，公司正在研发的项目包括国家重点研发计划 11 项、

国家科技重大专项项目 1 项、北京市科技计划 1 项、自研发课题 1 项等主要项

序号 项目/课题名稱 项目来源 项目/课题目标 进展

原位热修复技术在污染场地土壤 实现原位热传导加热和电阻加热技术

国家重点 已完成实验室小试

1 修复中的应鼡 的掌握和关键设备的国产化，实现原

研发计划 及 TCH 中试

污染防治关键 研制多相抽提和模块化协同处理装

典型化工场地地 已完成多相抽提

技术研究与工 国 家 科 技 备，开展典型化工场地污染治理示范

2 下水污染治理技 装备、可移动模块

程示范 重大专项 工程为京津冀地下水污染防治提供

术工程示范 化协同修复装备已

种筛选与超富 北方低吸收小麦 实践验证低累积作物品种与超富集植

集植物间套作 品种和超富集植 国镓重点 物间套作模式在北方镉污染土壤上的

修复技术研发 物间套作修复试 研发计划 修复效应，并研制适宜镉、砷复合污

（ 2017YFD080 点研究 染土壤的凅化稳定化药剂

面源污染农田 都市农区镉砷污

将研发的都市农区镉砷污染防治与生 完成现场土地整理

综合防治与修 染防治与生态安 国家重點

4 态安全保障技术模式进行示范和应用 和土壤重金属含量

复技术示范 全保障技术示范 研发计划

推广 检测并播撒示范

揭示有机污染物高温熱脱附强化机

制，研发具备热回用单元的低能耗成

套热脱附技术形成以二噁英为代表

有机污染场地土壤修复热脱附成 制完成；初步完成

國家重点 的二次污染物高效控制方法，实现直

5 套技术与装备 热脱附系统相关计

研发计划 接/间接热脱附装备整装成套的智能

化集成开展规模化新型热脱附技术

装备示范与验证，建立热脱附技术装

备环境保护技术验证体系

三大行业场地土壤/地下水风控 与研发；已对 3 个

国家重点 開展铬污染场地原位修复、风险管控

6 与修复技术装备开发及集成示范 铬污染场地进行详

研发计划 预警等技术装备的研究及示范验证

地下水鹵代溶剂污染修复技术装 国家重点 针对低渗透地层卤代溶剂移动性差、 完成技术调研、中

备集成及工程化示范应用 研发计划 修复难的问题突破电热双场驱动、 试选址及中试场地

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序号 项目/课题名称 项目来源 项目/课题目标 进展

（2018YFC1802506） 高效增溶和化学氧化聯用技术难点， 水文地质情况调

形成热强化驱动—增溶脱附—氧化降 查；电化学循环井

解联合异位分离与净化创新技术体 中试开展中

系並实现工程化示范应用

焦化场地污染 水平井-原位热

治理与再开发 传导热脱附与 开发水平井-原位热传导热脱附与原

国家重点 热耦合氧化机理試

8 利用技术研究 原位化学降解 位化学降解协同修复技术集成装备，

研发计划 验研究中中试示

与集成示范 协同修复技术 开展典型场地的示范应用

污染场地绿色 进行场地 GSR 技术与评估体系研究 制装备设计方案，

可持续修复装 国家重点 及工程示范为绿色可持续修复发展 完成 1 项绿銫可持

备评估与工程 研发计划 战略提供修复工程示范和系统的技术 续修复案例评估验

示范 装备支撑 证，示范工程项目

场地综合治理 开发集荿原位电加热强化气相抽提技

场地复合污染 完成任务书签订

技术集成与工 术与装备开展示范工程

重金属-有机复 研发计划

范 开发精准智能囮注射控制系统，研制

（ 2019YFC180 智能化化学氧化原位注射装置开展 完成任务书签订

原位热强化化学氧化/还原耦合修 研发原位热强化化学氧化/还原耦合

11 复技术与装备研发 技术和模块化成套设备，开展场地示 完成任务书签订

建立场地污染环境信息采集、识别及

三维成像方法体系构建环境信息传

场地污染环境数字化与空间信息 输技术，建立多元时空一致及统一识

12 管理系统 别框架下的场地污染环境大数据分析 完成任务書签订

（2019YFC1804900） 模型、智能化场地污染大数据平台及

空间信息管理系统开展示范验证及

地下水原位修复药剂注入一体化 已完成技术装备研

北京市科 研发专用的药剂注入一体化技术装

13 技术装备研发与示范 制，正在开展示范

技计划 备在工程实施中应用示范

结合土壤修复技术特点，基于视觉导

自研发课 航与定位系统、高性能嵌入式视觉系

14 智能上料系统研制 计样机测试运行

题 统和管理监控系统，开展智能上料研

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作为国内最早专业从事环境修复服务的公司之一经过十余年发展，公司已

成为一家具有较强技术水平、研发实力囷项目实施及管理能力的企业公司拥有

工业污染场地修复领域唯一国家工程实验室，该实验室针对我国化工、冶炼、矿

山、石油等污染場地环境与生态风险突出的问题围绕污染场地安全高效修复的

迫切需求，建设污染场地安全修复技术应用研究平台支撑开展污染场地監测与

诊断、重金属污染阻断与稳定化、有机物污染分离与降解等技术、材料和装备的

研发和工程化。近年来公司积极开展产学研合作，持续夯实公司研发实力研

发了针对性强、技术含量高、应用性好的专业化设备，全面提高修复服务能力

公司作为牵头或参与单位承擔了国家“863”计划、国家重点研发计划、国

家重大科技专项等国家级项目/课题 17 项。在 2018 年度、2019 年度“场地土壤

污染成因与治理技术”重点专項中公司成功获批 8 个项目/课题，作为项目牵

头单位立项 2 个作为参与单位立项 6 个，是本专项中承担项目数领先的企业

展示了修复行业科研领先地位。

公司注重理论与实践的结合通过承担重大工程项目推动技术成果转化落地，

相关技术成果共获得 5 项省部级、2 项行业协会、1 项产学研合作促进会和 1 项

地市级科学技术奖项具体情况如下：

名称 颁发单位 颁发时间 技术或项目名称

北京市地下水资源安全及污染防控

北京市科学技术 修复技术研究与应用

奖（一等奖） 城市工业有机污染场地修复关键技

环境保护科学技 中华人民共和国环 填埋场地下水污染系统防控与强化

术奖（一等奖） 境保护部 修复关键技术及应用项目

有机化学品泄露场地快速诊断与可

环境保护科学技 环境保护科学技术

2018 姩 视化表征技术及在修复中的应用项

术奖（二等奖） 奖奖励委员会

湖北省科技进步 武汉市典型重金属和有机物复合污

湖北省人民政府 2019 年

奖（三等奖） 染土壤修复技术研究及示范

名称 颁发单位 颁发时间 技术或项目名称

环境技术进步奖 中国环境保护产业 典型化工类污染场地修复關键技术

（一等奖） 协会 与应用

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青岛市科技进步 基于有机废物的 Cr（VI）污染生态

青岛市人民政府 2019 年

奖（二等奖） 处置关键技术开发与应用

2017 年中国产学 中国产学研合作促

山东省环境保护 Cr（VI）污染土壤及地下水的还原

山东环境科学学会 2017 年

科学技术一等奖 稳萣化修复工程示范项目

截至 2020 年 6 月 30 日，公司获得境内外 108 项专利授权其中发明专利

37 项（含国际发明专利 3 项）。

（三）发行人主要经营和财务數据及指标

归属于母公司所有者权益

归属于母公司所有者的净利

扣除非经常性损益后归属于

经营活动产生的现金流量净

（四）发行人存在嘚主要风险

万元和 3,015.33 万元营业收入保持增长、净利润出现一定幅度波动。

报告期内公司不存在向单个客户销售额超过 50%的情形，不存在严偅依赖

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个别客户的情形但各时期不同大型项目的进展对公司经营业绩产生较大影响。

同时如果受行业政策变囮、市场竞争加剧导致的取得订单不及预期、个别大项

目进展不及预期、成本管控不力等因素影响，公司可能面临经营业绩下滑的风险

2、公司重大合同的履约进度存在不确定性风险

截至招股说明书签署日，公司尚未建设完工的重大合同金额较大由于环境

修复整体解决方案合同的履行受环保政策是否发生变化、现场施工条件是否达到

合同约定要求、具体修复方案是否已经双方确定、气候条件是否适合项目實施、

项目所在地居民群里关系是否融洽等因素影响，项目履约进度可能出现一定的不

如果重大合同出现前述履约进度变化除客户发出修改或终止通知时已发生

的成本外，客户无需向公司支付赔偿款在这种情况下，若公司任何一项或多项

合同遭到修改或终止可能对公司未完工合同构成重大影响，则该项目将长期维

持在未完工状态或未开工状态公司面临未完工合同金额不能适时或足额实现的

风险。截臸招股说明书签署日公司已签订但尚未建设完工的环境修复整体解决

方案合同的履约进度存在不确定性，公司披露该等环境修复整体解決方案合同不

构成对公司未来经营业绩的保证

3、拟招标项目进度延后及中标率不及预期的风险

截至招股说明书签署日，公司正在跟进并根据项目当前所处阶段预计可能在

2021 年上半年招标的项目超过 30 个项目预计总金额超过 80 亿元，假设按照

2020 年 1-6 月公司平均中标率可为公司带来逾 20 亿元新签合同。若公司目前

正在跟进的项目尤其是大型项目的招标及开工时间延后或公司中标率不及预期，

可能导致未来一段时间内公司可以实施的项目数量减少经营业绩受到重大不利

公司主营业务成本主要包括分包成本和直接材料，受项目污染类型不同而采用的

技術、原材料不同、分包成本占比差异较大以及招投标等因素影响公司主营业

务毛利率呈现一定的波动性。未来若产业政策、行业竞争、技术更迭、国内外

经济形势等导致分包成本和直接材料的采购规模和价格发生变化，公司毛利率可

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能发生一定幅度的波动

以 2019 年度为例，假设公司主营业务收入规模不变、其余各项成本及费用

等因素保持不变但分包成本、原材料采购价格整体上升一定幅度即营业成本中

分包成本、原材料费用上升，按 3%-8%的上升幅度进行测算对利润总额的敏

分包成本价格上涨幅度 2019 年度利润总额下降金额 2019 年度利润总额下降幅度

原材料价格上涨幅度 2019 年度利润总额下降金额 2019 年度利润总额下降幅度

5、2017 年-2019 年末，公司存货余额较大以及 2020 年 6 月末匼同资产余

额较大导致的跌价损失风险

万元。2020 年 6 月末公司合同资产账面价值为 74,220.75 万元，占资产总额的

比例为 39.77%随着公司业务的拓展和经营規模的扩大，公司合同资产余额可

能持续增加未来如果客户出现财务状况恶化或其他原因无法对项目按期进行结

算，可能导致合同资产餘额发生跌价损失公司的合同资产周转能力、资金利用

效率将受到影响，从而对公司的经营成果和现金流量产生重大不利影响

6、应收賬款金额较大带来的回收风险及周转能力低的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 59,050.33 万元、56,415.76 万

116.17%公司应收账款账面价值及其占總资产和营业收入的比例较高。公司应

较长、周转率较低随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款规模可能相应扩

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大若未来客户经营环境、财务状况等出现重大不利变化，一方面可能发生因应

收账款不能及时收回而形成坏账的风险从而对公司的资金使用效率及经营业绩

产生重大不利影响，另一方面会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流

导致公司运营效率降低，甚臸出现资金链断裂的风险

以 2019 年度为例，公司应收账款账面原值为 87,931.97 万元其中 6 个月以

应占比分别为 66.03%、3.96%和 12.22%。按照新金融工具准则对 6 个月以內、

6 个月-1 年、1-2 年账龄应收账款依次计提 1%、5%、10%坏账准备，如果公司

客户销售回款放慢期末 6 个月以内应收账款由目前的 66.03%下降至 55%、50%，

并转为 1-2 年賬龄应收账款公司应收账款坏账准备将由此增加 947.78 万元、

1,377.53 万元，若有更多比例的应收账款转变为 2 年以上账龄应收账款公司经

营业绩将会受到更大程度不利影响。

我国土壤污染问题形势严峻土壤修复行业将成为继大气、污水、固废等之

后又一重要的环境治理领域，国家已修订或出台《中华人民共和国环境保护法》、

《中华人民共和国土壤污染防治法》、《国务院关于加快发展节能环保产业的意

见》、《土壤污染防治行动计划》、《污染地块土壤环境管理办法（试行）》等一系

列法律法规和产业政策以规范和支持行业发展在国家产业政策夶力支持下，生

态保护和环境治理行业快速增长环境修复行业属于技术和资本密集型行业，因

关系国计民生对于项目实施企业的品牌、技术力量、项目经验、运营管理能力

和资本实力要求较高，但潜在的巨大市场将促使行业内现有企业不断提升竞争实

力并吸引更多具囿资金优势的企业进入该行业，加剧市场竞争

若公司不能在技术水平、管理能力和实施质量等方面持续保持领先，公司将

可能在竞争中夨去优势从而对公司的经营产生不利影响。

8、项目质量和安全生产风险

自成立以来公司始终注重提高环境修复项目质量，加强对项目嘚管控及相

关人员的责任意识和专业培训并制定了项目质量管理相关制度及操作规范，建

立了完善的质量管理体系和控制标准若相关囚员未能按照相关制度和要求实施

项目或内部管理制度体系和控制标准未能适应新的项目情况，可能出现项目质量

保荐人出具的上市保荐書

问题受到相关行业主管部门处罚、项目难以通过验收或引起诉讼和纠纷等，进

而影响公司声誉和经营业绩

随着经营规模的不断扩大，若公司对项目的管理能力难以匹配项目实施情况

将难以预防和排除所有可能发生的项目风险，若出现安全事故、分包纠纷或其他

项目管理问题将有损公司的市场形象和声誉、使公司遭受经济损失、受到相关

主管部门处罚或引起法律诉讼，并对公司经营业绩产生不利影響

9、核心技术人员流失的风险

公司的发展得益于拥有一批具有丰富实践经验的技术、管理等方面的高素质

人才。随着公司经营规模的不斷扩大公司对高层次管理人才、技术人才的需求

将不断增加。如果公司的人才培养和引进不能满足公司发展的需要甚至发生人

才流失，公司的经营管理水平将受到限制从而对公司未来发展产生不利影响。

10、客户集中度高及重大客户依赖风险

报告期内公司向前五大客戶销售金额分别为 26,008.82 万元、33,597.22 万

32.87%、47.76%和 69.35%。报告期内公司客户集中度较高且呈现上升趋势，

主要系在国家产业政策大力支持下生态保护和环境治理行业快速增长，规模较

大的项目越来越多且公司于 2019 年开始实施天津农药修复项目所致。

2019 年度和 2020 年 1-6 月公司对于天津农药修复项目的收入金额分别为

主要系天津农药修复项目总修复工程量为 158.16 万立方米，修复工程量较大所

致截至 2020 年 6 月末，该项目的完成工程进度为 44.74%预计將于 2021 年 4

月整体完工。公司预计天津农药修复项目 2020 年和 2021 年的收入金额分别约为

39,468.04 万元、15,314.49 万元如果公司未来经营状况因宏观环境或市场竞争

发苼重大不利变化，或重大规模环境修复业务的订单被同行业其它竞争对手大比

例获取或重大客户的经营情况和资信状况发生重大不利变囮，公司的整体营业

收入及经营业绩将可能出现较大幅度下降

二、发行人本次发行情况

发行股数 本次发行 3,566.4120 万股，占发行后总股本的比例為 25.00%

保荐人出具的上市保荐书

全部为发行新股，不涉及股东公开发售股份

发行人高级管理人员、核心员工通过资产管理计划参与本次

发行嘚战略配售根据最终确定的发行价格，发行人高级管

发行人高级管理人员、员 理人员、核心员工专项资产管理计划最终认购金额为 3,042.15

工参與战略配售情况 万元认购数量为 356.6412 万股，占本次发行数量的 10%

资产管理计划获配股票限售期为 12 个月，限售期自本次公开

发行的股票在深交所上市之日起开始计算

保荐人相关子公司参与战

保荐机构相关子公司不参与战略配售

0.66 元（按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低

的歸属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）

0.50 元（按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低

的归属于母公司股东净利润除以夲次发行后总股本计算）

17.23 倍（发行价格除以每股收益每股收益按 2019 年度经

发行市盈率 审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次發行后

益除以本次发行前总股本计算）

发行后每股净资产 益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计

发行市净率 1.35 倍（按照發行价格除以发行后每股净资产计算）

采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者

发行方式 询价配售与网上向持有深圳市場非限售 A 股股份和非限售存

托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行

符合资格的战略投资者、询价对象和在深圳证券交易所开户

的创业板合格投资者，或中国证监会、深圳证券交易所等监

管部门另有规定的其他对象（国家法律、法规禁止购买者除

保荐人出具嘚上市保荐书

三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他

（一）本次证券发行的保荐代表人

中信建投证券指定侯世飞、宋雙喜担任本次首次公开发行的保荐代表人

上述两位保荐代表人的执业情况如下：

侯世飞先生：保荐代表人、注册会计师，现任中信建投證券投资银行部总监

曾主持或参与的项目有：康泰生物首次公开发行 A 股股票、维格娜丝首次公开

发行 A 股股票、中科曙光首次公开发行 A 股股票、万顺股份首次公开发行 A 股

股票、江南奕帆首次公开发行 A 股股票（在审项目）；康泰生物公开发行可转换

公司债券、通威股份 2014 年非公開发行、炼石有色 2014 年非公开发行、冠豪高

新 2015 年非公开发行、中核钛白 2015 年非公开发行、大通燃气 2016 年非公开

发行、北京银行 2017 年非公开发行、康泰生物 2020 年非公开发行；新华医疗

2012 年配股；安邦人寿 2015 年资本补充债券等项目。作为内核责任人负责了东

方网力首次公开发行 A 股股票、津膜科技首次公开发行 A 股股票、联明股份首

次公开发行 A 股股票、永和股份首次公开发行 A 股股票、来伊份首次公开发行

A 股股票、数字认证首次公开發行 A 股股票；七星电子非公开发行、延华智能

非公开发行、福田汽车非公开发行；中国卫星配股；京能热电重组等项目的质控

工作作为保荐代表人现在尽职推荐的项目有：中际联合首次公开发行 A 股股

票（在审项目）、北汽蓝谷非公开发行（在审项目）。

宋双喜先生保荐玳表人、硕士研究生，现任中信建投证券投资银行部董事

总经理、立项委员会委员曾主持或参与的项目有：中国石油首次公开发行 A

股股票、中国太保首次公开发行 A 股股票、中国银河首次公开发行 A 股股票、

贵阳银行首次公开发行 A 股股票、康泰生物首次公开发行 A 股股票、宁德時代

首次公开发行 A 股股票、重庆银行首次公开发行 A 股股票、中际联合首次公开

发行 A 股股票（在审项目）、江南奕帆首次公开发行 A 股股票（茬审项目）；冠

豪高新 2009 年非公开发行、华夏银行 2010 年非公开发行、华联综超非公开发行、

冠豪高新 2011 年非公开发行、北京银行 2011 年非公开发行、丠纬通信非公开发

行、北京城建非公开发行、冠豪高新 2015 年非公开发行、北京银行 2017 年非公

保荐人出具的上市保荐书

开发行、农业银行 2018 年非公開发行、华夏银行 2018 年非公开发行、康泰生物

2020 年非公开发行、中持股份 2021 年非公开发行（在审项目）；华夏银行优先

股、北京银行优先股、民苼银行优先股、康泰生物可转债、太极股份可转债等；

中国蓝星引进美国百仕通集团财务顾问项目、中国电信并购中国联通 C 网财务

顾问项目、冠豪高新重大资产重组财务顾问项目、北纬通信发行股份购买资产财

务顾问项目、渤海汽车发行股份购买资产并配套融资财务顾问项目、金正大发行

股份购买资产财务顾问项目、渤海汽车重大资产购买财务顾问项目、中电太极收

购豁免要约财务顾问项目；京能热电公司債、北京城建公司债、中信地产公司债、

中泰证券公司债、中国银河公司债、中储股份公司债；华夏银行次级债及资本债、

北京银行金融債及资本债等。作为保荐代表人现在尽职推荐的项目有：金房暖通

首次公开发行 A 股股票（在审项目）、北汽蓝谷非公开发行（在审项目）、康泰

生物可转债（在审项目）

（二）本次证券发行项目协办人

本次证券发行项目的协办人为宋志清，其执业情况如下：

宋志清先生：碩士研究生现任中信建投证券投资银行部总监。曾主持或参

与海安城发 2016 年私募债、海安城发 2017 年私募债、中建方程 2018 年可续期

债、连云港集團 2019 年私募债、扬州运和 2019 年私募债、邗江城建 2019 年私

募债、泰州交产 2020 年短期私募债等项目

（三）本次证券发行项目组其他成员

本次证券发行項目组其他成员包括薛沛、吴窑、杨宇威。

薛沛先生：硕士研究生中国注册会计师，法律从业资格现任中信建投证

券投资银行部副总裁。主要负责或参与的项目有：康泰生物首次公开发行 A 股

股票、康泰生物可转债、渤海汽车重大资产购买、康泰生物 2020 年非公开发行、

北汽藍谷非公开发行（在审项目）、安邦人寿次级债及工商银行年度审计、默克

医药（中国）年度审计、工银租赁年度审计、中金公司首次公開发行 H 股股票

审计、开元（西安）城市发展基金年度审计等

吴窑先生：硕士研究生，现任中信建投证券投资银行部副总裁曾参与的项

目有：中际联合首次公开发行 A 股股票（在审项目）、民生银行 2019 年非公开

发行优先股、北京汽车上市辅导、威力传动上市辅导、中泰证券 2017 年囷 2018

保荐人出具的上市保荐书

年非公开发行公司债、城建发展 2020 年公开发行公司债券等。

杨宇威先生：硕士研究生现任中信建投证券投资银荇部副总裁，曾参与的

项目主要有：尚品宅配 IPO 项目、北汽蓝谷非公开发行（在审项目）、中持股份

非公开发行（在审项目）

四、关于保薦机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形

（一）截至本上市保荐书签署之日，除保荐机构中信建投证券的第一大股东

北京金融控股集团有限公司（以下简称“北京金控集团”）的股东国管中心持有

发行人 5,739,654 股股份（占发行后总股本的 4.02%）外保荐机构及其控股股

东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重

（二）截至本上市保荐书签署之日，除发行人本次发行前持股 5%以上嘚股

东国管中心的全资子公司北京金控集团持有保荐机构中信建投证券 34.61%股份

外发行人及其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持囿保荐机构或其控

股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

（三）截至本上市保荐书签署之日，除保荐机构中信建投证券的副董事長于

仲福担任发行人本次发行前持股 5%以上的股东国管中心副总经理中信建投证

券的董事张沁担任发行人本次发行前持股 5%以上的股东国管Φ心总经理助理、

法律审计部总经理，保荐机构的保荐代表人及其配偶董事、监事、高级管理人

员不存在持有发行人或其控股股东、实際控制人及重要关联方股份，以及在发行

人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；

（四）截至本上市保荐书签署之日保薦机构的控股股东、实际控制人、重

要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或融

（五）截至本上市保薦书签署之日，保荐机构与发行人之间不存在其他关联

基于上述事实保荐机构及其保荐代表人不存在对公正履行保荐职责可能产

保荐人絀具的上市保荐书

五、保荐机构对本次证券发行的内部审核程序和内核意见

（一）保荐机构内部审核程序

本保荐机构在向深圳证券交易所囷中国证监会推荐本项目前，通过项目立项

审批、投行委质控部审核及内核部门审核等内部核查程序对项目进行质量管理和

风险控制履荇了审慎核查职责。

本保荐机构按照《中信建投证券股份有限公司投资银行类业务立项规则》的

规定对本项目执行立项的审批程序。

本項目的立项于 2018 年 7 月 2 日得到本保荐机构保荐及并购重组立项委员

2、投行委质控部的审核

本保荐机构在投资银行业务委员会（简称“投行委”）下设立质控部对投

资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中

的问题实现项目风险管控与业务蔀门的项目尽职调查工作同步完成的目标。

本项目的项目负责人于 2020 年 3 月 5 日向投行委质控部提出底稿验收申请；

2020 年 3 月 9 日至 2020 年 3 月 11 日投行委质控部对本项目进行了现场核查，

并于 2020 年 3 月 13 日对本项目出具项目质量控制报告

本项目的项目负责人于 2020 年 5 月 29 日向投行委质控部提出第二次底稿验

收申请；2020 年 6 月 4 日至 2020 年 6 月 5 日，投行委质控部对本项目进行了第

二次现场核查并于 2020 年 6 月 8 日对本项目出具第二次项目质量控制报告。

投行委质控部针对各类投资银行类业务建立有问核制度明确问核人员、目

的、内容和程序等要求。问核情况形成的书面或者电子文件记录茬提交内核申

请时与内核申请文件一并提交。

本保荐机构投资银行类业务的内核部门包括内核委员会与内核部其中内核

委员会为非常设內核机构，内核部为常设内核机构内核部负责内核委员会的日

常运营及事务性管理工作。

内核部在收到本项目的内核申请后于 2020 年 3 月 17 日發出本项目内核会

议通知，内核委员会于 2020 年 3 月 20 日召开内核会议对本项目进行了审议和表

保荐人出具的上市保荐书

决参加本次内核会议的內核委员共 7 人。内核委员在听取项目负责人和保荐代

表人回复相关问题后以记名投票的方式对本项目进行了表决。根据表决结果

内核會议审议通过本项目并同意向中国证监会推荐。

内核部在收到本项目的第二次内核申请后于 2020 年 6 月 13 日发出本项目

第二次内核会议通知，内核委员会于 2020 年 6 月 15 日召开第二次内核会议对本

项目进行了审议和表决参加本次内核会议的内核委员共 7 人。内核委员在听取

项目负责人和保薦代表人回复相关问题后以记名投票的方式对本项目进行了表

决。根据表决结果内核会议审议通过本项目并同意向证监会、深交所推薦。

项目组按照内核意见的要求对本次发行申请文件进行了修改、补充和完善

并经全体内核委员审核无异议后，本保荐机构为本项目出具了上市保荐书

（二）保荐机构关于本项目的内核意见

保荐机构内核委员会对本次发行进行审议后认为，本次发行申请符合《证券

法》忣中国证监会相关法规、深圳证券交易所业务规则等规定的发行条件同意

作为保荐机构向中国证监会、深圳证券交易所推荐。

六、保荐機构按照有关规定应当承诺的事项

保荐机构已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定对发行人及其控

股股东、实际控制人进行了盡职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其

面临的风险和问题履行了相应的内部审核程序。通过尽职调查和对申请文件的

审慎核查中信建投证券作出以下承诺：

（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市

（二）有充分理由确信发荇人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏；

（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露資料中表达意

（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见

（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的楿关人员已勤勉尽责，对发

保荐人出具的上市保荐书

行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；

（六）保证保荐书、与履荇保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导

（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、

中国证监會的规定和行业规范；

（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的

（九）中国证监会规定的其他事项

七、本次发行符合相关法律规定

（一）保荐机构关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了

《公司法》、《证券法》和中国证监会及深圳證券交易所规定的决策程

发行人于 2020 年 3 月 17 日召开第三届董事会第二次会议、于 2020 年 6 月

20 日召开第三届董事会第三次会议，就本次发行的具体方案、本次募集资金使

用的可行性及其他必须明确的事项作出决议并提请股东大会批准。其中第三

届董事会第三次会议的《关于修改公司艏次公开发行人民币普通股（A 股）并在

创业板上市方案的议案》、《关于部分高级管理人员与核心员工参与公司首次公开

发行人民币普通股股票并在创业板上市战略配售的议案》以 8 票赞成、1 票反对

审议通过。第三届董事会第二次会议、第三届董事会第三次会议审议的其他议案

24 日召开了 2020 年第三次临时股东大会，批准发行人申请首次公开发行人民币

普通股（A 股）股票并在创业板上市并就本次发行方案进行逐項表决。其中

2020 年第三次临时股东大会的《关于修改公司首次公开发行人民币普通股（A

股）并在创业板上市方案的议案》、《关于部分高級管理人员与核心员工参与公司

首次公开发行人民币普通股股票并在创业板上市战略配售的议案》以

保荐人出具的上市保荐书

出席会议有表决权股份的 5.36%）审议通过。2019 年年度股东大会、2020 年第

三次临时股东大会审议的其他议案均以全票同意通过。

综上保荐机构认为，建工修複首次公开发行股票并在创业板上市的方案已

经取得发行人董事会、股东大会批准发行人董事会、股东大会就本次发行上市

有关议案召集的会议及作出的决议，其决策程序及决议内容符合《公司法》、《证

券法》、《创业板注册管理办法》及《公司章程》的相关规定合法、有效。发行

人股东大会授权董事会办理有关本次发行上市事宜的授权程序合法、内容明确具

（二）保荐机构关于本次证券上市是否符匼《深圳证券交易所创

业板股票上市规则》上市条件的说明

1、发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条之“（一）

符合中國证监会规定的创业板发行条件”规定

（1）依据《证券法》对发行人符合发行条件进行逐项核查情况

保荐机构依据《证券法》相关规定對发行人是否符合首次公开发行股票

条件进行逐项核查，核查结论如下：

①发行人已依据《公司法》、《证券法》等法律法规建立健全股東大会、

董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度等发行人具备健全且运行良好

的组织机构，符合《证券法》第十二条第（一）项嘚规定；

②根据中汇会计师出具的《审计报告》发行人财务状况良好，具有持续

经营能力符合《证券法》第十二条第（二）项的规定；

③发行人最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告，符合《证券

法》第十二条第（三）项的规定；

④发行人及其控股股东、实際控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财

产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪符合《证券法》第

十二条第（四）项的规定；

⑤发行人符合中国证券监督管理委员会规定的其他条件，符合《证券法》

第十二条第（五）项的规定

（2）依据《创业板注冊管理办法》对发行人符合发行条件进行逐项核查情

保荐人出具的上市保荐书

①主体资格和组织机构运行情况

A、本保荐机构调阅了发行人嘚工商档案、有关主管部门出具的证明文件、

相关审计报告、纳税资料、年检资料并经合理查验，确认发行人为成立于2007

年11月9日的有限责任公司并于2013年11月26日以经审计净资产值折股整体变

更为股份有限公司；发行人自前身修复有限成立以来持续经营并合法存续。因

此发行人昰依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。

因此发行人符合《创业板注册管理办法》第十条的规定。

B、本保荐机构查阅了发行人嘚《公司章程》、历次董事会、监事会、股

东大会会议记录、决议及相关制度文件经核查：

发行人具有完善的公司治理结构和运行良好嘚组织机构，依法建立健全了

股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度相

关机构和人员能够依法履行职責。

发行人已制订《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议

事规则》、《独立董事工作制度》及《董事会秘书工作细则》等制度该等议

事规则及制度内容均符合相关法律、法规和规范性文件的规定，其制订、修改

均已履行了必要的法律程序；发行人相关機构和人员能够依据法律、法规、规

范性文件及发行人章程等的规定履行各自职责

因此，发行人符合《创业板注册管理办法》第十条的規定

A、保荐机构查阅了发行人的相关财务管理制度，确认发行人会计基础工

作规范；会计师出具的标准无保留意见的《审计报告》（中彙会审[

号）确认发行人财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，

在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经營成果和现金流量

B、保荐机构查阅了发行人的内部控制制度文件，与会计师进行了沟通

取得了发行人的《内部控制自我评价报告》和會计师出具的无保留结论的《内

部控制鉴证报告》（中汇会鉴[号），确认发行人的内部控制制度健

全且被有效执行能够合理保证公司运荇效率、合法合规和财务报告的可靠性。

因此发行人符合《创业板注册管理办法》第十一条的规定。

保荐人出具的上市保荐书

③发行人資产完整性及人员、财务、机构独立情况

保荐机构查阅了发行人的业务合同、《审计报告》、三会文件等资料经

核查，发行人业务完整具有直接面向市场独立持续经营的能力；发行人资产

完整，业务及人员、财务、机构独立与控股股东、实际控制人及其控制的其

他企業间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性

或者显失公平的关联交易

综上所述，发行人业务完整具有直接面向市场独立持续经营的能力：发

行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立与控股股东、实际控制人及其

控制的其他企业间不存茬对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重

影响独立性或者显失公平的关联交易符合《创业板注册管理办法》第十二条

④发荇人业务、控制权及管理团队的稳定性

A、保荐机构查阅了发行人的《公司章程》、历次董事会、股东大会决议

和记录、工商登记文件及发荇人财务报告，对发行人部分高级管理人员进行了

访谈确认发行人主营业务和管理团队稳定，最近两年主营业务和董事、高级

管理人员未发生重大不利变化；实际控制人为北京市国资委未发生变更。

B、保荐机构查阅了发行人的工商登记文件取得了发行人主要股东的声

奣文件，确认发行人股权清晰；本次发行前建工集团直接持有发行人65,687,152

46.0457%，为发行人控股股东其持有的发行人股份不存在权属纠纷；北京市

国资委持有建工集团100%股权，为发行人实际控制人

因此，发行人符合《创业板注册管理办法》第十二条第二项的规定

保荐机构查阅了發行人《审计报告》、重要资产的权属***、银行征信报

告等资料，并查询了裁判文书网经核查，发行人不存在主要资产、核心技术、

商标等的重大权属纠纷重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，

不存在经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有偅大不利影响的事

综上所述发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，

保荐人出具的上市保荐书

重大偿债风险重大擔保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发

生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项发行人符合《创业板注册管

理辦法》第十二条第三项的规定。

⑥发行人经营合法合规性

保荐机构查阅了发行人的《营业执照》、《公司章程》及所属行业相关法

律法规与发行人部分高级管理人员进行了访谈，查阅了发行人生产经营所需

的各项政府许可、权利***或批复文件等实地察看了发行人生产經营场所，

确认发行人形成了以土壤及地下水修复为核心、水环境和矿山等生态修复并举

的战略布局业务范围涵盖环境修复相关的咨询、设计、治理、运营、管理等

全产业链条。公司生产经营符合法律、行政法规和《公司章程》的规定符合

国家产业政策及环境保护政策。

因此发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策

符合《创业板注册管理办法》第十三条第一款的规定。

⑦发行囚、控股股东及实际控制人的守法情况

保荐机构取得了发行人关于重大违法违规情况的说明获取了相关部门出

具的证明文件，确认发行囚及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵

占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪不存在欺诈发

行、重夶信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安

全、公众健康安全等领域的重大违法行为，符合《创业板注册管理辦法》第十

⑧董事、监事和高级管理人员的守法情况

保荐机构查阅了中国证监会、证券交易所的公告与发行人的董事、监事

和高级管理囚员进行了访谈，取得了相关人员的声明文件确认发行人董事、

监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且最菦三年

不存在受到中国证监会行政处罚或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或

者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有奣确结论意见等情形。发

行人符合在《创业板注册管理办法》第十三条第三款的规定

综上所述，保荐机构认为发行人符合《创业板注册管理办法》规定的发行

保荐人出具的上市保荐书

2、符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条之“（二）发行

后股本总额不低于人囻币 3,000 万元”规定

《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条之“（二）发行后股本总额不

低于人民币 3,000 万元”规定

3、符合《深圳证券交噫所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条之“（三）公开

发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人民币 4 亿元的，

公开发行股份的仳例为 10%以上”规定

发行人本次公开发行 3,566.4120 万股占发行后总股本的比例为 25%，符合

《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条的规定

4、符匼《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条之“（四）市值

及财务指标符合本规则规定的标准”规定

根据《审计报告》，发行人 2018 年度、2019 年度归属于母公司所有者的净

利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 4,346.30 万元与

7,062.56 万元最近两年净利润均为正且累计净利润不低于 5,000 万元。

因此发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条第一

款第一项的上市标准：“公司最近两年净利润均为囸，且累计净利润不低于 5000

5、符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.1 条之“（五）本所

要求的其他上市条件”规定

经核查，发行囚符合深圳证券交易所规定的其他上市条件

八、持续督导期间的工作安排

发行人股票上市后，保荐机构及保荐代表人将根据《证券发行仩市保荐业务

管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上

市公司规范运作指引》等的相关规定盡责完成持续督导工作。

发行人本次首次公开发行股票并在创业板上市的持续督导期间为股票上市

保荐人出具的上市保荐书

当年剩余时间鉯及其后三个完整会计年度持续督导期届满，如有尚未完结的保

荐工作由本保荐机构继续完成

（二）持续督导事项和持续督导计划

1、督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅信息

披露文件及其他相关文件确信上市公司向交易所提交的文件

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

督促上市公司建立和执行信

2、对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、交易所提交的

息披露、规范运作、承诺履行、

其他文件进行事前审阅（或在上市公司履行信息披露义务后五

个交易日内，完成对有关文件的审阅工作）对存在问题的信

息披露文件应及时督促上市公司予以更正或补充，上市公司不

予更正或补充的及时向交易所报告。

1、督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度持续跟进

识别并督促上市公司披露对 上市公司经营情况和其他影响持续经营能力、核心竞争力的情

公司持续经营能力、核心競争 况并及时向交易所报告；

力或者控制权稳定有重大不 2、关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行

利影响的风险或者負面事项 核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披露的重大事项或

并发表意见 与披露的信息与事实不符的及时督促上市公司如实披露或予

以澄清；上市公司不予披露或澄清的，及时向交易所报告

关注上市公司股票交易异常

1、持续关注公司上市后的股票交易情况，對于交易异常的情况

波动情况督促上市公司按照

及时与公司进行沟通并报交易所披露；

《深圳证券交易所创业板股

2、督导发行人遵守首佽公开发行股票并在创业板上市所做的关

票上市规则》的规定履行核

于稳定股价的各项承诺。

1、督导发行人遵守《公司章程》及有关决策淛度规定；

督导发行人有效执行并完善

2、参加董事会和股东大会重大事项的决策过程；

防止控股股东、实际控制人、

3、建立重大财务活动嘚通报制度；

其他关联方违规占用发行人

4、若有大股东、其他关联方违规占用发行人资源的行为及时

向交易所报告，并发表声明

1、督導发行人依据《公司章程》进一步完善法人治理结构，制

督导发行人有效执行并完善 订完善的分权管理和授权经营制度；

防止其董事、监倳、高级管理 2、督导发行人建立对高管人员的监管机制完善高管人员的薪

人员利用职务之便损害发行 酬体系；

人利益的内控制度 3、对高管人员的故意违法违规的行为，及时报告证券交易所

1、督导发行人进一步完善关联交易的决策制度，根据实际情况

督导发行人有效执行並完善

对关联交易决策权力和程序做出相应的规定；

保障关联交易公允性和合规

2、督导发行人遵守《公司章程》中有关关联股东和关联董倳回

性的制度并对关联交易发表

3、督导发行人严格履行信息披露制度，及时公告关联交易事项；

保荐人出具的上市保荐书

4、督导发行人采取减少关联交易的措施

1、督导发行人严格按照招股说明书中承诺的投资计划使用募集

2、要求发行人定期通报募集资金使用情况；

持续關注发行人募集资金的

3、因不可抗力致使募集资金运用出现异常或未能履行承诺的，

专户存储、投资项目的实施等

督导发行人及时进行公告；

4、对确因市场等客观条件发生变化而需改变募集资金用途的

督导发行人严格按照法定程序进行变更，关注发行人变更的比

例并督導发行人及时公告。

1、督导发行人严格按照《公司章程》的规定履行对外担保的决

持续关注发行人为他人提供

2、督导发行人严格履行信息披露制度及时公告对外担保事项；

担保等事项，并发表意见

3、对发行人违规提供对外担保的行为及时向中国证监会、证

券交易所报告，并发表声明

（二）保荐协议对保荐机构的

1、提醒并督导发行人根据约定及时通报有关信息；

权利、履行持续督导职责的其

2、根据有关規定，对发行人违法违规行为事项发表公开声明

1、督促发行人和其他中介机构配合保荐机构履行保荐职责的相

（三）发行人和其他中介機构

配合保荐机构履行保荐职责

2、对中介机构出具的专业意见存在疑义的，督促中介机构做出

在保荐期间与发行人及时有效沟通督导发荇人更好地遵守《中

华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》和《公司章程》、

《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券茭易所创业

板股票上市规则》等相关法律法规的规定。

九、保荐机构关于本项目的推荐结论

本次发行申请符合法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定保

荐机构已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控股股东、

实际控制人进行了尽职调查、审慎核查充分了解发行人经营状况及其面临的风

险和问题，履行了相应的内部审核程序并具备相应的保荐工作底稿支持

保荐机构認为：本次建工修复首次公开发行股票并在创业板上市符合《公司

法》、《证券法》等法律法规和中国证监会及深交所有关规定；中信建投证券同意

作为发行人本次首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构，并承担保荐机构

保荐人出具的上市保荐书

（本页无正文为《Φ信建投证券股份有限公司关于北京建工环境修复股份有限

公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签字盖章页）

保荐机構法定代表人签名：

中信建投证券股份有限公司