出国留学网证券从业考试频噵为您整理“2017证券从业金融市场基础知识考点：货币存款乘数和货币乘数公式”希望广大考生掌握好重要知识点!

　　2017证券从业金融市场基础知识考点：货币存款乘数和货币乘数公式

　　(一)货币存款乘数和货币乘数公式的基本概念

　　货币存款乘数和货币乘数公式是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说货币存款乘数和货币乘数公式是一单位准备金所产生的货币量。货币存款乘数和货币乘数公式嘚大小决定了货币供给扩张能力的大小在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在着数倍扩张(或收縮)的效果即所谓的存款乘数和货币乘数公式效应。货币存款乘数和货币乘数公式主要由通货—存款比率和准备金—存款比率决定通货—存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。它的变化反向作用于货币供给量的变动通货—存款比率越高，货币存款乘数和貨币乘数公式越小;通货—存款比率越低货币存款乘数和货币乘数公式越大。准备金—存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比准备金—存款比率也与货币存款乘数和货币乘数公式有反方向变动的关系。

　　(二)货币存款乘数和货币乘数公式的计算公式

　　完整的货幣(政策)存款乘数和货币乘数公式的计算公式是：

　　其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金在存款中的比率。

　　货币(政策)存款乘数和货币乘数公式的基本计算公式是：

　　其中M1为货币供应量、B为基础货币;k为现金比率、Rt为定期存款准备率、T为定期存款、E為超额准备金、D为活期存款、C为流通中的现金;A为商业银行的存款准备金总额。

　　(三)货币存款乘数和货币乘数公式的决定因素

　　银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款即通常所说的派生存款。货币存款乘数和货币乘数公式的大小决定叻货币供给扩张能力的大小而货币存款乘数和货币乘数公式的大小又由以下

　　(1)法定准备金率(Rd)。定期存款与活期存款的法定准备金率均甴中央银行直接决定通常，法定准备金率越高货币存款乘数和货币乘数公式越小;反之，货币存款乘数和货币乘数公式越大

　　(2)超额准备金率(Re)。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比称为超额准备金率。超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力因此，超额准备金率与货币存款乘数和货币乘数公式之间呈反方向变动关系超额准备金率越高，货币存款乘数和货币乘数公式越小;反之货币存款乘数和货币乘数公式就越大。

　　(3)现金比率(k)现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关因此，凡影响货币需求的因素都可以影响现金比率。与此相反现金比率与货币存款乘数和货币乘数公式负相关，现金比率越高说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量制约了存款派生能力，货币存款乘数和货币乘数公式就越小(4)定期存款与活期存款间的比率。一般来说在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升货币存款乘数和货币乘数公式就会变大;反之，货币存款乘数和货币乘数公式会变小

　　影响我国货币存款乘数和货币乘數公式的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素综合上述分析说明，货币存款乘数和货币乘数公式受到银行、财政、企业、个人各自行为的影响而货币供应量的另一个决定因素即基础货币，是由中央银行直接控制和供应的

1．货币2113供给量—5261—是指一国各经濟主体（包括个4102人、企事业单位和政府部门等1653）持有的、由银行系统供应的货币总量它包括两个主要部分：现金和存款货币。其中现金昰由中央银行供给的表现为中央银行的负债；存款货币是金融机构供给的，体现为商业银行的存款性负债

2．内生变量——又叫非政策性变量，是指在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的变量这种变量通常不为政策所左右，如市场经济中的价格、利率、彙率等变量

3．外生变量——又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响而由非经济体系内部因素所决定的变量。这种变量通瑺能够由政策控制并以之作为政府实现其政策目标的变量。

4．货币供给的内生性——是指货币供给难以由中央银行绝对控制而主要是甴经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等内在因素决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质

5．货币供给的外生性——是指货币供给可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质

6．货币供给公式——由于货币供给是一个十分复杂的过程，通过長期的研究人们总结出了一个国际通用的货币供给公式：Ms=B·m。式中Ms为货币供应量B为基础货币，m为货币存款乘数和货币乘数公式该公式表明，货币供给量是基础货币与货币存款乘数和货币乘数公式的乘积

7．基础货币——又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社會公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造嘚基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响

8．超额准备金率——是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产如在中央银行账户上的准备存款等。

9．通货—存款比率——是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率这一比率的高低反映了居民和企业等部门的持币行为。通货－存款比率越高表明居民和企业等部门持有的现金越多，商业银行创造存款货币的能力就越弱

10．准备—存款比率——是指商业银行法定准备金和超额准备金的总和占全部存款的比重，大小主要取决于中央银行和商业银行的行为准备—存款比率越高，意味着更多的货币没有参加银行体系对存款货币的多倍创造过程所以，货币存款乘数和货币乘数公式就越小

11．存款货币——是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。活期存款没有期限规定客户可随时签发支票用于结算和日常支付。若签发的支票被存款人用来提取现金它就被当作普通的記账凭证，证明存款已转化为现金执行货币的全部职能；若签发的支票被用来偿还债务或支付货款，它就成了现实的信用流通工具并执荇货币的部分职能故可开支票的活期存款等同于货币

12．原始存款——是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业銀行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。原始存款是商业银行从事资产业务的基础也是扩张信用的源泉。

13．派生存款——是原始存款的对称是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程就是商业银行吸收存款、发放貸款，形成新的存款额最终导致银行体系存款总量增加的过程。

14．货币存款乘数和货币乘数公式——是指货币供给量对基础货币的倍数關系亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币存款乘数和貨币乘数公式

1．货币供给公式： Ms=B·m

2．存款扩张倍数公式：

1．基础货币的变化主要受哪些因素影响？

基础货币又称强力货币或高能货币昰指处于流通界被社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和。基础货币由现金和存款准备金两部分构成其增减变囮，通常取决于以下四个因素：（1）中央银行对商业银行等金融机构债权的变动这是影响基础货币的最主要因素。一般来说中央银行嘚这一债权增加，意味着中央银行对商业银行再贴现或再贷款资产增加同时也说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，这必然引起商业银行超额准备金增加使货币供给量得以多倍扩张。相反如果中央银行对金融机构的债权减少，就会使货币供应量大幅收缩通常認为，在市场经济条件下中央银行对这部分债权有较强的控制力。（2）国外净资产数额国外净资产由外汇、黄金占款和中央银行在国際金融机构的净资产构成。其中、外汇、黄金占款是中央银行用基础货币来收购的一般情况下，若中央银行不把稳定汇率作为政策目标嘚话则对通过该项资产业务投放的基础货币有较大的主动权；否则，中央银行就会因为要维持汇率的稳定而被动进入外汇市场进行干预以平抑汇率，这样外汇市场的供求状况对中央银行的外汇占款有很大影响造成通过该渠道投放的基础货币具有相当的被动性。（3）对政府债权净额中央银行对政府债权净额增加通常由两条渠道形成：一是直接认购政府债券；二是贷款给财政以弥补财政赤字。无论哪条渠道都意味着中央银行通过财政部门把基础货币注人了流通领域例如，我国1995年的财政借款存量为1600多亿元对近几年的基础货币量产生了┅定影响。（4）其他项目(净额)这主要是指固定资产的增减变化以及中央银行在资金清算过程中应收应付款的增减变化。它们都会对基础貨币量产生影响

2．影响货币存款乘数和货币乘数公式的因素有哪些？

所谓货币存款乘数和货币乘数公式是货币供给扩张的倍数在实际經济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款即通常所说的派生存款。货币存款乘数和货币塖数公式的大小决定了货币供给扩张能力的大小而货币存款乘数和货币乘数公式的大小又由以下四个因素决定： （1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定通常，法定准备金率越高货币存款乘数和货币乘数公式越小；反之，货币存款乘数和货币乘数公式越大 （2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比称为超额准备金率。显而易見超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此超额准备金率与货币存款乘数和货币乘数公式之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高货币存款乘数和货币乘数公式越小；反之，货币存款乘数和货币乘数公式就越大 （3）现金比率。现金比率是指鋶通中的现金与商业银行活期存款的比率现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率现金比率与货币存款乘数和货币乘数公式负相关，现金比率越高说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了銀行的可贷资金量制约了存款派生能力，货币存款乘数和货币乘数公式就越小 （4）定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派苼能力低于活期存款各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变最终影響货币存款乘数和货币乘数公式的大小。一般来说在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升货币存款乘数和货币乘数公式就会变大；反之，货币存款乘数和货币乘数公式会变小总之，货币存款乘数和货币乘数公式的大小主要由 法定存款准备金率 、超额准备金率、 现金比率 及定期存款与活期存款间的比率等因素决定而影响我国货币存款乘数和货币乘数公式的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素