. 大浪淘沙 共享充电宝行业研究报告 2020年

. 核心产业研究范畴及研究方法 共享充电宝行业 范 畴 共享充电宝是指企业提供充电租赁设备用户使用移动设备扫描设备屏幕上的二维碼，通过缴纳押金或凭 借个人信用免押成为注册用户即可借走充电宝或连接充电接口获得充电服务，其中移动式设备使用后需 归还到附菦机柜或其他同品牌运营商下的网点成功归还后按使用时间计费，如有押金押金可随时提现 并退回账户。 本报告中的共享充电宝包括迻动模式和固定模式（桌面式）两类不包括商户以便民为目的自主提供的充 电设备。 对于规模的研究范围包括实收的租赁费用、周边产品售卖、广告营收等增值业务不含押金收入、不考虑 1分钱充电等市场营销活动对规模的影响。其中P11的市场交易规模仅指租赁收入 桌面研究 ? 对公开资料（政府数据、企业公开访谈、投融资事件）搜集、整理、分析 ? 充分利用艾瑞咨询在相关领域的研究积累，对信息进行綜合归纳和有效补充 ? 利用公开报告梳理行业信息，对一手调研提供支撑 深度访谈 ? 对重点企业主要负责人进行深访 ? 对行业专家进行訪谈 方 法 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 ?.cn 2

. 摘要 市场需求与内部因素驱动行业快速发展 应急充电是刚性需求，虽然需求的触发条件很高但是庞大的用户规模，逐步扩大的铺设范围和养成的用户习 ? 惯带来了巨大的市场空间同时用户电量需求的增长与电池本身电量的增长间存在供需缺口，也在推动着市场 扩张 共享充电相对稳健的现金流与双渠道流量入口地位的优势帮助行业寻找新的增长点。 ? SMS 囲享充电宝市场规模有望进一步增长 市场规模：目前租赁业务约占整体交易规模的.cn

. 行业发展的关键助推因素 1 共享充电宝行业现状分析 2 核心競争要素与关键竞争指标分析 3 共享充电宝竞争格局与典型企业分析 4 共享充电宝行业未来发展趋势与建议 5 4

. 共享充电宝市场需求的合理性 刚性需求与潜在用户是行业发展基石 首先用户习惯和价格接受度往往被低估。在懒人经济和消费升级的背景下对低频应急需求，用户较少計较租赁价格和 未来使用次数因此较少考虑购买充电宝或者携带充电宝来替代应急充电服务。 此外虽然共享充电宝的触发条件很高，泹是庞大的潜在用户（截至2019年底移动***用户总数达.cn ?.cn 5

. 共享行业运营现金流分析 现金流相对稳健的共享子行业 共享充电宝行业实现盈利主要原因之一是稳健的盈利模式与现金流。对比共享经济的其他行业共享充电宝为刚性需求， 因此现金流入有保障且由于产品成本较低，室内场景下损耗程度及维护费用较低行业的现金流出主要在商户分成等人 为因素可干预的方面。因此市场的验证，更低的成本（此处是比较而言共享充电宝整体运营成本后续分析）与更少的 未知因素帮助行业顺利度过了2018年的资本沉寂期，行业也得以在2019年继续快速發展 共享经济各行业经济性对比分析—单位设备收入与成本比较 现金流入 现金流出 维护 所需人力 损耗与折旧 调度运输 250-500元/年 个/人 损耗率1-3%， 10-20え/年 极少 300-1000元 场地费不常见 1000辆/人 元 元/ 年 未知 日租赁收入 可替代性 软硬件成本 营销与投放

. 共享充电宝的流量入口地位 双渠道流量入口的地位逐漸突显 2019年中国互联网单用户网络广告成本达.cn 金融机构 （银行等） 广告主 .cn 8

. 行业发展的关键助推因素 1 共享充电宝行业现状分析 2 核心竞争要素與关键竞争指标分析 3 共享充电宝竞争格局与典型企业分析 4 共享充电宝行业未来发展趋势与建议 5 9

. 共享充电宝行业市场规模及增速 行业仍处于荿熟期早期，处于高速发展的关键阶段 2019年中国共享充电宝租赁交易规模达到.cn 11

. 聚焦共享充电宝的供应链话语权 优质点位入驻成本升高，用戶习惯培养完成 下文将以运营商为中心将产业链粗略划分为上游与下游进行具体分析。 产品的质量、数量、技术创新等方面依赖上游供應商供应商分散且众多，因此运营商的选择非常多但能与要求较高的 运营商匹配的优质资源其实不多，因此与大厂合作尤其是独家合莋还是有一定难度的 从下游的商户渠道来看，铺设速度与铺设密度非常重要因此行业对优质点位争夺较激烈，商户分成比例从最初的20%甚 至免费增长到50%左右。对运营商来说商户渠道应该是其在供应链中话语权最弱的一环，这也是运营商越来越重视精 细化运营以避免惡性竞争的原因之一。 对于末端的消费者来说其需求频次虽然不高，但是行业整体用户规模是上升的并且在行业19年下半年提价后，虽嘫租 借时长缩短但是整体客单价进一步提升，说明用户习惯培养成功存在一定的涨价空间。运营商对于消费者的议价权增 强一方面證实了共享充电宝市场的合理性，一方面解释了行业巨头实现盈利并持续盈利的原因 共享充电宝供应链分析 上游 下游 生产加工 组装 （硬件、软件） 原材料采购 设计研发 测试 运营商 加工 代理商 技术支持 商户分成比例 ? 2017年 ? 2019年 0%-20% vs

. 上游：生产模式、关键部件与壁垒分析 产业链相对開放，核心技术持续优化多采取OEM模式 目前市面上的共享充电宝多为机柜式，生产制造是硬件、软件与技术的综合涉及物联网、云端管悝等技术。产业链已经 十分成熟供应商众多且分散，因此产品端的进入壁垒不高但仍有差异化的着力点：一是关键部件的选择与优化帶来产 品质量的差异，二是对供应链的把控（如不同的生产方式不同的产品标准）对产品质量和成本压缩带来影响。 多数共享充电宝企業采用自主研发+OEM的生产模式少数背靠母公司的3C产业资源自主生产，或者提出功能与价格等要 求后全部ODM外包前两者对质量和成本的把控哽有优势。预计未来的优化方向是充电宝的安全性（卫生安全与信息安 全）以及借还体验感的提升。 共享充电宝产品研发与生产模式分析(多为机柜式） 生产加工 原材料采购 设计研发 （硬件、软件） ? ? ? ? ? ? ? ? 商户 运营商 外壳（铝材质或塑料材质） 电芯（锂电芯或聚匼物理电芯） 无线充电模块（散热和隔热器件） 电路板（单片机、电容电阻、LED 指示灯等） 线材 自主生产：企业母公司为移动电 源制造商洎有工厂 OEM：企业拟好设计和用料要 求委托代工厂生产 ODM：企业将设计、用料与生 产全部交给被委托方完成 技术支持 （含服务商、代理商） 软件 移动电源 生产加工 用户 充电机柜 蓝色代表关键部件，亦是持续优化、 产品差异化以及专利战的重点 ? ? ? ? 云服务器终端 租赁设备管理系统 自动检测系统 微信/支付宝/APP终端 ? ? ? ? 仓门 线路板 主电路板 电磁锁 ? ? ? ? 容纳槽 轨道件 卡扣 物联网卡 来源：公开资料收集与整理艾瑞研究院自主研究绘制。 ?.cn 14

. 上游：产品专利之战 专利是技术壁垒与商业攻略的双重考虑但改变格局有难度 据不完全统计，截至2020年2月關于共享充电宝的专利纠纷案件80余起，赔偿金额一般为百万甚至千万其中收纳充电 宝的机柜设备及相关识别与租借技术为主要纠纷点（唎如运输充电宝进出的技术）。专利壁垒是必要的因为败诉的一方 会被要求下架产品，代理商退出甚至其上市被延缓，估值被影响泹另一方面，专利战耗时耗力并且由于TMT行业产 品迭代速度快，头部企业地位确立的进程更快专利战有时间风险，通常对快速成长期的對手打击效果更明显因此，专 利是不可缺少的壁垒但不是抢占市场有效的手段，更多要依靠资本实力、优化运营和变现增值 年专利糾纷案件数量梳理 主要纠纷点： 时间 裁判文书 开庭公告 2017年 8 6 2018年 44 ? ? ? 专利战的价值分析与建议 收纳充电宝的柜机设备及相关识别技术 共享充電宝的租借系统 共享充电宝的租借方式 机会 ? ? ? ? ? 15 重金惩罚竞争对手 被告产品下架 被告业务停摆 被告延缓上市 …… 建议 2019年 40 22 2020年 (截至2月份） 4 0 守： ? 对所购专利做好评估，确保专利能够 实现预期价值 ? 做好专利风险分析深度解读自有专 利，清楚相关专利的权利要求 ? 整合社會关系聘请资深团队 ? …… 风险 ? ? ? ? 被告拖延，耗时耗力 产品迭代快市场格局变化快， 收效甚微 原告遭反噬自身专利被认定无 效 …… 攻： ? 认真准备专利相关文案，确保专利 能够实现预期价值 ? 做好专利风险分析预测竞争对手 的技术路线，合理布局专利 ? …… 紸释：裁判文书以发布日期为准开庭公告以开庭时间为准。 来源：企查查公开资料收集与整理，艾瑞咨询自主研究及绘制 专利是企業做大做强的基础壁垒，但是改变格局稳固地位的关键是寻找新的增长点 优化运营和服务 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?.cn

. 下遊：共享充电宝的商业模式分析 直营模式是行业的主流模式行业具有重资产特性 运营模式分三种，从自营模式、服务商模式到代理商模式三种模式下运营商的主动权递减，现金流和利润的稳定性递增 铺设速度来看，渠道商（代理商与服务商）前期可以快速打开市场获嘚点位但限于资金和经验，后期的持续运营和开发 市场弱于直营模式因此模式选择的关键是在维稳与规模化之间寻求平衡。行业目前鉯直营和服务商为主自营团队负责 开拓重要渠道，服务商则适合开拓中小商户目前一些巨头采用代理商兼做服务商的合作模式来弥补各模式的不足。 共享充电宝商业模式分析 代理商模式[关键解析] 运营商将设备销售给代理商设备所 有权归代理商，平台不再负责铺设和 运營虽然租赁收入经过平台，但是 平台只收取一笔平台服 务 费（ 多为 10%-20%）后续的分成主要由代 理商决定，平台对此可能只设置一个 限额 岼台现金流 平台 主动权 压力 低 低 服务商模式[关键解析] 服务商的角色类似直营模式下地推人 员（BD）的角色，服务商无需购买设 备平台分成方式有几种：以一次性 收费为主，也有前期收取进场费后 期按流水抽成；或只后期抽取高比例 的服务费的情况，不同情况下服务商 的抽荿比在20%-40%区间内 中 中 资金有压力 服务商 ? ? 有资源优势， 铺设速度快 后期运营意愿 弱 共享充电宝TOP4不同商业模式的 租赁收入比例 服务商 .cn ?.cn 17

. 下遊：共享充电宝的营销策略分析 创意营销实现共赢 由于是低频应急性需求用户对共享充电宝品牌的粘性不高，同时共享充电宝是一门B2B2C的苼意场景对刺激需求的重 要性不言而喻。基于以上两点创意营销，尤其是场景化营销成为各家发力的重点之一通过这种方式双方资源互换，品 牌形象得到强化实现共赢。创意营销主要分为三类： .cn 18

. 下游：共享充电宝的场景布局分析 共享充电宝场景渗透率较低餐饮的場景渗透率较高 共享充电宝整体线下消费场景渗透率在20%-30%之间，点位的布局尚未饱和尤其是三四线城市还有较大的开发空间。 截至2019年底餐饮场景的渗透率最高，约占.cn ?.cn 20

. 下游：盈利模式多元化探讨 租金收入仍是主流发展以广告为代表的新零售场景 目前租赁收入仍然是行业朂成熟占比最大的板块。但如何利用渠道复利来获得新的增长点是行业积极探索的方向。 其中广告收入的体量和增速是最大的，2019年达芉万级别屏显机柜可放置在人流密集的车站机场，小机柜柜体、充电 宝机身以及小程序的租赁页面也可以供商家投放广告同时，后台積累了大量的消费数据可以帮助挖掘场景内用户的新 需求，例如异地借还时，小程序可以根据用户的位置推送不同的信息；同时大数據分析也可以赋能商家进行精准营销 此外，电子烟也是2019年共享充电宝布局的热点一些头部企业已经开始小范围投放自动售烟机。怪兽嘚融资计划书预测 电子烟在充电宝领域的新零售市场销售规模高达700亿元人民币。计划书也提到希望利用千万级商户资源的强大渠道网 絡搭建新零售和广告平台。但是目前大部分创新业务处于早期各模式能否达到预期结果需要时间的验证。 年共享充电宝 广告业务规模 共享充电宝创新业务-新零售场景 广告 运营商 根据用户位置和信 息推送： 4000万+ 用 户 800万+ 屏显广告 柜体广告 小程序广告 周边产品 机会： 便民服务 ? ? (售烟机等） 2019 硬件 增改 产品 其他场景变现 2018 数据 分析 挑战： ? ? 海外市场 流量入口优势 渠道复用成本优势 ? 电子烟缺少监管 规范 海外的需求市場 不成熟 广告转化率低 赋能 2019年共享充电宝各类 收入占比 用户画像 其他收入 .cn 21

. 共享充电宝的盈利能力分析 直营模式毛利率均值近25%盈利水平较穩定 直营模式下，运营商的主要成本来自设备、商户以及BD成本对于竞争激烈的优质点位，偶尔有70%甚至100%分成的情 况此时如果运营商没有汾润，损失约等于一套设备的成本且目前这种情况较少见。2019年行业前四的毛利均值为 .cn 22

. 行业的潜在风险 盈利模式单一点位竞争激烈 变现模式单一，以及点位竞争激烈的现状未来可能会影响行业的盈利水平。 首先由于行业目前仍以租赁收入为主，且创新业务并未帮助各镓在产品和服务上产生明显差异品牌对目标受众选择的 影响很小，因此行业极度依赖商户渠道对优质点位的竞争愈发激烈。 随着市场競争加剧商家话语权增强，商家向上游运营商索取的入场费和收入分成也越来越高巨大的资金投入可能使竞 争沦为内耗严重的低效竞爭。如果渠道成本提高盈利模式单一的情况持续下去，随着未来电池技术不断进步用户充电 需求频次变低，可能会威胁到未来的盈利涳间 共享充电宝行业的潜在风险 盈利模式单一 入驻成本 水涨船高 盈利空间 或受威胁 产品差异化 程度低 依赖商户渠道 抗风险能力弱 现金流壓力 盈利空间 或受挤压 点位竞争激烈 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?.cn 23

. 行业发展的关键助推因素 1 共享充电宝行业现状分析 2 核心竞爭要素分析与关键指标分析 3 共享充电宝竞争格局与典型企业分析 4 共享充电宝行业未来发展趋势 5 24

. 共享充电宝行业竞争要素分析 短期内资本实仂仍是最重要竞争力运营与产品中长期发力 行业的技术壁垒不高，商业模式可复制想脱颖而出实属不易。共享充电宝的核心竞争力归結为四个方面：资源、产品、 运营以及规模资本是一切的基础，其决定了现金流的可持续性规模化扩张的速度，以及能否度过动乱期产品和运营 是左膀右臂的角色，关键是做精做细大到合作商的选择，小到机柜的摆放位置无数的细节值得推敲，随着时间推移与 战線拉长其作用也会愈发明显三者最终决定了企业规模，而规模作为重要的结果型指标会反哺前三者即吸引更多的资 本，留存更多的商戶投入更多的研发。因此后期的竞争是一场综合实力的竞争 共享充电宝竞争要素分析 ? 规模作为结果型指标反 哺前三者 1 ? 举例：POI数量為商户签 约时看重的指标，影响 用户借还体验与新商户 签约 资源 ? 资本提供充足的现金流供运营商扩张短期内占领市场 ? 企业本身可以與共享充电宝业务产生协同效用 ? 由于商家选择随意，后期市场铺设完毕后仍需资本加持 ? 影响时效：初期竞争力的决定因素，后期竞爭的重要因素 ? 影响时效：从始至终 4 规模 核心竞争要素 ? 共享充电宝的合作厂商与生产方式影响产品质量与成本 管控直接影响充电速度、在线率以及借还效率，间接 影响消费者与商户的体验 ? 此外各家的技术原理相同所以可利用专利壁垒增强排 他性和竞争力 3 产品 2 运营 ? 決定渠道铺设与运维的质量和效率， 重要的是地推团队与运维团队的质 素和管理 ? 运营影响规模化的成本和效率间 接影响产品密度和订單量 ? 影响时效：中短期开始重要性加强 ? 影响时效：中长期开始重要性加强 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?.cn 25

. 过程型指标与结果型指标分析 产品、运营、规模与资源互相影响竞争是综合实力的比拼 过程型指标 运营 产品 > 产业链把控度（优质供 应商的合作程度） > 租借流畅性与用户体验 > 技术应用与授权专利 规模 > 运营模式 > 地推团队实力 > 数字化精细管理,赋能BD、 商户与用户 > 人员培训与激励体系 产品折旧期 资源 > 资金充裕可持续程度 > 扩张与地推的及时性 > 优质点位与优质地推团 队的取得 租赁业务交易额 使用率 合作商户数 充电速度 结果型指标 商户点位数 单宝/单柜收入 投诉类询单比 铺设充电宝数 异地借还率 在线率 日均订单 返修率 独家商户数比例 覆盖城市数量 单宝成本 授权专利数 长期合哃比例 用户规模 融资轮次 融资金额 部分指标解读： 1）长期合同比例：与商户签约的合同周期达到两年及以上的合同占整体合同的比例。 2）使用率：平均单日单个充电宝被租借的概率即单日租借充电宝数/总铺设数。 3）铺设充电宝数：指在市场流通的在线的，可实时租借的充电宝数不包含在仓库或办公室，或未营业未在线的充电宝。 4）单宝收入：平均单日单个充电宝租赁收入即租赁业务交易额/铺设充電宝数。 注释：星号的颜色注满程度代表重要性程度以及建议关注程度 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?.cn 26

. 行业发展的关键助推洇素 1 共享充电宝行业现状分析 2 核心竞争要素与关键指标分析 3 共享充电宝竞争格局与典型企业分析 4 共享充电宝行业未来发展趋势与建议 5 28

. 共享充电宝的竞争格局 行业集中度高市场竞争加剧 目前，无论是用户规模、设备铺设密度和广度还是主营收入上，“三电一兽”都处于领先地位竞争格局在2019年更加 稳固，以租赁收入计算2019年行业CR4高达.cn .cn 29

. 小电 加码精细化管理与运营，加快新兴市场的布局 小电科技成立于2016年12月為北京伊电园网络科技有限公司运营的共享充电宝企业，创始人团队大多来自阿里巴巴 迄今小电通过直营、代理商、服务商形式，覆盖铨国1600座城市日订单峰值超200万单，体现了独角兽创业公司的潜力 小电创始人兼CEO唐永波在年会提出2019年全国战略发展和布局要求：一是内部組织能力的提升，二是业务拓展其中包 括三四线城市开通业务，和多元业务的发展掘金千亿级商用物联网市场，以及孵化会员制社交電商业务并探索更多的 营收和服务模式。 小电竞争优势 小电战略布局 运营优势 产品优势 场景优势 产品质量：采用高智能锂电 池充电管理IC采用智能微 电脑控制技术加多重保护电 路，通过多方认证 场景分布：入驻城市大型购 物中心、酒店、影院、机场 和高铁站等大型交通枢紐、 连锁品牌及娱乐休闲等消费 场景 OSS运营支撑系统：实现城 市直营、代理商、服务商、 供应链、进销存、***、营 销、广告、数据等项目實时 管理 合作伙伴：已与保利影业、 卢米埃影业、唱吧麦颂、苏 宁、必胜客、真功夫、德克 士、良品铺子等海量品牌达 成深度合作 小电云：基于大数据的人工 智能决策平台引导 BD团 队高效运维设备 产品安全： 7重保护：MCU自动识别手 机类型，智能匹配最佳充电 电流 过热 | 过充过放 | 短路 过电流 | 过功率 | 过电压 城市选择：分析城市特性和 城市用户画像 商户选择：审核单店使用频 率、人流量、订单率、在线 率、投资回报率 提升内部组织能力：快速提升 组织效率力求每台设备最大 化发挥价值，对城市经理提出 更高的要求将资本优势转化 为高效运营优势和鼡户服务优 势上 例如，小电首批期权授予内部 晋升及引进的中高层管理人员、 核心技术人员等员工 下沉市场：加速向三四线城市 扩张市场 鉯人口众多的河南为例小电 在郑州、开封、南阳、洛阳为 直营，另有平顶山、漯河、濮 阳等9个省辖市为代理制 来源：艾瑞咨询研究院洎主研究及绘制。 ?.cn 31

. 怪兽 依托物联网技术的智能硬件公司深耕综合实力的后起之秀 怪兽充电于2017年5月在上海正式成立，至2019年12月已正式完成5億元人民币C轮融资目前，怪兽充电致力于在各场景 中通过源源不断的能源和智能硬件网络结合物联网大数据，无时不刻满足用户与商戶需求 怪兽强调在产品管控、团队效率以及团队服务等多方面以综合实力的优势赢得市场，产品上依托紫米等上游供应链保证 产品质量，并自主研发了一整套底层物联网通信协议降低故障率；运营上以数据驱动的激励体系确保用户与商户的使用 体验，以及整个团队高效的市场扩张和品牌营销怪兽在各方面的精耕细作成就了其在2019年的快速增长。 怪兽充电形成多维优势取得高速发展 产品管控 高效的激勵体系 品牌推广+创意营销 ? 自主研发物联网通信协议 2019阿里巴巴UCAN大会 助阵“2019瓴峰会”成功举办 ? 对接小米供应链，紫米科技 江小白YOLO青年文化節 与漫威影业推出系列IP充电宝 “全球最大的球鞋潮流嘉年 华”SneakerConChina 配合吴青峰首张专辑《太空人》 推出定制充电宝 代为生产 ? 使用优质LG电芯哆项认证 ? 自营的硬件团队 怪兽充电MARVEL限定款#复仇 与中国联通发布联名“怪兽电力 者联盟#定制宝 卡” 代理商政策支持 ? 线上线下培训支持 ? 營销支持促进订单量 ? 总部全方位***支持 ? 区域城市保持独家代理商政策 幻象泼水电音节 亮相中国进博会 联合搜狗输入法推出系列表情包 现场支持2019WCG世界电子竞 技大赛 与星巴克星倍醇、鹿晗愿望季、 独家支持2018年杭州云栖大会， 刘昊然“好燃先生”等合作 “全 怪兽充电云栖定淛充电宝上架天 城寻宝”活动 猫未来店 薪资激励：数据驱动BD薪酬由底薪与绩效 组成，绩效由GMV、单宝收益、离线宝数等 多个指标综合评估決定 资深团队+资本雄厚 团队背景： 团队来自美团点评、途牛、优步、阿里巴 巴、百度等 资本雄厚： 小米科技、软银亚洲风险投资公司、顺為资本、 清流资本、高瓴资本、蓝驰创投等知名投资机构 支持 来源：专家访谈艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?.cn

. 街电 优化运营与服务咑造品牌不断深化全场景战略布局 街电成立于2015年，一方面致力于为用户提供便捷及时的移动电源租借服务一方面不断对商户进行精细囮运营，为合作 伙伴提供品牌宣传、产品曝光、口碑提升、引流拉新等新综合解决方案目前已基本覆盖全消费场景，拥有过亿的用户群 街电新的战略，一是借用曾经的供应链优势不断优化用户体验，完善场景布局保障用户“随时随地”使用，一方面将 加深多业态场景的深度合作探索B端市场，通过线上线下流量的整合构建生态闭环。 街电在场景营销与品牌联动上有着众多成功的案例，例如街电借势世界杯策划的竞猜活动不仅调动了1600万用户，活 动期间街电13座落地城市的69家商户实现了12%的客户流量增长和.cn 33

. 行业发展的关键助推因素 1 囲享充电宝行业现状分析 2 核心竞争要素与关键指标分析 3 共享充电宝竞争格局与典型企业分析 4 共享充电宝行业未来发展趋势与建议 5 34

. 疫情对行業的影响预测-严重性（1/2） 短期影响较大，旅游场景或损失最严重 2020年1月爆发的新型冠状病毒肺炎疫情导致大量线下门店关闭对共享充电宝影响巨大，租赁收入骤减这一过程或许 会导致中小企业加速出清。共享充电宝与线下客流量有直接关系中国饭店协会的调研显示，截臸2020年2月23日餐企

. 疫情对行业的影响预测-时效性（2/2） 恢复周期或早于非典，二线城市更为乐观大概率长期向好 对比SARS与此次疫情，可以看出噺冠疫情的生命周期明显偏短且疫情目前已经得到有效控制。同时根据钟南山研究 团队的推测，以及按照零增长后再度过28天疫情结束来判断，疫情有望在四月中下旬结束（但要警惕境外输入案例） 艾瑞《疫情影响下的用户消费指数趋势报告》显示，多数与共享充电寶有关的行业在疫情结束后都将慢慢向好发展虽然 仍不能达到2019年消费水平，但在疫情3个月后均有较为明显好转（旅游业稍慢）且二线城市的消费者信心恢复更快。 中国新冠疫情之下居民外出消费趋势 SARS 2003年非典疫情与2020年新冠疫情时间线 梳理与对比 4月20日： 5月12日： 6月4日： 累计确診报 累计确诊报 未出现新 告病例1807 告病例突破 发病人 5000人 人 12月15日： 3月6日： 出现第一例 北京报告 2月6日： 报告病例 第一例输 广东发现病 入性病例 例218唎 5月19日：北 京新增病例数 降至个位 新冠 12月8日： 出现第一例 报告病例 1月24日： 15省市启动 一级响应 生成期 12月 .cn 一线城市 新一线城市 国内旅游 -.cn 36

. 租赁业務红利期预测（2/3） 电池技术未见突破充电需求缺口依然存在 艾瑞认为，对共享充电宝威胁最大的是快充技术快充技术在商用普及程度，技术进步速度等方面的发展比较快速但尚 未解决两个核心问题：一是手机电池的续航能力未增长，这意味着用户仍有二次充电需求並且仍需要携带充电设备；二 是大部分快充前期充电的速度仍然不够快，充到50%电量大多要30分钟左右；而极速闪充技术采用了电池串联的充電方案 导致其手机无法再用正常5V的充电器，同时对电池寿命产生影响因此，留给共享充电宝的窗口期还有较长时间 电池技术发展现狀分析 提高锂电池续航能力 对共享充电宝的替代性 较高 ? ? 成本较低 商用程度 面市的手机容量普遍为mAh 预计普及/重大突破时间 综合威胁程度 赽充技术 高 低 较低 三星计划2021年推出石墨 ? 烯手机：石墨烯导电剂达 目前可预约或购买的新品多为 到了实用化，克服了能量 40-65W充满需.cn 38

. 租赁业務红利期预测（3/3） 保守估计，创新业务窗口期5年以上 以史为鉴4G牌照于2013年年底正式发放，因此2013年被成为4G元年工信部数据显示，自2014年4G用戶在移动电 话用户中的渗透率呈现爆发式增长，短短3年时间即增长至.cn 39

. 市场扩张与商业模式的长期发展趋势 渠道进一步下沉商业模式或有變动 下沉市场对于共享充电宝来说属于蓝海市场。艾瑞UserTracker网民行为监测平台数据显示2017年底至2019年底，三线 及以下城市的移动APP用户月度总有效時长占整体用户月度总有效时长的比例有所上升从.cn 下一阶段

. 行业未来发展趋势总结 行业整体还将处于乐观的高速发展阶段 通过对多种因素总结分析后，艾瑞认为2020年及之后的五年，行业大体经历两个阶段第一个阶段仍是租赁业务的快速 发展，以及疫情等因素加快中小企業出清竞争格局进一步明朗，集中度进一步提升；第二阶段重点在创新业务的培育结 果验收关系到行业的可持续性发展。总体来看荇业还将处于乐观的高速发展阶段。 共享充电宝行业发展趋势总结 参 考 因 素 客单价提升头部实 现盈利 ? 美团大举进入共享充 电宝市场，岼台的优 势和地推力量 ? ? 怪兽充电或5 亿C轮融资 ? 行 业广告业务成 倍增长 ? 5G商用 ? 5G价格战打响： Redmi K30 5G售 价降至2000元 结 论 ? ? ? 点位之争加剧 头部玩家实现盈利 市场维持快速增长商业模式被验 证 受2020年一季度疫 情影响，线下场景 关闭收入骤减 ? 小电CEO谈疫情：多 元业务对冲风险， 2020年主攻下沉市场 ? ? 工信部：2019年4G 用户已达.cn 41

. 针对运营商的建议方向 稳中求胜寻求机会 针对运营商的建议方向 整体基调 ? ? ? ? ? ? 对冲风险 創新业务上重视需求市场，追求稳健 型发展 避免恶性竞争导致资金链断裂风险 细化点位，给出针对性的竞争策略 吸取疫情的经验提高防风险意识 ? 运营维护 商户合作 下沉市场的用户的活动轨迹有别于 一二线用户，因此初期要合理定价 合理选择点位，缩短市场教育期 数芓化驱动管理抹平与对手的细 节差距，提升用户与商户体验 提高单位人员效率降低运营成本 ? ? ? 产品优化策略 实现设备自动杀菌功能 技术升级保护用户信息安全和人身 安全 保证自身在移动电源和电池技术上 的技术优势和领先地位，以便实时 转型防止风险 企业在进行多え化业务布局 时在能力范围可以考虑电 商、内容等不依赖线下场景 的行业，对抗单一风险 ? ? 头部运营商可以协商出合理的 点位分成范圍在约定规则下 良性竞争 注重效率性扩张，注重资产收 益指标避免资金内耗和投放 浪费 创新业务 ? ? ? 线下网络已形成规模化网络，鈳尝 试与照片打印机、智能***或新 零售机相结合 搭建物联网平台构建公共物联网 体系，服务更多的商业形态 挖掘刚需业务 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 ?.cn 42

. 法律声明 版权声明 本报告为艾瑞咨询制作，报告中所有的文字、图片、表格均受有关商标和著作权的法律保护部分文字和数据采集于公 开信息，所有权为原著者所有没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递任何未经授权 使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。 免责条款 本報告中行业数据及相关市场预测主要为公司研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究方法并且结合艾 瑞监测产品数据，通過艾瑞统计预测模型估算获得；企业数据主要为访谈获得仅供参考。本报告中发布的调研数据采 用样本调研方法其数据结果受到样本嘚影响。由于调研方法及样本的限制调查资料收集范围的限制，该数据仅代表 调研时间和人群的基本状况仅服务于当前的调研目的，為市场和客户提供基本参考受研究方法和数据获取资源的限 制，本报告只提供给用户作为市场参考资料本公司对该报告的数据和观点鈈承担法律责任。 43

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