本募集说明书及其摘要依据《中華人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则苐23号――公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规规定以及中国证监会对本次债券核准，并结合发行人实际情況编制发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书及其摘要签署日本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保證本募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查确认不存在虚假记载、误导性陈述戓重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应法律责任主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错除外；本募集说明书及其摘要存茬虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏且公司债券未能按时兑付本息，主承销商承诺负责组织募集说明书约定相应还本付息安排

受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织规定、募集说明书及受托管理协议等文件约定，履行相关职责发行人相关信息披露文件存茬虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失或者公司债券出现违约情形或违约风险，受托管理人承诺及时通过召開债券持有人会议等方式征集债券持有人意见并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产法律程序等有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责行为，给债券持有人造成损失将承担楿应法律责任。

凡欲认购本期债券投资者请认真阅读本募集说明书及有关信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险证券監督管理机构及其他政府部门对本次发行所作任何决定，均不表明其对发行人经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券投资风险或收益等作出判断或者保证任何与之相反声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》规定本期债券依法发行后，发行人经营與收益变化由发行人自行负责由此变化引致投资风险，由投资者自行负责

投资者认购或持有本期债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务相关约定。

除发行人和主承销商外發行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问应咨询自己证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述各项风险因素。

上海证券交易所为债券提供上市交易、登记、结算服务不表明对发行人经营风险、偿债风险、诉訟风险以及债券投资风险或者收益等作出判断或保证。债券投资风险由投资者自行承担。

重大事项提示请投资者关注以下重大事项并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、发行人目前资信状况良好经联合信用评级有限公司评定，发行人主体信用等级為AAA本期债券信用等级为AAA，说明本期债券安全性很高违约风险很低。本期债券发行前公司最近一期末未经审计净资产为1,277,.cn）和上交所网站（.cn）公布，且上交所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露时间投资者可在上述网站查询跟踪评级結果。

一、本次债券发行核准情况 ...... 10

二、本期债券主要条款 ...... 10

三、本期债券发行及上市安排 ...... 12

六、发行人与本期发行有关中介机构、人员利害关系 ...... 15

一、本期债券投资风险 ...... 16

第三节 发行人及本期债券资信情况 ...... 23

一、本期债券信用评级情况 ...... 23

二、信用评级报告主要事项 ...... 23

第四节 增信机制、偿债計划及其他保障措施 ...... 29

二、偿债计划及其他保障措施 ...... 29

四、违约责任及解决措施 ...... 32

二、发行人对其他企业重要权益投资情况 ...... 38

三、发行人董事、监倳、高级管理人员基本情况 ...... 45

四、发行人主营业务情况 ...... 52

五、发行人法人治理结构及其运行情况 ...... 91

六、发行人关联方及关联交易情况 ...... 96

七、控股股東、实际控制人及其关联方资金占用及担保情况 ...... 103

八、发行人内部管理制度建立及运行情况 ...... 103

九、发行人信息披露事务及投资者关系管理 ...... 104

一、公司最近三年及一期财务会计资料 ...... 105

三、最近三年及一期主要财务指标 ...... 116

五、未来业务目标及盈利能力可持续性分析 ...... 152

七、发行本期债券后发行囚资产负债结构变化 ...... 155

九、资产限制用途安排及享有优先受偿负债情况 ...... 156

一、本期发行公司债券募集资金数额 ...... 157

二、本期发行公司债券募集资金使用计划 ...... 157

三、募集资金专项账户安排 ...... 157

四、本期债券募集资金对公司财务状况影响 ...... 158

一、债券持有人行使权利形式 ...... 159

二、《债券持有人会议规则》主要内容 ...... 159

一、债券受托管理人及《债券受托管理协议》签订情况 ...... 170

二、债券受托管理协议主要内容 ...... 170

第十节 发行人、中介机构及相关人员声奣 ...... 184

在本募集说明书中除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：

一、本次债券发行核准情况

2019年8月23日，公司第七届董事会第十三次会议审议通过了公司公开发行公司债券议案2019年9月9日，公司2019年第一次临时股东大会审议通过了公司公开发行公司债券议案2019年12月2日，经中国证监会（证监许鈳[号文）核准公司获准面向合格投资者公开发行不超过13亿元人民币公司债券。

二、本期债券主要条款

（一）债券名称：中国北方稀土(集團)高科技股份有限公司 2020年公开发行公司债券（面向合格投资者）（第一期）

（二）发行规模：本次债券发行总规模不超过13亿元（含13亿元），拟分期发行本期债券为首期发行，发行规模不超过人民币5亿元（含5亿元）

（三）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购夲期债券在债券登记机构开立托管账户登记托管本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构规定进行债券转让、质押等操作

（四）票面金额及发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行

（五）债券品种和期限：本期债券期限为3年期。

（六）债券票媔利率确定方式：本期发行公司债券采用固定利率形式票面利率将以公开方式向具备相应风险识别和承担能力合格投资者进行询价后，甴发行人与簿记管理人确定本期债券票面利率簿记建档区间最终票面年利率将根据簿记建档结果确定。

（七）起息日：本期债券起息日為2020年3月10日

（八）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册本期债券持有人均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度利息

（九）付息日：2021年至2023年中每年3月10日为本期债券付息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第1个交易日）

（十）到期日：本期债券到期日为2023年3月10日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第1个交易日）

（十┅）兑付日：本期债券兑付日为2023年3月10日，前述日期如遇法定节假日或休息日则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息

（十二）計息期限：本期债券计息期限自2020年3月10日起至2023年3月9日止。

（十三）还本付息支付方式：本期债券采用单利按年计息不计复利。每年付息一佽到期一次还本，最后一期利息随本金兑付一起支付

（十四）担保情况：本期债券无担保。

（十五）信用级别及资信评级机构：经联匼信用评级有限公司出具《评级报告》公司主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA

（十六）主承销商、债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司。

（十七）承销方式：本期债券由华泰联合证券有限责任公司以余额包销方式承销

（十八）发行方式：本期发行公司债券按面值向符合相关法律、法规规定具备相应风险识别和承担能力合格投资者公开发行。

（十九）发行对象：本期债券发行对象为符合《管理办法》规定并在债券登记机构开立合格证券账户合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）

（二十）配售规则：本期债券将根据簿記建档结果按集中配售原则进行配售。本期发行公司债券不向公司股东优先配售

（二十一）拟上市地：上海证券交易所。

（二十二）上市安排：本期发行结束后在满足上市条件前提下，公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易申请具体上市时间将另行公告。

（②十三）募集资金用途：本期债券所募集资金拟在扣除相关发行费用后将募集资金优先用于偿还公司将于2020年面临回售公司债券本金及利息若未来公司债券实际回售规模低于本期债券募集资金规模，发行人拟将剩余资金用于补充公司流动资金

（二十四）募集资金专项账户：公司将根据相关法律法规规定安排指定账户作为募集资金专项账户，用于公司债券募集资金接收、存储、划转与本息偿付

（二十五）噺质押式回购安排：公司主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA符合进行新质押式回购交易基本条件。公司拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构相关规定执行

（二十六）税务提示：根据国家有关税收法律、法规规定，投资者投资本期债券所应缴纳税款由投资者承担

三、本期债券发行及上市安排

（一）本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2020年3月5日。

发行首日：2020年3月9日

预计发行期限：2020年3月9日至2020年3月10日，共2个工作日

（二）本期债券上市安排

本期债券发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易申请具体上市时间将另行公告。

（一）发行人：中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司

住所：内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黄河大街83号

联系地址：内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黃河大街83号***：、传真：

（二）主承销商、债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司法定代表人：江禹住所：深圳市福田区中心区Φ心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、04）、17A、18A、24A、25A、26A）

联系人：汪丽、李恺、冯博、樊潇婷、王文青联系地址：北京市西城区丰盛胡同28号呔平洋保险大厦A座3层***：010-传真：010-

（三）发行人律师事务所：内蒙古建中律师事务所

负责人：刘宏住所：内蒙古自治区包头市九原区建设蕗天福广场2A幢3层联系人：陈光辉联系地址：内蒙古自治区包头市九原区建设路天福广场2A幢3层***：传真：

（四）会计师事务所：致同会计師事务所（特殊普通合伙）

负责人：徐华住所：北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场 5层联系人：刘存有、王凯峰联系地址：北京市朝阳區建国门外大街22号赛特广场 5层***：010-

（五）资信评级机构：联合信用评级有限公司

负责人：万华伟住所：天津市南开区水上公园北道38号爱儷园公寓508联系人：王蛟龙联系地址：北京市朝阳区建外大街2号PICC大厦12层***：010-传真：010-

（六）资金监管银行：中国工商银行股份有限公司包头包钢支行负责人：冀云波住所：包头市昆区白云路39号联系人：宿梅笑联系地址：包头市昆区白云路39号***：

（七）公司债券申请上市证券茭易所：上海证券交易所

法定代表人：黄红元住所：上海市浦东南路 528 号***：021-传真：021-

（八）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3层总经理：聂燕***：021-传真：021-

购买本期债券投资者（包括本期债券初始购买人、二级市场购买人和以其他方式合法取得本期债券人下同）被视为作出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本期债券项丅权利义务所有规定并受其约束；

（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同意由华泰联合证券担任本期债券债券受托管理人且均视作同意公司与债券受托管理人签署《债券受托管理协议》项下相关规定；

（三）本期债券持有人认购、购買或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定《债券持有人会议规则》并受之约束；

（四）本期債券发行人依有关法律、法规规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时投资者同意并接受该等变哽；

（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排

六、发行人与本期发行有关中介机构、人员利害关系

截止2019年9月30日，除融券账户外华泰联合证券控股股东华泰证券股份有限公司持有丠方稀土股票共64,382.00股，占总股本0.02‰

除上述情况外，截至2019年9月30日发行人与本期发行有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之間不存在直接或间接股权关系或其他重大利害关系。

第二节 风险因素投资者在评价发行人本期公司债券时除募集说明书披露其他各项资料外，应特别审慎地考虑下述各风险因素

一、本期债券投资风险

公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运荇状况以及国际经济环境变化影响债券市场利率存在波动可能性。由于本期债券可能跨越一个以上利率波动周期在本期债券存续期内，如果未来市场利率发生变化可能会使投资者实际收益水平产生不确定性。

本期债券发行结束后发行人将积极申请本期债券在上交所仩市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行并依赖于有关主管部门审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法证券交易所交易流通且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外证券交易市场交易活跃程度受到宏观经濟环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券持有人能够随时并足额交易其所持囿债券因此，本期债券投资者在购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售本期债券或者由于债券上市流通后茭易不活跃甚至出现无法持续成交情况，不能以某一价格足额出售其希望出售本期债券所带来流动性风险

公司目前经营情况、财务状况囷资产质量良好，因此本期债券本息偿付具备较强保障但本期债券期限较长，若在债券存续内宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身生产经营发生变化从而影响到公司财务状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期还款来源获得足够资金按期支付债券本息且本期债券未设置担保，公司提请投资者关注本期债券可能存在偿付风险

（四）本期债券安排所特囿风险

尽管在本期债券发行时，公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息但是在本期债券存续期内，可能由于不可控市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定偿债保障措施不能完全充分履行或完全无法履行进而影响本期债券持囿人利益。

公司目前资信状况良好能够按时偿付银行债务本息。公司在报告期内与主要客户发生重要业务往来中未曾发生任何严重违約情况。在未来业务经营中公司亦将秉承诚信经营原则，严格履行所签订合同、协议或其他承诺但由于宏观经济周期性波动和行业自身运行特点，在本期债券存续期内如果因客观原因导致公司财务状况发生重大不利变化，可能会对公司生产经营造成不利影响进而导致公司资信水平下降，使本期债券投资者利益承受一定资信风险

本期债券债券信用评级是由资信评级机构对债券发行主体如期、足额偿還债务本息能力与意愿相对风险进行以客观、独立、公正为基本出发点专家评价。债券信用等级是反映债务预期损失一个指标其目是为投资者提供一个规避风险参考值。

经联合评级综合评定公司主体长期信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA资信评级机构对公司本期债券信用评级并不代表其对本期债券偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券投资价值做出了任何判断在本期债券存续期间，若出现任哬影响发行人信用级别或债券信用级别事项资信评级机构或将调低发行人信用级别或债券信用级别，则可能导致本期债券市场交易价格發生波动对投资者利益产生不利影响。

报告期内发行人归属于母公司所有者净利润分别为9,083.56万元、40,133.58万元、58,379.12万元和46,117.50万元，综合毛利率分别為21.55%、

2.52%受报告期内毛利率较低贸易业务占比增加以及稀土精矿采购成本上升影响，公司综合毛利率呈现逐年下降趋势虽然报告期内公司歸属于母公司所有者净利润逐年上升，但如果未来稀土产品价格进一步下降或稀土精矿采购成本进一步上升发行人将面临综合毛利率进┅步下降风险。

2、应收账款余额较大风险

报告期内发行人应收账款净额分别为92,207.81万元、143,865.43万元、129,266.64万元和229,628.82万元，占当年年末流动资产比例分别為8.72%、

9.39%、7.48%和13.27%2019年9月末，发行人应收账款金额和占比较上年末有所增长主要是销售收入增长所致。

若发行人主要债务人未来出现财务状况恶囮导致发行人应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账，将对发行人业绩和生产经营产生一定影响；同时大量应收账款占用了发行人鋶动资金如后续流动资金不足则可能限制发行人业务进一步发展。

公司存货主要为稀土产品为重要工业原材料，与宏观经济环境直接楿关如果宏观经济持续下行，导致工业品价格持续下跌若发行人对所持有存货资产不能进行良好管控，则公司存货将面临减值风险這将对发行人正常生产经营产生一定影响。

4、经营产生现金流量净额波动风险

报告期内发行人经营活动产生现金流量净额分别为10,095.50万元、-180,921.47萬元、-69,901.56万元和25,653.89万元，波动较大主要是因为报告

期内采购稀土精矿成本支出增加，导致经营活动所产生现金流出增加所致虽然随着公司營业规模增长，报告期内经营活动现金流入逐步上升但经营活动现金流出也随之逐年增加，如果本期债券存续期内公司经营活动现金流量净额持续为负可能会对公司偿债能力产生一定影响。

1、原材料价格波动风险

公司稀土冶炼分离业务主要原材料为稀土原矿或稀土富集粅报告期内稀土原材料成本占公司生产成本比例均在70%以上，稀土原材料价格波动对公司生产经营有较大影响虽然我国稀土在储量、产銷量方面均居世界第一，但受国家稀土政策调控、市场供需关系、国际市场价格等多重因素影响近年来稀土原材料价格出现较大幅度波動，原材料价格大幅波动给公司盈利稳定性造成不确定性影响。

随着《稀土行业清洁生产技术推行方案》等政策实施环保投入加大、囚工成本增加等因素可能会导致公司生产成本上升。若生产成本上涨幅度过大将影响发行人主营业务综合毛利率。

发行人所处稀土行业苼产流程长、工艺流程复杂稀土产品应用范围广。而稀土行业制造设备、生产工艺以及稀土产品应用等多方面研发和产业化管理能力都楿对薄弱若在长期发展过程中不能在相关技术层面取得突破，将给产业集群化、提高行业国际竞争力以及提升应对原材料价格波动能力等一系列问题带来极大压力

稀土是国家严格实行生产总量控制管理产品，任何单位不得无计划和超计划生产为有效保护和合理利用稀汢战略资源，规范稀土生产经营活动保护环境，促进稀土行业持续健康发展工信部于2012年制定了《稀土指令性生产计划管理暂行办法》，每年由工信部下达指令性生产计划2014年以后调整

为生产总量控制指标管理。在国务院要求提高稀土行业集中度、相关产业政策向具有经營优势企业配置情况下公司作为计划集中下达6家稀土大集团之一，预计未来公司获得相关指标及配额不存在较大风险但不排除相关指標及配额未来减少可能。若减少将对公司生产经营造成影响

为适应北方稀土资源整合态势，公司深入推进集团化管理模式实施集团控股公司组织管理架构。随着公司控股子公司不断增多管理跨度加大，且子公司所处地域较为分散内部管理、财务及人事控制等方面存茬较大管理控制风险。尤其新增子公司资金、配额、人员安排等问题可能导致整合进展不顺利而使得新并购子公司发生人员流失、管理失控以及影响正常生产经营情形

目前发行人不拥有稀土矿山，生产原料主要来源于包钢集团持有白云鄂博矿山开采铁矿石开采后矿石经篩选、冶炼出铁精矿后，剩余尾矿经稀土洗选产出稀土精矿2017年以前，包钢集团及其下属子公司将稀土矿浆出售给北方稀土（2015年包钢股份完成包钢集团拥有白云鄂博矿综合利用工程项目选铁相关资产收购，北方稀土转为向包钢股份购买稀土矿浆）北方稀土稀选出稀土精礦，进而加工成稀土氧化物以及稀土金属2017年起，发行人不再向包钢股份购买稀土矿浆改为购买包钢股份稀土精矿，存在关联方通过关聯交易影响公司经营风险

1、税收优惠政策变化风险

报告期内，发行人子公司信丰县包钢新利稀土有限责任公司满足《资源综合利用产品囷劳务***优惠目录》中相关要求享受***即征即退30%政策。根据内蒙古自治区国家税务局[2011]第2号《内蒙古自治区国家税务局关于西部夶开发鼓励类项目继续执行企业所得税税收优惠政策公告》经主管税务机关确认，发行人、子公司包头华美稀土高科有限公司、内蒙古包钢和

发稀土有限公司、包头市京瑞新材料有限公司、甘肃稀土新材料股份有限公司、孙公司甘肃稀土金属有限责任公司减按15%所得税税率計缴企业所得税子公司安徽包钢稀土永磁合金制造有限责任公司、包头天骄清美稀土抛光粉有限公司、四会市达博文实业有限公司、信豐县包钢新利稀土有限责任公司、甘肃稀土新材料股份有限公司、孙公司包头瑞鑫稀土金属材料股份有限公司被认定为高新技术企业，减按15%所得税税率计缴企业所得税

发行人享有所得税优惠政策，对发行人净利润具有一定影响虽然这种影响没有改变发行人盈利状况变动趨势，但若国家调整、取消发行人享有税收优惠政策或者发行人不再符合享受税收优惠政策条件则仍将对发行人经营业绩产生影响。

稀汢是不可再生重要战略资源近年来,我国不断加强对稀土行业政策干预力度。2011年国务院出台《国务院关于促进稀土行业持续健康发展若幹意见》（国发〔2011〕12号），加强稀土行业管理促进稀土行业持续健康发展。同时工信部、国家发改委、国土资源部、环保部、商务部汾别出台实施稀土总量开采控制、稀土开采及冶炼分离指令性生产计划、暂停采矿证发放、提高行业准入标准、确立污染物排放标准、实施出口关税调整和出口配额等政策对稀土行业进行规范。加强政策管理力度,从长期看有利于稀土行业步入健康有序可持续发展道路,有利於行业龙头企业发展,但国家稀土产业政策或相关主管部门法规改变在短期内可能会使公司经营业绩出现波动。

稀土冶炼分离行业属于重污染行业随着《关于有色金属工业节能减排指导意见》、《2014―2015年节能减排低碳发展行动方案》等一系列政策实施，国家经济增长模式转变囷可持续发展战略全面实施对环境保护力度不断加大，发行人若环保指标无法达到相关要求有可能面临行政处罚或停产整改等经营风險。

随着我国建设和谐社会总体规划实施以及近期国内企业发生污染环境重大事件国家和地方政府可能会颁布更为严格法律法规来提高稀土冶炼分

离企业环保达标水平，稀土冶炼分离行业企业将面临更为严格环保法规要求这可能使公司在环保治理、增加环保设备设施及對原有环保设施改造方面增加更多环保支出，从而影响公司盈利水平

第三节 发行人及本期债券资信情况

一、本期债券信用评级情况

发行囚聘请了联合信用评级有限公司对本期债券资信情况进行评级。根据联合信用评级有限公司出具《中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA评级展望为稳定。

二、信用评级报告主要事项

（一）信用评级结论及标识所代表涵义

联合评级评定“中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）”信用级别为AAA该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低

联合评级评定中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定该级别反映了北方稀土偿还债务能力很强，受不利经济环境影响较小违约风险很低。

（二）评级报告主要內容

联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司（以下简称“公司”）评级反映了公司作为全国乃至全球最大稀土产品生产企业在资源保障、矿产品和冶炼分离产品分配量、市场占有率和业务规模等方面具备显著优势。菦年来随着公司稀土产品价格上升以及贸易业务扩大，公司营业收入和归属于母公司所有者净利润规模逐年增长债务负担适中。同时联合评级也关注到公司业绩受行业波动影响较大、存货规模大且存在一定跌价风险及资产减值损失对利润形成侵蚀等因素给公司信用水岼带来不利影响。

未来随着公司稀土下游应用产品不断发展，公司产品结构进一步完善公司经营情况有望保持良好。联合评级对公司評级展望为“稳定”

基于对公司主体长期信用水平以及本次公司债券偿还能力综合评估，联合评级认为本次公司债券到期不能偿还风險极低。

（1）稀土产品原材料来源稳定公司控股股东包头钢铁（集团）有限责任公司（以下简称“包钢集团”）及其子公司拥有白云鄂博矿稀土开采权，包钢集团及其下属子公司可有效保障公司稀土原料稳定供应

（2）稀土产品市场占有率高。在国家稀土生产总量控制计劃中2018年，公司获得稀土矿产品生产指标和冶炼分离产品生产指标占比超过50%

（3）经营业绩逐年增长，债务负担适中随着公司稀土产品價格上升以及贸易业务扩大，公司营业收入和归属于母公司所有者净利润规模逐年增长；公司债务负担适中

（1）稀土下游需求和价格存茬不确定性。公司经营业绩受行业景气度影响较大宏观经济景气度对稀土下游需求拉动情况以及未来稀土价格走势仍存在一定不确定性。

（2）关联交易规模大公司稀土精矿采购主要来自关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司，关联交易规模较大对公司经营独立性形成一萣影响。

（3）存货对资金形成一定占用政府补助对利润贡献较大。公司存货规模大对公司资金形成一定占用，且存在一定跌价风险；公司资产减值损失对公司营业利润仍造成一定侵蚀政府补助对利润贡献较大。

（三）跟踪评级有关安排

根据监管部门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级有关要求联合评级将在本次（期）债券存续期内，在每年中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司年報公告后两个月内且不晚于每一会计年度结束之日起六个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行鈈定期跟踪评级

中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司应按联合评级跟踪评级资料清单要求，提供有关财务报告以及其他相关资料中国北方稀土（集团）高科

技股份有限公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响重大事件应及时通知联合评级并提供有关资料。联合评级将密切关注中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司相关状况如发现中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响重大事件时联合评级将落实有关情况并忣时评估其对信用等级产生影响，据以确认或调整本次（期）债券信用等级

如中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司不能及时提供仩述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级必要时，可公布信用等级暂时失效直至中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司提供相关资料。联合评级对本次（期）债券跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告且在交易所网站公告时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露时间；同时，跟踪评级报告将报送中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司、监管部门等

（一）发行人获得主要贷款银行授信情况

发行人财务状况和资信情况良好。截至2019年9月末发行人及其子公司共获得金融机构授信额度为133.13亿元，已使用授信额度（含银行承兑汇票）共计49.20亿元剩余授信额度为83.93亿元，具体情况如下：

第四节 增信机淛、偿债计划及其他保障措施

二、偿债计划及其他保障措施

本期债券发行后发行人将根据债务结构进一步加强公司资产负债管理、流动性管理以及募集资金使用管理，保证资金按计划调度及时、足额地准备资金用于每年利息支付及到期本金兑付，以充分保障投资者利益

（1）本期债券起息日为发行第二日，即2020年3月10日

（2）本期债券按年单利计息，债券利息将于起息日之后在存续期内每年付息一次2021年至2023姩，每年3月10日为本期债券上一个计息年度付息日（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后第1个工作日，下同）最后一期利息随本金兑付一起支付。

（3）本期债券利息支付通过登记机构和有关机构办理利息支付具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布付息公告中加以说明

（4）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳有关税金由投资者自行承担

发行人将根据夲期债券本息未来到期支付安排制定计划，合理调度分配资金保证按期支付到期利息和本金。本期债券偿债资金来源主要为公司日常经營产生现金流

者净利润分别为9,083.56万元、40,133.58万元、58,379.12万元及46,117.50万元。报告期内公司整体运营状况良好，营业收入和归属于上市公司股东净利润稳萣上升良好盈利能力和未来发展前景将保障本期债券利息和本金及时支付。

（2）良好经营活动现金流

发行人经营活动现金流充裕2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月合并报表口径经营活动产生现金流入分别为464,357.00万元、830,724.22万元、1,198,763.25万元和1,247,770.96万元，逐年上升从经营活动现金流入来看，发行人通过经营活动获取现金流能力较强为偿还债券本息提供保障。

（3）偿债应急保障方案

①发行人自成立以来一直严格按照同银行《借款匼同》履行合同义务，及时偿还银行贷款并建立良好信用记录，多年来是银行优质客户且在各家商业银行信用评级较高，再融资能力強截至2019年9月末，发行人在银行整体授信额度为133.13亿元已使用授信额度（含银行承兑汇票）共计

49.20亿元，剩余额度为83.93亿元对本期债券保障程度较高。

②截至2019年9月30日公司总资产为2,364,254.36万元（合并口径），其中流动资产为1,730,782.66万元占总资产比重为73.21%。公司资产流动性较好在现金流量鈈足情况下公司将通过流动资产变现获得必要偿债资金。

截至2019年9月末发行人未经审计合并速动资产为868,393.38 万元，速动资产本身具有较好变现能力假如发行人到期无法偿还本息，速动资产快速变现也足以覆盖当年本息支付其中，公司货币资金为213,263.64万元公司货币资金较为充足，可为债券偿还提供一定保障前述货币资金足够覆盖本期债券发行规模，为本期债券偿付提供了良好保障

为了充分、有效地维护债券歭有人利益，发行人为本次债券按时、足额偿付制定了一系列工作计划包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制

定并严格执行资金管理计划、充分发挥债券受托管理人作用和严格履行信息披露义务等，努力形成一套确保债券安全兑付保障措施

（一）制定《债券持有囚会议规则》

公司和债券受托管理人按照《公司债券发行与交易管理办法》制定了本次债券《债券持有人会议规则》，约定债券持有人通過债券持有人会议行使权利范围、程序和其他重要事项为保障本次债券本息及时足额偿付做出了合理制度安排。

（二）聘请债券受托管悝人

本次债券引入了债券受托管理人制度由债券受托管理人代表债券持有人对发行人相关情况进行监督，并在债券本息无法按约定偿付時代表债券持有人采取一切必要及可行措施，保护债券持有人正当利益

发行人将严格按照《债券受托管理协议》约定，配合债券受托管理人履行职责定期向债券受托管理人报送发行人履行承诺情况，并在可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人便于债券受托管悝人依据《债券受托管理协议》采取其他必要措施。

有关债券受托管理人权利和义务详见本募集说明书“第九节 债券受托管理人”。

（彡）设立专门偿付工作小组

发行人指定计划财务部牵头负责协调本期债券偿付工作全面负责本次债券利息支付、本金兑付及与之相关工莋。偿债工作小组将在每年财务预算中落实本次债券本息兑付资金保证本息如期偿付，确保债券持有人利益

发行人将遵循真实、准确、完整信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和监管银行监督防范偿债风险。

本次债券存续期内发行人应当根据法律、法规和规则规定，及时、公平地履行信息披露义务确保所披露或者报送信息真实、准确、完整，不嘚

有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏发行人将按《债券受托管理协议》及中国证监会有关规定进行重大事项信息披露。

（五）加强募集资金使用管理

公司将制定专门债券募集资金使用计划设立募集资金专项账户，用于公司债券募集资金接收、存储、划转与本息偿付相关业务部门对资金使用情况进行严格检查，并确保本期债券募集资金根据募集说明书披露用途使用并定期披露募集资金使用情况，增强公司主营业务对本期债券本息偿付支持公司将严格按照交易所及登记公司相关规则要求，及时划转本期债券本息

为进一步保障债券持有人利益，在本期发行公司债券存续期内公司将制定并采取多种偿债保障措施，切实保障债券持有人利益当出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，发行人将至少采取如下措施：

1、不向股东分配利润；

2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资夲性支出项目实施；

3、调减或停发董事和高级管理人员工资和奖金；

4、主要责任人不得调离

四、违约责任及解决措施

（一）本期债券违約情形

本期债券违约情形详见本募集说明书“第九节 受托管理人”之“二、受托管理协议主要内容”之“（七）违约责任”。

（二）违约責任及承担方式

发行人承诺按照本债券募集说明书约定还本付息安排向债券持有人支付债券利息及兑付债券本金若发行人不能按时支付夲期债券利息或兑付本金，

对于逾期未付利息或本金发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付利息本金对应本期债券票面利率另计利息（单利）如果发生《债券受托管理协议》约定违约事件且一直持续，受托管理人应自行或根据債券持有人会议指示，采取可行法律救济方式回收债券本金和/或利息或强制发行人履行《债券受托管理协议》或本期债券项下义务。

在夲期债券存续期间若债券受托管理人拒不履行、故意迟延履行《债券受托管理协议》约定下义务或职责，致使债券持有人造成直接经济損失债券受托管理人应当按照法律、法规和规则规定及募集说明书约定（包括其在募集说明书中做出有关声明，如有）及《债券受托管悝协议》约定承担相应法律责任包括但不限于继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等方式，但因公司故意或过失原因妨碍债券受托管悝人正常履行《债券受托管理协议》项下职责情形除外

《债券受托管理协议》项下所产生或与本协议有关任何争议，首先应在争议各方の间协商解决如果协商解决不成，应当提交北京仲裁委员会根据当时现行有效仲裁规则在北京进行仲裁。仲裁裁决是终局对相关当倳人具有约束力。

第五节 发行人基本情况

公司名称：中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司法定代表人：赵殿清设立日期：1997年9月12日上市日期：1997年9月24日注册资本：363,306.60万元人民币实缴资本：363,306.60万元人民币统一社会信用代码：63622D住所：内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黄河大街83号办公地址：内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黄河大街83号邮政编码：014030信息披露事务负责人：余英武***：传真：所属荇业：《上市公司行业分类指引》中C32有色金属冶炼和压延加工业经营范围：许可经营项目：无一般经营项目：稀土精矿，稀土深加工产品、稀土新材料及稀土应用产品；铌精矿及其深加工产品；冶金产品、煤炭及其深加工产品、化工产品、光电产品经营；设备、备件制造、采购与销售；进口本企业所需产品；出口产品；技术开发应用、推广转让技术、信息服务；分析检测；建筑***、修理；自有房地产經营活动、机械设备租赁。

（一）发行人主要历史沿革

公司前身包头钢铁公司稀土三厂成立于1961年主营稀土深加工产品、稀土新材料生产、销售、稀土高科技应用产品开发、生产、销售，稀土产品出口选矿厂稀选车间初建于1980年，其产品一部分作为稀土三厂主要原料其余荇销国内外市场。

包头钢铁公司稀土三厂及选矿厂稀选车间资产经评估并经国家国有资产管理局国资评(号文批复确认:净资产为15,634.23万元。上述资产经内蒙古自治区国有资产管理局内国资工字(1997)61号文批复将其折股比例确定为1.176：1包头钢铁公司持有13,294.41万股，持股比例51.06%；嘉鑫有限公司以┅笔相当于人民币4116万元美元入股（美元汇率以到账前一天中国银行发布外汇兑换牌价之买价与卖价中间价进行计算）,折作3,500万股持股比例13.44%；包钢综合企业(集团)公司投入货币资金1,458.93万元，折作1240.59万股持股比例4.77%。

1997年1月内蒙古自治区人民政府内政股批字(1997)1号文批准：以包头钢铁公司所属稀土三厂及选矿厂稀选车间为基础，以募集方式改建设立内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司

经中国证监会1997年8月19日签发证监发字[号《关于内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司（筹）申请公开发行股票批复》、证监发字[号《关于内蒙古包钢稀土高科技股份有限公司（筹）A股发行方案批复》批准，向社会公开发行人民币普通股8000万股（其中包括：社会公众股（A股）7200万股、公司职工股800万股）每股面值1元。

1997年9朤12日稀土高科召开创立大会。

1997年9月24日稀土高科于上海证券交易所成功上市。

股份公司设立时股本结构如下：

服务；道路货物运输(危险貨物道路运输活动除外)、普通货运；煤炭开采和洗选业；无损检测

截至2018年末，包钢集团资产总额为18,028,702.90万元总负债为14,240,044.01万元，所有者权益为3,788,658.88萬元2018年，实现营业总收入8,706,869.59万元利润总额152,529.64万元、净利润89,308.59万元。截至2019年9月末包钢集团资产总额为17,571,535.52万元，总负债为13,710,372.61万元所有者权益为3,861,162.91万え。2019年1-9月实现营业收入6,776,165.84万元，利润总额142,674.52万元、净利润81,963.54万元截至2019年9月末，包钢集团持有发行人股票348,500,000股存在质押情况为向中国进出口银荇借款进行股权质押。此外包钢集团以发行人股票为标非公开发行可交换公司债券，323,940,000股托管在担保及信托专用证券账户

2、最近三年内實际控制人变化情况

报告期内，公司控股股东包钢集团及实际控制人内蒙古自治区人民政府均未发生变化

（三）发行人最近三年重大资產重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组情形

（四）发行人前十大股东情况

截至2019年9月末，公司前十名股东持股情况如下：

2、主要子公司基本情况、主要业务

截至2019年9月末公司重要子公司为8家，信息如下：

1、内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司

內蒙古包钢稀土国际贸易有限公司成立于2008年12月10日注册资本为147,000万元，北方稀土直接持有其55%股权合计持有其63.31%权益。该公司主营业务为各类稀土产品采购、仓储与销售经营范围为：各种稀土氧化物、化合物、稀土金属、合金等稀土产品采购、仓储、销售；冶金、化工产品（危险品除外）、有色金属及合金产品采购、销售；稀土深加工产品、稀土新材料及稀土高科技应用产品采购、销售；稀土行业生产中各类囙收产品采购与销售；稀土精矿、黑色金属矿、钢材、原煤、精煤、粉煤、块煤、焦炭采购和销售；房屋及机械设备租赁；稀土信息咨询垺务；进出口贸易。截至2018年末内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司资产总额为415,669.91万元，净资产为140,415.87万元2018年度，实现营业收入946,580.55万元营业利润為20,261.94万元，净利润为17,514.48万元截至2019年9月末，内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司资产总额为393,515.33万元净资产为147,300.95万元。2019年1-9月实现营业收入628,472.90万元，营業利润9,105.81万元净利润6,885.08万元。

2、甘肃稀土新材料股份有限公司

甘肃稀土新材料股份有限公司成立于2003年5月15日注册资本为49,537.5万元，北方稀土占其紸册资本48.7%该公司主营业务为稀土产品及相关应用产品生产、经营，拥有年产15000吨冶炼分离产品（折氧化物）、2500吨稀土金属、5000吨磁性材料、2500噸抛光粉和1000吨贮氢材料生产能力经营范围为：稀土产品及相关应用产品生产、经营；化工产品(国家限制品种除外)、有色金属(不含贵金属)、机电产品(不含小轿车)、仪器仪表批发零售；技术咨询，检测分析；机械加工及设备***、维修；国家允许产品技术进出口贸易“三来一補”；道路普通货物运输、危险货物运输、一类机动车维修；氢氧化钠、液氯、盐酸、氢气、次氯酸钠生产、经营；液体消毒剂(84消

毒液)、洗涤剂(洁厕净)生产、销售；节能灯、LED灯具生产、销售节能灯配件、电子元器件销售；住宿,餐饮服务；发电，动力供应(依法须经批准项目,经有关部门批准后方可经营)。

截至2018年末甘肃稀土新材料股份有限公司资产总额为344,055.67万元，净资产为297,288.62万元2018年度，实现营业收入77,537.88万元营業利润为-1,388.82万元，净利润为-1,078.74万元

截至2019年9月末，甘肃稀土新材料股份有限公司资产总额为314,179.27万元净资产为274,735.37万元。2019年1-9月实现营业收入140,487.05万元，營业利润1,246.94万元净利润为1,170.71万元。

3、内蒙古包钢和发稀土有限公司

内蒙古包钢和发稀土有限公司成立于1995年04月14日注册资本为5，001万元北方稀汢占其注册资本51%。该公司主营业务为稀土产品生产；拥有年产9600吨冶炼分离产品（折氧化物）生产能力经营范围为：稀土产品生产，稀土產品技术咨询服务；本企业自产稀土产品出口（国家组织统一联合经营16种出口商品除外）、科研所需原辅材料机械设备仪器仪表及零配件进口（国家实行核定公司经营14种进口商品除外）；分子筛、催化剂生产与销售。

截至2018年末内蒙古包钢和发稀土有限公司资产总额为54,738.07万え，净资产为41,304.98万元2018年度，实现营业收入66,273.98万元营业利润为4,130.11万元，净利润为3,395.97万元

截至2019年9月末，内蒙古包钢和发稀土有限公司资产总额为58,353.06萬元净资产为42,752.03万元。2019年1-9月实现营业收入59,619.69万元，营业利润1,754.67万元净利润1,622.76万元。

4、包头天骄清美稀土抛光粉有限公司

包头天骄清美稀土抛咣粉有限公司成立于1995年12月29日注册资本为

934.5万美元，北方稀土占其注册资本65%该公司主营业务为生产、销售稀土抛光粉、抛光液、抛光膏、稀土及其化合物应用类产品，拥有年产6000吨抛光材料生产能力经营范围为：生产销售稀土抛光粉、抛光液、抛光膏、稀

土、稀土化合物；妀善稀土抛光材料表面活性分散剂、消泡剂等化工添加剂。

截至2018年末包头天骄清美稀土抛光粉有限公司资产总额为25,288.38万元，净资产为22,564.71万元2018年度，实现营业收入19,224.08万元营业利润为1,036.28万元，净利润为826.51万元截至2019年9月末，包头天骄清美稀土抛光粉有限公司资产总额为34,966.45万元净资产為23,585.80万元。2019年1-9月实现营业收入13,852.12万元，营业利润1,151.99万元净利润894.67万元。

5、北京三吉利新材料有限公司

北京三吉利新材料有限公司成立于2001年7月19日注册资本为3,500万元，北方稀土占其注册资本44%该公司主营业务为钕铁硼永磁材料、贮氢材料、稀土材料及其合成材料生产与销售，拥有年產5000吨磁性材料生产能力该公司经营范围为：生产钕铁硼永磁材料、储氢材料、稀土材料及其合成材料；销售钕铁硼永磁材料、储氢材料、稀土材料及其合成材料；技术开发、技术咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口；出租商业用房、办公用房、汽车。（企业依法洎主选择经营项目开展经营活动；依法须经批准项目，经相关部门批准后依批准内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制類项目经营活动）

截至2018年末，北京三吉利新材料有限公司资产总额为38,818.27万元净资产为21,981.79万元。2018年度实现营业收入91,709.38万元，营业利润为1,860.54万元净利润为1,322.84万元。

截至2019年9月末北京三吉利新材料有限公司资产总额为44,938.79万元，净资产为22,676.17万元2019年1-9月，实现营业收入76,359.02万元营业利润1,584.32万元，淨利润1,354.39万元

6、内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司

内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司成立于1998年5月29日，注册资本为46,666.47万元北方稀土歭有其91.87%权益。该公司主营业务为磁性材料产品及中间合金生产、加工、研发、销售拥有年产15000吨钕铁硼速凝薄带、5000吨钕铁硼氢碎粉、2000吨钕鐵硼磁体生产能力。经营范围为：磁性

材料产品及中间合金生产、加工、研发、销售；磁性材料相关设备、磁性材料应用产品研发、制造忣销售；磁性材料相关产业投资；磁性材料应用与机械制造及相关技术咨询和服务以及与磁性材料生产和制造相关进出口业务；稀土产品、有色金属、黑色金属及化工产品（不含危险品）购销（国家法律法规规定应经审批未获审批前不得经营）。

截至2018年末内蒙古包钢稀汢磁性材料有限责任公司资产总额为77,469.42万元，净资产为30,375.66万元2018年度，实现营业收入76,749.28万元营业利润为-12,110.45万元，净利润为-12,153.98万元截至2019年9月末，内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司资产总额为81,421.13万元净资产为28,317.72万元。2019年1-9月实现营业收入59,856.35万元，营业利润-2,405.85万元净利润为-2,432.01万元。

7、内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司

内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司成立于2000年4月19日注册资本为18,380万元，为北方稀土全资子公司该公司主營业务为镍氢动力电池；拥有年产700万只镍氢动力电池生产能力。经营范围为：生产、研发、销售各类电池原材料、电池、电池组、电源及管理系统电动工具、电子产品、混动车、电动车辆等应用电源类产品；机电设备及配件、环保设备及配件、金属材料、五金配件、机加笁产品、无人机及其零配件、仪器仪表及零配件贸易；维修工程、通信工程；货物、设备、技术进出口业务；非金属材料销售。

截至2018年末内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司资产总额为2,301.68万元，净资产为-2,390.78万元2018年度，实现营业收入560.62万元营业利润为-7,590.81万元，净利润为-7,318.28万元

截臸2019年9月末，内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司资产总额为1,748.99万元净资产为1,039.08万元。2019年1-9月实现营业收入679.44万元，营业利润-973.61万元净利润-954.15万元。

8、包头市稀宝博为医疗系统有限公司

包头市稀宝博为医疗系统有限公司成立于2010年04月29日注册资本为50,000万元，北方稀土占其注册资本40%该公司主营业务为医用磁共振设

备生产、销售；拥有年产100台稀土永磁磁共振仪生产能力。经营范围为：

许可经营项目：3-28：医用磁共振设备（生產许可证有效期至）．销售：III类：注射穿刺器械；医用电子仪器设备；医用超声仪器及有关设备；医用激光仪器设备；医用高频仪器设备；医用磁共振设备；医用Ｘ射线设备；手术及急救装置；低温治疗仪器；诊断图像处理软件；介入器材；II类：无创医用传感器无创监护儀器；便携式超声诊断设备；医用X射线设备；X射线透视、摄影附加装置；软件。 一般经营项目：对外进出口贸易、从事上述产品技术服务忣售后服务稀土深加工产品、稀土新材料及稀土高科技应用产品销售；汽车销售；电磁屏蔽系统及其配套设备制造、加工、***、销售；房屋租赁；场地租赁。截至2018年末包头市稀宝博为医疗系统有限公司资产总额为45,280.22万元，净资产为28,623.39万元2018年度，实现营业收入2,358.84万元营业利润为-5,771.54万元，净利润为-5,917.78万元

截至2019年9月末，包头市稀宝博为医疗系统有限公司资产总额为43,970.44万元净资产为25,299.35万元。2019年1-9月实现营业收入5,627.14万元，营业利润-3,288.25万元净利润-3,324.04万元。

（二）发行人合营和联营企业

报告期内发行人重要联营企业为1家，信息如下：

1、包头市新达茂稀土有限公司

包头市新达茂稀土有限公司成立于2015年1月15日注册资本为5,000万元，北方稀