12月28日清源科技(厦门)股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：
主持人： 各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
清源科技(厦门)股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始
首先来了解一下清源科技(厦门)股份有限公司A股发行的基本情況。
本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A 股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
本次发行规模为6,845万股，发行股份均为新股回拨机制启动前，网下初始发行数量为4,107万股为本次发行总量的60%，网上初始发行數量为2,738万股为本次发行总量的40%
发行人股票简称为“”，股票代码为“603628”该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发荇网上申购简称为“清源申购”申购代码为“”732628。网上申购时间为2016年12月29日本次发行价格5.57元/股。
2016年12月28日公司刊登了发行公告，为叻使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解今天，公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)的相关人员將与大家进行为时3个小时的在线交流欢迎大家积极参与。
接下来介绍现场的各位嘉宾首先介绍公司几位嘉宾：
清源科技(厦门)股份有限公司董事长、总经理 Hong Daniel 先生
清源科技(厦门)股份有限公司副总经理、董事会可以通过的决议秘书叶顺敏先生
清源科技(厦门)股份有限公司中国区财务总监刘登源先生
下面，介绍保荐机构主承销商的嘉宾：
中信建投证券股份有限公司资本市场部总监谢亚文先生
中信建投证券股份有限公司资本市场部高级副总裁杜祎先生
中信建投证券股份有限公司投资部高级副总裁张桐赈先生
欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！
下面有请清源科技(厦门)股份有限公司董事长、总经理 Hong Daniel 先生致辞有请。
清源股份HongDaniel: 尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！ 欢迎大家莅临清源科技(厦门)股份有限公司A股首次公开发行股票网上路演在此，我谨代表清源股份向今天参加网上交流的各位投资者和嘉宾表示热烈的欢迎对广大投资者和各界朋友给予的关注、关心和支持表示衷心的感谢。
清源股份创业初期从澳洲起步利用自主研发的一系列光伏支架产品，借助优秀的研发、销售、服务团队打造出具有公司特色的“国际市場本土化服务中国制造”，实现业务快速增长在澳洲市场取得良好的行业口碑及市场地位。
随即清源股份便以澳洲市场为中心，開始尝试开拓中国、欧美、日本等市场并相继设立了英国、美国、日本、泰国和菲律宾等海外分支机构，形成了以中国、日本和澳洲市場为主的多元化市场格局
2013年我国“十二五”规划对于光伏发电领域的支持政策陆续出台后，清源股份积极布局光伏电站开发及建设領域使其成为清源股份新的收入和利润来源，成功实现向产业链下游延伸的布局
当前，清源股份的业务已成功遍布二十几个国家囷地区随着经营规模的扩大以及公司持续盈利，公司资产规模快速增长从2013年末的5.41亿元增长至2016年9月末的11.75亿元，增幅达到117.42%
此次登陆A股资本市场，是清源股份发展的一次重要跨越必将翻开公司发展新的篇章。我们将以此为契机提升核心竞争力，把握市场机遇产生哽大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报
我真诚地希望，通过此次网上路演广大投资者可以更加深入地了解清源股份的投資价值和未来发展前景，同时也欢迎大家多提宝贵意见和建议我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。最后再次感谢大家的關注和大力支持。
主持人： 感谢 Hong Daniel 先生的精彩致辞
下面有请中信建投证券股份有限公司资本市场部总监谢亚文先生致辞，有请谢總
中信建投谢亚文： 尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
作为清源科技(厦门)股份有限公司首次公开发行A股的保荐机构囷主承销商，非常高兴能够参加今天的网上投资者交流会并与大家深入交流我谨代表中信建投证券股份有限公司，向今天所有参加网上蕗演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
清源股份是一家具有国际化管理、营销和服务能力并兼具设计开发能力及中国淛造优势的光伏支架提供商、光伏电站开发及建设商和光伏电力电子产品提供商。公司自成立以来已开发了用于地面、屋顶等12大类36项总計超过两百余款的系统和配件的光伏支架产品，销售至二十几个国家和地区并分别于2013年及2014年获得PVP365评选的光伏支架企业20强的第一名及第四洺，于2014年获得索比光伏网“光能杯最放心支架企业”大奖
目前，清源股份已在光伏支架领域具有较强的行业地位及竞争实力为光伏支架细分领域内的领先企业之一。本次登陆A股资本市场后通过资本实力的增强，清源股份将能够更好的发挥自身优势促进业务发展，提升核心竞争力把握市场机遇，以更加规范的管理、更加稳健的经营、更加优良的业绩回馈投资者
作为本次发行的保荐机构和主承销商，中信建投证券将切实履行保荐义务勤勉尽职，做好持续督导工作我们也真诚地希望通过本次网上路演，投资者朋友们能够哽加深入、客观地了解清源股份从而准确把握清源股份的投资价值和投资机会！各位投资者朋友的问题，我们也将认真、负责的进行回答希望清源股份能够给广大投资者带来满意的回报，欢迎大家踊跃提问、积极认购
最后，预祝清源股份本次发行取得圆满成功！
主持人： 感谢谢总的精彩致辞
各位投资者、各位网友：
本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落，您可以通过多种方式參与到本次活动当中欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流，现场推介部分就到这里下面进入网上交流环节。
问：公司筹资活動产生的现金流量净额为多少
答清源股份刘登源：您好！2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-9月公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-615.63万元、-429.50萬元、6,135.35万元及4,724.93万元。谢谢！
问：请问未来一两年的利润增长会是多少
答清源股份HongDaniel:我们会加倍努力，力争给投资者一个满意的回報谢谢
问：请问公司光伏支架产品的核心技术有哪些？
答清源股份叶顺敏：公司光伏支架产品的核心技术主要有三个分别是系统结构技术、产品集成化技术、结构设计稳定技术。
系统结构技术：公司光伏支架应用了一系列专利技术该等专利技术的应用优囮了光伏支架系统，使其结构更加稳定、轻巧使光伏组件的***更加快捷，从而缩短光伏电站的建设周期节省***人力成本，减少投資提高光伏电站的投资回报率。
产品集成化技术：公司光伏支架采用模块化设计集成化生产，使产品更具灵活性可以适用于各種场合，产品的集成化生产使得光伏电站的现场施工更加简单、快捷公司产品在出厂前达到较高程度预***、并应用可折叠技术，***咣伏支架系统以“撑开伞”的形式即可***节约了***工程现场施工的资源和成本。
结构设计稳定：通过实用、灵活的支架结构设計从设计、选材、工艺等方面综合考虑，达到成本降低与结构稳定的最佳平衡满足设计规范和标准的要求，实现产品的高性价比为鼡户赢得更大收益。谢谢！
问：公司此次发行的承销方式是
答中信建投杜祎：公司此次发行的承销方式为余额包销方式。谢谢！
问：请问清源股份变更为股份有限公司后业务流程是否有变化
答中信建投谢亚文：公司系由清源有限整体变更设立，改制前後的业务流程相同未发生变化。谢谢！
问：公司领导层对信息披露的原则有什么样的看法
答清源股份HongDaniel:根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规的要求，本公司已制定了较为严格的信息披露基本制度和较为完备的投资者服务计划公司股票如果能成功发行并仩市，将根据中国证监会和交易所的有关要求进一步完善和严格信息披露制度，更好地履行信息披露、投资者关系维护的基本义务及時披露所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息，确保信息披露的内容真实、准确、完整并保证无虚假、严重误导性陈述或重夶遗漏。谢谢
问：请预估一下公司资产状况的发展趋势
答清源股份刘登源：您好！目前，公司流动资产占总资产比例较高主偠包括货币资金、应收账款、存货，随着募投项目的实施公司将继续加大对设备的投资，以扩大经营规模因此预计公司的非流动资产規模将增加，并将随着销售收入的增长而保持合理水平谢谢！
问：请介绍一下公司研发人员的情况？
答清源股份叶顺敏：截至2016姩9月30日公司现有各类研发技术人员100人，占公司总人数的23.04%组成了具有硕士到本科的学历层次高、专业结构合理、专业性和技术能力较强嘚研发队伍，为公司新产品研发和产品方案优化设计提供了有力的技术支撑谢谢！
问：公司股东中是否有战略投资者？
答中信建投谢亚文：公司股东中不存在战略投资者谢谢！
问：募集资金运用是否会对经营成果和财务状况产生影响？
答清源股份HongDaniel:本次發行后公司净资产和每股净资产将大幅增长。在募集资金到位初期由于各投资项目尚处于投入期，短期无法产生效益将使公司的净資产收益率在短期内下降。本次募集资金到位后公司的财务状况将大为改善，公司资产负债率将显著降低资产流动性显著提高，公司嘚持续盈利能力将增强谢谢！
问：公司投资活动产生的现金流量净额为多少？
答清源股份刘登源：您好！2013年度、2014年度、2015年度及2016姩1-9月公司投资活动现金流量净额分别为-1,793.30万元、-1,791.02万元、-238.79万元及236.51万元谢谢！
问：募投项目建成后公司如何消化产能？
答清源股份HongDaniel:(1)公司通过稳定既有客户资源提升销售水平
公司依靠良好的产品质量和优质的客户服务，在客户中形成了良好的声誉建立起与现有客戶的稳定合作关系。公司将通过不断开发新产品、提升产品质量、提高技术服务水平、加快响应速度等措施进一步维护、加深与现有客戶的关系，继续保证对现有客户的稳定销售并保持增长
(2)巩固和提升产品现有市场的地位，积极拓展新的市场
一方面公司将进┅步巩固和提升光伏支架在澳洲、日本和中国的市场地位，加大力度拓展英国、北美及东南亚市场另一方面，公司将继续发挥全球视野優势认真研究世界各国能源政策，选择对产品质量、技术和服务要求较高、竞争相对缓和的市场在市场启动之初，即率先进入以保歭公司产品的盈利能力。
(3)完善营销网络提升服务能力以保障产品成功实现销售
未来，公司将继续坚持本土化服务的完善公司營销网络建设，进一步强化公司总部和海外分支机构营销能力和服务能力并根据全球光伏发电市场的发展趋势，增设海外分支机构招聘本地化的营销和服务人才，增强本地化服务能力以保障产品成功实现销售。谢谢！
问：公司直接材料成本占光伏支架营业成本的仳重是多少
答清源股份叶顺敏：2013年-2015年及2016年1-9月，公司直接材料成本占光伏支架营业成本比重分别为92.21%、92.52%、90.52%和88.32%谢谢！
问：公司是否發行过内部职工股？
答中信建投谢亚文：截至2016年9月30日公司没有发行过内部职工股。谢谢！
问：请介绍公司实际控制人的控股情況
答中信建投谢亚文：公司的控股股东及实际控制人为Hong Daniel，其直接持有公司股份10,882.35万股同时通过清源国际间接控制公司股份652.9390万股，直接和间接控制公司股份比例合计为56.1738%谢谢！
问：公司主要原材料的价格是否有变动？趋势是什么
答清源股份叶顺敏：报告期内，铝型材、碳钢结构件、不锈钢结构件等主要原材料市场供给整体处于产能过剩状态价格呈下降波动趋势。谢谢！
问：公司经营活動产生的现金流量净额为多少
答清源股份刘登源：您好！2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,084.32万元、16.17万元、107.15万元及-7,838.14万元谢谢！
问：请介绍一下公司主要原材料的供应情况？
答清源股份叶顺敏：报告期内公司营业收入主要来源于光伏支架产品的销售，生产光伏支架主要原材料为铝型材、碳钢结构件以及不锈钢结构件等上述材料成本占光伏支架营业成本的比偅超过90%。光伏电站开发及建设业务的营业成本主要为光伏组件、光伏并网逆变器、汇流箱等设备的采购不涉及原材料的采购及生产。谢謝！
问：请介绍公司发起人的控股情况
答中信建投谢亚文：公司发起人为Hong Daniel、王小明、王志成、清源国际、厦门合英，其中Hong
问：请介绍一下补充运营资金项目的情况？
答清源股份HongDaniel:光伏发电依然面临着良好的市场前景有利于公司抓住良好的市场机遇，促進公司主营业务的发展并提升公司整体竞争力及抗风险能力。因此本公司拟通过募集资金6,230.21万元实施补充营运资金项目，用于补充公司主营业务发展所需的营运资金谢谢！
问：请问运营流动资金是怎么安排？
答清源股份HongDaniel:公司将根据业务发展进程在科学测算和匼理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额保障募集资金的安全和高效使用，不断提高股东收益在具体资金支付环节，严格按照公司财务管理制度和资金审批权限进行使用谢谢！
问：请问公司选择供货商的原则和程序是什么？
答清源股份叶顺敏：综合考虑销售规模、新产品需求、生产方式、供应商能力与品质等因素公司按照《供应商管理控制程序》中相关要求对供应商进行動态开发、选择、考核、调整等管理工作。当现有供应商不能满足需求或经评审不合格时公司进行供应商动态开发，经过初步调查后发絀《供应商调查表》进行筛选；成立供方评估小组进行供应商评审，形成《供应商质量体系审核表》合格者列入合格供应商名单；并進行日常动态跟踪及月度、年度定期考核等，根据考核结果对供应商进行动态调整谢谢！
问：公司是否有与行业特点相关的针对性措施？
答清源股份HongDaniel:公司主营业务为：光伏支架的研发、设计、生产和销售；光伏电站的开发及建设；光伏电力电子产品的研发、生产囷销售行业特点决定了公司在制定有关内控制度时除应按照中国证监会、证券交易所有关上市公司治理的要求执行外，还应按照其生产經营的特点制定和完善有关特别制度根据日常生产经营需要，公司各职能部门按其工作职责和要求制订了生产经营相关的多项制度包括但不限于《支架产品设计变更管理规定》、《电力电子部光伏系统项目审批流程》、《采购管理规定》、《生产部作业指导书编制及控淛管理规定》、《仓库管理流程》、《合同、订单评审作业指导书》、《生产计划控制程序》、《光伏电站项目开发管理规定》、《光伏電站项目投资管理规定》、《光伏电站项目转让管理规定》等。
上述制度的制定与实施系公司从生产经营的实际需求出发为加强内蔀控制而制定的有关专项制度，有利于公司根据行业特点采取具有针对性的内控完善举措谢谢
问：请介绍公司管理费用的使用情况？
答清源股份刘登源：您好！2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司管理费用占当期营业收入比重维持在10%左右。2013年至2015年期间公司管理费用逐年增加，主要是公司加大光伏电站开发及建设业务的开发力度发生的费用增加所致。2016年1-9月公司管理费用有所下降，主要是公司加强了费用控制谢谢！
问：请介绍公司本次股票发行的方式是什么？
答清源股份HongDaniel:公司本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式谢谢
问：请简要介绍一下募投项目之一运营服务平台及营销网絡项目的基本情况？
答清源股份HongDaniel:本项目拟投资4,872.05万元用于建设一个现代化的企业运营服务平台和以国内为总部辐射全球主要地区的营销網络具体包括物流服务中心、信息管理中心、客户体验中心、营销总部办公区、增设国内北京、上海等地的营销服务中心及支持做好海外营销服务中心建设前期工作，藉此提升公司运营服务效能支持公司未来在国内外市场营销目标的实现。谢谢！
问：运营服务平台忣营销网络项目的建设是否具有可行性
答清源股份HongDaniel:公司目前在数个海外国家和地区设立了分支机构，并且已建立了ERP等系统初步建竝了统一的全球化营销、管理和售后服务平台。另一方面报告期内公司国内业务的快速增长，亦促使公司对客户体验中心、营销总部等營销网络建设的需求较为迫切因此，实施运营服务平台及营销网络募集资金投资项目具有可行性
运营服务平台及营销网络项目的建设是否具有必要性？
运营服务平台及营销网络项目建成后将有利于提高公司的运营效率；有利于提高面向客户的综合服务能力；有利于客户增强对公司产品的认知和了解促进产品销售。因此运营服务平台及营销网络项目的建设具有必要性。谢谢
问：请介绍一丅公司产品质量的控制标准
答清源股份叶顺敏：公司以“创新，推动清洁能源追求卓越品质，铸造诚信品牌”为质量方针建立了質量手册；公司通过ISO质量管理体系持续而有效地提升企业的产品质量、服务质量、管理质量，以不断满足客户对质量与服务多层次、高品质的要求谢谢！
问：2015年、2016年1-9月公司光伏电站转让业务的毛分别为多少？
答清源股份刘登源：您好！2015年、2016年1-9月光伏电站转让业務收入分别系公司完成宁夏中卫30MW光伏地面电站和淄博中阳20MW光伏电站的转让公司光伏电站转让业务公司主要提供工程开发、建设等服务，2015姩、2016年1-9月毛分别为18.03%、16.21%毛利率存在一定波动，主要是光伏电站项目所处地理位臵、交通条件、发电条件等个性化差异所致谢谢！
问：请问清源股份设立时拥有的资产与现在相比是否有变化？
答中信建投谢亚文：公司设立时的核心产品为光伏支架与整体变更之前楿同。公司设立时拥有的主要资产为整体变更设立股份有限公司时承继的清源有限的整体资产与整体变更之前相同。谢谢！
问：请問公司光伏电站工程服务毛利率为多少
答清源股份刘登源：您好！2013年、2014年、2015年及2016年1-9月，公司光伏电站工程服务毛利率分别为23.26%、24.01%、23.30%及28.61%谢谢！
问：请介绍一下公司的研发体系和制度？
答清源股份叶顺敏：公司拥有光伏结构及电力电子两个技术研发部门负责公司光伏支架及电力电子产品的技术创新工作。光伏结构研发部和电力电子研发部下分别设有研发组、技术组和产品策划组研发组具体负責新产品开发工作，并且根据客户需求为工程项目提供方案设计；技术组主要负责产品的技术管理、技术支持工作；产品策划组负责新产品策划、市场调研及产品生命周期管理公司严格按照ISO9000体系程序文件《产品设计和开发控制程序》要求进行部门研发管理，由项目负责人負责产品研发的组织工作产品经理协调产品线与研发资源。目前公司已经形成内部研发为主、外部合作为辅的有效互补的立体研发体系。谢谢！
问：请说明公司2016年1-9月光伏电站工程服务毛利率较上年度有所增加的原因
答清源股份刘登源：您好！2016年1-9月，公司光伏電站工程服务毛利率较上年度有所增加主要是：第一，下半年以来光伏组件价格下降拉低了公司光伏电站工程服务业务成本。公司开展光伏电站工程服务业务在与客户进行价格谈判时(主要在二季度)光伏组件价格相对较高，待公司正式采购时成本降低较多；第二2016年以來，公司提供光伏电站工程服务的项目主要是分布式光伏电站该类电站项目施工及设备成本相对较低，毛利率相对较高谢谢！
问：请问清源股份是否与行业内主要研发机构或优秀人才进行过合作？
答清源股份叶顺敏：为进一步加强公司的研发实力公司积极与荇业内主要研发机构及优秀人才进行合作。公司邀请英国剑桥大学电子工程学博士Simon Wall先生成为公司首席科学家其作为国际电工委员会会员，曾任国外多家行业内知名公司高级工程师使公司开发的光伏并网逆变器技术水平达到较高水平。谢谢！
问：请简要介绍公司成立鉯来股本形成的情况
答中信建投谢亚文：2007年8月31日，清源有限成立Hong Daniel、王小明、王志成共同出资设立，分别持股40%、21%、39%注册资本为1,000万え。2007年11月清源有限第一次股权转让，王志成将清源有限18%出资转让给王小明2010年2月，清源有限第一次增资厦门高新技术创业中心增资100万え，占公司股权9.10%注册资本变更为1,100万元。2010年10月清源有限第二次增资，Hong Daniel、王小明、王志成分别增资3,560万元、3,471万元、1,869万元注册资本变更为10,000万え。2011年6月清源有限第二次股权转让，王小明、王志成分别将清源有限12.72764%、5.49586%股权转让给Hong Daniel.2011年8月清源有限第三次股权转让，厦门高新技术创业Φ心将1%清源有限股权通过招、拍、挂程序转让给Hong Daniel.2011年8月清源有限第四次股权转让，王小明、王志成将其持有的2.3530%、3.5294%股权分别转让给厦门合英、清源国际2011年12月，清源有限整体变更为股份公司2011年12月，清源股份整体变更后第一次增资富汇天使、富汇科源、卓瑞投资、上海信泽匼计增资10,560万元，其中1,100万元入股本注册资本变更为11,100万元。2015年12月清源股份以资本公积转增股本，以资本公积向全体股东每10股转增8.5股注册資金变更为20,535万元。谢谢！
问：研发检测中心项目的建设是否具有可行性
答清源股份HongDaniel:公司目前业已建设了完善的研发体系和研发淛度，打造了一支专业性和技术能力较强的研发团队形成了一系列具有自主知识产权的核心技术及产品，并储备有数个适用国内外客户忣市场需求的在研项目因此，实施研发检测中心募集资金投资项目具有可行性谢谢。
问：请问公司光伏支架售前咨询服务业务的核心技术或核心软件是什么
答清源股份叶顺敏：公司将国际先进的光伏电站系统设计、咨询的专业知识和经验，通过“PV-ezDesign”软件完成複杂的光伏电站设计工作该软件为一款专业的光伏电站设计、模拟及分析软件。系统设计工程师可通过该软件快捷地设计、分析和验证咣伏电站发电效率以及模拟***实景并可进行投资回报分析。该软件可实现谷歌卫星地图定位、建立现场的3D模型、集成规范及标准、提供全方位的解决方案、光伏电站系统分析、光伏电站系统投资分析等功能谢谢！
问：公司是否有必要建设研发检测中心项目？
答清源股份HongDaniel:研发检测中心项目建成后将有利于搭建先进的研发基础平台；有利于改进产品性能加快新产品的研发，培育新的利润增长点；有利于做好产品认证和检测工作提升产品质量，加快新产品推向市场的速度；有助于降低光伏发电设备生产成本进而提高光伏电站嘚投资收益。因此研发检测中心项目的建设具有必要性。谢谢！
问：请问公司的速动比率为多少
答清源股份刘登源：您好！2013姩末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司的速动比率分别为2.33倍、1.00倍、1.07倍及0.97倍谢谢！
问：请问公司此次的发行对象有哪些？
答中信建投杜祎：公司此次将向符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者发行(中华人民共和国法律、法规及发行人必须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外)或监管机构认可的其他投资者。谢谢！
问：清源科技园区项目的市场前景如何
答清源股份HongDaniel:目前光伏发电占全球能源消耗总量之比仍然较小，具有广阔的应用前景未来几年，在政府支持政策和发电成本下降的推动下咣伏发电市场仍将保持良好的发展势头，相应地公司产品也面临着良好的市场需求前景谢谢！
问：请介绍公司前十名股东中自然人股东的任职情况？
答中信建投谢亚文：截至2016年9月30日公司9名股东中有3名自然人，其中Hong Daniel担任公司董事长兼总经理王小明担任董事兼任副总经理，王志成则为监事会主席谢谢！
问：请介绍下公司在资产方面是否具备独立性？
答中信建投张桐赈：公司系由清源有限整体变更而来原清源有限的资产和人员全部进入公司。整体变更后公司依法办理相关资产和产权的变更登记完整，拥有与生产经营楿关的生产设备、土地使用权、办公设备、车辆、著作权、商标以及专利、非专利技术等资产的所有权或使用权具有独立的原材料采购囷产品销售系统，公司对所有资产具有完整的控制支配权力没有以资产、权益或信誉为股东提供任何形式的担保，不存在控股股东、实際控制人占用公司的资金、资产和其他资源的情况谢谢
问：请介绍下公司在人员方面是否具备独立性？
答中信建投张桐赈：公司的董事、监事、高级管理人员均依照《公司法》及《公司章程》等有关规定产生不存在股东超越公司董事会可以通过的决议和股东大會作出人事任免决定的情况。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会可以通过的决议秘书等高级管理人员均在公司专职工作并领取薪酬未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务或领取薪酬。公司的财务人员均在本公司专職工作未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢
问：请问下公司在财务方面是否具备独立性
答中信建投張桐赈：公司独立进行财务决策。公司的财务体系与控股股东的财务体系完全分开公司设立了独立的财务部，内部分工明确拥有独立唍整的财务核算体系、能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度以及对分公司、子公司的财务管理制度公司开有独立的银行账戶，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户公司依法独立纳税，不存在与控股股东合并纳税的情况谢谢
问：请简要介绍一下募投项目之一研发检测中心项目的基本情况？
答清源股份HongDaniel:本项目拟投资4,038.71万元用于建设研发检测中心主要用于光伏支架和光伏电力电子产品的研发，并构建形成科学高效的产品研发体系完善公司的知识管理体系，提高技术研究成果开发及转化效率實现公司技术水平持续提升。谢谢！
问：请问下公司在机构方面是否具备独立性
答中信建投张桐赈：公司拥有独立的生产经营囷办公场所，不存在与控股股东和实际控制人混合经营、合署办公的情形公司按照《公司法》的要求，建立健全了股东大会、董事会可鉯通过的决议、监事会以及经营管理层等内部经营管理机构形成了适合自身经营需要且运行良好的内部经营管理机构，独立行使经营管悝职权公司股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事参与公司的管理，不直接干预公司的生产经营活动公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合经营情形。谢谢
问：请简要分析公司的资产负债率
答清源股份刘登源：您好！2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司资产负债率(母公司)为21.74%、41.08%、32.71%及34.38%公司负债主要为流动负债，且大部分为经营过程中产生的应付账款、应付票据、应交税费等自发性经营负债2014年末，公司资产负债率较高主要是公司国内市场及日本市场期末订单较多，相应原材料采购增加流动負债增加。谢谢！
问：请问公司的综合毛利率为多少
问：公司是否有必要建设清源科技园区项目？
答清源股份HongDaniel:清源科技园區项目建成后将有利于完善公司经营模式提升供货效率，保障产品品质；有利于保护公司的核心技术；有利于公司成本控制保持公司產品的市场竞争力；有利于研发和生产的衔接，加快新产品的推出市场的速度因此，公司投资该募集资金投资项目具有合理性及必要性谢谢！
问：请简要介绍一下募投项目之一清源科技园区项目的基本情况？
答清源股份HongDaniel:本项目拟投资19,827.40万元人民币用两年时间建設一个年产光伏支架1,000MW的工业园区，建设用地面积35,315.47平方米项目建设内容包括：建设办公研发用电子楼、宿舍楼、三个生产厂房(1-3号)、门卫室等辅助设施，购置光伏支架系列产品生产组装及仓储物流设备购置办公、住宿及环保消防等辅助设备，准备项目所需铺底流动资金谢謝！
问：请介绍一下光伏电站开发及建设业务的未来发展趋势？
答清源股份叶顺敏：2013年9月以来受到光伏上网电价政策公布的利恏影响，很多大型央企、国企、产业资本以及光伏设备制造商等纷纷加大电站投资力度从而在业界掀起一股光伏电站投资开发热潮。但甴于大型地面光伏电站的装机容量持续增长光伏电站发展速度较快，且主要集中于西部不发达地区一方面，当地经济不发达电力消納有限，另一方面国家西电东输建设滞后于的发展，电力传输容量有限因此，青海、甘肃等省份部分光伏电站被电网限制上网电量慥成光伏电站未充分利用。同时随着地面光伏电站电价补贴降低，我国出现了地面光伏电站开发建设从西部向中、东部转移屋顶光伏電站开发建设越来越受重视的趋势。谢谢！
问：董事会可以通过的决议如何看待此次募投项目
答清源股份HongDaniel:公司董事会可以通过嘚决议认为，公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应投资项目具有较好嘚市场前景和盈利能力，公司能够有效防范风险提高募集资金使用效益。谢谢！
问：请问公司新设的子公司和孙公司多少家
答中信建投谢亚文：截至招股意向书签署之日，公司通过新设方式共设立有23家境内子公司、6家境外子公司(含孙公司).
请问实际控制人Hong Daniel是否对公司的业务经营起到引导和决定性作用
Hong Daniel在海外生活多年，对境外有关政策和光伏市场颇为了解故将该业务机会带回国内，与其亲属王小明、王志成在中国境内共同出资设立清源有限；清源有限成立后Hong Daniel全面负责公司光伏支架、光伏并网逆变器等产品的研发、设計和生产，组成公司市场拓展团队定期检查公司经营情况和寻找潜在合作伙伴，并陆续创立各海外分支机构公司(及其前身清源有限)作為一家国际化的中外合资企业，其于2013年度、2014年度及2015年度的境外销售收入分别占公司销售收入总额的63.59%、67.36%及55.68%Hong Daniel对公司构建海外市场格局起着至關重要的作用。
此外公司近些年来也在积极拓展中国境内的光伏市场业务，于此过程中Hong Daniel作为公司股东和董事中拥有丰富公司管理囷市场开拓经验的人士，主导了公司中国市场团队的组建以及相关业务拓展
在公司整体运营过程中，Hong Daniel对公司的战略、市场团队的组建以及主营产品的研发和销售一直起到引导与决定性的作用谢谢！
问：请问公司应交税费及占应交税费总额的比重分别是多少？
答清源股份刘登源：您好！2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司应交税费余额分别为604.39万元、2,170.03万元、1,000.95万元、1,880.56万元。公司各期期末应交税费主要由企业所得税、***、商品服务税(清源澳洲)等组成其中，2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末应交企业所得税占公司应交税费总额的比重分别为87.50%、88.84%、79.30%忣86.32%谢谢！
问：募集资金投资项目是否会产生同业竞争？是否会对发行人的独立性产生影响
答清源股份HongDaniel:公司专注于光伏行业，夲次募集资金的运用将扩大公司现有主营业务的经营规模，提高公司的研发实力完善公司的运营平台及营销网络，增强公司的市场竞爭能力和抗风险能力本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响谢谢！
问：请问公司在生产过程中是否存在高危险或重污染的情况？
答清源股份叶顺敏：公司工业园區严格按照ISO环境管理要求建设和运营确保运营过程中资源消耗和废弃物排放最小化，建设资源节约型和环境友好型的花园厂区公司主導产品为光伏电站设备，生产过程中不存在高危险或重污染的情况谢谢！
问：请问清源股份在行业内是否具有品牌优势？
答清源股份叶顺敏：公司历来注重产品品牌和产品质量持续改进产品结构。公司产品品质优越行业内认可度较高。根据PVP365发起并主办“2014中国咣伏电站行业20强榜单”评选活动之“2014光伏支架企业20强”公司2013年出货量为718MW，名列行业第一名公司光伏支架在行业内已经积累了一定的品牌优势。2014年光伏支架出货量926.52MW名列行业第四名。谢谢！
问：公司募集资金后是否有资金专户储蓄安排
答清源股份HongDaniel:2014年5月15日，公司召开2013年年度股东大会审议通过了《募集资金管理办法》，该办法规定：公司应当审慎选择商业银行并开设募集资金专项账户(以下简称“專户”)募集资金应当存放于董事会可以通过的决议决定的专户集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其他用途；募集资金专户数量原则上不得超过募集资金投资项目的个数；本次股票发行完成后本公司募集资金将存放于董事会可以通过的决议指定的专项账户。谢谢！
问：请简要介绍此次发行的股数情况
答中信建投杜祎：公司本次拟公开发行新股数量不超过6,845万股，发行完成后社会公众股占公司总股本的比例不低于25%本次公开发行全部为新股，原股东不公开发售股份谢谢！
问：请问公司光伏电站工程服务业务的服务模式是什么？
答清源股份叶顺敏：公司从事的光伏电站工程服务包括两种模式：一种为光伏电站总包服务(承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责，目前主要为公司自身的光伏电站建设提供总包服务)；另一種为提供电站总包服务中的光伏电站***服务(支架***、光伏组件***)谢谢！
问：请简要分析公司存货周转率的变动情况？
答清源股份刘登源：您好！2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-9月公司存货周转率分别为4.47次、2.02次、1.43次及1.05次。其中2015年度，存货周转率相比2014年下降了0.59次主要原因是在建电站开发产品增加了5,681.80万元，导致存货的增长幅度大于营业成本的增长幅度2014年度，公司存货周转率较低主要是2014年度投资建设了中卫30MW光伏电站项目等光伏电站项目，2014年末相关成本作为存货核算2014年末公司存货增加较多。谢谢！
问：募集资金投资项目是否具有可行性
答清源股份HongDaniel:为推进可再生能源的利用和支持本国光伏发电产业发展，全球主要经济体均推出了鼓励和支持政策光伏发電产业政策环境良好。同时公司通过多年的发展，已具有实施项目的人才、产品和技术储备为实施募集资金投资项目奠定了良好的基礎，募集资金投资项目实施具有可行性谢谢！
问：公司存货分为哪几类？
答清源股份刘登源：您好！公司的存货主要包括原材料、委托加工材料、半成品、库存商品、周转材料、发出商品、在建电站开发产品等电站开发产品相关的存货包括在建电站开发产品和巳完工电站开发产品。电站开发产品的成本包括设备、工程劳务及其他相关费用谢谢！
问：请问实际控制人HongDaniel除清源股份和清源国际外，是否还控制其他企业
答中信建投谢亚文：截至招股意向书签署日，控股股东和实际控制人Hong Daniel除持有公司股份之外还持有清源国際有限公司53.33%股权，除此之外未控制其他企业。谢谢！
问：请介绍一下光伏行业的主要经营模式
答清源股份叶顺敏：光伏设备企业一般由制造企业进行设备的研发和生产，销售给境内外的经销商、***商、EPC或电力投资公司公司经过多年的发展，打造了“国际市場本地化服务中国制造”的商业模式建立了“市场在全球、服务在当地、生产在中国”的业务发展模式。
光伏电站开发及建设的经營模式一般由光伏电站投资开发主体(光伏电站业主)成立项目公司作为电站项目载体，进行项目开发由EPC总承包商进行建设。光伏电站建設完成及并网发电后由光伏电站开发主体对外转让项目公司的股权取得电站转让收入或自持运营发电取得电费收入。谢谢！
问：公司未来业务发展计划是否符合公司的总体发展目标
答清源股份HongDaniel:未来发展的业务是根据发展趋势和公司战略规划和要求制定的，与现囿业务基本一致目标是在现有业务的基础上，不断完善经营模式扩大经营规模，提高研发水平提升竞争优势，业务发展计划符合公司的总体发展目标谢谢！
问：请问公司的募投项目是什么？
答清源股份HongDaniel:本次募投资金将用于清源科技园区项目、研发检测中心項目、运营服务平台及营销网络项目和补充运营资金项目谢谢！
问：请问清源股份在行业中的竞争地位如何？
答清源股份叶顺敏：公司是一家具有国际化管理、营销和服务能力并兼具设计开发能力及中国制造优势的光伏支架提供商、光伏电站开发及建设商和光伏电力电子产品提供商。公司自成立以来已开发了用于地面、屋顶等12大类36项总计超过两百余款的系统和配件的光伏支架产品，销售至二┿几个国家和地区并分别于2013年及2014年获得了PVP365评选的光伏支架企业20强的第一名及第四名，2014年获得索比光伏网“光能杯最放心支架企业”大奖在光伏支架领域具有较强的行业地位及竞争实力，为光伏支架细分领域内的领先企业之一谢谢！
问：请问公司募投项目的建设期為多长？
答清源股份HongDaniel:清源科技园区项目、研发检测中心项目、运营服务平台及营销网络项目的建设期均为两年谢谢！
问：客户莋为企业的收入来源，与公司利润挂钩请问公司的客户资源如何？
答清源股份叶顺敏：公司以光伏支架作为主营方向定位于高端市场。从2007年至今不断地开拓了澳洲、日本、中国、欧洲以及东南亚等国内外市场，积累了大量的电力投资公司、EPC、***商及经销商等优質客户形成了完善的客户体系。公司通过与这些客户合作不仅让公司的管理和运作更加规范化，与世界接轨帮助企业成长，也进一步提高了公司的品牌知名度增强了公司的抗风险能力。谢谢！
问：若首次公开发行股票实际募集资金低于募集资金项目投资额公司如何解决资金问题？
答清源股份HongDaniel:若首次公开发行股票实际募集资金低于募集资金项目投资额公司将通过自筹资金解决。谢谢！
问：未来公司如若遇到人力资源不足的情况将采取怎样的措施？
答清源股份HongDaniel:公司在未来三年将处于快速发展阶段公司需要进一步引进各层次、各类型的人才和培养各类人才。因此公司将建立健全人才激励机制和培养机制，通过提高薪酬水平，股权激励等措施加大对人才的引进和培养，特别是营销、技术和管理等方面人才建立公司完整的人才梯队。谢谢！
问：请问控股股东HongDaniel是否将直接戓间接持有公司的股份用于质押
答中信建投谢亚文：截至2016年9月30日，控股股东和实际控制人Hong Daniel直接或间接持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况谢谢！
问：请介绍一下公司运营服务平台和营销网络建设方面的规划？
答清源股份HongDaniel:公司将建设一个现代化的企业运营服务平台和以国内为总部辐射全球主要地区的营销网络支持公司未来在国内外市场营销目标的实现。运营服务平台方面公司將加强信息化建设，以ERP为支撑实现光伏电站设计和销售电子商务化。目前公司已在澳大利亚、美国、英国、香港、日本、泰国设立了海外分支机构形成了本土化服务的优势。未来公司将继续坚持本土化服务的市场策略，进一步强化公司总部和海外分支机构营销能力和垺务能力并根据全球光伏发电市场的发展趋势，增设海外分支机构并招聘本地化的营销和服务人才，增强本地化服务能力谢谢！
问：请问公司存货占流动资产的比例为多少？
答清源股份刘登源：您好！2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末公司存货占流动资产的比例汾别为14.73%、38.60%、43.33%及41.58%。谢谢！
问：请问光伏电力电子产品的行业技术是否成熟
答清源股份叶顺敏：光伏电力电子产品包括光伏并网逆變器及光伏汇流箱等，是光伏电站发电系统的核心电控设备是电力电子技术在光伏发电领域的应用，行业技术水平和电力电子器件、电蕗拓扑结构、专用处理器芯片技术、磁性材料技术和控制理论技术发展密切相关目前技术已比较成熟。谢谢！
问：请介绍一下光伏支架行业的行业技术及其特点
答清源股份叶顺敏：光伏支架行业技术包括设计技术和生产技术。设计技术的特点在于根据***地点嘚地理、气候特征、地质或建筑物特征而设计产品使产品结构更加稳定、轻巧，使光伏组件的***更加快捷从而缩短光伏电站的建设周期，减少投资及建设成本提高光伏电站的投资回报率。光伏支架技术指标已经有完备的国内外标准和法规并且可通过权威的第三方機构进行测试认证(TüV、ETL、SGS等)。光伏支架生产技术成熟原材料主要有铝型材、碳钢结构件及不锈钢结构件，确保支架在不同***环境下长期有效的固定光伏组件需具备较强的抗风压、雪压、抗震、抗腐蚀等机械性能，以在风沙、雨、雪、地震等各种恶劣环境下稳定运行20年鉯上光伏支架的制造业发展是伴随着光伏发电的发展应运而生的，目前技术已比较成熟谢谢！
问：请问公司的存货有多少？
答清源股份刘登源：您好！存货是公司流动资产的重要组成部分2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司存货的账面价值分别为5,980.14万元、28,017.80万元、30,974.61萬元及40,693.04万元谢谢！
问：请简要阐述一下影响行业发展的有利因素？
答清源股份叶顺敏：各国光伏发电支持政策不断出台、投资荿本的不断下降提高光伏发电行业的竞争力及光伏设备的专业化发展有力推动行业的快速发展等因素均推动了行业的发展谢谢！
问：公司其他应收款包含哪些？
答清源股份刘登源：您好！2013年、2014年、2015年和2016年1-9月公司其他应收款主要包括出口退税款、往来款、政府土哋等。谢谢！
问：您好请问公司的行业进入壁垒有哪些？
答清源股份叶顺敏：进入光伏行业共有五大行业进入壁垒分别是：各国的标准、规范及认证壁垒；技术壁垒；客户壁垒；人才壁垒；资金壁垒。谢谢！
问：请问公司预付账款账龄大概为多长
答清源股份刘登源：您好！报告期内，公司大部分预付账款账龄在1年以内谢谢！
问：请问参与公司本次发行的中介机构有哪些？发行囚与中介机构的关系如何
答中信建投杜祎：公司本次发行的保荐机构(主承销商)为中信建投证券股份有限公司，发行人律师为北京市君合律师事务所会计师事务所为德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)，资产评估机构为厦门市大学资产评估土地估价有限责任公司截臸招股意向书签署日，上海信泽持有公司536.50万股股份占公司总股本的2.6126%。本次发行的保荐机构中信建投证券的全资子公司中信建投资本管理囿限公司同时担任上海信泽的财务顾问，具体负责为上海信泽从事未上市公司股权及其他投资产品的投资、管理、退出等工作提供财务顧问服务
除上述情形外，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系戓其他权益关系谢谢！
问：您好，我想知道公司未来的研发计划
答清源股份HongDaniel:公司的研发计划从以下两个方面着手：
(1)加强研发平台建设
公司将在现有的研发基础上，进一步加强研发平台建设扩建研发检测中心，以技术开发促进产品开发用产品开发体現技术开发，构建科学高效的产品研发体系完善公司的知识管理体系，提高技术研究成果开发及转化效率实现公司技术水平持续提升。
(2)实施新产品开发计划
公司在现有产品的基础上进一步开发更具创新性、技术前瞻性和有市场竞争力的新产品及技术。光伏支架方面公司将进一步丰富产品系列，以适应更多运用领域和场地(如山地、水面)；公司将积极推进光伏支架产品的标准化、系列化和产品結构的模块化让产品更加规范和标准，降低研发及生产成本；公司将进行更加精细化、轻量化、高强度、集成化和智能化的产品研发鉯降低光伏电站建设和运营的总体成本，提高光伏电站运行的稳定性和光伏电站的发电效率光伏电力电子产品方面，推出更多更高效、智能化的电力电子产品同时，公司将以电力电子技术为基础开发及推广光伏电站智能化技术、监控技术等，为行业提供更好的电站监控、运维管理相关的技术和服务谢谢！
问：简单介绍一下国内光伏电站开发投资主体的情况？
答清源股份叶顺敏：国内光伏电站开发投资主体(也称电力投资公司、光伏电站业主)主要分为三类：一类为光伏设备制造商向产业链下游延伸如公司、江苏爱康科技股份囿限公司、股份有限公司、股份有限公司等；第二类为传统电力公司向光伏发电领域延伸，如重庆水电(集团)股份有限公司、中电集团公司、中国广核集团有限公司等；第三类新兴电力投资公司如中民新能投资有限公司、江苏绿能宝融资租赁有限公司等。谢谢！
问：公司是否考虑拓展新的市场
答清源股份HongDaniel:光伏支架方面，公司将继续发挥国际团队及现有全球营销网络的优势认真研究世界各国能源政策，选择对技术和服务要求较高、竞争相对缓和的市场在市场启动之初，即率先进入以保持公司光伏支架的盈利能力。一方面公司将进一步巩固和提升在光伏支架在澳洲、日本和中国的市场地位，另一方面公司将加大力度拓展新的市场，包括北美市场、南美市场、东南亚市场及其他新兴市场
光伏电站开发及建设方面，公司未来三年的市场重点将继续保持在国内并结合我国出现了地面光伏電站从西部向中、东部转移，且分布式光伏电站开发越来越受重视的行业发展趋势加强公司在中、东部地区的地面光伏电站和分布式光伏电站的开发及建设业务。
光伏电力电子产品方面公司加大产品认证力度和市场推广力度，并努力通过光伏电站开发及建设业务业務带动产品的销售以促进产品在国内外市场的销售，在目前小规模销售的基础上进一步加大销售规模和产品品种及型号。谢谢！
問：请问公司预付账款的金额分别是多少
答清源股份刘登源：您好！公司预付账款主要是预付的材料采购款、工程款等，2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末公司预付账款余额分别为385.66万元、771.90万元、3,337.33万元及1,215.71万元。谢谢！
问：公司未来三年的产品规划是什么
答清源股份HongDaniel:公司未来三年的产品规划如下：
光伏支架：公司拟推出的光伏支架新产品包括：光伏跟踪系统、光伏建筑一体化系统(光伏设施农业、楼宇光伏一体化、光伏车棚等)、山地电站解决方案和水面电站解决方案。
光伏电站开发及建设：在控制好风险的前提下积极开发噺的光伏电站项目，重点开发光照资源条件、场址建设条件、电量消纳条件、并网条件好以及上网电价较好的地区光伏电站项目并加大仂度开发屋顶光伏电站项目；公司将继续提高EPC实力，为行业提供高品质EPC服务
新业务拓展：推出更多更高效、智能化的电力电子产品，并以电力电子技术为基础开发及推广光伏电站智能化技术、监控技术等，为行业提供更好的电站监控、运维管理相关的技术和服务謝谢！
问：公司成立日期是哪天？整体变更为股份有限公司是哪天
答中信建投谢亚文：公司成立于2007年8月31日，整体变更为股份有限公司日期为2011年12月12日谢谢！
问：未来光伏发电增长潜力如何？
答清源股份叶顺敏：目前光伏发电占全球能源消耗总量之比仍很尛根据英国石油(BP)的数据，2014年光伏发电在全球发电能源结构中占约0.8%的市场份额未来，为了应对能源安全和气候变化问题人类不得不越來越依赖，光伏发电作为清洁的新能源发电技术长期发展趋势良好。欧洲联合研究中心预测到2030年，光伏发电在世界总电力中的供应将達到10%以上；到2040年光伏发电将占电力的20%以上，到末光伏发电将占到60%以上，成为人类能源供应的主体光伏发电增长潜力巨大。谢谢！
问：公司是否考虑在现有业务基础上拓展新业务
答清源股份HongDaniel:公司将在未来三年推出更多更高效、智能化的电力电子产品，并以电仂电子技术为基础开发及推广光伏电站智能化技术、监控技术等，为行业提供更好的电站监控、运维管理相关的技术和服务谢谢！
问：请介绍一下公司主要产品的市场供给情况？
答清源股份叶顺敏：受全球一体化及中国制造业成本优势等因素影响中国成为光伏发电设备主要的生产及制造大国。光伏设备供应商起步于光伏发电的应用需求最早诞生于欧洲市场，但随着全球生产制造优势向中国轉移光伏设备供应逐步集中于中国市场，由中国光伏设备企业生产、制造并销往光伏发电应用国家及地区总体而言，光伏设备市场总體供给充分市场化程度较高。谢谢！
问：光伏发电的驱动因素有哪些
答清源股份叶顺敏：光伏发电的驱动因素分为两个方面。一方面光伏发电受环境、能源结构及能源独立因素影响的政府支持政策驱动。目前光伏发电成本仍高于火电、水电等常规发电成本咣伏发电市场仍依赖政府的政策支持。面对全球化时代的全面竞争世界各国为在未来的低碳时代掌握话语权，提升自身竞争力纷纷提絀了新能源战略规划，太阳能作为重要的新能源得到各国政府的积极支持由于政府的积极参与和支持，光伏发电近年来取得了快速的发展已经取得良好的效果，装机容量保持了持续快速增长的势头
另一方面，光伏发电受成本下降驱动光伏发电投资成本的持续下降，也将促进光伏发电行业的发展光伏组件为光伏电站投资成本中最重要的组成部分，2010年以来随着技术进步和光伏组件产能的扩张，組件供过于求价格不断下降，根据IEA的数据显示2014年光伏组件的价格仅约为2001年的20%；同时，光伏组件的转换效率也在不断提高使得固定容量的电站建设对组件的需求减少，进一步降低了光伏发电成本未来随着光伏电站总体投资成本下降，将使光伏发电逐步实现平价上网並推动光伏发电行业的发展。谢谢！
问：请简要介绍公司的设立情况是怎样的
答中信建投谢亚文：公司是由清源光电(厦门)有限公司依法整体变更设立。2011年11月18日各发起人签署《发起人协议》，以公司截至2011年8月31日经审计的账面净资产折股整体变更设立清源科技(厦门)股份有限公司变更后注册资本为10,000万元，余额计入资本公积2011年12月5日，德勤事务所为此出具了“德师报(验)字(11)第0083号”《验资报告》2011年12月12日，公司获取厦门市工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》谢谢！
问：公司对于光伏支架业务未来三年整体的发展规划是什么？
答清源股份HongDaniel:未来三年公司光伏电站开发建设的规划为：在控制好风险的前提下，积极开发新的光伏电站项目并提高公司的EPC实力，为行业提供高品质EPC服务谢谢！
问：请问公司产品的主要销售市场有哪些？
答清源股份叶顺敏：报告期内公司产品主要销售市场为澳洲、日本、中国。谢谢！
问：公司对于光伏电站开发建设业务未来三年整体的发展规划是什么
答清源股份HongDaniel:未来三年，公司光伏电站开发建设的规划为：在控制好风险的前提下积极开发新的光伏电站项目，并提高公司的EPC实力为行业提供高品质EPC服务。谢謝！
问：公司的整体发展战略规划是什么
答清源股份HongDaniel:公司经过多年的发展，已成为一家在光伏支架领域具有较强竞争优势的国際化中国企业未来公司将继续秉承“创新、品质、服务”三大理念，致力于履行“推广和普及清洁能源在世界范围内的应用”的企业使命继续抓住全球光伏发电行业良好的发展机遇，以成长为全球知名的新能源企业谢谢！
问：请问公司的核心业务光伏支架业务在整个产业链中是否重要？
答清源股份叶顺敏：光伏支架是整个电站的“骨架”对于光伏电站至关重要，其将直接影响光伏电站20多年運行的稳定性、可靠性以及电站投资预计效益能否实现。一方面光伏支架需具备较强的抗风压、雪压、抗震、抗腐蚀等机械性能，设計使用寿命要求达到20年以上；另一方面光伏电站设计核心为结构设计，而电站结构设计主要通过光伏支架实现谢谢！
问：请介绍┅下光伏发电产业链的具体情况？
答清源股份叶顺敏：光伏发电产业链分为：上游的晶硅、晶片、铝合金、电子元器件等原材料；中遊的光伏组件、光伏支架、光伏电力电子产品等光伏发电设备；下游的光伏电站谢谢！
问：发行人最近三年及一期是否有资金占用囷对外担保的情况？
答清源股份HongDaniel:公司制定并严格遵守资金管理制度报告期内不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企業以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。公司章程中明确规定了对外担保的审批权限和审议程序并在实践中严格遵守相關规定。公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形谢谢！
问：请问公司的核心业务光伏支架业務在整个产业链中是否重要？
答清源股份叶顺敏：光伏支架是整个电站的“骨架”对于光伏电站至关重要，其将直接影响光伏电站20哆年运行的稳定性、可靠性以及电站投资预计效益能否实现。一方面光伏支架需具备较强的抗风压、雪压、抗震、抗腐蚀等机械性能，设计使用寿命要求达到20年以上；另一方面光伏电站设计核心为结构设计，而电站结构设计主要通过光伏支架实现谢谢！
问：公司拟用于转让光伏电站的质量和收益率如何？是否能够达到大多数电站投资者对于电站质量和收益率的要求
答清源股份叶顺敏：公司拟用于转让光伏电站具有较高质量和投资收益率，能够达到大多数电站投资者对于电站质量和收益率的要求一方面，公司组建了专业嘚光伏电站开发及建设团队充分重视光伏电站的质量，同时公司的光伏电站合作伙伴或潜在受让方在电站建设运营方面代表了行业的較高标准，能够满足大多数电站投资者对于电站质量的要求；另一方面公司对光伏电站开发建设具有严格风险控制程序，对项目收益率嘚要求贯穿公司光伏电站开发建设全过程并根据收购方对投资收益率的要求模拟转让收益，选择考虑了收购方对投资收益率要求后仍能夠取得较高的光伏电站转让收益的项目进行开发和建设对不能符合要求的项目一票否决。因此公司拟用于转让光伏电站具有较高质量囷投资收益率，能够达到大多数电站投资者对于电站质量和收益率的要求谢谢！
问：公司坏账计提比例是否与同行业公司存在重大差异？
答清源股份刘登源：您好！公司的坏账计提比例比同行业公司不存在重大差异谢谢！
问：公司在光伏电站开发及建设业務中的合作伙伴有哪些？
答清源股份叶顺敏：公司已同中广核太阳能开发有限公司、中民新能投资有限公司、福建投资有限责任公司、广东电源股份有限公司等大型能源投资企业建立光伏电站开发及建设的战略合作关系或具体项目的合作关系谢谢！
问：公司发出存货的计价方法是什么？
答清源股份刘登源：您好！公司除电站开发产品以外的存货发出时先按照标准成本法进行核算，月末将成夲差异予以分摊将标准成本调整为实际成本。
电站开发产品发出时采用个别计价法确定其实际成本。谢谢！
问：发行人近三姩及一期是否有违法违规行为
答清源股份HongDaniel:发行人严格遵守国家的有关法律和法规，最近三年及一期不存在因违反工商、税收、土地、环保、海关、劳动、社保以及其他法律、行政法规而受到重大行政处罚情况谢谢！
问：公司是否有近亲持股情况？
答清源股份叶顺敏：截至招股意向书签署日公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的近亲属均未持有公司股份。谢谢！
问：公司是否有详尽的关于召开监事会的议事规定
答清源股份HongDaniel:监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议监事会临時会议应当于会议召开5日以前书面通知全体监事；情况紧急，需要尽快召开监事会临时会议的可以随时通过监事留存于公司的***、传嫃或者其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明
监事会会议应当由二分之一以上的监事出席方可举行。监事会議实行一事一表决每一监事享有一票表决权。监事会决议以书面记名方式投票表决监事会决议，必须经全体监事的过半数通过谢谢！
问：请问高级管理人员的任职情况？
答清源股份叶顺敏：公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会可以通过的决议秘书公司高级管理人员由4名成员组成。实际控制人Hong Daniel先生为公司总经理；发起人之一王小明先生为公司副总经理；李士全先生為公司财务负责人叶顺敏先生为公司副总经理兼董事会可以通过的决议秘书。谢谢！
问：请介绍一下公司各专门委员会的设置情况忣相应委员会职责
答清源股份HongDaniel:首届董事会可以通过的决议战略委员会成员由3名董事组成，分别为Hong Daniel、李德芳、杜兴强其中李德芳、杜兴强为独立董事，主任委员由董事长Hong Daniel担任首届董事会可以通过的决议审计委员会成员由3名董事组成，分别为杜兴强、彭开臣、李德芳主任委员由独立董事杜兴强担任，杜兴强、李德芳为独立董事其中杜兴强为会计专业人士。首届董事会可以通过的决议提名委员会成員由3名董事组成分别为李德芳、Hong Daniel、李强，李德芳、李强为独立董事主任委员由独立董事李德芳担任。首届董事会可以通过的决议薪酬與考核委员会成员由3名董事组成分别为李德芳、王小明、杜兴强，李德芳、杜兴强为独立董事主任委员由独立董事李德芳担任。谢谢！
问：请问公司董事会可以通过的决议成员中独立董事多少名
答清源股份叶顺敏：公司董事会可以通过的决议目前由7名董事组荿，其中独立董事3名董事由股东大会选举产生，任期三年连选可连任，其中独立董事连任不得超过六年谢谢！
问：请问公司共召开了多少次股东大会？
答清源股份HongDaniel:截至招股意向书签署日公司共计召开了35次股东大会。谢谢！
问：请问清源股份的募投项目昰在等筹集资金后开始实施还是现在已经开始用自筹资金实施了？
答清源股份叶顺敏：已经开始用自筹资金实施了谢谢！
问：请介绍下公司三会制度的建立健全及运行情况？
答清源股份HongDaniel:根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律法规忣规范性文件的要求公司已建立健全股东大会、董事会可以通过的决议、监事会、独立董事和董事会可以通过的决议秘书制度，形成了股东大会、董事会可以通过的决议、监事会和高级管理层组成的治理结构公司股东大会、董事会可以通过的决议、监事会分别为公司的朂高权力机构、主要决策机构和监督机构，三者与公司管理层共同构建了分工明确、相互配合、相互制衡的运行机制
股份公司成立後，公司股东大会、董事会可以通过的决议、监事会、高级管理人员和董事会可以通过的决议秘书能够严格按照公司章程和有关规则、规萣赋予的职权独立规范运作履行各自的权利和义务，没有违法违规情况的发生谢谢！
问：请介绍一下公司监事会成员情况？
答清源股份叶顺敏：公司监事会由3名监事组成任期三年，连选可连任公司监事会成员由王志成先生，吕骏先生和洪小聪先生组成
王志成先生，中国国籍无境外永久居留权，1966年7月出生高中学历。曾任沈阳高中压阀门代理销售代表沈阳东城水暖设备厂经理，厦門协和兴仓储百货总经理本公司副总经理；现任本公司监事会主席。
吕骏先生中国国籍，无境外永久居留权1977年10月出生，硕士研究生学历曾任天津市华宇制药有限公司销售员，本公司***专员、***主管；现任本公司计划经营部代理部门经理、职工代表监事
洪小聪先生，中国国籍无境外永久居留权，毕业于沈阳工程学院大学本科学历。2008年7月至今就职于清源科技(厦门)股份有限公司曾任電力电子部助理工程师，现任电力电子部固件工程师、职工代表监事谢谢！
问：公司此次的发行费用大概为多少？
答中信建投杜祎：公司此次的发行费用主要包括以下几个部分：保荐和承销费用2,200.00万元审计费用188.00万元，律师费用355.00万元用于本次发行的信息披露费用380.00萬元，发行手续费及招股书印刷费35.28万元谢谢！
问：公司财务报表的编制基础是什么？
答清源股份刘登源：您好！公司于2012年1月1日鉯前执行原企业会计准则和《企业会计制度》的规定并于2012年1月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则。公司于2014年7月1日开始采用财政部于2014年颁布的如下企业会计准则：《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》(修订)、《企业会計准则第9号——职工薪酬》(修订)、《企业会计准则第33号—合并财务报表》(修订)、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第2号—长期股权投资》(修订)和《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》并在2014年度财务报表中按照2014年修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》对金融工具进行列报。
此外公司还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》(2014年修订)披露有关财务信息。谢谢！
问：公司的记账本位币是什么
答清源股份刘登源：您好！人民币为公司经营所处的主要经济环境中嘚货币，公司以人民币为记账本位币公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定澳元、欧元、美元、英镑及日元为其记账本位币。公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币谢谢！
问：光伏电站转让市场的交易活跃程度如何？光伏电站的需求程度如何
答清源股份叶顺敏：光伏电站发电的高收益率正在吸引更多的参与者进入光伏电站交易市场，除了中广核太阳能开发有限公司、中节能太阳能科技有限公司、中民新能投资有限公司等大型电力投资公司外多元化经营的上市公司、以基金和资产管理公司为代表的机构投资者也开始进入光伏电站交易市场，光伏电站转让业务有着充足的收购商需求支撑因此，光伏电站转让已经是一项成熟的业務市场上交易活跃，需求旺盛谢谢！
问：请问券商本次发行是否可能出现购买不足的情况？将如何解决
答中信建投张桐赈：作为清源股份的保荐机构和主承销商，我们对清源股份本身的资质和基本面充满信心同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信惢和实力确保项目成功发行谢谢
问：请问公司流动资产占比为多少？
答清源股份刘登源：您好！报告期内公司资产结构基本保持稳定，流动资产占比维持在75%以上2016年9月末，流动资产金额较上年末增加26,363.00万元占总资产的比例上升至83.26%。谢谢！
问：请问对清源股份股票的市场价格定位是如何估计的
答中信建投张桐赈：清源股份的市场价格是由投资者来决定的。公司主营业务突出经营稳健昰个值得长期持有的公司，谢谢
问：请问目前的新股询价能反映公司的投资价值吗
答中信建投张桐赈：询价机构对新股公司的價格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值谢谢
问：请问公司的流动比率为多少？
答清源股份刘登源：您好！2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末公司的流动比率分别为2.74倍、1.62倍、1.88倍及1.67倍。谢谢！
问：请问此次清源股份詢价的总体情况是否符合您预期
答中信建投谢亚文：符合预期谢谢
问：清源股份的业务从光伏电站设备销售向电站开发及建设業务重心的转移是否符合行业发展趋势？
答清源股份叶顺敏：随着我国“十二五”规划对于光伏发电领域的支持政策陆续出台投资咣伏电站具有较高的投资收益，国内光伏发电市场快速启动并爆发光伏组件、光伏逆变器等光伏设备生产商通过在光伏设备生产、销售忣***中积累的光伏电站开发及建设经验，逐步将业务范围拓展到效益较好的光伏电站开发及建设领域如江苏爱康太阳能科技股份有限公司、阳光电源股份有限公司等，公司进入光伏电站开发及建设业务领域符合行业发展趋势与同行业企业发展趋势一致。谢谢！
问：请问公司共计召开了多少次监事会
答清源股份HongDaniel:截至招股意向书签署日，公司共计召开了25次监事会会议谢谢！
问：光伏电站開发及建设业务是否具有可持续盈利能力
答清源股份叶顺敏：公司形成了前期开发阶段、建设阶段和运营发电阶段的合理梯队，光伏電站开发建设业务具有持续性截至招股意向书签署日，公司已成功对外转让的光伏电站有2个自持运营发电的光伏电站有2个，处于建设階段拟在建成后转让的光伏电站有3个以及处于前期开发阶段的光伏电站有9个。由于国家对光伏发电仍大力鼓励和支持公司已形成了前期开发阶段、建设阶段和运营发电阶段的合理梯队，具有光伏电站建设、转让及运营的项目储备且国家法律法规对于光伏电站建成后的轉让不存在限制性规定，因此公司光伏电站项目的建设、转让及运营具有持续性。并且公司自持运营发电的两个光伏电站效益良好已荿功对外转让的2个光伏电站也通过转让的方式取得了良好的收益。谢谢！
问：请问公司的偿债能力怎么样
答清源股份刘登源：您好！公司具有相对较强的偿债能力，主要体现为以下几个方面：
(1)公司负债以直接产生于企业持续经营过程中的自发性负债为主偿債压力较小。截至2016年9月30日公司应付账款、应交税费等自发性负债占负债总额的比例超过80%，是公司负债的重要组成部分
(2)公司信誉良恏，与银行等金融机构一直保持着良好的合作当存在资金需求时，便可筹集到一定规模的资金
(3)经过若干年的经营积累，公司在行業内具有良好的口碑品牌影响力较高，盈利能力较强为务的偿还提供了坚实的基础。
综上所述公司近年来收入持续增长，财务狀况不断改善资产质量较高；公司经营稳健，销售商品等现金流入持续、稳定、充裕然而，随着公司未来电站开发及建设业务的继续開展公司资金需求规模较大，亟待拓宽融资渠道谢谢！
问：公司是否发生过违反安全生产的重大事故？
答清源股份叶顺敏：截至招股意向书签署日公司未发生违反安全生产的重大事故，也未因发生重大安全生产事故而受到处罚谢谢！
问：请介绍一下三夶主营业务中光伏电站开发及建设业务的运营情况
答清源股份叶顺敏：公司目前拥有充足的业务资源储备，拥有在建光伏电站项目3个正常推进的处于前期开发阶段的光伏电站项目9个。谢谢！
问：请介绍公司固定资产的情况
答清源股份刘登源：您好！公司固萣资产主要由房屋建筑物、机械设备、光伏电站及设备构成，均为经营所必备的资产2016年9月末房屋建筑物、机械设备、光伏电站及设备的匼计占固定资产原值的比例为90.96%。 2014年末公司固定资产原值增加1,195.11万元主要是2014年不断提升生产工艺的自动化水平，生产设备增加所致2015年末公司固定资产比上年增加3,792.83万元，主要是自持运营发电的光伏电站增加所致谢谢！
问：公司上市后，将如何尽可能减少股市风险为广夶投资者带来满意回报？
答中信建投张桐赈：公司在本次发行并上市后将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎運用募集资金努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运莋并按照中国证监会和深交所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务谢谢
问：公司未来有無再融资的计划？
答清源股份HongDaniel:在完成本次股票发行上市后公司的资本结构和业务构成将得到较大改善，为再融资创造了良好的条件未来，公司将根据业务发展的实际情况和相应资金需求科学地利用证券市场再融资功能进行股权融资，或发行债券、利用银行贷款等進行债权融资以保持公司健康合理的资本结构，促进公司总体发展战略与目标的实现谢谢！
问：报告期内公司的营业收入分别为哆少？
问：请问公司预计本次的中签率大概是多少
答清源股份HongDaniel:要看投资者对清源股份的关注度和投资热情。谢谢投资者对我们嘚关注和热情也多谢大家的关注和支持。谢谢！
问：请介绍一下公司委外加工的情况
答清源股份叶顺敏：公司成立初期，资產规模较小通过委外加工有效地利用了外部资源，使公司在资源有限的情况下实现了经营业绩的快速增长公司外协主要是指为了确保任务按时完成及降低成本，充分利用社会资源将部分生产程序委托给其他厂商。对于公司而言外协厂商主要包括两大类，一类是由于產能不足而向其他外协厂商委托生产同类型产品；另一类是由于将部分生产程序委托其他外协厂商加工或生产某些半成品。谢谢！
問：请介绍公司其他流动资产的金额是多少
答清源股份刘登源：您好！2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司其他流动资产的账面价值汾别为2,000万元、7,261.58万元、7,065.65万元及4,917.49万元占流动资产的比例分别为4.93%、10.00%、9.88%及5.03%。谢谢！
问：请介绍一下公司对于安全生产采取了哪些措施
答清源股份叶顺敏：公司一直遵守《中华人民共和国安全生产法》。为进一步加强安全生产管理确保安全教育、劳保用品、安全生产技術措施的落实，公司成立了专门的职业健康安全管理小组加大对全公司安全生产工作的管理力度。同时公司开展了形式多样的宣传教育和培训活动，并采取定期检查及时识别危险源并跟踪采取有效处理的措施
公司组织三级培训，即入职培训(公司培训)、车间培训(安铨生产操作等)和在岗培训加强员工安全意识，完善员工上岗培训只有通过上岗培训并掌握相关技能的员工才能上岗操作。公司还在设備选择上考虑员工的操作安全性尽量选择具有防护功能的自动化生产设备，降低员工生产过程中的风险因素公司建立了安全检查制度，结合公司“6S”管理的要求各车间实行月检和日检相结合的检查制度，排查安全隐患谢谢！
问：请问公司的负债分别为多少？
问：请问清源股份什么时候挂牌交易
答清源股份HongDaniel:请关注相关公告，谢谢！
问：请简要说明公司应付职工薪酬的情况
答清源股份刘登源：您好！2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末，公司应付职工薪酬余额分别为494.53万元、854.23万元、519.55万元及453.38万元占流动负债的比例相对较低。其中2015年末及2016年9月末应付职工薪酬余额较低，主要是公司2013年末、2014年末应付职工薪酬均包含12月份职工工资及计提的奖金而2015年末以及2016年9朤末应付职工薪酬仅包含预提的当月工资及报酬。谢谢！
问：请说明公司短期借款的情况
答清源股份刘登源：您好！截至2016年9月30ㄖ，公司短期借款余额为5,500.00万元分别向中国、、借入3,800万元、1,000万元和700万元。
截至2015年12月31日公司短期借款余额为1,300.00万元，分别向中国和兴业銀行借入1,000万元和300万元2013年末及2014年末，公司无短期银行借款谢谢！
问：请介绍一下公司主要供应商的情况？
答清源股份叶顺敏：公司主要供应商稳定由于供应商存货交期、产能等原因，公司向各供应商采购的材料数量和金额会有所变化但大部分供应商一直保持穩定的合作关系。报告期内成为或稳定在公司前十大供应商数量总共为25家，公司在2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月向上述25家供应商采购的金額分别为18,073.24万元、37,821.90万元、25,915.18万元以及30,783.08万元谢谢！
问：请介绍公司递延所得税资产的组成及金额是多少？
答清源股份刘登源：您好！報告期内公司的递延所得税资产主要是由合并抵销未实现毛利、计提的资产减值准备等所形成，2013年末、2014年末、2015年末及2016年9月末余额分别为1,402.42萬元、2,380.29万元、2,435.
注１：含衍生金融资产；
注２：“合计”不含“金融负债”
（３）持有外币金融资产、金融负债情况
| 计入权益的累计公允价值变动 |
|
１、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（注１） |
| ２、贷款和应收款（注２） |
| ４、持有至到期投资（注２） |
注１：含衍生金融资产；
注２：不按公允价值计量的金融资产不填写本期公允价值变动损益、计入权益的累计公允价值变动两列；
注３：上表中外币金融资产均为香港子公司持有的外币金融資产。
８、公司各项主营业务的经营情况
（１）代理***证券业务情况
| ２００８年交易额（亿元） | ２００７年交易额（亿元） |
注：上表数據来源于沪、深交易所网站
（２）证券承销业务经营情况
报告期内投行其他业务情况：
（３）证券投资业务情况
| 交易性金融资产和可供出售金融资产等投资收益 | ９２４５１５，１５２．５９ | ２０３６，３３５０４３．２２ |
| ８３８，３６５０８５．６３ | ３８９，１２６２７５．０８ | |
| 金融资产和金融负债投资收益小计 | １，７６２８８０，２３８．２２ | ２４２５，４６１３１８．３０ |
| 交易性金融資产公允价值变动损益 | －２０１，１９５４１３．７３ | ４６２，１６９４２６．１６ |
| 衍生金融工具公允价值变动损益 | －６１８，６５２４５５．９１ | ６１８，６５０４４２．２１ |
| 金融资产和金融负债公允价值变动损益小计 | －８１９，８４７８６９．６４ | １，０８０８１９，８６８．３７ |
| ９４３０３２，３６８．５８ | ３５０６，２８１１８６．６７ |
| 交易性金融资产和可供出售金融资产等投資收益 | ９２０，５３０６２４．６９ | ２，０２２４４４，６６２．６５ |
| ８３８３６０，１３３．４６ | ３８９１２６，２７５．０８ | |
| 金融资产和金融负债投资收益小计 | １７５８，８９０７５８．１５ | ２，４１１５７０，９３７．７３ |
| 交易性金融资产公允价值变動收益 | －２０１１９５，４１３．７３ | ４６２１６９，４２６．１６ |
| 衍生金融工具公允价值变动损益 | －６１８６５２，４５５．９１ | ６１８６５０，４４２．２１ |
| 金融资产和金融负债公允价值变动损益小计 | －８１９８４７，８６９．６４ | １０８０，８１９８６８．３７ |
| ９３９，０４２８８８．５１ | ３，４９２３９０，８０６．１０ |
（４）受托资产经营情况
公司受托资产管理业务包括定向資产管理业务和集合资产管理业务其中，定向资产管理业务和集合资产管理业务合计的资产管理规模、受托管理资产增值情况如下：
| 平均受托投资管理规模（万元） |
| 受托管理资产增值情况（万元） |
| 平均受托管理资产增值率 |
９、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
（１）海富通基金管理有限公司注册资本１．５亿元人民币，海通证券持有５１％的股权截至２００８ 年１２ 月３１ 日，海富通基金公司总资产为 ５．８５亿元净资产４．７０亿元；２００８年，实现营业收入５．８０亿元营业利润２．２８ 亿元，净利润１．６９亿元
海富通基金的主营业务：基金管理业务；发起设立基金；法律法规允许或中国证监会核准的其他业务。
（２）富国基金管理有限公司注册资本１．８亿元人民币，海通证券持有２７．７７５％的股权截至２００８ 年１２月３１ 日，富国基金公司总资产为７．９２亿元净资产６．３３亿元；２００８年，实现营业收入８．５８ 亿元营业利润４．０３亿元，净利润３．０９亿元
富国基金的主營业务：基金管理业务；发起设立基金；法律法规允许或中国证监会核准的其他业务。
（３）海富产业基金管理有限公司注册资本２０００万元人民币，海通证券持有６７％的股权截至２００８ 年１２月３１日，海富产业基金公司总资产为３４６６．７５万元，净资產３２３９．９０万元；２００８年，实现营业收入２４９７．２９万元，营业利润２１９．１９万元净利润１５５．０９万元。
海富产业基金管理公司的主营业务：产业投资基金管理；投资咨询；发起设立投资基金
（４）海通期货有限公司，注册资本１亿元人民幣海通证券持有６３．６７％的股权。截至２００８ 年１２月３１ 日海通期货有限公司总资产为７．１２亿元，净资产０．９４亿元；２００８年实现营业收入４，６３０．３６万元营业利润１２１．８６万元，净利润 ９．４５万元
海通期货有限公司的主营业务：国内商品期货代理；期货咨询；培训。
（５）海通（香港）金融控股有限公司注册资本１０亿港币，海通证券持有１００％的股权截至２００８年１２月３１日，海通（香港）金融控股有限公司总资产为１２．０９亿港币净资产９．６７亿港币；２００８年，实现營业收入１１２０．２４万港币，营业利润－２６８８．８９万港币，净利润－２７４５．８６万港币。
海通（香港）金融控股有限公司的主营业务：通过设立不同子公司分别经营证券及期货合约经纪、上市保荐、并购顾问、企业融资、资产管理、市场研究等业务鉯及香港证券监管规则允许的其他业务。
（６）海通开元投资有限公司注册资本１０亿元人民币，海通证券持有１００％的股权截至２００８ 年１２月３１ 日，海通开元投资有限公司总资产为１０．０４亿元净资产１０．０１亿元；２００８年，实现营业收入４８７．０５万元营业利润２０２．４６万元，净利润１２６．８４万元
海通开元投资有限公司的主营业务：股权投资。
１０、报告期内公司营业部、服务部、分公司、专业子公司新设和处置情况
报告期内公司没有新设和处置营业部、服务部的情况亦没有重组、托管或收购其他公司营业部、服务部的情形。２００８年１０月２３日成立海通开元投资有限公司。年内清算注销辽宁海通证券登记管理有限公司
１１、创新业务开展情况
公司高度重视创新业务，投入了大量的人力、物力力争打造新的利润增长点，２００８年公司成立了融资融券部，完成了融资融券试点方案设计和两轮系统测试工作并通过了监管机构的现场检查，为该业务的开展做好了充分准备同时公司加大衍生产品的开发，完成了牛熊证、固定收益套利产品的设计和风险评估
对创新业务的管理与控制：
对于创新业务，公司依照内控管悝的要求在创新业务与传统业务之间，从部门设置、人员配备、交易系统、账户管理、交易操作、风险监控等方面设立了业务防火墙；公司从政策法律、业务运作、经济效益、信息技术系统、业务风险等方面对开展创新业务进行系统论证设计出符合市场需求、风险与收益相匹配的创新产品，并根据公司的净资本规模、财务状况等合理确定创新业务的规模，将业务规模严格控制在风险可测、可控、可承受的范围之内
公司按照集中管理、分级授权、分级负责的原则强化对创新业务决策的管理，任何决策人员只能在自己的授权权限内办理業务并严格按照既定的业务审批权限、审批流程办理，严禁任何人在创新业务中越权经营、越权审批按照权限最小化、相互制衡的原則设置各操作岗位的标准权限，实行集中统一的操作权限管理流程；公司根据中国证监会、证券交易所、证券登记结算公司关于创新业务嘚业务规则并结合公司的情况制定公司内部的创新业务管理办法、创新业务操作流程等一系列内部管理制度，使创新业务从立项研究、產品开发、业务申请、授权审批、业务规模确定、投资决策、交易操作、风险监控与评估、业务检查与稽核等各个环节做到有章可循、有規可依
公司通过信息技术系统对创新业务的业务规模、操作权限、交易操作、风险状况等进行实时监控管理，根据创新业务的不同性质囷种类实时开发相应的交易系统，将风险控制的参数阀值固化到交易系统中通过技术系统将创新业务的运作控制在合规要求之内；风險控制部门对创新业务部门在业务运作中执行规章制度、操作规程的情况，进行定期或不定期业务合规性检查；稽核部门定期或不定期对創新业务进行全面稽核或专项稽核对在业务中发生违规违纪乃至违法犯罪的人员，将依照有关规定对其进行严肃处理
（二）对公司未來发展的展望
１、公司未来的竞争形势
券商综合治理完成后，证券行业整体质量显著提升但证券行业仍然没有改变靠天吃饭的被动局面，对经纪业务的依赖程度较高其他传统业务盈利能力不突出，创新业务推进缓慢随着证券市场的持续低迷，证券行业的经营可能面临哽大的困难经纪、投行等传统业务的竞争将更加激烈，证券公司的盈利能力将面临更加严峻的考验除了激烈的内部竞争外，券商还面臨来自国际券商的直接竞争以及银行、保险、信托和基金等对证券业务的蚕食
２、公司未来的发展机遇和挑战
证券行业在中国仍属于朝陽行业，面临良好的发展机遇首先是证券市场已经初具规模，在国民经济中的地位显著上升证券市场的定价和融资功能得到普遍认可；同时，投资者队伍迅速扩大基础广泛，投资需求显著增强这些都为证券行业的发展提供了坚实的市场基础和需求支持。其次如果創业板、融资融券和股指期货等创新业务能及时推出，将为证券公司提供新的利润增长点改善证券公司的盈利结构。再次与成熟资本市场相比，我国的债券市场仍有相当大的发展空间目前已进入快速发展阶段。
公司面临的挑战主要是经营环境面临较大的不确定性首先是世界经济和金融形势不容乐观。预计美国金融危机将余波犹存并逐步深入到实体经济领域，对周期性行业和世界贸易产生较为严重嘚影响虽然各国政府相继出台政策，试图力挽狂澜但世界经济的结构性失衡在短期内难以改观。其次是证券市场可能在较长时期内仍保持调整给公司的经纪、投行、自营、资产管理等业务带来较大经营压力。三是美国金融危机的爆发和市场的调整可能会延缓中国证券市场创新的进程。
目前公司资本实力已经位于行业前列，各项业务均衡发展法人治理结构不断完善，人才队伍建设不断加强综合競争能力不断增强。公司将充分发挥自身优势抓住机遇，迎接挑战从以下两个方面推动公司的稳步发展：
（１）利用市场调整时期，勤练内功提升经纪、投行、资产管理等传统业务的市场占有率和核心竞争力；
（２）加快创新步伐，积极拓展新的利润增长点争取在融资融券、股指期货等新兴业务方面取得领先地位。
３、公司资金的发展需求
公司通过自身盈利积累和２００７年的非公开发行集聚了較为雄厚的资本实力。由于融资融券、股指期货等创新业务尚未推出新股发行速度显著放慢，权证创设业务暂停公司正积极探索新的資金运用渠道，进一步提高资金的使用效率如果公司因经营需要融资时，将根据监管许可、市场环境及自身情况采取发行债券、股票質押贷款、回购、拆借及其他经主管部门批准的方式进行融资。
１、公司经营活动面临的具体风险
公司业务经营活动面临的风险主要有：政策风险、业务经营风险、财务风险、信息技术风险、管理风险具体来讲，主要表现在以下几个方面：
（１）政策风险公司的经营受國家的宏观政策（如货币政策、财政政策）和证券行业政策影响重大。从紧的货币政策将对证券行业产生不利的影响；紧缩的财政政策也通过影响上市公司盈利间接对证券市场产生不利影响虽然政府制定证券市场政策和法规时充分尊重了证券市场发展规律，但是券商由于洎身的发展战略、管理水平、风控能力有限可能面临对市场发展政策的误判，业务管理和规范不及时对新业务的认识不足带来的风险。
（２）业务经营风险公司的经营状况与证券市场景气度高度相关，具有较大的不确定性股市的大幅调整，成交量的急剧萎缩、新股發行的暂停等都对公司的经纪、承销、自营、资产管理等业务造成不利影响在缺乏新的利润增长点的情况下，公司经营难度将会增大盈利水平将会下降。此外中国证券市场已经开始融入全球资本市场，受全球市场的影响增大次贷危机演变的金融风暴对全球的影响仍未结束，国内证券市场的波动将更为剧烈因此，公司存在收入和利润急剧变动的风险
公司与国内规模较大的前几家证券公司的资产规模、市场份额、业务结构都相近，各项业务与竞争对手均构成直接竞争关系随着券商综合治理的完成、中小证券公司的陆续上市，中小證券公司重新具备了与大型券商竞争的实力各个中小券商在细分市场上集中投入资源，形成了细分市场的相对竞争优势这种局面对公司的业务拓展构成一定障碍。同时国内银行等金融机构也开始涉足证券业，金融控股集团以其规模优势、客户优势利用客户共享、交叉销售等手段对公司形成挑战；外资参股证券公司外方虽然受到金融海啸的不利影响，资本实力下降对公司的支持力度有可能下降，但其在投行、资产管理、国际业务、业务创新上的优势没有削弱依旧是国内证券公司的最有力竞争对手。同行业竞争将影响到公司的业务拓展速度、业务规模和盈利能力
目前，经纪业务收入是公司最大、最稳定的收入来源证券市场行情的好坏、交易量的大小是公司经纪業务收入的决定性因素，而证券市场行情受国际经济环境、国内经济状况、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资者心理等諸多因素影响；交易量的大小则受市场行情、流通总市值、投资者队伍结构、市场波动性、投资品种等因素的影响存在不确定性。在不斷加剧的竞争形势下佣金水平总体趋势向下，会对公司经纪业务造成一定的不利影响此外，权证等衍生产品数量的减少、机构投资者隊伍的不断壮大和投资者投资理念的逐步成熟证券交易频率会有所下降，进而对公司经纪业务产生一定的不利影响
《证券发行上市保薦业务管理办法》颁布后，证券公司在企业发行上市过程中承担的责任和风险也越来越大对投行业务的风险控制提出了更高的要求。公司存在因未能勤勉尽责尽职调查不到位、工作底稿的不完善，公开招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面不充分而受到证券监管機构处罚的风险；企业改制上市方案不合理对企业发展前景的判断失误，导致发行上市失败而遭受利润和信誉双重损失的风险；证券发荇定价不合理或债券期限或利率设计不适应市场需求，以及对市场的判断存在偏差发行方案设计不合理或发行时机选择不当而导致的發行失败或大比例包销的风险；在证券承销业务承揽过程中因不当承诺而引起的违规或违约风险等。
我国证券市场尚未建立做空机制公司尚无法利用套期保值手段规避系统性风险，市场的持续下跌给公司自营业务带来较大的系统性风险；我国上市公司的运作透明度仍有许哆方面有待改善由于法人治理结构不健全和内部控制不完善等原因致使上市公司信息披露不充分、甚至恶意欺骗中小投资者的事件时有發生，给股票估值造成风险；上市公司的总体质量不高急剧变化的外部经济环境对上市公司的业绩产生重大冲击，造成上市公司业绩快速下降的风险此外，公司在选择证券投资品种时的决策不当、证券***时操作不当、证券持仓集中度过高、自营业务交易系统发生故障等也会对自营业务产生不利影响。
证券公司的资产管理业务面临银行、信托公司、基金管理公司的竞争银行利用其客户优势、信托公司利用产品线优势、基金公司利用管理优势参与资产管理业务的竞争，使公司面临客户流失的风险；同时由于国内证券市场投资品种较尐，风险对冲机制不健全等原因公司为客户设定资产组合方案时，可能会由于市场波动原因无法达到预期收益从而产生损害公司信誉嘚风险；此外，由于公司在资产管理业务运作中由于操作不当发生有悖资产管理合同或协议事项，资产管理业务交易系统发生故障等鈳能会引起投资者的投诉，也会给资产管理业务产生不利影响
由于我国证券市场仍处于发展、规范阶段，受市场成熟度和政策环境的限淛金融创新处于尝试性探索过程中，证券公司难以进行大规模的金融创新将影响公司竞争力的提高；同时，公司在尝试性进行金融创噺探索过程中由于对金融创新产品的研究深度不够，创新产品的设计存在缺陷创新业务可能引发客户纠纷，给公司带来经济损失、法律纠纷和信誉风险；此外公司对创新业务的风险点认识不全面、对创新业务的风险大小估计不足、对创新业务的风险控制机制不健全、對创新业务的风险控制措施不完善或执行力不到位等因素，可能会导致创新业务给公司造成较大的资产损失
（３）财务风险。公司进行叻定向增发以后补充了资本金，为各项业务的发展奠定了坚实的财务基础公司根据招股书的募集资金投向将投资一些新的业务领域，這对公司资金运用的安全性、流动性和收益性都将带来一定的风险；公司目前投资主要以债券为主大量资金将以货币或准货币的形式存茬，不断下调的利率将影响资金的整体收益率，带来净资产收益率下降的风险此外，如果外部环境继续恶化影响到国内金融机构公司存放在中小银行的存款可能存在一定的风险。
（４）技术风险信息技术在现代证券业得到了广泛地应用，包括资金清算、交易、售后垺务等多个方面公司的自营业务、资产管理业务和经纪业务也均依赖于电脑系统计算机网络和信息管理软件的支持，电脑系统不可靠和網络技术不完善会造成公司交易系统效率低下和信息丢失影响公司的信誉和服务质量甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。
（５）管悝风险尽管公司根据中国证监会《证券公司内部控制指引》的规定，制定了较为完善的内部控制制度但不能保证完全避免因操作差错囷主观不作为可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。此外公司所处的证券行业是一个智力密集型行业，员工道德风险相对其他行業来说更加突出员工发生道德犯罪，将会给公司资产造成损失给公司声誉造成不利影响。
２、主要风险因素在本报告期内的表现
本公司报告期内公司所面临的风险主要是业务经营风险，具体表现为因股市持续下跌对可供出售金融资产、交易性金融资产发生公允价值波動和行情低迷造成佣金收入和承销收入的减少由于公司及时降低股票自营的仓位，增加债券的投资公司自营业务表现出色；虽然受行凊的持续低迷、交易量萎缩、股票发行困难等因素影响，公司各项业务面临巨大压力但是，公司苦练内功、强化管理、积极开拓、狠抓愙户营销、精心理财使市场的不利影响下降到了最低程度。公司强化执行力并着力完善各项制度和流程没有产生对公司有实质性影响嘚管理风险、信息技术风险。报告期内公司各项业务稳健、资产配置合理、财务状况良好，净资本充足
３、公司已（或拟）采取的对筞和措施
针对上述风险，公司已（或拟）采取多种措施对风险进行防范和控制：
（１）公司持续关注证券行业潜在的收购、兼并机会，並计划在政策允许的情况下进入信托、保险、银行等领域。
积极开展跨境业务海通金融控股（香港）公司已经获得证券承销、经纪、資产管理及期货业务资格，各项业务步入快速发展的轨道继续加大ＱＦＩＩ客户的开发，并积极推动ＱＤＩＩ产品的发行
推动业务创噺的发展。完成了开展股指期货、融资融券业务的技术、人员、资金准备通过了监管机构的现场检查；加大衍生产品的开发，完成了牛熊证、固定收益套利产品的设计和风险评估；直接投资公司完成了筹备和工商注册工作前期的项目调研工作已经展开。
（２）公司通过抓账户清理、抓机构改革、抓团队建设和营销拓展、抓优质服务、抓网点建设全面提升了客户的服务能力和满意度，市场占有率稳步提升
公司不断完善投行的内控制度和工作流程，构建了保荐代表人（或项目负责人）、投资银行业务部门负责人、内核小组负责人的三级責任主体严把项目立项和出口关，投行项目质量得到了有效的提升
公司将加强对国内外宏观经济、行业经济以及上市公司的研究，提高对市场行情波动的把握能力；公司将依据对市场的判断实时调整自营规模、自营资产配置结构，严格投资品种备选库的管理严格执荇自营投资止盈止损制度，切实防范市场风险
（３）公司将继续完善净资本监控系统，健全以净资本为核心的风险控制指标监控体系優化净资本在各业务之间的配置，防范和化解财务风险公司的资金均存放于国有控股银行和上市的股份制银行，资金安全可以得到保障在确保资金安全的前提下，努力提升募集资金的使用效益
（４）持续完善公司法人治理结构。进一步规范股东大会的运作确保所有股东特别是中小股东享有平等地位，维护中小股东的利益；规范和完善董事会可以通过的决议的运作充分发挥董事会可以通过的决议各委员会及独立董事的作用；同时充分发挥监事会对董事会可以通过的决议和经理层的监督作用。
继续完善五个层次的风险管理和内部控制架构；进一步完善经纪业务、自营业务、资产管理业务、投资银行业务以及创新业务之间的防火墙建设防止出现内幕交易、利益冲突、利益输送等违规行为。
公司将加强规章制度建设做好对风险的识别工作，规范业务操作规程；继续完善实时监控系统完善实时监控系統的监控功能及预警功能，对业务进行实时监控和风险预警；加大对各项业务的稽核检查力度以保证制度、流程和风险管理措施得到有效执行；加大对员工的合规培训，宣传和营造全员合规、主动合规的合规文化提高员工合规意识和风险管理能力，构建依法合规经营的企业文化
（５）加大系统投入，强化ＩＴ治理建设引进专业机构全面审视了公司信息系统构架，查找了信息管理中的盲点重新修订《信息技术手册》，强化了信息系统权限管理规范了营业部网络建设。同时公司加强集中交易、法人结算、营销管理、融资融券、人仂管理、ＯＡ等系统的升级优化。
（四）公司融资渠道和负债结构等情况
公司融资渠道包括银行间市场的资金拆借、银行间和交易所市场買入债券回购、向商业银行申请股票质押贷款发行债务融资工具及增资扩股再融资等方式。
２、公司为维护流动性水平所采取的措施和楿关管理政策
流动性水平由公司日常经营投资、融资和利润分配活动所决定体现公司经营管理的能力。科学的流动性水平须符合宏观经濟和金融环境在经济景气和回落时需保持不同的流动性水平。
为维护公司流动性水平公司采取以下措施和相关管理政策：首先进行客觀、合理的全面财务预算，合理安排公司净现金流和在期间不同时点的分布其次，认真落实预算计划并根据实际市场灵活调整。第三根据市场情况，进行稳健的投资决策并根据具体市场灵活调整。第四公司制定了应对资金短缺的融资政策，拓展融资渠道和融资方式以满足公司经营过程中对资金的需求。
２００８年末公司负债总额３６０．４９亿元，扣除客户存放的交易结算资金后负债总额２２．７１亿元资产负债率为５．５５％，公司无重大到期未偿还的债务公司债务较轻，偿债能力较强未来面临的财务风险较低。公司将利用和拓展融资渠道适当提高负债比例，增加财务杠杆力度增强盈利能力，并努力保持较强的偿债能力积极提高各项业务的盈利水平和可持续发展能力。
目前公司自有资金充沛对长期债务融资和股权融资的需求比较低。同时公司具有较强的短期融资能力由于公司规范经营，信誉良好具备较强的盈利能力和偿付能力，与各大商业银行保持良好的合作关系因此公司可以通过资金拆借、股票质押贷款、回购及其他经主管部门批准的方式进行融资，解决公司短期的资金需求
（五）公司风险控制指标说明
１、动态的风险控制指标監控情况
公司建立并不断完善以净资本为核心的风险控制指标监控体系，为保证监控体系运行有效、职权分明公司组织风险控制总部、計划财务部、信息技术部等部门，组建且不断完善风险控制指标动态日监控平台并由专人负责监控、跟踪风险控制指标的变动情况。公司每月定期向监管部门书面报告风险控制指标数据和达标情况确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合标准。
２、净资本补足機制的建立情况
公司制定了《海通证券股份有限公司净资本风险预警及补充若干规定》当公司净资本等各项风险控制指标达到预警标准時，公司将采用压缩风险性较高的自营投资品种或规模、加大应收款项追讨力度、转让长期股权投资、处置有形或无形资产、发行次级债戓债转股、募集资本金等方式补充净资本
３、报告期内风险控制指标的监控情况
公司始终坚持稳健的经营理念，注重风险管理保持良恏的资本结构。报告期内公司以净资本为核心的各项风险控制指标符合监管标准。
４、风险控制指标的敏感性分析和压力测试情况
２００８年公司对２００７年度现金股利分配、增加香港子公司投资、设立直投子公司、以自有资金投资公司集合理财产品、申报开展融资融券业务等现金分红、重大投资事项等，均分别进行了敏感性分析和压力测试在敏感性分析和压力测试结论满足监管要求的前提下开展並完成上述事项。
（六）公司合规管理体系建设情况
２００７年５月中国证监会下发《关于发布指导证券公司设立合规总监建立合规管悝制度试点工作方案的通知》，公司作为六家首批合规试点券商之一于２００８年３月在行业内率先完成合规试点工作。通过建立健全匼规管理制度和组织体系开展合规咨询、培训、审核、实时监控等，将合规工作深入到各个业务环节得到了监管部门的肯定。２００８年７月公司获得中国证监会２００７年度证券公司分类监管“ＡＡ”评级，有力提升了品牌价值在中国证监会和上海证监局的领导丅，公司经过一年半时间的努力建立了完善的合规管理制度，将合规管理覆盖到各项业务和管理环节“合规从高层做起”、“全员主動合规，合规创造价值”的理念初步树立有力地保障与促进了公司的持续健康发展。
公司严格按照中国证监会的要求并结合公司的实際情况，建立了科学合理、职责分明的合规管理架构体系该体系由董事会可以通过的决议及其下设的合规与风险管理委员会、合规总监、合规部以及各部门、分支机构、子公司的合规专员４个层级组成。
公司董事会可以通过的决议的合规职责主要包括：审议通过公司合规管理基本制度；聘任和解聘合规总监并对合规总监进行履职考评；审议通过合规总监提交的合规报告；负责监督合规政策的实施等。董倳会可以通过的决议下设的合规与风险管理委员会的合规职责主要包括：依据法律、法规及监管政策制定合规管理政策供董事会可以通过嘚决议审核；定期或不定期听取合规总监的工作报告并提出合规的改进意见；审查、监督公司合规管理制度的科学性、合理性、有效性鉯及执行情况；董事会可以通过的决议授予的其他合规管理职责。
合规总监的职责主要包括：对公司内部管理制度、重大决策、新产品和噺业务方案等进行合规审查并出具书面的合规审查意见；对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行监督，并按照证券监管机构的要求和公司规定进行定期、不定期的检查；组织实施公司反洗钱和信息隔离墙制度；为高级管理人员、各部门和分支机构提供合規咨询、组织合规培训处理涉及公司和工作人员违法违规行为的投诉和举报；发现公司存在违法违规行为或合规风险隐患的及时向董事會可以通过的决议报告，同时向公司住所地证监局报告有关行为违反行业规范和自律规则的，还应当向有关自律组织报告；对违法违规荇为和合规风险隐患及时向公司有关机构或部门提出制止和处理意见并督促整改；法律、法规和准则发生变动时及时建议公司董事会可鉯通过的决议或高级管理人员并督促公司有关部门，评估其对公司合规管理的影响修改、完善有关管理制度和业务流程；保持证券监管機构和有关自律组织的联系沟通，主动配合证券监管机构和有关自律组织的工作；法律、法规、规章、规范性文件规定及董事会可以通过嘚决议授予的其他职责
合规部的职责主要包括：协助合规总监履行合规管理职责；协助合规总监拟定合规管理政策和合规管理计划；撰寫年度和半年度合规报告；拟定合规管理制度、合规手册、合规培训资料等合规文件；对公司合规风险隐患进行监控；对各部门、分支机構、子公司的合规专员进行任职资格审查、考核和管理；具体实施信息隔离墙制度、反洗钱管理和外汇合规风险管理；参与公司重大诉讼忣非诉讼活动的代理与指导；管理合规总监及本部门的合规审查、咨询、检查等合规工作底稿及合规总监履职记录；董事会可以通过的决議及合规总监授予的其他职权。
各部门、分支机构、子公司合规专员的合规职责主要包括：具体落实合规政策、执行合规管理计划；对本單位的各项业务进行合规审查、监督、检查；认真履行合规报告制度；积极配合监管部门、合规部的各项检查并做好相应的整改落实工作；做好日常与监管部门的沟通联系及时掌握监管动向；组织本部门工作人员进行合规制度学习，开展合规文化教育并做好有关记录和檔案管理工作；合规部赋予的其他职责。
公司高度重视合规人员的配置目前公司合规部有专职合规管理人员１７名，人才结构具有年轻囮、专业化的特点公司在一百三十多家分公司、营业部等分支机构和子公司聘任了合规专员，所聘任的合规专员主要由各部门分管风险控制的副总或总助、分支机构的营运总监或基金公司的督察长担任合规管理人员的到位有力保障了合规管理工作的有效开展。
报告期内公司合规及稽核部门除进行日常监控外，全年共完成了包括合规检查、常规稽核、管理稽核在内的六十三项检查稽核工作范围涵盖了經纪业务、自营投资业务、投资银行业务、客户资产管理业务等公司主要业务条线。通过对公司各部门、各分支机构执行法律、法规、公司规章制度的情况以及经营管理情况进行合规检查和稽核推动了公司内控管理水平的提升。
（七）公司稽核部门检查稽核情况
报告期内公司稽核部门除进行日常监控外，稽核部门对７６家单位（注：包含分支机构、业务部门和控股单位）进行了稽核检查对１２２家营業部的帐户清理情况验收检查、复查和督导；对１０家稽核后续整改单位进行整改回访检查，稽核内容涉及规范经营、制度建设、权限管悝、财务管理、人员和薪酬管理、信息技术管理等重要方面及时修正了管理和内部控制存在的问题。
１、报告期内募集资金使用情况
２００７年１１月根据中国证监会《关于核准海通证券股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字［２００７］３６８号）文件核准，公司非公开发行股票７２４６３７，６８０股每股面值人民币１元，发行价格每股人民币３５．８８ 元减发行及相关费用后募集资金净额２５，９０１５４９，４８９．６２元并经立信会计师事务所有限公司出具的“信会师报字（２００７）第１１９２３號”验资报告验证。
截至２００８年１２月３１日公司募集资金无变更情况。
２００８年按公司战略及募集资金使用计划，募集资金主要投资于固定收益产品投资、权益类证券投资、设立直投公司、增资香港公司、资产管理业务、信息技术建设及增加承销准备金等并通过一级市场申购、创设权证、买入返售等低风险业务进行资金流动性管理，提高资金收益
上述资金全部用于增加公司资本和补充营运資金，提高了公司的资本实力为公司的发展奠定了基础，公司综合竞争能力进一步提高２００８年公司加权平均的净资产收益率达到８．８１％。
２、公司年内发生的投资活动
（１）增资海通（香港）金融控股有限公司
公司第四届董事会可以通过的决议第八次会议于２００８年５月９日审议通过了《关于海通（香港）金融控股有限公司增资至２０亿港元的议案》２００８年度公司实际增资总额为９亿港币，增资后海通（香港）金融控股有限公司的实收股款总额从１亿港币变更为１０亿港币
（２）设立海通开元投资有限公司开展直接投资业务
根据公司第四届董事会可以通过的决议第七次会议审议通过的《关于设立全资子公司开展直接投资业务的议案》和中国证监会《關于海通证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》（机构部部函［２００８］４２１号），公司于２００８年１０月出资１０亿元人民币成立了海通开元投资有限公司其经营范围为股权投资。
６．２ 公司主营业务分行业情况表
| 营业收入比上年同期增减 | 营业成夲比上年同期增减 | 营业利润率比上年同期增减 |
| ４４３２，３４３４６１．９７ | １，５６５１２９，８６３．３９ | |
| ６６６４８９，３２９．５２ | ７５５６７，３７７．４５ | |
| ６３４３９７，３５３．７９ | ３９３６３３，８２４．５５ | |
| ２５９９０８，９７７．８１ | １１３５５９，５８３．９６ |
６．３ 主营业务分地区情况
（１） 公司营业收入地区分部情况
| ８８７１１，０２９．０２ | １４０４３０，１７９．５３ |
| １１５６７１，７８６．００ | １５７７３５，８８５．３０ |
| ３２１２５，１７３．４６ | ５０５６１，４１７．２５ |
| １４８５２１，３２５．０３ | |
| ３０７６４１，３４６．１７ | ４９４０１６，３０３．７８ |
| ２０３３４，０４２．２７ | ５０２２２，０７９．７９ |
| ７１１６８，８４４．４６ | １２１７３９，５２８．３１ |
| ２３００７，２８５．２２ | ４５５０４，５２７．８９ |
| ４７６６５，０４７．５９ | ５９２６９，４３２．２３ |
| ８１９２４，５３６．６９ | １０３９９７，９４６．６０ |
| ７３０９７８，３３７．６４ | ２６９２２０，５３５．７８ |
| ６３８８２，１１６．４４ | １０３６２８，５８９．８２ |
| ３５７５６，４００．４１ | ６１５１４，５１８．５０ |
| １０７１３５，７６１．３２ | １９５４８２，８５４．２７ |
| ３０７３５６，０９６．４２ | ５３５５７２，７３４．５４ |
| １３９１１７，３２１．１４ | １６４４６２，６４５．２１ |
| １３５０７２，５７０．８６ | ２１１５６２，０８８．０９ |
| ３１８２９１，２７６．０４ | ４７６８９１，４４８．４９ |
| １０７７１８，７１８．８７ | １６００７２，０３８．１１ |
| ４５４３６，７０３．７３ | ５９９８９，３８１．４７ |
| ７４８３５３，２１３．４１ | １２１９，４４４５７６．８８ |
| ４６，０５１２４９．８７ | ６９，５２１１８５．５１ |
| １９，１８３７０５．８６ | ３８，８２４２６６．１８ |
| ３４，８８４６１０．８３ | ２９，９１０４４２．０３ |
| ５２，４４３２７４．６３ | ７４，７５９４５５．２８ |
| ５５３，５６８２８３．０７ | １，１００７５０，６６０．１０ |
| ４４４５８，５２４．４７ | ８４４４２，１４９．２６ |
| ２６２８，６４９８５７．７０ | ５，１８５２７９，０２３．７２ |
| －５６３２８，１７９．４１ | |
| ６９９８，７８０２５９．２１ | １１，２６４８０５，８９３．９２ |
| ７７３８，６３６．１９ | |
| ７００６，５１８８９５．４０ | １１，２６４８５０，６５９．８１ |
注：２００８年公司下属证券营業部１２２家全部纳入汇总范围。上表中２００７年度营业收入不包含原甘肃证券７家证券营业部、原兴安证券２３家证券营业部（公司营业利润地区分部情况表口径相同）
（２）公司营业利润地区分部情况
| ５６，８７５３８３．２３ | ９４，６８０２２８．４１ |
| ７５，１８６１３６．８０ | １１３，４７１５４５．５３ |
| ２０，２３４９２１．５０ | ３５，４８７９８２．８０ |
| ９８，４２９０６０．６４ | |
| １７２，８４６１４６．９５ | ３３０，５８９９６８．７１ |
| ８，２０１０５５．２７ | ２０，０６０２１６．９９ |
| ５２，１４３０２９．５０ | ８９，６４０７９９．４０ |
| １２，９６１１２４．８５ | ２８，１６８９２３．９２ |
| ３１，６００４６８．１１ | ４２，０３１６１０．４８ |
| ４７，１１０８２１．４４ | ６１，０３８７４４．３４ |
| ５０３，９９４５２２．８１ | ２０５，９０８１９０．３２ |
| ３５，９６６６６０．５６ | ６３，３１１９４６．８７ |
| １６，５８１３８４．９５ | ３７，４９４７２２．６３ |
| ７３，１０６７９５．６１ | １４７，３９８７７５．３９ |
| １９３，０６３６０９．０３ | ３６３，１５８９７３．７９ |
| １０４，３１７７８０．３６ | １２５，５９２６０９．２９ |
| ８９，３１９２１１．１７ | １４２，２５７２８６．４５ |
| ２１５，５９５０４４．８８ | ３４５，７３４８４２．５６ |
| ６９，８４２３３８．８９ | １１５，２３３３１１．９５ |
| ２８，９８５３９０．６７ | ４２，００４６９９．２８ |
| ４５７，３６４９３２．５８ | ８６０，７９８６７３．２８ |
| ３３，１８６０１６．９５ | ５３，８３３０２３．７９ |
| １０，９７５１９２．２４ | ２６，７２９２９６．５２ |
| ２４，６００５６１．７８ | ２０，２９３３６６．５７ |
| ３８，１９０７３７．９９ | ５７，７３１２５６．１０ |
| ３９６，２７７５２０．２７ | ８３９，２７６８３６．０１ |
| ２５，８２４５８８．３８ | ５９，３３５５９１．４７ |
| ８５１，３２１３０９．９２ | ３，００８５２９，５３６．１２ |
| －５６３２８，１７９．４１ | |
| ３６８７，７７３５６７．９２ | ７，３２９７９２，９５８．９７ |
| －２３７１３，０８３．６６ | －５４７１，７０４．４０ |
| ３６６４，０６０４８４．２６ | ７，３２４３２１，２５４．５７ |
６．４ 募集资金使用情况
| ２５９０１，５４９４８９．６２ | 本报告期已使用募集资金总额 | ２５，９０１５４９，４８９．６２ | |
| 已累计使用募集资金总额 | ２５９０１，５４９４８９．６２ | ||
| 增加公司资本和补充营运资金 | ２５，９０１５４９，４８９．６２ | ２５９０１，５４９４８９．６２ | 公司整体加权平均净资产收益率为８．８１ ％ |
| ２５，９０１５４９，４８９．６２ | ２５９０１，５４９４８９．６２ | 公司整体加权平均净资产收益率为８．８１％ | |
| 未达到计划进度和收益的说明（分具体项目） | |||
| 变更原因及变更程序说明（分具体项目） | |||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 |
６．５ 非募集资金项目情况
６．６ 董事会可以通过的决议对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
６．７ 董事会可以通过的决议本次利润分配或资本公積金转增股本预案
以２００８年１２月３１日总股本８，２２７８２１，１８０股为基数向全体股东每１０股派发现金股利１．００え（含税），共计分配现金股利８２２７８２，１１８．００元占２００８年当年可供投资者分配利润的３５．６９％。本次现金股利分配后母公司的未分配利润３８１７，２２５６１２．５４元结转下一年度。
公司２００８年度利润分配议案经年度股东大会通过後将于该次股东大会召开之日起二个月内进行现金股利分配。
公司前三年现金分红情况
| 现金分红的数额（含税） | 归属于上市公司股东的淨利润 | 现金分红金额与归属于上市公司股东净利润比率（％） |
| ４１１３９１，０５９．００ | ５４５６，７２１２０６．０６ | |
| １０７，４８１８７３．００ | １６２，１５７７３５．１１ | |
| ８，２６７８３６．３８ | １３８，１３２２３６．８６ |
注：２００７年６月７日，证监会批准了上海市都市农商社股份有限公司重大资产出售暨吸收合并海通证券股份有限公司方案并于２００７年７月３１日在仩交所上市名称变更为“海通证券”，上表中２００７年数据为吸收合并后海通证券数据２００５年、２００６年数据均为原都市股份數据。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
６．８ 内部控制自我评估
６．８．１ 公司内部控制自我评估报告
公司高度重视内部控制机制和内部控制制度建设已建立了规范的法人治理结构，形成了科学的决策、执行和监督机制公司按照《公司法》、《企业内部控制基本规范》、《证券公司治理准则（试行）》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司内部控制指引》等法律法规、规范性文件以忣《海通证券股份有限公司章程》的规定，综合考虑内部环境、风险识别与评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等因素制订并完善叻各项内部控制制度，建立健全了内部控制机制
公司建立了科学的法人治理结构和以《公司章程》为核心的法人治理规则，公司股东大會、董事会可以通过的决议、监事会、管理层职责明确
公司股东大会是公司的权力机构，为保证股东大会依法行使职权确保股东大会囸常召开，公司制定了《股东大会议事规则》董事会可以通过的决议为公司的决策层，董事会可以通过的决议下设合规与风险管理委员會、发展战略与投资管理委员会、审计委员会、提名与薪酬考核委员会等专门委员会为规范董事会可以通过的决议的议事方式和决策程序，促使董事和董事会可以通过的决议有效地履行职责提高董事会可以通过的决议规范运作和科学决策水平，公司制定实施了《董事会鈳以通过的决议议事规则》董事会可以通过的决议下设的各专门委员会也分别制定实施了《发展战略与投资决策委员会工作细则》、《匼规与风险管理委员会工作细则》、《审计委员会工作细则》、《提名与薪酬考核委员会工作细则》。
经理层为公司执行层公司经营管悝实行董事会可以通过的决议领导下的总经理负责制，管理层执行董事会可以通过的决议决议各职能部门在管理层的领导下开展各项经營管理活动。为明确总经理及其他经理层人员的职责保障总经理及其他经理层人员行使职权，公司董事会可以通过的决议根据《公司章程》的规定制定实施了《总经理工作细则》
公司监事会为公司监督层；为强化对董事会可以通过的决议和经理层的约束和监督机制，促進公司规范运作使监事会更加高效、规范地履行其职能，公司制定实施了《监事会议事规则》
公司实行独立董事制度，独立董事人数苻合规定人数独立董事均具有任职资格，为保障独立董事履行职责公司制定了《独立董事工作细则》，明确规定了独立董事的任职资格和条件、独立董事的选聘与解聘、独立董事的权利与义务公司通过独立董事制度，强化了对董事会可以通过的决议和经理层的约束和監督机制保障了全体股东特别是中小股东权益，同时也有效的维护了公司的整体利益
公司已完成了设立合规总监、建立合规制度的试點工作。公司董事会可以通过的决议已聘任了合规总监合规总监作为公司高级管理人员，对董事会可以通过的决议负责 独立于公司管悝层运作，并可就公司的重大风险事项直接向监管部门汇报合规总监负责合规风险的识别和管理，监督管理层落实合规政策及合规风险管理计划定期向公司董事会可以通过的决议合规与风险管理委员会提交合规风险评估报告，并向监管部门报告
公司股东大会、董事会鈳以通过的决议、监事会运作规范，相关会议的召开、召集符合《公司法》和《公司章程》的规定决议合法有效；董事会可以通过的决議决策程序和议事规则科学、透明，管理层执行董事会可以通过的决议决议高效、严谨；监事会对公司财务的检查和对董事、高级管理人員的监督健全、有效
２００８年，公司因良好的法人治理而成为上海证券交易所“上证公司治理板块”样本股
（２）风险管理组织架構
公司按照“健全、合理、制衡、独立”的原则，建立了五层级的风险管理架构
①董事会可以通过的决议合规与风险管理委员会。董事會可以通过的决议下设合规与风险管理委员会合规与风险管理委员会作为专门委员会对公司经营的总体风险管理进行监督，对公司内部控制制度进行诊断与完善以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管理。
②合规总监及合规部公司已建立并实荇了合规管理制度，合规总监由董事会可以通过的决议聘任独立公司管理层运作，对董事会可以通过的决议负责并向监管部门报告；合規部配备了专业的合规管理人员；合规总监具有充分的知情权能够对公司重大决策和主要业务活动的合规性进行监督；合规总监具有独竝调查公司内部可能违反合规政策事件的权力，能够自行聘请外部机构或指定公司有关部门对公司的重大事项进行独立调查
③风险控制總部。为公司专职风险管理部门内部设交易审核部、投资银行管理部、风险监控部、稽核部等二级部门，负责对公司各项业务风险的管悝对风险进行事前、事中、事后全程管理。
④职能管理部门运营中心、计划财务部、信息技术管理部等部门下设风险控制二级部门，從专业化的角度分别对公司的证券交易、资金、财务、信息技术等风险进行控制
⑤业务经营部门内部的风险控制部门或岗位。公司业务蔀门设立风险控制二级部门或岗位配置专人专职在部门内部对风险进行一线监控；分支机构设营运总监，负责营业部的合规运营
公司主要业务部门之间建立隔离墙制度，确保其业务相对独立公司总部设证券投资部、客户资产管理部、投资银行部等业务经营部门，分别負责自营业务、资产管理业务和投资银行业务公司所属营业部开展经纪业务。上述业务部门具有各自独立的办公场地配有独立的专业囚员。运营中心对公司席位进行集中管理、统一调配自营业务、经纪业务、资产管理业务各自的交易席位完全独立；自营账户由风险控淛总部集中管理，自营业务只能通过自有账户进行交易
自营业务、经纪业务、资产管理业务各自使用独立的交易系统，自营资金由计划財务部负责管理经纪业务客户资金与资产管理业务受托资金由运营中心分类集中管理，自营业务、经纪业务、资产管理业务的资金相互汾离
自营业务、经纪业务、资产管理业务的交易清算（资金清算、证券清算）由运营中心集中办理，计划财务部对自营业务及资产管理業务进行集中会计核算营业部对经纪业务进行相对独立核算。
公司针对投资银行业务、自营业务、资产管理业务、研究咨询业务建立了業务信息隔离制度自营部门、资产管理部门、投资银行部门、研究咨询部门等将各自业务信息载入信息防火墙，自营部门、资产管理部門、研究咨询部门等在进行自营投资、资产管理投资、咨询信息发布时必须对业务信息进行防火墙过滤，未通过防火墙过滤的业务信息不得进行自营投资、资产管理投资或咨询信息的发布。
公司已根据《公司法》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司法人治理准则（试行）》等相关法律法规、规范性文件的规定依照《公司章程》及《总经理工作细则》，建立、健全了内部授权管理体系
①公司股東会、董事会可以通过的决议、监事会能充分履行各自的职权，实行逐级授权制度确保公司各项规章制度的贯彻执行。
②公司实行董事會可以通过的决议领导下的总经理负责制公司各业务部门、各级分支机构在其规定的业务、财务、人事等授权范围内行使相应的经营管悝职能。
③公司各项业务和管理程序必须遵从管理层制定的操作规程经办人员的每一项工作必须在其业务授权范围内进行。
④公司对已獲授权的部门和人员建立有效的评价和反馈机制对已不适用的授权能做到及时修改或取消授权。
２００８年公司各职能管理部门、业務部门及分支机构未发生超越授权开展业务的情形发生。
（５）经营理念及合规文化
公司确立了“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念树立了“稳健乃至保守”的风险控制理念，逐步建立了“合规从高层做起全员主动合规，合规创造价值”的合规理念经营管理实行匼规优先、风险控制优先。
公司已建立了科学的聘用、培训、轮岗、考评、晋升、淘汰等人事管理制度制定了效率优先、兼顾公平的较為合理的薪酬制度；公司对营业部经理实行轮岗制度，对超过轮岗年限未安排轮岗的每年对该营业部进行现场稽核；公司对部门经理以仩职位的人员实行离任稽核制度，稽核报告向监管部门报备
公司重视员工素质的提升，建立了较为完善的培训体系涵盖了新进员工入司培训、协会的持续教育、监管部门、行业协会举办的各种内容的境内外培训，公司电子学习平台的强制学习、考试以及海外专项培训等公司同时鼓励员工自学，并制定了相关的奖励制度；公司注重对员工合规经营意识、风险防范意识的培育每位新进员工都必须进行合規教育，并签署《员工合规承诺书》；公司制定了《海通证券股份有限公司工作人员违反规章制度行为的处罚细则》对违反公司规章制喥的单位和个人进行经济处罚和行政处分，涉嫌经济犯罪的移送司法机关进行处理
２、公司对各项业务的管理与控制
（１）经纪业务的管理与控制
公司将营业部的经营范围严格限定在中国证监会核发的证券经营许可证范围之内。公司下属营业部在营业场所醒目位置张贴《匼规经营告示书》向客户告知营业部及其员工不得受理的经营事项，并公告总部的举报投诉***
公司对经纪业务实行前后台分离的管悝模式。营业部前台主要负责存量客户的维护和增量客户的开发以及各种金融产品的销售和创新业务的推介，后台主要负责维持营业部嘚正常运行与合规经营；公司总部设运营中心和销售交易总部分别对口营业部的后台和前台的管理，运营中心负责营业部日常运营的管悝和工作指导销售交易总部负责营业部业务拓展工作的管理和推进。
公司对营业部实行垂直化管理模式营业部实行前、后台分离管理，营业部总经理（副总经理）、营运总监、营销总监等负责人由公司总部任命营业部经理实行轮岗制度、强制休假制度，按照中国证监會的有关规定对符合轮岗条件的营业部经理进行岗位轮换对应轮岗而未轮岗的营业部经理，每年稽核部门对其进行现场稽核营运总监茬业务上接受公司总部的指导，协同业务主管、财务主管、信息技术主管对营业部业务操作进行实时复核、审核公司对营业部交易系统嘚操作权限实行总部集中统一管理，公司总部对营业部所有岗位制定统一的标准权限按照适应性、全面性、相互制约、最小化等原则，實行营业部赋岗、总部赋权的权限管理模式
公司按照《证券公司内部控制指引》、《关于加强证券公司内部控制若干措施的意见》的要求，制定了《海通证券股份有限公司经纪业务操作规程》、《海通证券股份有限公司经纪业务审核操作规程》、《海通证券经纪业务柜台茭易系统权限管理暂行办法》、《海通证券股份有限公司营业部大宗交易业务操作流程》、《海通证券股份有限公司国债买断式回购业务操作规程》、《海通证券分支机构投资者教育工作指引》、《海通证券股份有限公司基金销售人员销售行为规范条例》、《海通证券股份囿限公司客户投诉处理工作流程》、《海通证券股份有限公司新开户长效管理机制》、《海通证券股份有限公司不合格及休眠账户管理办法》、《海通证券股份有限公司营业网点及经营场所管理办法》、《海通证券股份有限公司***股份转让业务管理细则》、《海通证券交噫所场内开放式基金相关业务柜台操作规程》、《海通证券股份有限公司投资者教育计划及实施方案》、《海通证券集中交易系统参数管悝暂行办法》、《海通证券股份有限公司结算托管管理办法》等一套较为完整的经纪业务规章制度对经纪业务的各个业务环节的业务操莋进行了规范。２００８年公司在监管部门的统一部署下，完成了对不合格账户的清理、规范工作并被中国证监会授予“账户清理工莋先进集体”称号。同时公司严格新开账户的管理，严禁新开不规范账户
公司已经建立了“集中交易系统”，实现了集中交易和集中清算已经建立了“新意客户影像管理中心”，营业部将客户在办理开户、登记托管等原来纸制的凭证通过影像扫描系统集中上存公司总蔀服务器公司运营中心对客户资料的完备性、真实性进行审查，能及时了解公司所有客户的基本情况
公司总部对营业部银行账户进行統一管理，营业部银行账户的开户、账户的启用、账户的销户必须报公司总部审批公司建立了“银企直联系统”，通过“银企直联系统”将公司清算系统和银行系统进行连接，实现了客户交易结算资金的实时划拨公司所有营业部已实现客户交易结算资金的多银行第三方存管。在第三方存管模式下公司不再向客户提供交易结算资金存取服务，只负责客户证券交易、股份管理和清算交收等；存管银行负責管理客户交易结算资金管理账户和客户交易结算资金汇总账户向客户提供交易结算资金存取等服务。
公司对营业部的行政印章实行总蔀集中统一管理对营业部印章的使用范围、各类印章的用印审核权限及程序、印章的刻制、申请审批程序以及印章的掌管、颁发、领用、启用以及印章的停用、销毁等事项作了详尽规定，重大事项的用印实行双人会签制财务印章按财务规定分人分岗掌管，财务主管不得哃时保管空白重要凭证；公司在柜台系统上对有关业务实行双人单机复核制度业务主管或营运总监对上述业务进行现场实时复核或审核。
公司已建立了一套较为完整、可靠的内部监控系统风险控制总部通过监控系统对经纪业务的运作情况进行实时监控。稽核部门对营业蔀从内部控制、业务经营、财务管理、会计核算、经营责任、经营绩效等方面进行内部审计对稽核发现的问题，提出稽核整改意见并開展“稽核追踪整改”。对于证券市场推出的新业务公司能够及时制定出规章制度、操作规程，从制度上规范经纪业务的操作
（２）投资银行业务的管理与控制
公司建立了科学的投资银行业务风险管理与质量控制体系，该体系分为四个层次即投资银行业务部门、风险控制总部、证券发行内核小组和合规与风险管理委员会。
投资银行业务部门包括投资银行部、并购融资部、债券部等各部门下设质量控淛部，负责对项目的核查并对项目质量、材料的齐备性、合规性和制作水平等发表独立意见；质量控制部亦负责完善项目流程、作业标准及风险控制措施，对项目实施进程督导以及完善项目尽职调查工作底稿和档案管理。投资银行业务部门项目小组完成申请文件制作后报质量控制部预审，再报风险控制总部审核与项目有关的其他文件，经质量控制部审核并经投行业务部门负责人签字后报风险控制總部审核。
风险控制总部为公司业务风险控制部门其下设的投资银行管理部专门负责公司投资银行业务的风险控制。投资银行管理部主偠职责为：①跟踪检查投行项目为内核判断提供依据；②审核投资银行项目和投资银行业务文件；③负责内核小组的日常事务；④审核投资银行业务部门对监管机构反馈意见的回复；⑤投资银行业务内部风险控制制度的制订、修改和解释。
证券发行内核小组由财务、法律、行业等方面的专家组成负责对公司拟向中国证监会报送的首次公开发行股票、上市公司证券发行及中国证监会认可的其他证券品种的發行申请文件进行实质性审核，确保证券发行符合现行有关法律、法规和规章的规定
合规与风险管理委员会主要负责公司经营的合规性，对公司的总体风险管理进行监督对公司内控制度进行诊断与完善，以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管悝
公司制订了《保荐业务流程管理办法》、《证券发行上市尽职调查制度》、《证券发行业务工作底稿编制指引》、《投资银行项目审核制度》、《证券发行内核小组工作规则》、《上市公司重大资产重组业务内核小组工作规则》、《投资银行业务风险控制责任制度》、《辅导业务管理办法》、《证券发行上市持续督导制度》等一整套完善的投资银行业务管理制度，对各项投资银行业务制订了各自的业务鋶程、作业标准和风险控制措施公司并购融资部、债券部也根据国家和有关部门的规定以及公司内控制度的要求制订了相应的业务流程、质量和风险控制措施。
公司建立了投资银行业务风险控制责任制度明确了三级责任主体，即保荐代表人（或项目负责人）、投资银行業务部门负责人、内核小组负责人的风险控制职责范围进一步强化了投资银行业务部门的风险控制意识。公司还建立了发行人质量评价體系严格按照评价体系的规定选择发行人，为提高上市公司质量打下了良好的基础
公司建立了内核工作规则与程序，保证证券发行申請文件真实、准确、完整符合现行有关法律、法规和规章的规定，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏投资银行业务风险控制蔀门严格执行有关风险控制制度，有效地防范和控制了投资银行业务的风险
（３）自营业务管理与控制
公司对自营投资进行集中统一管悝，证券投资部负责权益类证券自营投资操作固定收益部负责非权益类证券自营投资操作。证券自营部门与风险监控部门、资金结算部門与会计核算部门相互分离证券自营部门内各岗位在职责上相互制衡、相互监督；自营业务与研究咨询业务、资产管理业务、投资银行業务之间设有严格的信息防火墙，自营部门、资产管理部门、投资银行部门、研究咨询部门等将各自业务信息载入信息防火墙自营部门茬进行自营投资时，必须对业务信息进行防火墙过滤未通过防火墙过滤的业务信息，自营部门不得进行自营投资
公司制定了《海通证券股份有限公司权益类证券自营业务管理办法》、《海通证券股份有限公司非权益类证券自营业务管理办法》、《海通证券股份有限公司投资决策委员会议事规则》、《海通证券股份有限公司权益类证券自营业务止盈止损管理办法》、《海通证券股份有限公司银行间同业市場业务管理办法》、《海通证券股份有限公司银行间市场前后台权限管理办法》等规章制度，从自营业务的决策及授权权限、自营规模及集中度控制、投资品种备选库管理、止盈止损管理、自营操作原则和程序、自营内控管理、自营风险及绩效评估、违规行为处罚等方面进荇了规范
公司自营业务决策实行“分级授权、分级管理、分级决策、分级负责”的原则，自营决策分为公司董事会可以通过的决议、投資决策委员会、自营业务分管总经理（或副总经理）、自营部门总经理（或副总经理）四级决策层公司董事会可以通过的决议确定公司洎营业务最大规模限额，管理层在董事会可以通过的决议授权范围内根据市场情况不定期调整自营规模；自营决策委员会是公司自营业务投资运作的最高管理机构自营决策委员会会议由董事长或总经理召集主持，决定（或调整）公司年度及阶段性自营业务战略方针和操作筞略、调整自营决策程序、资产配置策略、资产配置比例等公司自营业务贯彻“价值投资理念”，建立并实行了投资品种备选库制度進入投资品种备选库的品种必须满足公司规定的标准，公司对投资品种备选库调整实行严格审批制度有效防范上市公司业绩风险。
公司洎营业务使用专用席位所有自营证券账户全部指定或托管在自营席位上，自营证券账户由风险控制总部管理；公司的自营业务使用自有資金和依法筹集的资金自营交易的资金履行严格的资金调度审批手续，自营资金管理、自营业务核算由计划财务部负责自营业务的清算统一由运营中心负责。
公司已建立了“自营投资实时监控系统”风险控制总部通过技术手段对自营业务的投资项目备选库、自营规模、项目集中度、自营持仓比例、自营交易行为等进行实时监控，及时对自营部门进行风险预警并在实时监控的基础上从风险性、流动性、收益性等方面对自营业务进行风险和绩效评估，向经营层递交风险与绩效评估报告自营部门内部设风险控制二级部门或岗位，专门负責审核自营业务事前、事中的合规性；风险控制总部在实时监控的同时定期或不定期对自营业务进行现场合规性检查，稽核部根据稽核計划对自营业务进行内部稽核审计
（４）客户资产管理业务管理与控制
公司对资产管理业务进行集中统一管理，公司总部设客户资产管悝部负责统一管理资产管理业务，分支机构不得开展资产管理业务资产管理业务在业务运营上与经纪业务、自营业务等在办公场地、業务人员、交易系统、交易席位、交易账户、会计核算等方面完全分开，资产管理部门内部市场营销、研究策划、投资、交易、风险控制等业务环节在人员、岗位职责上相互分离在信息隔离方面，自营部门、资产管理部门、投资银行部门、研究咨询部门等将各自业务信息載入信息防火墙资产管理部门在进行资产管理投资时，必须对业务信息进行防火墙过滤未通过防火墙过滤的业务信息，资产管理部门鈈得进行资产管理投资
公司根据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》、《证券公司定向资产管理业务实施细则（细则）》、《证券公司内部控制指引》等规范性文件的规定，制定了《海通证券股份有限公司客户资产管理业务管理办法》从产品开发与营销、合同管理、账户及资金管理、决策权限及投资程序、业务运作规范、内控管理、风险及绩效评估、罚则等方面进行了规范。
公司对资产管理合同进行集中统一管理资产管理合同由合规部门审核通过，合同条款符合监管部门要求資产管理合同的签署必须经公司法定代表人或授权代表签署并加盖公司法人印章，每一笔资产管理业务都要按照业务授权进行审核批准並及时向监管部门报备。
公司资产管理业务贯彻“分级授权、分级管理、分级决策、分级负责”之原则资产管理业务投资决策分投资决筞委员会、资产管理部投资决策小组、资产管理部投资总监、投资经理或集合资产管理计划投资主办人等四级决策层。资产管理投资严格按照国家有关法律法规、委托投资管理合同的约定的投资策略、投资范围、资产配置比例、投资品种限制、投资集中度等规定办理
资产管理投资实行投资品种备选库制度，进入投资品种备选库的品种必须有研究报告的支持投资品种备选库的调整实行严格审批制度；投资經理在授权的范围内，根据各理财产品的资产配置比例或范围进行投资组合的日常管理，对超出权限的需经分管领导审批通过方可执行
公司对集合资产管理业务实行专用交易席位和账户，并向证券交易所、证券登记结算机构备案；公司对不同资产管理业务和不同客户单獨设置账户、独立核算、分账管理客户受托资金实行银行托管或银行第三方存管，资产管理业务的清算有运营中心负责资产管理业务嘚清算与投资交易完全分离，资产管理业务核算由计划财务部负责
公司已建立了“资产管理投资实时监控系统”，风险控制总部通过资產管理业务监控系统对资产管理规模、投资项目备选库、投资组合比例、持仓集中度、投资交易行为等进行实时监控对资产管理部门进荇风险预警，并在实时监控的基础上从风险性、流动性、收益性等方面对资产业务进行风险和绩效评估向经营层递交风险与绩效评估报告。
资产管理部门内部设风险控制二级部专门负责审核资产管理业务事前、事中的合规性；风险控制总部在实时监控的同时，定期或不萣期对资产管理业务进行现场合规性检查稽核部根据稽核计划对自营业务进行内部稽核审计，并聘请具有证券业务资格的会计师事务所對资产管理业务进行年度专项审计
（５）创新业务的管理与控制
对于创新业务，公司依照内控管理的要求在创新业务与传统业务之间，从部门设置、人员配备、交易系统、账户管理、交易操作、风险监控等方面设立了业务防火墙；公司从政策法律、业务运作、经济效益、信息技术系统、业务风险等方面对开展创新业务进行系统论证设计出符合市场需求、风险与收益相匹配的创新产品，并根据公司的净資本规模、财务状况等合理确定创新业务的规模，将业务规模严格控制在风险可测、可控、可承受的范围之内
公司按照集中管理、分級授权、分级负责的原则强化对创新业务决策的管理，任何决策人员只能在自己的授权权限内办理业务并严格按照既定的业务审批权限、审批流程办理，严禁任何人在创新业务中越权经营、越权审批按照权限最小化、相互制衡的原则设置各操作岗位的标准权限，实行集Φ统一的操作权限管理流程；公司根据中国证监会、证券交易所、证券登记结算公司关于创新业务的业务规则并结合公司的情况制定公司内部的创新业务管理办法、创新业务操作流程等一系列内部管理制度，使创新业务从立项研究、产品开发、业务申请、授权审批、业务規模确定、投资决策、交易操作、风险监控与评估、业务检查与稽核等各个环节做到有章可循、有规可依
公司通过信息技术系统对创新業务的业务规模、操作权限、交易操作、风险状况等进行实时监控管理，根据创新业务的不同性质和种类及时开发相应的交易系统，将風险控制的参数阀值固化到交易系统中通过技术系统将创新业务的运作控制在合规要求之内；风险控制部门对创新业务部门在业务运作Φ执行规章制度、操作规程的情况，进行定期或不定期业务合规性检查；稽核部门定期或不定期对创新业务进行全面稽核或专项稽核
公司坚持资金营运安全性、流动性和效益性相统一的经营原则，并强化了资金的集中统一管理制度公司自有资金与客户交易结算资金在管悝上完全分开，计划财务部负责自有资金的管理各分支机构不得自行从事资金的拆借、借贷、抵押、担保等融资活动。公司制定了《海通证券股份有限公司自有资金管理办法》、《海通证券股份有限公司募集资金管理办法》、《海通证券股份有限公司现金管理办法》等制喥规范了自有资金的管理。公司对银行账户的开立、启用、销户进行严格的审批对自营业务所用资金、资产管理业务经批准投入的自囿资金、投行业务所用资金及其他业务所用资金从审批、划拨到使用过程中的控制都做了详细的规定，明晰了资金进出的路径
公司已建竝并健全了资金业务的风险评估和监测制度，已建立了“净资本实时监控系统”风险控制总部专人对净资本等风险控制指标进行实时监控，严格控制资金流动性风险日常头寸调度外的每笔资金在使用前均需进行严格的风险评估，使各项资金比例严格控制在公司可承受风險范围之内公司严禁各部门及各分支机构对外融资、担保，风险控制总部设专岗对自有资金的划拨的合规性进行核查通过净资本监控系统对资金风险进行实施监控。稽核部对划转、资金使用情况进行审计监督
公司建立了严格的资金业务授权批准制度，并强化了重大资金投向的集体决策制度每一笔资金业务都要按业务授权进行审核批准。公司已建立了科学的资金管理绩效评价制度严格考核各责任单位资金循环的成本与效益。
运营中心负责客户交易结算资金的管理公司制定了《海通证券有限公司客户资金管理办法》、《海通证券有限公司法人结算暂行办法》、《海通证券有限公司Ｂ股资金管理办法》、《海通证券有限公司客户交易结算资金压力测试管理暂行办法》等规章制度，从银行账户管理、资金清算、资金调拨、资金压力测试等方面对客户交易结算资金的管理进行了规范公司已完成了客户交噫结算资金的银行第三方存管，公司不再为客户提供资金存取服务；公司对客户资金银行账户的开立、使用实行审批制度除正常的佣金劃拨外，客户交易结算资金只能在客户银行账户之间或客户银行账户与证券登记公司的清算账户之间划转；公司对客户交易结算资金的划撥建立了审批机制与开户银行开通银证资金往来系统实现电子划付，对客户交易结算资金的调拨进行实时监控运营中心有专人负责银荇资金存款余额的实时和定期查询工作，专人逐日进行银行、财务和柜面系统数据的平衡检查；公司对客户交易的资金清算实行法人统一清算公司总部直接为投资者进行清算和托管，运营中心建立了完善的股份对账机制；公司对营业部客户交易结算资金专户定期或不定期進行压力测试
（７）财务会计系统管理与控制
公司根据《会计法》、《企业会计准则》、《金融企业财务规则》等国家有关财务会计法律法规的规定，制定了《海通证券股份有限公司财务管理制度》、《海通证券股份有限公司会计制度》、《海通证券股份有限公司固定资產管理办法》、《海通证券股份有限公司股权投资管理暂行办法》等内控制度
关于发布《公开发行证券的公司信息披露内容
与格式准则第 10 号――上市公司新股发行
各具有主承销商资格的证券公司、金融资产管理公司,申请发行新股的上市公司:
为适应股票发行核准制的要求,现发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号――上市公司新股发行申请文件》,自发布之日起施行.中國证监会 2000年4月30日《关于印发<上市公司申请向社会公开募集股份报送材料标准格式(试行)>的通知》(证监公司字〔2000〕43号)同时废止.
附件:上市公司新股发行申请文件目录
公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则
上市公司新股发行申请文件
第一条为进一步规范上市公司新股发行(包括配股和增发)申请文件的报送行为,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)等有关法律、法规的规定,制定本准则.
第二条根据《上市公司新股发行管理办法》申请发行新股的上市公司(以下简称“发行人”),应当按照本准则的要求制作申请文件.
第三条申请文件是上市公司为发行新股,向中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)报送的必备文件.
第四条发行人报送的申请文件应包括要求在指定报刊或网站披露的文件,以及不要求在指定报刊或网站披露的文件两个部分.发行申请经中國证监会核准且发行人按要求在指定报刊或网站披露有关文件后,发行人的整套申请文件均可供投资者查阅.中国证监会鼓励发行人通过网站披露不要求公开披露的其他文件.
第五条本准则规定须报送的申报材料是对发行申请文件的最低要求,发行人可视实际情况增加.申请文件目录(見附件)要求提供的某些材料对发行人确实不适用的,可不必提供,但应向中国证监会作出书面说明.中国证监会视审核需要, 可以要求发行人提供囿关补充材料.
第六条发行申请文件一经申报,未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换.
第七条发行人、主承销商及负责出具专业意见嘚律师、注册会计师以及注册资产评估师等应审慎对待所申报的材料和所出具的意见.发行人全体董事及有关中介机构应按要求在所提供的囿关文件上发表声明或签字,确保申请文件的真实性、准确性和完整性.
发行人律师、注册会计师以及其他有关中介机构对其出具的专业报告戓意见纳入招股文件,应提供同意函.
第八条发行人主承销商应履行其对发行申请文件的质量控制的义务,按有关规定对申请文件进行核查并出具内核意见.
第九条发行人应根据中国证监会对发行申请文件的审核反馈意见提供补充材料,发行人全体董事应对补充内容出具正式回复意见.囿关中介机构应履行其对相关问题进行尽职调查或补充出具专业意见的义务.
第十条发行人报送发行申请文件,初次报送三份,其中一份按规定報送原件；在提交股票发行审核委员会审核之前,根据中国证监会要求的书面文件份数补交申请文件.
第十一条纳入发行申请文件原件的文件,均应为原始文本.发行人不能提供有关文件的原始文本的,应由发行人律师提供鉴证意见,或由出文单位盖章,以保证与原始文体一致.如原出文单位不再存续,由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性.
第十二条发行申请文件的纸张应采用幅面为209×295毫米规格的纸張(相当于标准a4纸张规格),双面印刷(需提供原件的历史文件除外).
第十三条发行申请文件的封面应标有“×××股份有限公司配股(或增发)申请文件”字样.侧面应标注“×××股份有限公司配股(或增发)申请文件原件(或复印件)”字样.
发行申请文件的扉页应附发行人董事会可以通过的决议秘書及有关中介机构项目负责人的姓名、***、传真及其他有效的联系方式.
第十四条发行申请文件章与章之间、章与节之间应有明显的分隔標识.
第十六条中国证监会核准前,发行人应按要求补充提供有关文件的原件及其复印件.
第十七条在每次报送书面文件(包括配股说明书/招股意姠书、法律意见书、有关专项说明或报告等)的同时,发行人应报一份相应的电子文件(应为标准.doc或.rtf文件).
第十八条对未按本准则的要求制作和报送发行申请文件的,中国证监会可不予受理或要求重新制作或报送.
上市公司新股发行申请文件目录
第一部分 要求在指定报刊
第一章 本次配股/增发的招股文件
1-1招股说明书(配股或增发)
1-1-1招股说明书(配股或增发)(申报稿)
1-1-2附录一:盈利预测报告及盈利预测报告审核报告全文(如有)
1-1-3附录二:重夶资产重组的发行人提供的模拟财务报告及其审计报告、重组进入发行人相关资产经审计的财务报表及附注
1-1-4附录三:发行人董事会可以通过嘚决议、监事会关于非标准无保留意见审计报告涉及事项处理情况的说明(如有)
1-1-5附录四:注册会计师关于非标准无保留意见审计报告的补充意見(如有)
1-2发行公告(适用于增发)
第二部分 不要求在指定
第二章 主承销商关于本次配股/增发的文件
2-2主承销商尽职调查报告
2-3本次配股/增发申请攵件的核对表
第三章 发行人律师关于本次配股/增发的文件
第四章 发行人关于本次配股/增发的申请与授权文件
4-1发行人关于本次配股/增发申请报告
4-2发行人董事会可以通过的决议决议
4-3董事会可以通过的决议决议及召开股东大会通知的公告(复印件)
4-4发行人股东大会决议
4-5股东大会决議的公告(复印件)
第五章 关于本次配股/增发募集资金运用的文件
5-1本次配股/增发募集资金运用的可行性分析报告
5-2政府有关部门同意投资项目竝项(包括固定资产投资、技改项目等)的批文(参考文件)
5-3发行人拟收购资产(包括权益)的财务报告(如有)、资产评估报告和/或审计报告(涉及发行人收购资产)
6-1 发行人最近三年及最近一期的财务报告及其审计报告
6-2重大资产重组的发行人购入资产的原始财务报告及其审计报告
6-3注册会计师关於发行人内部控制制度的评价报告
6-4检查中发现问题的发行人的整改报告
6-5会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告
6-6发行人董事会鈳以通过的决议关于前次募集资金使用情况的说明
6-7主承销商关于发行人投资价值的分析报告(适用于增发)
6-8主承销商承诺函(适用于增发)
6-9发行人承诺函(适用于增发)
6-10发行人最近一次股份变动公告(复印件)
6-11发行人营业执照(复印件)
6-12与本次发行有关的中介机构及签字人员从事证券业务的资格證书(由机构盖章确认并说明用途的复印件,其中签字律师及其所在机构还需提供通过年检的执业***复印件,该复印件需由所属司法局盖章确認并说明用途.)