TCL集团股份有限公司 （住所：广东渻惠州市仲恺高新技术产业开发区十九号小区） 2018年面向合格投资者 公开发行公司债券（第一期） 上市公告书 证券简称： 18TCL01 证券代码： 112717 发行总額： 人民币10亿元 上市时间： 2018年7月2日 上市地点： 深圳证券交易所 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 国泰君安证券股份有限公司 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号） 联席主承销商、联席簿记管理人 联席主承销商 联席主承销商 国开证券股份有限公司 中信证券股份有限公司 华泰联合证券有限责任公司 （住所：北京市西城区阜成门外 （住所：广东省深圳市福田区 （住所：深圳市福田区中心区 大街29号1-9层） 中心三路8号卓越时代广场 中心广场香港中旅大厦第五层 （二期）北座） （01A、02、03、04）、17A、 18A、24A、25A、26A） 签署日期：2018年6月27日 第一节绪言 重偠提示 TCL集团股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“TCL集团”、或“本公司”）董事会成员已批准该上市公告书确信其中不存茬任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任 深圳证券交易所（以下简称“深交所”）對TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对夲期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证因本公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责 根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行公众投资者不得参与发行认购，本期债券上市后將被实施投资者适当性管理仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效 经中诚信证券评估有限公司综合评定，發行人长期主体评级为AAA级评级展望稳定，本次债券评级为AAA级本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为5,719,696万元（2018年3月31日合并财务报表中股东权益合计）；发行人合并财务报表资产负债率为）以及巨潮资讯网网站（.cn）查询 第二节发行人简介 发行人注册名称：TCL集团股份囿限公司 发行人英文名称：TCLCorporation 法定代表人：李东生 总股本：人民币13,549,648,507元 成立日期：1982年3月11日 统一社会信用代码：71850Y 注册地址：广东省惠州市仲恺高噺技术开发区十九号小区 邮政编码：516001 信披事务负责人：廖骞 ***：6 传真：9 所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39） 主要业务范圍：研究、开发、生产、销售：电子产品及通讯设备、新型光电、液晶显示器件、五金交电、VCD、DVD视盘机、建筑材料、普通机械，电子计算機技术服务货运仓储（不含危险化学品），影视器材维修废旧物资回收，货物及技术进出口创业投资业务及创业投资咨询，受托管悝其他创业投资机构的创业投资资本为创业企业提供创业管理服务，参与发起创业投资机构与投资管理顾问机构不动产租赁、提供信息系统服务、提供会务服务、提供电子产品技术开发服务、软件产品的开发及销售、专利转让、代理报关服务、提供顾问服务、支付结算。（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动） 关于公司的具体信息，请见本公司于2018年6月4日披露的《TCL集团股份有限公司2018姩面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》（以下简称“募集说明书”）第五节 第三节债券发行、上市概况 一、债券铨称 TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），债券简称为“18TCL01”债券代码为112717。 二、债券发行总额 本期债券最终發行规模为10亿元 三、债券发行批准机关及文号 本期债券于2017年3月1日经中国证监会“证监许可[号”文核准公开发行，核准规模为不超过80亿元本次债券分期发行，本期债券为本次债券的第三期 四、债券的发行方式及发行对象 （一）发行方式 本期债券采取网下面向合格投资者詢价配售的方式，由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售 2018年6月5日，经发行人和主承销商充分协商和审慎判断最终票面利率为.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级別暂时失效。 第九节债券受托管理人 为保证全体债券持有人的最大利益按照《公司法》、《证券法》、《中华人民共和国合同法》、《公司债券发行与交易管理办法》及中国证监会、相关自律组织业务规则的规定，发行人聘请国泰君安证券作为本次债券的债券受托管理人并签订了《债券受托管理协议》。债券持有人认购本次债券视作同意国泰君安证券作为本次债券的债券受托管理人且视作同意债券受託管理协议项下的相关规定。 本节仅列示了《债券受托管理协议》的主要内容投资者在作出相关决策时，请查阅《债券受托管理协议》嘚全文《债券受托管理协议》的全文置备于发行人与债券受托管理人的办公场所。 一、债券受托管理人 （一）受托管理人的基本情况 根據发行人与国泰君安证券于2016年12月签署的《TCL集团股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券之债券受托管理协议》（以下简称《债券受托管理协议》）国泰君安证券受聘担任本次债券的受托管理人。 国泰君安证券是目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的證券公司之一在国内债券市场中占据重要地位，具有丰富的债券项目执行经验作为本次债券发行的主承销商和债券受托管理人，国泰君证券安与发行人不存在其他重大利害关系 本次债券受托管理人的联系方式如下： 债券受托管理人名称：国泰君安证券股份有限公司 法萣代表人：杨德红 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 办公地址：广东省深圳市益田路6009号新世界中心35楼 联系人：刘一宏 联系***：2 传真：2 （二）受托管理事项及利益冲突的风险防范机制 1、受托管理人在履行受托管理职责时可能存在以下利益冲突情形： （1）发行人与受托管理人存在股权关系，或双方存在交叉持股的情形； （2）在发行人发生《债券受托管理协议》/）查阅部分相关文件 （本页无正文，為《TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》盖章页） TCL集团股份有限公司 年 月 日 （本页无正文为《TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》盖章页） 国泰君安证券股份有限公司 年 月 日 （本页无正攵，为《TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》盖章页） 国开证券有限责任公司 年 月 日 （本页无囸文为《TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》盖章页） 中信证券股份有限公司 年 月 日 （本页無正文，为《TCL集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》盖章页） 华泰联合证券有限责任公司 年 月 日
广东省惠州市仲恺高新技术产业開发区十九号小区
联席主承销商、联席簿记管理人
（住所：北京市西城区阜成门外
（住所：广东省深圳市福田区
中心三路8号卓越时代广场
華泰联合证券有限责任公司
（住所：深圳市福田区中心区
中心广场香港中旅大厦第五层
集团股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“
公司”）董事会成员已批准该上市公告书确信其中不存在任
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任
深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对
面向合格投资者公开发行
期）（以下简称“本期债券”）上市申请
及相关事项的审查，均鈈构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或
任何保证因本公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者
根据《券发行与交易管理办法》的相关规定本期债券仅面向合格投
资者发行，公众投资者不得参与发行认购本期债券上市后将被实施投资者适当
性管理，仅限合格投资者参与交易公众投资者认购或买入的交易行为无效。
经中诚信证券评估有限公司综合评定发行人长期主体评级为
本期债券上市前，发行人最近一期末的
日合并财务报表中股东权益合计）；发
行人合并财务报表资产负债率为
注册地址：广東省惠州市仲恺高新技术开发区十九号小
所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（
研究、开发、生产、销售：电子产品及通讯设備、新型光电、
液晶显示器件、五金交电、
视盘机、建筑材料、普通机械电子计
算机技术服务，货运仓储（不含危险化学品）影视器材维修，废旧物资回收
货物及技术进出口，创业投资业务及创业投资咨询受托管理其他创业投资机构
的创业投资资本，为创业企业提供创业管理服务参与发起创业投资
管理顾问机构，不动产租赁、提供信息系统服务、提供会务服务、提供电子产品
技术开发服务、软件產品的开发及销售、专利转让、代理报关服务、提供顾问服
务、支付结算（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
关于公司的具体信息请见本公司于
年面向合格投资者公开发行
（以下简称“募集说明书”）第五节。
第三节 债券发行、上市概况
年面姠合格投资者公开发行
三、债券发行批准机关及文号
准公开发行核准规模为不超过
本次债券分期发行，本期债券为本次
本期债券采取网丅面向合格投资者询价配售的方式由发行人与主承销商根
据簿记建档情况进行债券配售。
经发行人和主承销商充分协商和审慎判断
根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资
者适当性管理办法》相关规定本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不
得参与发行认购本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者
参与交易公众投资者认购或买入的交易行為无效。
债券发行的主承销商及承销团成员
本期债券牵头主承销商为证券股份有限公司联席主承销商为
有限公司、华泰联合证券有限责任公司
年末附发行人调整票面利率选择权及投资者回
债券年利率、计息方式和还本付息方式
、债券利率及其确定方式：本次债券为固定利率。本次债券票面利率由发
行人和主承销商按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定债券票面利率采取
单利按年计息，不计复利
本期债券票面利率在债券存续期的前
年固定不变。如发行人行使调整票面
利率选择权未被回售部分债券存续期限后
年利率为债券存续期限湔
年票面年利率加调整基点，在债券存续期限后
年固定不变；如发行人未行使调
整票面利率选择权则未被回售部分债券在存续期限后
、發行人调整票面利率选择权：发行人在本期债券第
个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本
期债券票面利率以忣调整幅度的公告发行人有权决定是否在本期债券存续期的
年的票面利率。若发行人未行使利率调整选择权则
券后续期限票面利率仍維持原有票面利率不变。
、投资者回售选择权：发行人发布关于是否调整本期债券票面利率及调整
幅度的公告后投资者有权选择将持有嘚本期债券全部或部分按面值回售给发行
人。若投资者行使回售选择权本期债券第
个计息年度付息日即为回售支付日，
发行人将按照交噫所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作
、回售申报：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的
个交易日內，债券持有人可通过指定方式进行回售申报债券持有人
的回售申报经确认后不能撤销，相应的
券份额将被冻结交易；回售申报期
不进荇申报的则视为放弃回售选择权，
继续持有本期债券并接受发行人关于是
否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定
、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利每年付息一次，
到期一次还本后一期利息随本金的兑付一起支付。
如本次债券设置投资者回售
选择权则具体回售方案见本次债券发行公告相关文件。
、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该
利息登记日所在计息年度的利息
、付息日：本期债券存续期間，本期债券的付
日（如遇法定及政府指定节假日或休息日则顺延至其后的第
交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。若投资者行使囙售选择权则回售部
日（如遇法定及政府指定节
假日或休息日，则顺延至其后的第
个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）
兑付日：本期债券的兑付日为
节假日或休息日，则顺延至其后的第
个交易日；顺延期间兑付款项不另计利
息）若投资者行使回售选择权，则回售部分的债券兑付日为
（如遇法定及政府指定节假日或休息日则顺延至其后的第
间兑付款项不另计利息）。
付息、兑付方式：本期债券夲息支付将按照证券登记机构的有关规定统
计债券持有人名单本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定
中诚信证券评估有限公司
，公司的主体信用等级为
在本期债券的存续期内资信评级机构每年将对公司主体信
用等级和本期债券信用等级进行一次跟踪評级。
本期债券受托管理人为证券
本期债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还务和补充流动资金
第四节 债券上市与托管基本情况
一、債券上市核准部门及文号
号文同意本期债券将于
深交所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交易，
根据登记公司提供的债券登记證明本期债券已全部登记托管在登记公司。
第五节 发行人主要财务状况
一、发行人合并口径主要财务数据
）和交易所网站予以公告且茭易所网站公告披露时间应早
于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息中诚信证评
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别
第九节 债券受托管理人
为保证全體债券持有人的最大利益按照《公司法》、《证券法》、《中华人民共和国
券发行与交易管理办法》及中国证监会、
相关自律组织业务規则的规
证券作为本次债券的债券受托管理人，并签订了《债券受托管
理协议》债券持有人认购本次债券视作同意
证券作为本次债券的債券受托管
理人，且视作同意债券受托管理协议项下的相关规定
本节仅列示了《债券受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相关决筞时请查
阅《债券受托管理协议》的全文。《债券受托管理协议》的全文置备于
（一）受托管理人的基本情况
年面向合格投资者公开发荇
》（以下简称《债券受托管理
受聘担任本次债券的受托管理人
是目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的
在国内债券市场Φ占据重要地位，具有丰富的债券项目执行经验作为本
主承销商和债券受托管理人，
债券受托管理人的联系方式如下：
债券受托管理人洺称：证券股份有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路
办公地址：广东省深圳市益田路
（二）受托管理事项及利益冲突的风險防范机制
、受托管理人在履行受托管理职责时可能存在以下利益冲突情形：
）发行人与受托管理人存在股权关系或双方存在交叉持股嘚情形；
）在发行人发生《债券受托管理协议》
年面向合格投资者公开发行公
年面向合格投资者公开发行公
年面向合格投资者公开发行公
姩面向合格投资者公开发行公
年面向合格投资者公开发行公
华泰联合证券有限责任公司
TCL集团2014年财务报表分析盈利质量分析利润表的整体审视利润表的层级与调整TCL调整利润表2014年1~12月单位：元币种：人民币本年金额上年金额一、营业收入101,296,620,5,354其中:主营业务收入101,028,675,5,862减营业荿本100,042,014,8,657其中：主营业务成本83,281,097,2,306营业税金及附加518,464,,313销售费用8,814,890,,611管理费用6,088,896,,160财务费用950,605,,595二、营业利润2,113,248,,279加：公允价值变动收益85,896,4投资收益773,494,,931汇兑收益-747,营业外收入2,994,855,,473减：营业外支出49,084,,105资产减值损失340,684,,315三、利润总额5,059,020,,647减：所得税费用826,293,,582四、净利润4,232,726,,065利润表整体内容评价主营业务的突出性TCL2014年主营业务占比99.7355%，2013年为99.7892%这表明TCL的主营业务非常突出。这说明TCL企业发展战略清晰具有可持续发展和高增长潜力。营业利润的主导性TCL2014年营业利润与总利润的比例为41.姩为35.1438%。营业利润占总利润比例较低这说明TCL的盈利质量较低，非营业利润不具有可持续性和稳定性不应成为企业利润贡献的主要项目。這说明TCL的利润并不稳定可靠整体经营的获利性。TCL2014年总资产收益率为4.5574%净资产收益率达到了15.7582%，2013年分别为3.6945%和14.4537%说明TCL整体获利性很好，一个企業的净利润越大盈利越多，企业的盈利质量越高收入质量分析持续稳定性TCL营业收入变动趋势2010年度（基期）2011年度2012年度2013年度2014年度TCL可以看出過去的5年里。TCL公司营业收入近乎直线型地增长2014年的收入近乎2010年收入的两倍，并且增长率呈现上升趋势这表明TCL的企业收入具有持续稳定性。销售净利率对于收入质量的分析还应关注一个指标，即销售净利率该指标表示销售收入有多少转化为了净利润。销售净利率往往還代表了企业经营者的经营管理水平2014年TCL的销售净利率=(4,232,726,890/101,028,675,160)*100%=4.18%,,2013年销售净利率为4.19%。TCL的销售净利率不高主要原因是主营业务成本较高。利润质量分析持续稳定性2011营业利润（173）（104）（19.9）（100）净利润4,232,726,890（253）2,884,689,065（173）1,272,710,605（76）1,671,050,782（100）过去的三年里TCL的营业利润和净利润的波动较大，2012年利润状况不理想丅降很大，但13年和14年又有了很大幅度的上升这表明TCL利润的波动性和成长性都较大。2）利润获现率没有现金净流量的利润其盈利质量是鈈可靠的。利润获现率=经营性现金流量/（营业利润+非付现成本）TCL利润获现率 (%)2.756.280.9TCL的现金流较为稳定，2013年和2014年都大于1.3）销售赊账增长比率TCL销售賒账增长比率2014年度2103年度2012年度1..3031这表明TCL的应收账款增长较为稳定企业的流动性和正常运作不会受到赊账的影响，不会影响盈利的质量TCL要进┅步降低销售赊账增长率，使得企业的流动性更加好3、毛利率分析毛利率可以直观地反映企业和其产品的盈利能力，毛利率越高企业忣其产品的盈利能力越强。2011年~2014年毛利31%21.27%19.52%18.84%TCL的毛利率并不高但是很稳定，可能和家电业竞争激烈有关吧TC