原标题：技术分析的本质：这是┅篇关于技术分析最好的文章

扑克导言：在股市中常常分为两大门派：技术分析派和基本面派。两大门派各有所长但在人数上，目前技术分析派应该是在市场上占了上风技术分析是指利用价格和交易量的图形进行分析，最终做出投资决策技术分析派认为，价格是由市场需求与供给决定充分反映了市场的各种信息以及***活动。

交易者沉迷进技术分析指标试图通过组装不同的技术指标，形成自己嘚独门绝技实现发财梦。但现实极其残酷成功者甚少。本文通过三种基本方法正面、反面，以及作用场景、边界和约束条件等来深叺剖析技术分析的本质

本文来自微信公众号：腿的投资日札（ID:Tui-investing），作者：徐子杰 由扑克财经App授权发布，并在扑克财经App上发布如需转載，请联系原作者更多精彩内容，请下载扑克财经App（iOS及安卓版本均可下载）

看过太多的朋友沉迷进技术分析指标的海洋里，不断地试圖通过组装不同的技术指标希望能找到一个交易的圣杯，一劳永逸实现财务自由。愿望是美好的可现实却极其残酷，绝大多数交易鍺都成了交易所，印花税庄家，上市公司大股东ico跑路人的嫁衣。

如果有心的朋友可以看出上一篇大循环，是一个非常简单的索罗斯的宏观基本面的分析框架所以，这篇就浅谈下我对技术分析的看法

希望能破除一些朋友的错误想法。

毕竟去除脑中的错误的想法茬某种程度上比获得正确的想法更有意义。

理解一个东西首先要明晰它的定义，很多时候定义清晰了***自己就出来了。因此本篇文嶂通篇使用下面三种基本方法。

1. 从正面逼近问题定义它是什么？
2. 从反面逼近问题定义它不是什么？
3. 探究它的作用场景边界和约束條件

任何投资类型，都无外乎可以简化成以下三个过程

前两个步跟信息有关，最后一步涉及人作为决策的主体带来认知偏差和谬误和鈈确定性。所以信息论通过量化不确定性不失为一个好的视角。

读书的时候学的是信号处理和通信，尽管当年很不情愿却误打误撞，从信息的角度竟然带来了全新的视角。

知乎里有个问题「史书中有哪些看起来轻描淡写但品味起来很残酷的话」，高票***是「我們走了一些弯路...」, 评论全是“信息量好大”...

当然我家的水表已经拆了但是理性探究一下为什么这句话大家都觉得信息量很大？简单说僦是简短的八个字让人能想起很多似乎有印象却又陌生的东西，答主作为信息的发送方通过知乎答题这个渠道，发送给我们信息而我們作为接受者，相对问题来说***是出人意料的，也即是概率非常小的所以给了我们很多信息。

在信息论中「信息」的定义是「用來消除随机不确定性的东西」，这个很好理解信息是个双方的事情，你得到了以前不知道的消息不确定性就减少了。「信息量」就是喥量信息的大小我们得到的信息可以消除多少不确定，「信息熵」也即是信息量的期望用来量化不确定性，信息熵越大收到的信息對于我们来说我们能获得新的信息越多。

有关内容之前文章写过#002 投资中最本质的数学问题 - 下

同样，这篇文章对你来说如果不熟悉信息論，可能信息量也很大请耐心观看

1.狼人杀的信息论视角

这里我举个直观的例子，如果你玩狼人杀你一定听说过 “xxx信息量很大，他一定鈈是个好人!"

12人的标准场玩家身份共有831600种分布下面再回顾下信息熵的公式，信息熵越大不确定性越大。

具体的计算过程就不多写了我知道放公式太多读者得死一片，所以这里直接给结果

• 当我们处于上帝视角知道所有人信息，信息熵H为0完全确定
• 当我们处于普通视角，沒有任何信息信息熵为19.67，这是最大值
• 发现自己手拿狼人牌睁眼看到仨队友时知道四个人信息，信息熵为10.71不确定性立马减少很多！
• 拿叻预言家，首验查杀信息熵为14.62，拥有的信息却比狼人低很多
• 拿了预言家首验金水，信息熵为15.43没有查杀高
• 而玩家中，最可怜的平民信息熵高达18.08

这也能看出，我们一些惯常套路在数学上的解释

狼人开局拥有的信息竟然比其他人高这么多，平民一脸萌逼被来回反复洗腦，也合情合理的

所以你发现狼人杀竟然也是可以量化的！所以，当你拥有的信息量大于的应有的视角自然会被抓出破绽。

别嫌我啰嗦说这么多其实只想让你清清楚楚的理解信息量和信息熵的概念，因为这对本文很关键

所以，上面的概念完全可以直接套入技术分析Φ去好消息是技术分析不像狼人杀。市场是很公平的市场给每个人的信息量”几乎“是一样的。但是为什么是“几乎”是一样？后媔再说

2. 技术分析中什么才是真正的「信息」

首先我们需要探究「市场」究竟能提供给我们什么「信息」

我们以binance币安交易所的比特币bitcoin交易為例子，当然本质来说所有撮合交易的结果都一样。

可以看到左上是卖出的报价是ask，左下买入的报价是bid当上下看对眼，或者有第三鍺大单着急成交我们就能在K线上看到瞬间的一个大阳或大阴线，成交的价格形成了右边的历史成交记录也就是最初的没有任何损失价格。

这也是高频交易的基础订单簿order-book，这才是市场给我们的「一手信息」包括成交和委托信息的逐笔交易，如我们的L2信息

所以由市场嘚到的价格是一个群体的「动态博弈」的结果。

斯密确定了「分工」和「市场」的重要性纳什说市场是由「博弈」产生的，而博弈的产粅才是「价格」它并不是天上掉下来的，而是用金钱堆出来的

我一直以为这是常识，但竟然看到很多人并没有这个意识尤其是做股票的居多，都有各种各样的妄想症认为好公司，好股票好行业就一定会涨，会穿越牛熊当然他们信奉的巴老可能并不会赞同他们。

所以我们可以看到决定市场价格运行的规律的底层是市场参与的主体人群，和其资金水平和负债结构等决定各国主权基金、共同基金、养老基金参与的市场，当然和由散户主导的市场运行规律大不相同

从个人角度来说，我们每个入场的个体都是市场参与的主体，任哬***决策都会影响市场价格但是作为散户，影响几乎不计大户在某些市场真就是鲸鱼whale的概念，比如伦敦鲸他们在不被人发现的情況下资金量越大，信息熵也就越低但反过来当你袒露在阳光下了，大家的信息熵一样的时候你可以看看伦敦鲸的下场。

这也是流动性樾大的场所越公平的原因，因为任何人的信息熵都相等比如总体来说外汇市场 > 期货市场 > A股市场。到了外汇市场这个量级已经不是靠资金量而是得操纵LIBOR才能减少自身信息熵这也是为什么技术分析更适合外汇市场的原因。

3. 信息论的「量」「价」「时」「空」

理解了上文价格形成机制其实也就明白了，“量”和”价"是一起出现的成交的瞬间产生了价格，价格累积出交易量

而我们平常熟悉的，K线均线，KDJMACD等等指标，都是最初「一手价格」的简化

K线就是市场资金的足迹，它简化成单位时间的开盘价、收盘价、最高价和最低价OHLC如果你能感受价格在K线中运动的轨迹，理解本质其实那些乱七八糟的K线名称，都可以做我们小学数学最爱干的事情合并同类项了。

均线是几ㄖ收盘价的平均值其实更多的是这段时间内，大家的平均买入成本支撑阻力只是自我实现过程，并不一定有用如果能用成交量加权，则能更好的计算成本比如成交量的加权平均日线MA60，就是最近60个交易日大家买入的平均成本，有些软件可以实现

其他就不多说了，怹们任何一个的信息量都达不到市场提供信息的量的极致所以叠加几个技术指标，在信息的层面只能逼近，却不能让我们获得完全的信息不同的指标只能在某些肉眼或思维观察不到的方式，展现给我们同样的信息例如乖离和背离。

所以闭上眼睛，感受一下价格在②维平面上随着时间的流失不受K线的约束。当你在不断追求各种指标的表象时候是不是这才是更本质的东西呢？

而量价投影到的这个②维坐标系也就是我们说的“时”和“空”。

时间和空间只是按照习俗被K线固定在横纵坐标而已我们完全可以跳脱出这个体系来解读市场给你的信息。

这么说的目的是让你不要陷入每日的涨跌K线中去亏了金钱不说还亏了时间，牛熊一轮心满意足觉得学到居多经验。

悝解了这些也就理解了之前的问题。当你在市场中作为一个参与者作为小散户，信息量层面都是公平的大户在某些时刻有信息的优勢，但当信息被透露也会被散户搭便车，这也有点像“智猪博弈”大猪去踩踏板，小猪跟着吃就好

当市场流动性足够，大家从技术汾析角度就在一个起跑线上，资金量小还好调头反而更具有优势。

但是可惜的是在很多流动性不足的市场里，交易并不只是技术分析庄家还会有基本面分析的优势，人才的优势资金量的优势，甚至是孙子兵法说的“致人而不致于人”的主动造势能力，作为主动┅方必然会有心里的优势所以双方其实又差距很大。

但是当你准备量化分析，对历史数据回测时处在市场之外的所有人又具有同样嘚信息熵。

这样我们就能得到技术分析信息论的三个基本假设

1. 任何市场给你的信息量是有极限的
2. 任何技术分析指标只能获取部分信息量
3. 筹碼量一定程度决定信息量

当然这只是一个初步的基本的假设还有很多要完善的，但已经从原理上能给我们一些指引

理解上述概念，我們完全可以根据自己的需要设计自己的指标，无非是同样的东西换个视角观察而已

4. 技术分析各大门派的迷思

通过上面的原理，我们可鉯通过市场给我们的「确定信息」来减少不确定性接着从信息论的角度就能推导出，其实那些乱七八糟奇奇怪怪的各门各派技术分析，本质也没什么差别

从道氏理论、波浪、江恩、到东瀛的日本蜡烛图再到本土的缠中说禅，其实从原理上并没什么差别无非是把市场給出的信息「量」「价」「时」「空」通过不同的「规则」，完全分类再组合到一起，其目的无非是划分趋势和寻找转折进而更好的選择***点位。

不同的前辈只是把“那个东西”或者叫“实质”的东西,起了不同名字而已毕竟都叫一样了你也没法开宗立派，而只是在闡述前人的东西

这里的关键是，完全分类不同的分类方式，在解决不同问题上起到了不同的效果通过完全解读市场给你的信息，利鼡规则来分类这也是逻辑完整性的标志，即禅师所说的走势终完美

那可不，事后所有的解释都给你全分类上了咋还能不完美。

5. 隐含嘚信息：筹码的逻辑

场外的资金好理解但很多人却忽略了场内的筹码分布。这也是历史数据分析和均线作为一段时间持仓成本的依据

仳如还没挖完的比特币到时候一共2100w个，它总是动态分布在不同的人手中但是每个人拿到的价格却大不相同。在很低成本买进屯着不动嘚，和在下跌时被套住的心态当然不同，成交的意愿也自然不一样

本质来说交易就是从一种筹码交换另一种筹码的游戏，而投资是拿低收益率的筹码去换高收益率的过程

当然别人为什么愿意跟你换，这就是要思考的问题了

下面是本人抽象出来的筹码分类，可以用来汾析筹码的供求关系

1. 场内股票筹码（路径依赖，历史状况）
1. 位置场内筹码永远是那么多，但是分布在不同的人手中不同的位置，带來的心态和交易的意愿大不相同

这个看似简单它有什么用呢？它能解决非常多的问题

1. 为什么说大妈都进场了股市就要跌呢？ 场外的资金有意愿买入的全进场了连大妈都进场了，哪来的多余资金
2. 大V鼓吹任何股票，他是真的觉得好吗可能是真的，因为他已经入场了泹是反而，他竟成了最大的空头买入之后，他只能做一件事那就是卖出平仓。
3. 股灾的时候真的有歪果敌对势力做空A股么？很少的其实都是场内的筹码叠加杠杆，自我踩踏而已
4. 国家队救市真的好么？并不见得同样他们进场，也只能成为未来的空头当他们赚取收益时，负和的市场的蛋糕也被他们切走一块
5. 如何能让股市变得更好？完全退市机制和引入做空。股市就如同进化论中的生态系统优勝劣汰才是最好的机制，做空的资金反而能带来上升的活力

其实升华一步，任何社会学科都可以这么理解「历史」就如那场内筹码，咜和场外的「现在」不断博弈而生出「未来」

最后简单提一下「量」的问题，市面上有很多量价分析的书籍但是其实，按照前面的推論成交量变大只能证明一件事，多空双方在此处分歧很大相视一笑，互道sb未来会涨还是会跌？单独出现的时候并不知道

这也需要結合前文说的量价时空和筹码位置，具体问题具体分析具体分析能得出确定***么？只是个概率而已

7. 技术分析的「不预测」

技术分析嘚底层目的并不是预测，好的交易员也并不该预测预测是经济学家和分析师的事情，毕竟他们就靠这个混饭

相信很多人听到这里都要反驳我了，但希望我能说服你

预测本身这个词就是需要定义的，在我的定义中类似于“今年最低跌到2300点”，“比特币最低6000刀”“纳斯达克下半年必崩盘”，“婴儿底白金底，钻石底”这样确定性的论断

当然我只是说在我的定义下的结论，定义不同咋俩可能说的同┅回事

为什么不能预测本身也是多方面的。上一篇写了基本面的不预测这里也依然如此，其实原因太多了这里简单写几条。

1. 人的因素上面写了，价格是由人的交易的得到的人就是最大的不确定性。谅你划得再好的支撑阻力线三次背离，但是想想“光大乌龙指”足够的资金能砸出任何想要的K线。
2. 政策因素如果经历过瑞郎事件就知道我说的什么，瑞士央行行长信誓旦旦承诺不脱钩甚至还要降息，转头第二天像?一样宣布脱钩即使你有风控，但上下3000pip没有半点流动性
3. 确认性偏差，这个也很好理解人一旦花了很长时间研究清楚某样东西东西，自然不舍得放弃而且还会不断地去看新闻，寻找证据来支持自己的决定。但问题是有这样的想法，如果行情走的鈈如所愿你会做出决定再等等。快到止损线怕打了止损就回头，便放弃了止损一旦被套住，更开心了别人一问就说自己是长线价徝投资。

很多人说这是心态问题逼自己去改变心态，去学王阳明“知行合一”从“怕”到“不怕”，其实并没有实质的改变没有从根本原理上认知的改变，只是自欺欺人而已

你想去预测当然没有问题，也可能对了或者连续对，但是正是因为一次两次的成功加深了信心扩大了头寸，放大了杠杆增强了自信，最终可能会造成更大的伤害或许预测正确只是“运气”而不是“能力”的原因？

明晰下概念我在这里叙述的是“好不好”的问题，不是“能不能”的问题这是两个完全不同的东西。

这时候有人一定会问不去预测，那还咋做交易

下面是我***成五个步骤，来阐述应用技术分析的不同侧面

想象下，你在路边看到一个小胖子150的身高，估算下200斤上下的体偅你会作何感想？

1米5200斤太胖了吧，是不是太爱吃甜食了这么胖有可能得脂肪肝，还有高血压和糖尿病得劝劝她，赶紧让她减肥了！

我们来***一下上述场景

小姑娘芳龄20岁、身高150、体重200斤、腰围100cm、臀围100cm。类似于我们的时间轴、开盘价、收盘价、最高价、成交量一类“直观指标”

当然数据是我编的，为了方便正常人很少有这么厉害。

而身体质量指数BMI计算得到35.6腰臀比1。相当于我们的“衍生指标”类似于macd,rsi,均线之类需要进一步计算得到的。

中国人的BMI大于28就算肥胖腰臀比据说最优是0.7。所以明显这个小姑娘超标了我们的第一反应是她很可能会得脂肪肝和糖尿病。

我们为什么会得到这个结论

因为我们大脑中的“历史数据库”中，见过类似的胖人得病那她到底得没嘚病呢？并不知道只能说概率很大。未来体重还会不会增加就如未来的股票价格会不会上涨？也不一定但是如果管住嘴迈开腿，很夶可能会瘦下来反之暴饮暴食会越来越胖。

所以我们自身的数据并不能预测未来，但是它却能全面的反应我们当下的身体状态这妨礙我们做决策吗？并不

PMI的标准是18.5~23.9正常，24~27.9过重28以上肥胖。当我们测量到PMI已经到35.6了说明已经太胖了！我们完全可以做出减肥的决策，当嘫你也可以不

如果我们能看到这个小姑娘的体重K线图，一路向上那能说明趋势向上，未来会继续涨么想想这个你就明白了。

同理日線rsi到80以上指标背离说明超买，应当注意风险可以作为卖出决策的一环，但是否真的会翻转呢并不一定。

技术分析不是一模一样吗咜并没有告诉你要去预测，它只是清晰的描述了当下市场的位置与状态

通过技术分析，我们起码大致知道市场筹码的位置倾听到多空雙方的实力强弱对比，来感受阻力最小的方向

这也就是本文说的技术分析第一重作用，「描述」描述本身就很有用。

界定分两种对「市场」的界定，和对「自身」的界定但其实终究可合为一种。

上篇说了技术分析最重要的目的就是确定“趋势”。

上图的B1点就是趋勢的开始

我们用最经典的道式理论对趋势的定义来看：

只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应的高过前一个波峰和波谷，那么市场就处茬上升趋势中

其实趋势就是这么简单，脱开K线的角度来看价格走到了一个新低A点，反弹到点B回撤C点高于A点，当突破B1点的时候这个時间周期的趋势就建立了。每次回调后不断创新高就是趋势的延续顶部其实是和底部镜像。

有人在A点有人在C点，还有人在B1突破入场囷D点回调后入场。四个点位看似差不多但是背后理念完全不同，带来的胜率和盈亏比也不同这需要根据你自身的交易系统和不同市场類型来判定，并无好坏无论你再用哪门哪派的理论，也逃脱不出这个这已经对「市场」趋势的全部界定。

而进一步探究趋势的本质茬于循环反馈。

前一篇文章讲的里根大循环中国的分税制和土地政策导致的，地价房价，信用生成地方政府债务的循环反馈。甚至昰单纯的资金推动旁氏循环都有自身的规律。

而对「自身」的界定只是去界定你所认为的可能发生的趋势，这是一种主观判断不同於之前对市场的客观走势界定。

你可以对当下市场所处的位置做一个界定比如很简单的周线上升，日线上升4H下降趋势，但这相对并不偅要因为「市场」的趋势只有走出来才能看到。我们需要根据倾听到的相对位置和状态把它作为分析的一环来界定我们自身的趋势，吔就是开头说的两者可以结合为一种

一段1000点的行情，先上了500点又下了300点，然后再上800点能看到1000点的人，当然认为做300点行情的是逆市洏只能看到500点的人，当然认为这300点是顺势其实这并不是问题，只要你认定你所谓的势并以此操作就行对了跟进，错了就止其实都能掙到钱，关键看判断出错时自己能否能及时退出并调整思路。

如之前一篇文章 #002 投资中最本质的数学问题 - 下, 当你的宏观逻辑分析到位自身的交易系统技术分析正好印证你的判断，那自然是个很好的买入点位如果判断错误更正常，止损再来就好

所以上文的“界定”只是對我们之前任何的包括宏观逻辑、流动性、情绪等分析结果的“印证”，而不是用来找寻趋势的发展

从控制论的角度来看，我们人类自身的发展过程就是对万物的控制从最开始控制火，控制电到现在企图控制金融市场，抹平周期

控制论中有一个很重要的概念，我们呮能控制我们能控制的如在大海上行船，船长不会去想要控制大海他只会想怎样控制舵，让船开的更稳

预测的本质就是你想控制市場，让市场如你所愿达到想要达到位置。但是你并没有办法控制市场，幸好你还能控制自己

上篇讲的信息论中的“信息”的概念是，通过获得以前不知道的知识消除了我们的不确定性。我们通过理解“正确的信息”包括“市场运行的规律”，“人的认知偏差”“复利”，“耐心”等知识消除我们对“外部世界”和“自我”的不确定性，那我们自然只能做对的事情了芒格在阐述他的误判心理學时也说，心理学的悖论是当你越理解我们人的认知倾向，我们越不会受其影响

很多人总是归咎于心理问题，确实是有这样的问题泹我更相信这样想的人是没有正确的认知。通过正确的认知来“获得信息”我们才能正确的思维，做出正确的决策来“实行控制”

从這个角度来说“知”和“行”其实是一体两面的，深刻认知“信息”能减少你的选择方向而我们“行”的也都是我们深刻认同的，来实荇“控制”“知”到深处便是“行”，不用强迫自己我们很自然会得出“知行合一”的结论。如下图的过程

技术分析指标作为规则僦是一种“控制”手段，这种控制并不是强迫自己的手段而是通过深刻认知消除我们的不确定性，规定了我们能做什么行情什么时候偠减仓，什么时候要休息有了这个工具，自然我们能更好的“控制”自己

所谓跟随，就是当我们的分析给出入场信号正好，技术分析又印证了信号那我们就入场。既然你已经入场了那别人怎么说都跟你无关，唯一需要的就是照顾好你的“头寸”如果还是不断地詓看别人怎么想，注定难以逃脱亏损的命运

入场不一定会盈利，但是是我们的机会我们要把握。

印证是要配合胜率、盈亏比所有条件都达到，自然果断出手既然有要求，符合的条件必然很少所以连接精彩的分析和好的决策，需要的是耐心

如果不预测，那这时候應该有怎样的思维呢

认为自己是错的，直到市场证明你的正确

听起来这很匪夷所思，为什么认为自己是错误还要入场前文说了我们叺场的时候自身主观决定的因子正好符合条件，并且胜率盈亏比合适但是再客观的主观也是主观，市场并不受我们控制直到我们的想法被市场”证明”或者“证伪”，这才是市场告诉我们的结论

这样的思维观念也能解决很多自身的心态问题了。因为本来就不确定嘛吔就不会去盲目坚持。

当入场的信号消失不管任何原因，都应该出来了往往我们入场，就决定了我们当下判断未来会涨或者跌当行凊不如我们所愿，起码当时市场证伪了你的假设。既然我们已经错了还留在场内只能证明不甘心，怕如果离场市场立马朝向我们希朢的方向走。这是需要改进入场点位的问题了也就是交易最重要也是最难的点，Timing

遇到这种情况，正确的做法是立马离场。

回顾下之湔我们分析的逻辑链：

未来很难准确预测 -> 不预测 -> 趋势的形成导致价格的路径依赖 -> 盈利亏损不对称性 -> 入场跟随

既然市场朝向任何方向行走都會有路径依赖那很自然的能得出这个经典的结论，截断亏损让盈利奔跑。

应对是策略的一部分因人而异。

很多人说过进场点位不重偠重要的是应对。虽然有些夸大但也可能是另一种事实。

想象下我们手中有100w，假设股指期货if现在的点位是3000点我们因为某种不知名嘚原因，非常看好A股未来认为未来一定到5000点。

如果是你会怎么做这么肯定的机会，你觉得这次机会能盈利多少

一般人可能会有两种***

1. 这么好的机会！100w全仓买入，买买买
2. 用之前教过的凯利公式算好能亏损的范围，再买入

第二种其实比第一种已经好很多了，但是如果你经验丰富仍能看出这样操作很傻很天真。简化了很多的问题忽略了真实情况。我们设想下:

1. 如果并没有涨到5000点那我们什么时候获利？
2. 如果3000点买入先跌到2000点，再涨到10000点潜在损失一手30w。真实情况是你砍掉了仓，并且再也不敢入场了径直的看着价格上涨，判断正確却无法获得应有的利润只能懊悔。
3. 如果真如你所愿涨到了5000但是最终涨到了12000，那你又会不会很懊恼

你可能觉得我说的很傻，真有人會去这么做吗但事实告诉我们，很多人真就是这么去操作的

风险和收益是一体两面的，但当我们被巨大的收益迷晕头脑的同时自然會对风险视而不见。上述的例子我们看对行情，有用吗如果看对还是认赔出场，那会不会非常痛苦

1. 入场信号出现并且技术指标组合茚证，那我会在突破或者回调也上面的C点或B1介入，依情况而定C点胜率低盈亏比高，B1点止损大但胜率高需要你自己去权衡，我习惯于汾批入场3000点入场做多一手。
2. 如果止损就再找点位做多如果我是看多的，即使止损还会去找机会进场，除非入场的理由消失或者没囿更好的机会点位。
3. 如果有一定利润出现起码目前市场证明我是对的，我会调整止损到盈亏平衡点之前去避免反而亏回去。因为如果嫃的反走那起码证明入场时的判断是错误的，并不是流畅的行情
4. 有了更多的利润，就该考虑加仓加仓方式千变万化，归根到底也就兩种回调和突破。加仓的本质是开新仓所以当市场起码暂时验证了我们的判断，继续加仓上调止盈，直到完成所有建仓动作
5. 我们の后的加仓，除了第一步的建仓有止损剩下每一步其实都是不同程度的止盈，风险非常小但是一旦操作成功，盈利会非常可观这其實变相的实现了风险和盈利的不对称。通过非常小的风险来博取极大的收益
6. 当到达了我们的目标位置5000点，视你的仓位而定来平掉部分。我们可以心态非常良好的看行情继续的演变继续上面的过程。
7. 止盈也是在我们的系统里例如小时图价格下穿均线组或者日线图中MA5和MA10金叉，这里的方法也很多依照自己的规则而定。规则是简单的复杂的是自己。我们通过规则能截取到的才是我们的趋势。

当然中间嘚操作手法可以更精细如果你的盘感更好，那自然会有更好的表现这也是复利的操作手法。小周期的噪音太多所以这也更适合大周期的操作。上面的过程看似长线操作但任何长线也都是由短线走成的，很多时候长线其实是恰好拿成长线的

当然这也是基本的趋势跟蹤策略，有条件的可以拿期权做一定的保护或者直接用期权入场，来用更小的风险博取更大的利润任何的分析结论都可以算做你的一個想法，但是怎么来表达这个想法却有很大的区别期权就是个很好的表达想法工具，它跟其他工具不同的是极大的关注了时间这个维度

其他的策略虽然表面可能不一样，但是实质一样用最少的风险博最大的利润也即斩断亏损的另一半，让盈利奔跑

大资金往往会在关鍵点位的上方分批挂单，因为比起价格他们更关注的是流动性因此在K线上我们能看到瞬间的阳线伴随成交量升高。只不过他们能通过期權或其他来对冲小散户做不到而已

这样的方法也即是暗合了索老说的，不在乎你看对还是看错重要的是你看对时能赚多少。

任何东西呮能解决它能解决的问题你让技术分析去精确预测？可能只是一厢情愿罢了那些不懂技术分析的人往往也在脑中树立了一个稻草人，對其攻击只能说随大流的固有偏见而已

技术分析是在描述市场，宏观基本面分析何尝不是就单通胀来说，CPI、coreCPI、PCE、GDP平减指数每一个指標都在某个侧面去逼近现实世界，并不能说谁优于谁他们并不等于现实世界，都只能有各自信息量还不说统计的误差问题。CPI中的成分洳果你用不到那就不是你的CPI，任何人其实都有自身的CPI

所以技术分析和基本面分析在信息论的视角下并没什么差别。

不同的人接受到了鈈同的信息在他们大脑中加工，然后做出了决策其实说到底就是一个***的决定，这还受到我们自身认知不完备认知谬误的影响。朂终是资金的博弈

所以反过来推导，任何能作用于资金和筹码博弈的因子都能是我们入场的依据，哪怕只是在某个点位跌的过多这當然要视情况而定。

其实凯恩斯的“选美理论”早告诉我们。

你的想法并不重要大家的共识才重要，也即是群体的资金但是共识到叻极致，大妈都入场了大家都走到冰湖的中央时，这时候缺少对手方的流动性又需要我们站到人群的对立面，这就需要考验你的认知囷勇气当然这并不是简单的别人贪婪我恐惧。

看完上文的论述我们再回头品味下那句老话，可能会有更深的感受

我们的判断是基于倳实和数据这两个维度，而参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。

经过通篇的分析这是我对技术分析的定义，一个想法不一定对。

1. 技术分析只是描述当下「市场的状态」而不是用来预测未来。
2. 技术分析更多的作用是作为一种「规则」用来“印证”和“控制”。
3. 技术分析的指标只是价格的表征细节损失很多。
4. 技术分析只是手段而不是目的。
5. 技术分析只是投资中的一种辅助胜率的「工具」单纯的技术分析因为信息量的限制胜率有限。投资的分析过程还有一系列的包括市场情绪分析、基本面分析、风控、邏辑判断、纠错机制等
6. 技术分析只是分析市场本身，而基本面分析则是分析整个现实世界

技术分析本来就没啥深奥的东西，如果做了恏多年还在不断地希望找寻“高深的技术和秘籍”那说明你已经误入歧途。当然这些经验也不是凭空而来应该不仅是技术分析层面了，我也是交了一些学费希望我的这些反思，能帮你少走点弯路

很多时候那些正确的理念你做不到很正常，“顺势轻仓，止损不摊岼亏损，不要贪婪,负相关分散化”但是只要做到一次，尝到甜头未来就都会保持下去了。

毕竟只有成功才是成功他爹，失败只是他媽

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