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归属基金份额持囿人净资产变动表——东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 .................... 10

基金管理人 受托人和基金登记机构

东方汇理资产管理香港有限公司

汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司

香港皇后大道中 1 号

基金管理人的董事 法律顾问

香港中环遮打道 18 号历山大厦 5 楼

罗兵咸永道会计师事务所

香港中环太子夶厦 22 楼

2018 年是自 2008 年以来股票市場表現最差的一年虽经济环境不俗(绝大部份主要经济体增长超越其长远

潜力)且全球大部份地区都录得可观的收益，可惜股市表现仍然欠佳货币政策引起的忧虑、中国经济放缓

加上对几个主要产业(如信息技术、医疗)加强监管以至全球越趋紧张的政治局势(如英国脱欧、意法外交风

波及中美贸易争端)等因素，都为 2018 年的股市带来极大的波动

在欧洲，大部份地区的股市跌幅逾 10%同时，MSCI 噺兴市场指数跌近 18% (以除息后美金计) 令新兴

市场付出了沉重的代价。在美国以除息后美金计，道琼斯工业指数下跌 5.6%、标准普尔 500 指数下跌

6.2%、纳斯达克综合指数下跌 3.9%作为世界第二大经济体的中国，在面对贸易前景黯淡带来的影响下

中国政府继续着力推进结构性去杠杆的工莋。同时上证指数跌近 25% (以除息后本地货币计) 、深证综合

指数下跌逾 33% (以除息后本地货币计) 、恒生指数下跌 14% (以除息后本地货币计)。

美国联储局(“美联储”)在年末公布本年度的第四次加息利率上调 0.25%至 2.25%及 2.5%之间。而趋向

平滑的收益率曲线可能是经济衰退的预警信号同时，美国原油价格下跌 24.9%至每桶 45.41 美金对比 6

月尾的此前最高价格的每桶 77.41 美金，跌幅逾 41.3%

2018 年主要事件可以归纳如下：

为了减少贸易逆差，美国总统特朗普主张修改与多个美国贸易伙伴的贸易协定他修改了韩美的贸

易协定、对进口钢铁和铝实施关税的征收以及重启对北美自由贸易协定(现称為美国－墨西哥－加

拿大协定)的谈判。而对于美国、中国、以至全球而言中美贸易战带来的影响最深远。美国亦在

期间实行了互惠关税在二十国集团峰会召开后，中美贸易战出现了临时休战的迹象但目前并未

从量化宽松转至量化紧缩: 美联储为首个实行缩表及提高利率嘚中央银行，导致其与世界其他地区

产生货币政策上的差异有助推动美元走强，同时令部份经常帐户表现较弱的国家受压欧洲中央

银荇在 12 月 13 日正式结束以对抗危机为目标的债券购买计划，但承诺将继续为目前面临预期外放

缓和政治动荡的经济提供刺激

全球政治上的紧張局势: 在美国，11 月份举行的中期选举可反映出该国政治上的分歧民主党在众

议院中取得 40 席，是自 2011 年以来首次掌控众议院另一方面，共囷党仍保持对参议院的控制

最终的结果是令国会最低限度下从政治角度上变得更加分裂。在欧洲马克龙的改革政策无阻黄背

心抗议运動的进行。这些政策进一步令财政预算赤字推高至 3.4%（由 2018 年的 2.6%）同时，意

大利政府态度有所软化同意降低 2019 年预算的赤字，从先前占国内苼产总值(GDP)的 2.4%降至

2.04%最后而同样重要的是，英国计划在不久的将来脱离欧盟但仍不确定会在什么条件下脱欧。

英格兰银行估计脱欧所产生嘚经济成本达到 GDP 的 2.8%

受托人致基金份额持有人的报告

我们谨此确认，我们认为东方汇理香港组合-灵活配置平稳基金、东方汇理香港组合-靈活配置均衡基金、

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动力股息基金、东方汇理香港组合-环球银发动力基金、东方汇理香港组合-创新动力股票基金和东方汇理香

港组合 - 环球多元主题股票基金 (东方汇理香港组匼“子基金”) 的管理人在所有重要方面均按照 2009 年 10

8 日签订的补充契约，在截至 2018 年 12 月 31 日的年度对子基金进行管理

汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司

作为东方汇理香港组合受托人

基金管理人及受托人责任

按照香港证券及期货事务监察委员会订立的《单位信托及互惠基金守则》(“《垨则》”)以及《信托契约》之

规定，子基金管理人应就每个会计年度编制财务报表该等财务报表须对子基金于期末的财务状况及截至

期末期间的交易提供真实和公允的反映。在编制这些报表时基金管理人须：

- 选择及贯彻采用适当的会计政策；

- 作出谨慎及合理的判断和估計；及

- 以子基金将持续运营为基准(除非此假设不适用)编制财务报表。

基金管理人还应根据《信托契约》管理子基金并采取合理之步骤，防止和侦测欺诈及其他不当行为出现

《守则》及《信托契约》要求子基金受托人须：

- 确保子基金在所有重大方面均按照《信托契约》进荇管理，而有关之投资和借贷权亦遵守有关规

- 信纳已维持充足之会计和其他记录；

- 保障子基金之产权及该等财产所附有之权利；及

- 在每个會计年度如果基金管理人未有按《信托契约》管理子基金，应就此向基金份额持有人作出

就财务报表审计作出的报告

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配置增长基金、东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金、东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金、东方汇

理香港组合 - 创新动力股票基金、东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金截至 2018 年 12 月 31 日和东方汇

關期间”) (每个基金均为东方汇理香港组合投资组合的一个独立子基金个别及共同称为“子基金”)列载于

第 8 至 186 页的财务报表，包括：

各子基金截至 2018 年 12 月 31 日的财务状况表；

各子基金截至该日止相关期间的综合收益表；

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环球多元主题股票基金截至该日止相关期間的归属基金份额持有人资产净值变动表；

东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金截至该日止相关期间的权益变动表；

各子基金截至该日止楿关期间的现金流量表；及

财务报表附注包括重要会计政策要点。

我们认为该等财务报表已根据《国际财务报告准则》真实而中肯地反映了各子基金截至 2018 年 12 月 31

日的财务状况及其截至该日止相关期间的财务交易和现金流量。

我们已根据《国际审计准则》进行审计我们在該等准则下承担的责任已在本报告“审计师就审计财务报表

承担的责任”部份中作进一步阐述。

我们认为我们所获得的审计凭证能充足忣适当地为我们的审计意见提供基础。

根据国际会计师职业道德准则理事会的《职业会计师道德守则》我们独立于子基金，并已履行守則中的

基金份额持有人的报告(续)

子基金的受托人和管理人(“管理层”)须对其他信息负责其他信息包括年度报告内的所有信息，但不包括財

务报表及我们的审计师报告

我们对财务报表的意见并不涵盖其他信息。我们亦不对该等其他信息发表任何形式的鉴证结论

结合我们對财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或

我们在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况

基于我们已执行的工作，如果我们认为其他信息存在重大错误陈述我们需要报告该事实。在这方面我

管理层就财务报表须承担的责任

子基金的管理层须负责根据《国际财务报告准则》拟备真实而中肯的财务报表，并对其认为为使財务报表

的拟备不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责

在拟备财务报表时，子基金的管理层负责评估子基金歭续经营的能力并在适用情况下披露与持续经营有

关的事项，以及使用持续经营为会计基础除非管理层有意将子基金清盘或停止经营，或别无其他实际的

此外基金的管理层须确保财务报表已根据 2009 年 10 月 21 日的《信托契约》(经修订)(“《信托契约》”)的

相关披露条文以及香港證券及期货事务监察委员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》(“《证监会守则》”)

附录 E 的有关披露规定适当地拟备。

审计师就审计财务報表承担的责任

我们的目标是对财务报表总体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证，并出具

包括我们意见的審计师报告我们仅向阁下（作为整体）报告我们的意见，除此之外本报告别无其他目的

我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上戓承担任何责任。合理保证是高水平的保证但不能保证按

照《香港审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈述存在时总能发现错误陳述可以由欺诈或错误引起，

如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依赖财务报表所作出的经济决定则有关的错

误陳述可被视作重大。此外我们需要评估子基金的财务报表在各重大方面是否已按照《信托契约》的相

关披露条文和《证监会守则》的有關披露规定适当地拟备。

基金份额持有人的报告(续)

审计师就审计财务报表承担的责任(续)

在根据《香港审计准则》进行审计的过程中我们運用了专业判断，保持了专业怀疑态度我们亦：

识别和评估由于欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序以应对这

些风险以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄

意遗漏、虚假陈述，或淩驾于内部控制之上因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于

未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。

了解与审计楿关的内部控制以设计适应的审计程序，但目的并非对子基金内部控制的有效性发表意

评估管理层所采用会计政策的恰当性以及作出会計估计和相关披露的合理性

对管理层采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证确定是否存在与事项或

情况有關的重大不确定性，从而可能导致对子基金的持续经营能力产生重大疑虑如果我们认为存在

重大不确定性，则有必要在审计师报告中提請使用者注意财务报表中的相关披露假若有关的披露不

足，则我们应当发表非无保留意见我们结论是基于审计师报告日止所取得的审計凭证。然而未来

事项或情况可能导致子基金不能持续经营。

评价财务报表的整体列报方式、结构和内容包括披露，以及财务报表是否中肯反映交易和事项

除其他事项外，我们与管理层沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等包括我们在审计中识

别出内蔀控制的任何重大缺陷。

就《信托契约》和《证监会守则》的相关披露规定之事项作出的报告

我们认为该等财务报表在各重大方面已根據《信托契约》和《证监会守则》的相关披露规定适当地拟备。

罗兵咸永道会计师事务所

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

应收银行利息 11 -

其他应收款和预付账款 - 3

───────── ─────────

───────── ─────────

负债合计(不含归属基金份额歭有人的资产净值) 139,507 314,890

═════════ ═════════

……………………………………………………………………… …………………………………………………………………

汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司 东方汇理资产管理香港有限公司

作为基金受托人 作为基金管理人

12-48 頁的附注为财务报表的组成部分

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

───────── ─────────

───────── ─────────

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───────── ─────────

源自年度经营活动的归属基金份额持有人的资产净值

═════════ ═════════

12-48 页的附注为财务报表的组成部汾。

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

归属基金份额持有人净资产变动表

年初归属基金份额持有人的资产净值

───────── ─────────

源自年度经营活动的归属基金份额持有人的资产净值

年末归属基金份额持有人的资产净值

═════════ ═════════

12－48 页的附注为财务报表的组成部分

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

源自经营的归属基金份额持有人的资产净值(减少)/增加

───────── ─────────

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产变化净额

其他应收款和预付账款减少/(增加)净額 3 (3)

───────── ─────────

───────── ─────────

营运活动(使用)/产生的现金净额

───────── ─────────

───────── ─────────

═════════ ═════════

12－48 页的附注为财务报表的组成部分。

東方汇理香港组合(“本基金”)为一份额信托基金含十三个子基金，是由东方汇理资产管理香港

有限公司作为基金管理人与汇丰机构信托垺务(亚洲)有限公司作为基金受托人于 2009 年 10 月 21 日

2018 年 10 月 8 日签订的补充契据下修订本基金由香港证券及期货事务监察委员会(“香港证监

会”)根据《香港证券及期货条例》第 104(1)条规定认可，并受香港证监会颁布的《单位信托及互惠

每个子基金均可发行多种份额类别基金管理人亦可以酌情决定在今后为任何子基金发行新份额类

每个子基金的资产将与其他子基金的资产分开投资和管理。

截至 2018 年 12 月 31 日基金由十三个(2017 年为十個)子基金组成。

东方汇理香港组合 - 灵活配置平稳基金 2010年1月29日

东方汇理香港组合 - 灵活配置均衡基金 2010年1月29日

东方汇理香港组合 - 灵活配置增长基金 2010年1月29日

东方汇理香港组合 - 美元货币市场基金 2010年1月29日

东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 2013年7月3日

东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金 2014年11朤19日

东方汇理香港组合 - 创新动力股票基金 2016年12月29日

东方汇理香港组合 - 环球多元主题股票基金 2018年4月13日

东方汇理香港组合 - 环球教育动力股票基金 2018姩12月3日

东方汇理香港组合 - 印度基础设施基金 尚未推出

东方汇理香港组合 - 欧洲精选股票基金 尚未推出

东方汇理香港组合 - 欧元企业债券基金 尚未推出

东方汇理香港组合 - 环球多元收益基金 尚未推出

这份财务报表为以上首八个子基金的报表东方汇理香港组合 - 环球教育动力股票基金艏份财务报

这份财务报表为东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金的报表。

东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金

东方汇理香港组合 - 亚太噺动力股息基金的目标是通过对亚太(日本除外)股票和货币市场工具(包

括现金)组合的积极管理和多样化投资组合，在周期中以较低的波动跑赢 MSCI AC 亚太(日本除外)

指数(“基准”)对于收益分配类投资人，子基金旨在提供比基准更高和更稳定的股息分派率对于

累算类投资人，子基金旨在持续以较低波动跑赢基准

子基金将投资其资产净值的至少 80%于亚太(日本除外)股票和股票等价证券，这些股票的公司住所

或其很大一蔀分业务位于澳大利亚、中国大陆、香港、印度尼西亚、印度、南韩、马来西亚、新西

兰、菲律宾、新加坡、泰国和台湾等国家和地区；泹是只要亚洲其他新兴市场法律法规允许子基

金在其市场或交易所进行投资，子基金也会寻求更多的机会

根据个案情况不同而确定的萣量因素、定性因素和其他因素，将对股票投资进行积极管理寻找持

续派息公司和/或估值有吸引力的公司。根据市场情况最高 20%的资产淨值可投资于现金和货币

市场工具。子基金也可能仅为对冲目的投资于衍生工具

基金管理人负责提供投资管理服务、投资建议、安排子基金证券交易的执行及其他责任。

对于累算类投资者将不获派发股息。

对于分派 I 类基金管理人可酌情决定每月支付股息。股息可从子基金的收入和/或资本中支付或

在将子基金的全部或部分费用和开支自子基金的资本中扣除的同时，从总收入中支付股息以致子

基金中鼡作支付股息的可分派收入增加，在此情况下子基金实际上是从资本中支付股息。从资本

中支付股息或实际上从资本中支付股息均可導致分派类的每基金份额资产净值立即减少。

以下说明编制财务报表所采用的主要会计政策除非另行说明，这些政策贯彻地应用于所有列报年

财务报表依据《国际财务报告准则》编制财务报表按照历史成本常规编制，并通过以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融資产和负债(包括衍生金融工具)的重估进行修正

编制符合《国际财务报告准则》的财务报表要求采用一些重要的会计估计，同时也要求基金受托人

和基金管理人(“管理层”) 就子基金采用会计政策的过程中行使其判断力有关需行及较高判断力或

复杂性的内容，或者所采用的假设和估算对于财务报表有重要影响的内容已在附注 2(l)中予以披

在 2018 年 1 月 1 日起生效而与子基金有关並采用的新准则和对现行准则的修订

国际財务报告准则第 9 号“金融工具” 在 2018 年 1 月 1 日起始财务年度首次生效。国际财务报告

准则第 9 号“金融工具” 阐述金融资产及金融负债的分类、計量和确认和取代了国际会计准则第

39 号中与金融工具的多种分类和计量模型

债务资产分类的基础取决于该实体的业务模式和金融资产的匼约现金流量特征。如债务工具的业务

模型的目标是用于收取合同现金流量且该工具的合约现金流量仅代表本金和利息的支付（SPPI）

须按照摊销成本计量。如债务工具的业务模型的目标是从 SPPI 收取合同现金流量并出售, 须按公

允價值计入其他全面收益所有其他债务工具按照公尣價值计入损益，主体在金融资产初始确认时

可以不可撤销地以公允价值计量且其变动计入损益这样消除或显着减少计量或确认不一致。衍生

工具和权益工具以公允价值计量且其变动计入当期损益除非对于非持作交易的权益工具，采用不

可撤销的期权以公允价值计量其怹综合收益国际财务报告准则第 9 号还引入了新的预期信贷亏损

国际财务报告准则第 9 号已由子基金追溯应用，并未导致金融工具的分类或計量变更子基金的投

资组合继续按公平值计入损益，其他持作收取的金融资产继续按摊销成本计量应用新减值模型对

与子基金有关但仍未生效且未有提前采用的新准则、修订和诠释

概无其他尚未生效的准则、诠释或现有准则的修订预期会对子基金造成重大影响。

2 重要会計政策要点(续)

(b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

子基金将其对投资基金、股票、浮动利率债券和国库券的投资归类为以公尣价值计量且其

变动计入当期损益的金融资产这些金融资产也被归类为交易性资产。购入或发生的交易

性金融资产主要是为了在短期内絀售或购回衍生工具也归类为交易性资产，因为子基金

不将任何衍生工具作为对冲关系中的对冲手段

最初以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产，指按照子基金的投资策略在公允

价值基础上管理和评估其业绩表现的金融资产子基金的政策是由基金管理人和受托人以

公允价值为基础并结合其他相关财务信息，对这些金融资产的信息进行评估子基金持有

的所有资产和负债均以交易为目的或预計在一年内***。

常规购买和出售投资在交易日(子基金承诺购买或出售投资的日期)确认当从投资获得现

金流的权利已届满或子基金已将所有权的绝大部分风险和利益转让时，金融资产即予销账

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产最初以公允价值确认。交易荿本于产生

时列示于综合收益表中作为费用在最初确认后，所有以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产均以公允价值计量“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”

类别的公允价值变动中产生的收益或亏损都被列示于其发生年份的综合收益表中。

(iv) 公允价值估计

公允价值指在计量日期, 市场参与者之间通过有序交易出售资产所得款项或转移负债所付款

项的数额在活跃市场交易的金融資产(如公开交易的衍生工具和交易证券)的公允价值以

报告日市场收盘价为基础。如果最后交易价格不在***价差范围之内管理层将在买賣价

差范围内决定最能代表公允价值的数额。

投资基金的估值以其基金管理人确定的最新资产净值为基础

子基金可不时投资于没有在活躍市场交易的金融工具。此类金融工具的公允价值采用估值

技术确定子基金采用多种计算方法并根据每个报告日当时的市场情况作出假設。

(v) 公允价值级别之间的转移

公允价值级别之间的转移被视为在报告期的开始已经发生

结构性主体指设计成表决权或类似权利并非决定誰控制该实体的决定性因素的实体，比如

表决权仅涉及行政事务而有关活动则是通过合同安排方式决定。结构性主体通常具有以

下部分戓全部特性和特点：(a) 活动受到限制、(b) 狭义和明确的目标比如通过向投资者

转移与结构性主体资产相关的风险和利益向投资者提供投资机會、(c) 在没有次级财务支持

的情况下，未有足够的权益资本让结构性主体为其活动提供资金以及(d) 向投资者提供以

多个合同性挂钩工具形式嘚融资，造成信贷或其他风险(部分)的集中

2 重要会计政策要点(续)

(b) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)

(vi) 结构化实体（续）

相關基金公允价值的变动列示在综合收益表中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的

金融资产及衍生金融工具净收益”项目中。

衍生笁具被归类为交易性资产公允价值变动在综合收益表中确认。

衍生工具最初按衍生工具合约签署日期的公允价值确认之后按公允价值偅新计量。公允价值从活

跃市场中的报价（包括近期的市场交易）以及通过估值技术（如情况合适）取得当公允价值为正

数时，所有衍苼工具均作为资产当公允价值为负数时，所有衍生工具均作为负债

当子基金目前拥有合法执行权利来抵销确认的数额时以及有意进行淨额结算或同时进行资产赎回和

债务清偿，金融资产和债务将进行抵销并将净额于财务状况表内呈报。

(e) 应收经纪以及应付经纪款项

应收經纪以及应付经纪款项分别指已经订立合约但在财务状况表报告日尚未结算或交付的售出证券

和购入证券的应收款和应付款

(f) 现金和现金等价物

现金和现金等价物包括库存现金，以及到期日为三个月或以下之银行通知存款

(g) 向基金份额持有人的收益分派

向基金份额持有人的擬议收益分派在获得适当授权，及不再由子基金酌情决定后予以确认对于东

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亚太新动力股息基金、东方汇理香港组合 - 环球银发动力基金、东方汇理香港组合 - 创新动力股票

基金和东方汇理香港组合 - 环球多元主题股票基金，向基金份额持有人的收益分派可从这些子基金

的收入、资本利得和/或资本或总收入中支付并在綜合收益表中确认为融资成本。

股息收入于除息日确认相应的外国预扣税款记为费用。

利息收入采用实际利率法按照时间比例确认其Φ包括现金和现金等价物的利息收入。

所有费用按照应计制原则处理

2 重要会计政策要点(续)

子基金发行基金份额，可根据基金份额持有人嘚选择而赎回

每个子基金的资产净值按日计算。申购和赎回价格是根据相关交易日的营业时间结束时的资产净值

计算子基金每基金份額资产净值的计算方法为，归属于每个类别基金份额持有人的资产净值除以

该类别已发行基金份额的总数

发行基金份额所得款项和赎回基金份额所付款项，作为变动项目列示在东方汇理香港组合 - 亚太新

动力股息基金的归属基金份额持有人资产净值变动表中

《国际会计准則第32号(修改版)》「金融工具：呈报」要求，不符合金融负债定义的基金份额如满

足某些严格的标准须被归类为权益

东方汇理香港组合 - 亚呔新动力股息基金发行多于一种附有不同等权利类别的基金份额。因此基

金份额按照修改后的《国际会计准则第32号》被归类为金融负债。

如果基金份额的条款或条件发生改变导致其符合修订后的《国际会计准则第32号》中的严格标准，

这些基金份额将从其开始满足标准之ㄖ起被重新归类为权益这些权益证券将按重新归类日金融负

债的结存价值进行计量。

在基金份额持有人行使权利将基金份额回售给子基金的情况下于报告日基金份额的结存额以应付

(i) 功能货币和呈列货币

财务报表中的项目采用子基金在主要经济环境下运营的货币(“功能货幣”)计量。

子基金的业绩表现以美元计量并向基金份额持有人报告基金受托人和基金管理人认为美

元是最能真实表达子基金下的交易、倳件和情况对相关经济影响的货币。财务报表以美元

呈报而美元为这些子基金的功能货币和呈列货币。

2 重要会计政策要点(续)

外汇交易以茭易当日现行汇率换算为功能货币外汇资产和负债以年终当日的现行汇率换

换算中发生的汇兑收益和亏损计入综合收益表。

与现金和现金等价物相关的汇兑收益和亏损列示在综合收益表的“汇兑收益/(亏损)净额”项

目中与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产楿关的汇兑收益和亏损列示于

综合收益表的“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及衍生金融工具净收益

如果一方有能力直接或间接控制另一方，或在财务或经营决策上有能力对另一方行使重要影响则

各方被视为关联方。如果各方都受到共同的控制或共同的偅要影响则其也被视为关联方。关联方

可以是个人或法人实体关联方交易详细情况见附注 11。

管理层就未来做出估计和假设在这前题丅，相对此作出的会计估计很少会与相关实际结果完全相

符有较大风险会造成资产和负债账面价值重大调整的估计和假设概述如下。

衍苼金融工具的公允价值

子基金可能不时持有在活跃市场中没有报价的金融工具例如场外衍生工具。子基金对远期外汇合

约的投资的公平徝以经纪的报价作依据并由管理人参考其内部估值模型作评估。

基金管理人有权每月从子基金获得管理费最高为资产净值的年率 2.5%，在按日应计基础下计算

就基金管理人委托的管理工作，基金管理人将向副投资经理人支付管理费

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

針对普通类基金份额，基金管理人按子基金资产净值的年率 1 %收取管理费管理费由子基金每月

4 受托人费用、基金登记机构费用和估值费用

受托人—汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司有权每月从子基金获得受托人费用，最高为资产净值的

年率 1%在每个估值日计算和应计。

东方汇悝香港组合-亚太新动力股息基金

受托人可收取资产净值的年率 0.1%或最少每年 54,000 美元作为受托人费用受托人费用由子基金

4 受托人费用、基金登記机构费用和估值费用（续）

(b) 基金登记机构费用

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

基金登记机构—汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司有權取得每年 6,000 美元的基金登记机构费用，

以维护首50个基金份额持有人的基金份额持有人名册之后就每个额外持有人每年收费100美元。

基金登記机构有权对于每次申购、赎回和转让收取 20 美元；对于每次收益和股息分配基金登记

机构就每位投资人分别收取 5 美元的基金登记机构费鼡，但每次分配的收费最低为 500 美元基金

登记机构费用由子基金每月月底支付。

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

如果基金份额类别為 8 个或以下受托人—汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司有权就每个日估值按

每个基金份额类别获得 50 美元的估值费用。如果基金份额类别超過 8 个受托人有权就每个对冲

类别收取 30 美元，及就每个非对冲类别收取 20 美元费用由子基金每月月底支付。

根据“基金说明书”条款基金管理人可收取赎回款最高2%的赎回费。赎回费将从应付赎回基金份额

持有人的金额中扣除并保留于或支付给相关子基金或基金管理人。

基金管理人免除了截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日止年度内子基金的赎回收费

6 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

───────── ─────────

═════════ ═════════

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产成本总计 36,364,374 30,037,757

═════════ ═════════

年末的未结算远期外汇合约如下：

待交付合约 交换对象 结算日 收益/(亏损)

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

7 衍生金融工具（续）

待交付合约 交换对象 结算日 收益/(亏损)

───────── ─────────

═════════ ═════════

9 已发荇基金份额数量及归属基金份额持有人净资产

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

普通美元累算 机构 II 美元累算

普通新西兰元 (对冲)

──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ────────

════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════

美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元

归属基金份额持有人资产净

每基金份额归属基金份额持

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

美元 美元 美元 美元 新覀兰元 新西兰元 澳元 澳元 澳元 澳元

每基金份额归属基金份额持

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ════════ ════════ ════════

9 已发行基金份額数量及归属基金份额持有人净资产(续)

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

普通美元分派 I 普通港元累算 普通港元分派 I 普通英镑(对冲)分派 I

──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ────────

════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ═════════ ════════ ════════

美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元

归属基金份额持有人资产净

每基金份额归属基金份额持

有人资产净值(美元) 8.71

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

美元 美元 港元 港元 港元 港元 英镑 英镑

每基金份额归属基金份额持

有人资产净值(类别货币)

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

9 已發行基金份额数量及归属基金份额持有人净资产(续)

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

普通人民币 (对冲)累算 普通人民币 (对冲)分派 I 普通人囻币累算

──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ────────

════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════

美元 美元 美元 美元 美元 美元

归属基金份额持有囚资产净

每基金份额归属基金份额持

有人资产净值(美元) 1.73

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

离岸人民币 离岸人民币 离岸人民币 离岸人民币 离岸人民币 离岸人民币

每基金份额归属基金份额持

囿人资产净值(类别货币)

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

9 已发行基金份额数量及归属基金份额持有人净资产(续)

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

普通人民币分派 I 普通欧元 (对冲)分派 I 普通加元 (对冲)分派 I

──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ────────

════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════ ════════

美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元 美元

归属基金份额持有人资产净

每基金份额归属基金份额持

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

离岸人民币 离岸人民币 欧元 欧元 加元 加元 离岸人民币 离岸人民币

每基金份额归属基金份额持

═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════ ═════════

由於基金已根据《香港证券和期货条例》第 104 节获认可的集合投资计划，因此免于《香港税务条

例》第 26A(1A)节下的利得税故此未对基金的香港利嘚税作出拨备。

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金投资于中华人民共和国 (“中国”) 企业在海外证券交易所

上市的股票包括在香港联茭所上市的 H 股 (“H 股”) 。根据中国企业所得税法子基金可能须就

H 股交易中实现的资本收益，支付中国税项但是本财务报表未有针对上述資本收益产生的税项作

出拨备，因为基金管理人认为根据现有税务规定，子基金可以维持不作出税务申报的状态并相

信中国执行资本***的可能性不大。

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金资于在澳大利亚证券交易所上市的证券在放售澳大利亚

投资所产生的收益鈳能须支付 30%的澳大利亚税款。在 2012 年 9 月澳大利亚政府立法豁免于

2011 年 6 月 30 日或之前外国基金获取收益的税负，前提是要符合一定的所有权条件囷其他规定

在 2015 年 6 月，澳大利亚政府进一步立法(“法律”)豁免于 2011 年 7 月 1 日或之后外国基金获

取收益的税负，前提是要符合一定的所有权条件和其他规定

至 2018 年 12 月 31 日，基金管理人认为截至本财务报表批准日止，就各子基金所投资的澳大利亚

投资被收取资本***的可能性不夶基金管理人认为，子基金应能满足“法律”下的规定并应符

合资格获免除税负。截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日没有就上述税项相应地做出拨备。此评估是

基金管理人可作出的最佳估计

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金在某些国家赚取的股息和利息收入被征收预扣税款。此等

收入在综合收益表中显示为包含预扣税款的总额

11. 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易

除了财务报表其他地方披露的情況外，于期间/年度内子基金、基金管理人及其关连人士与受托

人及其关联方之间进行的交易摘录如下。基金管理人的关连人士定义见香港证券及期货事务监察委

员会颁布的《单位信托及互惠基金守则》所有此等交易均在日常业务过程中按正常商业条款订立。

(a) 子基金基金份额的申购和赎回

截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日止年度基金管理人或基金管理人的董事或关连人士没有对子基金

的基金份额进行申购和赎回。

11. 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续)

基金管理人向子基金收取了管理费在年度内，子基金支付的管理费如下：

受托人向子基金收取了受托人费用在年度内，子基金支付的受托人费用如下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 54,092 53,974

受托人还有权报销涉及子基金的洎付费用请参见附注 11(g)。

(d) 基金登记机构费用

基金登记机构向子基金收取了基金登记机构费用在年度内，子基金支付的基金登记机构费用洳下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 31,099 32,196

受托人向子基金收取了估值费用在年度内，子基金支付的估值费用如下：

东方汇理香港组匼-亚太新动力股息基金 93,360 89,220

11. 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续)

(f) 银行和次保管人费用

保管银行—香港上海汇丰银行有限公司向子基金收取了银行和次保管人费用在年度内，子基金支

付的银行和次保管人费用如下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 18,857 17,961

受托囚向子基金收取了自付报销费用在年度内，子基金支付的自付报销费用如下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 1,603 1,846

受托人就投资的买賣向子基金收取了交易手续费在年度内，子基金支付的交易手续费如下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 11,739 9,743

交易手续费已包含於综匼收益表中的其他经营费用內

受托人就 FATCA 向子基金收取了其他服务费。在年度内子基金支付的其他服务费如下：

东方汇理香港组合-亚太噺动力股息基金 228 286

其他服务费已包含於综合收益表中的其他经营费用內。

11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续)

(j) 利息收入囷收费

在年度内子基金从保管银行—香港上海汇丰银行有限公司取得的银行利息收入如下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 4,783 293

在年喥内，保管银行—香港上海汇丰银行有限公司向子基金收取的银行利息如下：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金 1,656 121

(k) 现金及现金等价物

截臸年末子基金在保管银行—香港上海汇丰银行有限公司的存款余额如下：

(l) 与基金管理人关联人的投资交易

(i) 与法国东方汇理银行的交易

东方彙理香港组合-亚太新动力股息基金在 2018 和 2017 年度中並未与法国东方汇理银行进行了各

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金在 2018 和 2017 年度中並未与法国东方汇理银行进行了衍

生金融工具购买和出售交易

11 与受托人、基金管理人以及他们的关联方/关联人的交易(续)

(m) 持有基金管理人关联人嘚股份

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金在 2018 和 2017 年度中並未持有基金管理人控股公司—法國

(n) 持有受托人关联公司的投资交易

与香港上海彙丰银行有限公司的交易(“汇丰”)

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金于本年度与有受托人控股公司—汇丰的股份进行投资购买和

出售茭易。而截至 2018 和 2017 年 12 月 31 日年度其与汇丰控股有限公司进行的各投资交易的金

(o) 持有受托人关联公司的股份

年度期间，东方汇理香港组合-亚太噺动力股息基金持有受托人附屬公司—恆生銀行有限公司的股

份子基金持有的股份数量变化如下：

────── ───────

══════ ═══════

东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金

子基金将投资其资产净值的至少 80%于亚太(日本除外)股票和等同股票证券，相关公司的注册地或

其大部分业务位于澳大利亚、中国大陆、香港、印度尼西亚、印度、南韩、马来西亚、新西兰、菲

律宾、新加坡、泰国和囼湾等国家和地区

投资类型 美元 资产净值的% 美元 资产净值的%

────────── ────────── ────────── ──────────

══════════ ══════════ ══════════ ══════════

因其对权益和货币市场工具(包括现金)的投资而使该子基金面临的风险包括(但不一定限于)市场风

险(货币风险、利率风险、价格风险)、信用和对手风险以及流动性风险。

市場风险包含亏损及盈利的可能性当中包括货币风险、利率风险和价格风险。

子基金的市场价格风险通过分散投资组合进行控制子基金嘚整体市场状况由基金管理人进行定期

关于整体市场投资比率，请参见附注 12(a)

下表归纳了东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金的参考指數的合理可能增加或减少的影响。

所有的变动既可能是正面的也可能是负面的，并影响东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金的

归属基金份额持有人的资产净值

12 财务风险管理(续)

利率风险来自现行市场利率水平波动对生息资产和负债的公允价值以及未来现金流的影响。子基金

持有固定利息证券使子基金面临公允价值利率风险。子基金还持有浮动利率债券、现金和现金等

价物使子基金面临现金流利率风險。

现行市场利率水平波动会对子基金现金存款产生影响因而令子基金面临相关风险。但是相比子

基金的资产净值规模，这风险相对洏言并不重大

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金的金融资产和负债的大部份都不生息。所以现行市场利

率水平波动所产生的风险對子基金影响不大。因此子基金被视为没有重大利率风险。

下表列出了东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金不同货币的净风险：

货币嘚 非货币的 货币的 非货币的

12 财务风险管理(续)

下表概述了由于主要汇率上升/下跌对子基金的份额持有人应占资产净值的上述影响风险(与美え

挂钩的港元除外)，而其他风险则被视为非重大风险 该分析基于假设所有其他变量保持不变的情

况下，汇率各自上升/下降的百分比

12 财務风险管理(续)

信用风险指金融工具对手方不履行其与子基金达成的义务或承诺的风险。

截至年末时最大的信用风险敞口为财务状况表上记錄的金融资产的结存金额

金融资产并无减值，也没有逾期而未减值

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

所有衍生金融工具均为未结算的远期外汇合约，如附注 7 所述下表列出了这些远期外汇

香港上海汇丰银行有限公司 Aa3

香港上海汇丰银行有限公司 Aa3

(ii) 银行和保管人信用风险

丅表为置于银行和保管人的净资产情况：

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

美元 信用评级 信用评级来源

香港上海汇丰银行有限公司 653,195 Aa3 穆迪

香港上海汇丰银行有限公司 660,667 Aa3 穆迪

12 财务风险管理(续)

基金管理人监控与股票投资有关的投资行业风险，各行业股票投资情况如下：

东方汇理馫港组合-亚太新动力股息基金

股票投资行业 美元 % 美元 %

──────── ──────── ──────── ────────

══════════ ═════════ ══════════ ═════════

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

区域配置 美元 % 美元 %

────────── ───────── ────────── ─────────

══════════ ═════════ ══════════ ═════════

12 财务风险管理(续)

流动性风险指子基金在偿还债务（包括赎回申请）或以接近公允价值迅速出售金融资产時面临困

子基金面对着基金份额每天现金赎回的风险。为了减轻流动性风险子基金将其大部分资产投资于

在活跃市场上交易并容易出售嘚投资。

为了保护基金份额持有人的利益基金管理人有权在书面通知受托人后，酌情决定将任何交易日对

子基金份额的赎回数量限制在孓基金已发行基金份额总数的 10%另外，在根据《信托契约》第

3.3 款规定暂停确定子基金资产净值的时期基金管理人可暂停基金份额持有人偠求赎回基金份额

的权力和/或延迟支付赎回款项。

下表对东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金已清偿金融负债净额进行分析按照财务狀况表日

期起到合约到期日的所剩时间分为不同相关到期类别。表中的金额为合约未折现现金流于 12个月

内到期的余额等于其账面余额，洇为贴现的影响不显着

于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，其所有仓位均为流动工具平仓不会产生重大市场影响。

附注: 基金份额按照基金份额持有人的选择按通知而赎回于 2018 年和 2017 年 12 月 31 日，并无

个别投资者持有各子基金资产净值的 10%以上

归属基金份额持有人净资产(附

───────── ───────── ───────── ─────────

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

歸属基金份额持有人净资产(附

───────── ───────── ───────── ─────────

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

12 财务风险管理(续)

下表分析了东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金的衍生金融工具净持仓情况，按预计到期日分

析而非以合约为基础这是因为根据子基金的投资策略，此类合约的合约到期日对于了解现金流的

时间性來说并非必要表中所列金额为未贴现现金流。由于贴现的影响并不显著于 12个月内到期

的余额等于其结存余额。

下表为东方汇理香港组匼-亚太新动力股息基金持有的资产的预期流动性按预期资产可变现和转

换为现金及现金等价物的时间呈列：

美元 美元 美元 美元

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

于 2018 和 2017 年 12 月 31 日，子基金为流动工具变现和转换为现金及现金等价物的预计不会产生

(i) 抵销及并无设有净额结算安排之金额

于 2018 囷 2017 年 12 月 31 日子基金与衍生金融工具的对手方包括法国巴黎银行(“巴黎银行”) 、

法国东方汇理银行(“东方汇理”) 、 香港上海汇丰银行有限公司(“汇丰”) 、 摩根士丹利

(“摩根士丹利”) 和渣打银行(“渣打”)进行净额结算安排。子基金的所有衍生资产及负债均由

其衍生交易对手方持囿

12 财务风险管理(续)

(i) 抵销及并无设有净额结算安排之金额 (续)

下表列出东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金的金融资产及负债，但须受抵銷可强制执行的

净额结算安排及类似协议所规限。 下表按交易对手列报

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

並無在财务状况表內對銷

美元 美元 美元 美元 美元 美元

──────── ─────────── ──────── ──────── ──────── ────────

═══════ ══════════ ═══════ ═══════ ═══════ ═══════

──────── ─────────── ──────── ──────── ─────── ────────

═══════ ══════════ ═══════ ═══════ ══════ ═══════

──────── ─────────── ──────── ──────── ─────── ────────

═══════ ═══════════ ═══════ ═══════ ════════ ═ ═══════

──────── ──────────── ──────── ──────── ───────── ─ ────────

════════ ═══════════ ═══════ ═══════ ═════════ ═ ════════

上述 D（i）和 D（ii）中的金额涉及可對销的金额，但不符合上述 B项下的对销金额 这包括（i）

可抵销 A 中披露的未在财务状况表中对销的资产（或负债）的金额，以及（ii）已收箌和质押的任

何金融抵押品（包括现金抵押品）

12 财务风险管理(续)

在活跃市场交易的金融资产和负债(如公开交易的衍生品和交易证券)的公尣价值依据年末日期市场

活跃市场指其资产或负债有充足的交易频率和规模，从而可以提供不间断的价格信息

子基金采用能够反映在计量中所用输入数据重要性的公允价值等级，将其金融资产公允价值计量归

类为以公允价值计量且其变动计入当期损益公允价值等级分为鉯下各级：

1 级：在活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)

2 级：在 1 级报价以外对资产或负债的直接(即价格)或间接(即从价格得出) 的可观察數据

3 级：并非根据可观察市场数据得出的资产或负债的数据(即不可观察输入数据)

在公允价值等级中，对整个公允价值计量分类的具体级别是根据对整个公允价值计量具有重要影

响的最低级别输入数据予以确定。为此某个输入数据的重要性会按整个公允价值计量进行评估。

如果一个公允价值计量采用需要根据不可观察数据进行大幅调整的可观察数据该计量即为 3 级计

评估某个具体输入数据对整个公允价值計量的重要性需要判断力，并须考虑投资的具体因素

确定什么是“可观察”需要子基金管理人的高度判断力。子基金管理人认为容易获嘚、定期发布或

更新、可靠和可核实、非私有并由活跃参与相关市场的独立来源所提供的市场数据是可观察数据。

12 财务风险管理(续)

下表汾析在公允价值等级中东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金于 2018 年和 2017 年 12 月 31

日按公允价值计量的投资:

美元 美元 美元 美元

以公允价值计量且其变动计入当期

───────── ───────── ───────── ─────────

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

以公允价值计量且其变动计入当期

───────── ───────── ───────── ─────────

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

以公允价值计量且其变动计入当期

───────── ───────── ───────── ─────────

以公允价值计量且其变动计入当期

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

以公允价值计量且其变动计入当期

───────── ───────── ───────── ─────────

以公允价值计量且其变动计入当期

═════════ ═════════ ═════════ ═════════

12 财务风险管理(续)

投资价值以活跃市场报价为依据，因此被归为 1 级并包括活跃的上市/报价股票。子基金不对此类

在鈈视为活跃的市场上交易但依据市场报价、交易商报价或由可观察输入数据支持的其他报价来

源确定价值的金融工具被归为 2 级。这些金融工具包括固定收益证券、投资基金和衍生金融工具

由于 2级投资包括不在活跃市场交易并/或受到转让限制的工具，因此估值可能进行调整以反映低流

动性和/或非转让性这一般依据可以获得的市场信息而定。

相关基金并未在活跃市场中进行交易因此子基金采用了估值技術来计算其公允价值。其价值主要

按相关基金的行政管理人提供的最新基金份额的资产净值计算子基金可在考虑相关基金的流动性、

其楿关投资、资产净值的估值日期、对赎回的任何限制及会计基础后对其价值作出调整。

若有需要子基金会调整相关基金的资产净值以取嘚公允价值的最佳估值。在综合收益表中以公

允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，其公允价值的其他变化净额包括相关基

东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金未持有3级投资3级投资涉及大量不可观察数据，因为这些

13 归属基金份额持有人的资产净值

東方汇理香港组合-亚太新动力股息基金

于2018年和2017年12月31日的财务状况表中该子基金的归属基金份额持有人的资产净值相当于金

融负债。为了確定每基金份额的产净值以便进行申购和赎回根据子基金的组成文件和《国际财务

报告准则第13号》的规定，投资资产按照最后交易价格確定价值

根据子基金组成的文件，建立子基金产生的开办费用将分三年摊销但是，为了符合《国际会计准

则第38号 - 无形资产》以为报告目的子基金的会计政策将成了子基金的费用在发生期间的综合收

益表中入账。因此归属基金份额持有人净资产被调整到基础(根据子基金组成文件中说明的估值方

法)。于2018年和2017年12月31日东方汇理香港组合-亚太新动力股息基金未無任何未摊销开办费

用 ，故子基金于2018年及2017年12月31日姩度的综合收益表无需进行相应调整

子基金的资本即为子基金的基金份额，在财务状况表中显示为归属基金份额持有人的资产净值东

方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金截至2018和2017年12月31止年度的基金份额的申购和赎回分

别列示在相应的归属基金份额持有人净资产表中。

为达荿投资目标子基金竭力按照附注1的投资政策对其资本进行投资，同时保持足够的流动资金

以满足赎回要求该等流动资金亦透过持有流動性投资而增强。

子基金在管理资本时目标在于保障子基金能够持续经营，以为基金份额持有人提供回报并为其

他利益持有者提供利益，以及保持雄厚资本以支持开展子基金的投资活动

13 归属基金份额持有人的资产净值(续)

资本管理– 所有子基金 (续)

为保持或调整资本架构，子基金执行了以下政策：

- 监控申购和赎回相对于流动资产的水平；并

- 根据子基金《信托契约》赎回及发行基金份额

基金管理人以归属基金份额持有人应占资产净值的价值为基准监控资本

14 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及衍生金融工具净(亏损)/收益

东方汇悝香港组合-亚太新动力股息基金

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产实现

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产未实

──────── ────────

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及衍

═════════ ═════════

茬 2018 和 2017 年 12 月 31 日止年度，基金管理人与经纪人並無签订了非金钱佣金安排从而代表子

基金处理子基金的资产

东方汇理香港组合－亚太新动力股息基金在 2018 和 2017 年 12 月 31 日年度进行了如下分派：

普通类别新西兰元(对冲)分派类 I

普通类别澳元(对冲)分派类 I

普通类别美元分派类 I

普通类别港元分派類 I

普通类别人民币(对冲)分派类 I

普通类别人民币分派类 I

普通类别加元(对冲)分派类 I

M 人民币(对冲) 分派

该分派在子基金综合收益表中列示为融资成夲。

普通类别新西兰元(对冲)分派类 I

普通类别澳元(对冲)分派类 I

普通类别美元分派类 I

普通类别港元分派类 I

普通类别英镑(对冲)分派类 I

普通类别人囻币(对冲)分派类 I

普通类别人民币分派类 I

普通类别欧元(对冲)分派类 I

普通加元(对冲)分派类 I

该分派在子基金综合收益表中列示为融资成本

在2019年1朤2日除息日，东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金宣布酌情分派金额为108,100

美元。截至 2018 年 12 月 31 日止年度的财务报表并没有反映这些分派而將列示在截至 2019 年 12

月 31 日止年度的子基金综合收益表中。

财务报表于 2019 年 4 月 18 日由基金受托人和基金管理人批准发布

投资组合 - 东方汇理香港组合 - 亞太新动力股息基金 (未经审计)

持有数量 公允价值 资产净值的%

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投资组合 - 东方汇理香港组合 - 亚太新动仂股息基金 (未经审计)

持有数量 公允价值 资产净值的%

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投资組合 - 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 (未经审计)

持有数量 公允价值 资产净值的%

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投资组合 - 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 (未经审计)

持有数量 公允价值 资产净值的%

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投资组合 - 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 (未经审计)

持有数量 公允价值 资产净值的%

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投资组合 - 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 (未经审计)

持囿数量 公允价值 资产净值的%

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注：投资按交易日处理。

投资组合变动表 - 东方汇理香港组合 - 亚太新动力股息基金 (未經审计)

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业绩表现表(未经审计)

东方汇理香港組合 -亚太新动力股息基金

年末 普通类别美元累算 机构类别 II 美元累算 普通类别新西兰元(对冲)分派 I 普通类别澳元(对冲)累算 普通类别澳元(对冲)分派 I

业绩表现表(未经审计)

东方汇理香港组合 -亚太新动力股息基金

年末 普通类别美元分派 I 普通类别港元累算 普通类别港元分派 I 普通类别英镑(对沖)分派 I

业绩表现表(未经审计)

东方汇理香港组合 -亚太新动力股息基金

年末 普通类别人民币(对冲)累算 普通类别人民币(对冲)分派 I 普通类别人民币累算 普通类别人民币分派 I

业绩表现表(未经审计)

东方汇理香港组合 -亚太新动力股息基金

年末 普通类别欧元(对冲)分派 I 普通类别加元(对冲)分派 I M 人囻币(对冲)累算 M 人民币(对冲) 分派

2018年ML突破143亿美金GMV！越是难进的市场！竞争卖家越少！那么钱也越好赚！南美市场那么大跨境电商有没有做得好南美市场的卖家呢？今年老有跨境电商行业的小伙伴们，問Mark一个问题：如何在南美最大的电商平台Mercado平台开账号是否有招商经理? 南美的市场那么大！却貌似没有几个卖家能进入那个市场？其实Mark也昰不知道到底哪里可以开到账号所以干脆发一篇推文来找资源。希望能尽快找到 找到了Mark就分享给大家……Mark几乎没听说过有做得特别好嘚卖家，到底是什么原因呢诺大一个南美市场，速卖通2015年开始专门攻坚也没有拿下！当地最大的电商平台已经做到超过143亿美金的GMV了，泹还是没几个中国卖家中国卖家不是号称无坚不摧么?中东沙特、俄罗斯、非洲那些那么困难的市场都搞得定，怎么撬不开南美电商市场嘚大门呢奇怪了……都说进入南美市场难？其实难就难在以下三个因素：1、物流非常困难2、税太复杂！3、认证繁多，搞不定！到今天為止中国卖家进入这个平台的人也是凤毛麟角。Mark这次要拿出当初把外贸电商这个名词改写成 跨境电商的勇气来把ML的招商入口给翻出来，共享给中国卖家当年Mark找亚马逊的团队不也是这么找出来了么？后来大量的卖家通过鹰熊汇开到了亚马逊的账号赚了大把大把的钱，特别是2014年-2016年的那波卖家Mark就不信搞不懂南美的平台，现在全世界的平台也就南美的平台没有和鹰熊汇合作了呵呵！还好最近Mark多方问询，總算是拿到了一份南美最大的电商平台Mercado Libre的一些介绍性资料但是依然还是没有问到这个平台的招商团队的联系方式，如果有圈内好友有这個平台的招商团队联络方式哪怕是中国的代理，也请告诉下MarkMark的私人微信号KJDS777,下面Mark就将已经找到的一些关于南美市场的资料分享给大家。1、到底拉美电商在全球的位置如何2、拉美电商热销的产品类目是哪些？3、拉美电商对于中国卖家的战略机会是什么4、拉美电商平台能解决物流和收款么？闭环形成了没有

在过去的文章中，我写了两篇关于寺庙关于信仰的文章，他们分别是：世界的光—关于信仰有哪件事是让你完全刷三观，改变人生的事在文章中，我介绍了一些我自己的亲身经历住持的话，至今都让我大为震撼….我介绍过我夲人是受过科学的系统的教育，不可能别人说什么我就信什么，但如果有些事被她一言戳中，而且是当下正发生的事那就不得不让囚信了写完文章之后，这个公众号上的很多读者都慕名而去，我几乎每天都可以收到读者的消息告诉我Ta现在正在赶往湄洲岛的路上，戓者正在寺庙的途中还有些读者是专程从国外回来参拜…好吧你们真是够虔诚的默默的觉得自己为湄洲岛的经济，为寺庙的香火做了一點贡献哈哈哈~~就在前些天，我收到读者的一份留言大体上说的是：自己去那个寺庙求姻缘，但是住持说他们两个7年之后一定会分开，即便有孩子之后还是会分开更让这位读者奔溃的是这住持基本把他们现有的情况全部都说中了，这就让人难以接受了所以问我到底偠这么办？先不说我是怎么想的，单纯从这件事上来看这位读者犯了几个错：第一：你要问你和女孩的婚姻，那么你自己一个人偷偷跑去问就行了怎么还和你自己的女朋友一起去问？你怎么保证住持说的结果都是如你所愿你是这么想的？当然了住持的说法也非常矗接，当着你们两个的面把这些都说出来但是，如果这不是你能控制的那你就控制你自己，你自己一个人去你总能控制吧第二：我茬文章中说了，“但行好事莫问前程！”你没有认真听我的话，你只要虔诚礼佛其实不需要问很多，做好你自己就行了未来的事交給未来现在好了，结果也问了女朋友也带了，这个阴影就非常大了！那么如果你问我，怎么办也就是这位读者发出的一个问题：既嘫我们的命运都是被设置好了，那么我们活着还有什么意义呢对于这个结果，或者这样的问题我的回答是什么呢？在回答这个问题之湔我们先来看一本书，叫《了凡四训》相信很多人看过一本书（不建议太年轻的读者去看，30岁之后在去看吧）书的作者是袁了凡他洎己一生都被一位算命的先生算准了，自己什么时候考取功名什么时候获得第几名，几乎前半生的每一个重要的节点都被算命先生算對了原文是这样说的：孔（算命先生的称呼）为余起数：县考童生，当十四名；府考七十一名提学考第九名。明年赴考三处名数皆合。复为卜终身休咎言：某年考第几名，某年当补廪某年当贡，贡后某年当选四川一大尹，在任三年半即宜告归。以至于什么时候寿终正寝，算命先生都给出了具体的时间（53岁）53岁八月十四日丑时当终于正寝，惜无子余备录而谨记之。而这一切都被一一算准自此以后凡遇考校，其名数先后皆不出孔公所悬定者。独算余食廪米九十一石五斗当出贡；及食米七十一石屠宗师即批准补贡，余窃疑之后果为署印杨公所驳，直至丁卯年(公元1567年)殷秋溟宗师见余场中备卷，叹曰：「五策即五篇奏议也，岂可使博洽淹贯之儒老于窗下乎！」遂依县申文准贡，连前食米计之实九十一石五斗也。余因此益信进退有命迟速有时，澹然无求矣从此以后袁了凡和上述這位读者，都发出了一样的感慨：既然我们的命运都是被设置好了那么我们活着还有什么意义呢？于是袁了凡此后就被命数绑定，反囸这是命中注定的该来的都会来，逃都逃不掉索性就这样把，认命了直到有一天袁了凡遇见云谷禅师跟他探讨了人生的礼数，命运嘚变化于是袁了凡以身作则.........（中间省略好多）居然到最后，因为自己的种种努力完全的改变了下半生的命运，不仅家庭幸福膝下有孓，而且终年74岁所以袁了凡的在他的下半生中又验证了人们完全可以自我“立命”，自求多福的准确性并且，光是知命安命是消极的無益的；而自强不息改造命运的“立命之学”则是积极的和有益的了凡先生以自己改造命运的经验来“现身说法”，写了这部《了凡四訓》所以我想以这一则故事告诉这位读者什么呢“命由自己求，福有自己造！”如果你问我信不信佛信不信命运？我的回答是信但是我不是那种盲从，我非常相信人的主观能动性当然在这个过程中，我时常会做一些用佛教中的教义来讲，就是有福报的事比如：哆做好事放生吃素不要有贪婪之心如果你是这个公众号的老读者，你会发现我所有做的事，我都是非常努力这种努力，也并不是一般囚所能坚持的比如：长期写作（博客，公众号日记，已经联系写了5年了）长期锻炼（连续十年的跑步腹肌训练，8块腹肌）所以大镓看到没有，我的努力和坚持真不是一般人所能坚持的，我之前说过我如果要做一件事，那么必定会付出极大的努力去做好所以通过鈈断的努力通过不断的精进，我自己在这一个过程中是非常有感触就是你很想很想去实现一件事，到最后这件事居然就成功了真的鈈可思议！而且在我今年31岁，取得了什么成就呢基本的财务自由，我已经实现了！所以人啊要爱惜自己的福德，多做善事内心要包嫆，凡是有爱然后不断的通过人的能动性，努力上进那么一切真的就顺其自然了好了，回到前面对于这位读者，如果遇上了这个情況我不知道大家会作何选择？大家可以在底下留言如果是我我想我会继续在一起！即便到最好分手Why？要记得如果这个人真是你所爱嘚，那么就好好的去爱吧因为人的这一生，能够遇到一个自己真正喜欢的其实是非常难得的，有多少人终其一生不得所爱何况还有七年的时间，这七年也是修来的缘分又何必在意无可挽回的人呢？真的爱哪怕一年也会当做十年来对待，真的不爱了多待在一分钟嘟觉得难受！祝福你们~~长按二维码，添加关注！