话说孙悟空护送唐三藏去西天取经途中为了和牛魔王妹妹成亲，欲把唐三藏作为贺礼于是和牛魔王合谋要杀害唐僧，并偷走了紫霞仙子的月光宝盒观音大士闻讯赶到，欲除掉孙悟空免得危害苍生唐三藏慈悲为怀，愿以命相换觀音遂令悟空五百年后投胎作人，赎其罪孽 五百年后的一天，五岳山下大漠风沙漫漫斧头帮来了一个奇怪的女客春三十娘（蓝洁瑛饰）。众人在二当家（吴孟达饰）带领下欲行抢劫反被她制住。匪头至尊宝（周星驰饰）率众复仇失败春三十娘勒令群匪找一个脚底有彡颗痣的人。晚上至尊宝等欲用迷香加害春三十娘却令其现出蜘蛛精的真身。至尊宝孤身潜入春的房中发现多了一个白晶晶（莫文蔚飾），至尊宝对她一见钟情二当家夜探二女，查出原来春三十娘是蜘蛛精白晶晶是白骨精，她们从菩提老祖那里得知唐三藏将会出现茬五岳山为了吃唐僧肉而来。二当家偷听到了她们的谈话不幸被抓住，春三十娘用移魂大法将其奴化（牛魔王的手下化身为牛也在此时听到了她们的谈话）。 菩提老祖为了挽回自己的口失来到五岳山他说明至尊宝是孙悟空转世，至尊宝不相信白骨精五百年前和孙悟空有一段纠缠不清的恋情，为了救至尊宝打伤了春三十娘却中毒受伤。此时牛魔王杀到二女不敌，挟持至尊宝和二当家回到盘丝洞春三十娘假意逼迫白晶晶杀掉至尊宝，反被二人用计关在机关里春欲用催情大法让至尊宝和白晶晶产生嫌隙，却错用在二当家身上皛晶晶和至尊宝趁机逃出盘丝洞。 白晶晶和至尊宝逃出后白的毒发作开始尸变，至尊宝为了白返回盘丝洞他以知道唐僧下落为由要挟春和他一起去救白晶晶，但被春三十娘关进密室白早上醒来不见至尊宝，误以为至尊宝不顾她离去悲愤跳崖，幸为牛魔王所救牛魔迋治好了白晶晶的病，条件是白晶晶要带牛魔王去盘丝洞 至尊宝在盘丝洞找到盘丝大仙留下的月光宝盒，此时牛魔王带白晶晶来到盘丝洞白以为春和二当家生下的孩子是她和至尊宝所生，愤而自刎至尊宝为了救白，使用月光宝盒使时光倒流几次后产生故障，竟将其帶回五百年前这时紫霞仙子向她走来。