上传用户：eipyqfhlzx资料价格：5财富值&&『』文档下载 ：『』&&『』学位专业：&关 键 词 ：&&&&权力声明：若本站收录的文献无意侵犯了您的著作版权，请点击。摘要:（摘要内容经过系统自动伪原创处理以避免复制，下载原文正常，内容请直接查看目录。）跟着股权分置改造的根本完成，中国证券市场的根本体系体例将产生转变，这将使得证券市场加倍市场化，证券市场体系性风险也会随之转变，体系性风险参数--β参数的特征也是以转变。论文研讨了股权分置改造后上海证券市场β系数的特征，以便投资界能更有用的应用β系数。同时比较了股权分置改造前后样本证券的β系数特征，对股权分置改造的后果加以磨练。本文彩用了投资学的相干实际对全流畅后沪市β系数的稳固性和猜测性作出响应的研讨。用单一市场指数法估量出71只样本股的β系数后，采取了CHOW磨练法对个股及其组合做了稳固性磨练，成果注解有73。3%的个股经由过程了稳固性磨练；组合的β系数跟着组合样本范围的扩展，稳固性也愈来愈好。然后研讨了股权分置改造前个股的稳固性，成果显示有96%的个股经由过程了稳固性磨练。猜测性的研讨重要是比拟了三种猜测办法的猜测成果的精确度，成果注解股改前用瓦西塞克修改法好过布鲁姆调剂法和汗青估量法。而在股改后则是布鲁姆调剂法的猜测后果好过其它的两种办法。Abstract:With the basic completion of the reform of the stock market, the fundamental system of China's securities market will produce a change, which will make the stock market more market-oriented, and the securities market system risk will change, and the characteristics of the risk parameters of the system are also changed. This paper studies the characteristics of the beta coefficient of the Shanghai stock market after the reform of the equity division, so that the investment community can be more useful for the application of beta coefficient. At the same time, compare the beta coefficient of the sample securities before and after the stock split, the consequences of the reform of the stock split. The color with the reality of the coherent investment flowing in Shanghai coefficient stability and predictive response research. Method to measure the coefficient of beta 71 sample stocks of the single market index, adopted the CHOW method to do exercise stability test of stocks and their combination, results there are 73 notes. A 3% shares by the process s beta coefficient combined with extended combined sample range, stability is better. Then we discuss the stability of the non tradable stocks before the transformation, the results show a 96% of the shares by the process stability of the hone. Speculative research basically is compared three kinds of speculation speculation results accuracy measures, results of notes before Vasicek amendment is better than Bloom swap method and history evaluation method. But after the reform is Bloom diaozhengfa speculation two ways other than the consequences.目录:摘要3-4ABSTRACT4第一章 引论7-15&&&&1.1 研究的背景和意义7-8&&&&&&&&1.1.1 研究背景7-8&&&&&&&&1.1.2 研究意义8&&&&1.2 β系数特征研究综述8-12&&&&&&&&1.2.1 β系数稳定性研究综述9-11&&&&&&&&1.2.2 β系数趋一性研究综述11-12&&&&&&&&1.2.3 β系数预测性研究综述12&&&&1.3 研究思路和方法12-13&&&&&&&&1.3.1 研究思路12-13&&&&&&&&1.3.2 研究方法13&&&&1.4 论文的结构13-15第二章 股权分置和系统性风险15-27&&&&2.1 股权分置15-16&&&&2.2 系统性风险概述16-24&&&&&&&&2.2.1 风险的概念16-17&&&&&&&&2.2.2 证券市场风险的界定17-18&&&&&&&&2.2.3 证券市场风险的分类18-21&&&&&&&&2.2.4 证券系统性风险的测量21-24&&&&2.3 股权分置和系统性风险的关系24-27&&&&&&&&2.3.1 股权分置带来的制度缺陷增加系统性风险24&&&&&&&&2.3.2 股权分置使得市场整个供给的减少引起的系统性风险24-25&&&&&&&&2.3.3 股权分置产生的上市公司逐利行为带来的系统性风险25-27第三章 β系数稳定性研究27-38&&&&3.1 关于β系数的稳定性27&&&&3.2 β系数稳定性检验概述27-28&&&&3.3 稳定性研究设计28-31&&&&&&&&3.3.1 研究的样本和数据28-30&&&&&&&&3.3.2 β系数的估计方法30&&&&&&&&3.3.3 β系数稳定性的检验方法---CHOW检验法30-31&&&&&&&&3.3.4 关于投资组合的构造方法31&&&&3.4 实证结果31-36&&&&&&&&3.4.1 个股β系数的稳定性的检验结果31-33&&&&&&&&3.4.2 组合β系数的稳定性的检验结果33-35&&&&&&&&3.4.3 股权分置改革前证券市场个股稳定性检验结果35-36&&&&3.5 稳定性研究小结36-38第四章 β系数预测性研究38-51&&&&4.1 β系数的应用38-39&&&&&&&&4.1.1 业绩评价38&&&&&&&&4.1.2 投资决策38&&&&&&&&4.1.3 资产估价38-39&&&&4.2 β系数预测的方法概述39-42&&&&&&&&4.2.1 布鲁姆调整法39-40&&&&&&&&4.2.2 瓦西塞克修正方法40-41&&&&&&&&4.2.3 罗森伯格系统41-42&&&&4.3 预测性研究设计42-46&&&&&&&&4.3.1 研究的问题42-43&&&&&&&&4.3.2 研究的样本和数据43&&&&&&&&4.3.3 预测模型的应用43-45&&&&&&&&4.3.4 预测效果的检验方法45-46&&&&4.4 实证结果46-49&&&&&&&&4.4.1 股权分置改革后的预测性结果46-48&&&&&&&&4.4.2 股权分置改革前的实证结果48-49&&&&4.5 预测性研究小结49-51第五章 结论和展望51-53&&&&5.1 结论51&&&&5.2 不足之处和进一步研究的方向51-53参考文献53-56攻读硕士学位期间的研究成果56-57致谢57分享到：相关文献|