之前写了篇直播行业的短文，也谈到市场给予了YY非常低的估值，当时价格只有55，16PE不到15倍，17 forward PE仅仅10倍左右。同时也谈到了YY的几大看点：狼人杀、bigo live、虎牙。对于一个依然保持较高增速的互联网公司来说，给予如此低的估值不外乎几个原因：
（1）直播高速增长之后17年有放缓趋势，且行业进入红海，竞争白热化。而从直播的模式来看，YY基本以秀场为主，长期难免形成审美疲劳，多元化内容直播相对欠缺，因此赖以YY直播为收入大头的欢聚时代面临不确定性较大。
（2）相对于momo的天然霍尔蒙社交平台来讲，在用户留存和黏性方面相比较，YY都具有一定劣势。说白了就是市场认为在瞬息万变的互联网行业，YY的护城河相对较浅，无法给予较高估值。同理就像渠道端相对缺乏的网易估值也是偏低。
然而，这些市场的偏见随着YY近期的一些表现都得到一定修正，YY股价也在最近2个月涨幅接30%+。
先说最重要的，狼人杀的崛起。欢乐狼人杀是由YY直播母公司欢聚时***发的一款语音社交手游，游戏依托YY强大的语音及房间系统，可让用户快速匹配对局。在推广端，YY找谢娜代言，2次登上《快乐大本营》，这个策略非常有效。
最近一次登陆《快乐大本营》，就创下了日活跃300万的新纪录，而且日活跃也非常有质量：人均登录6次以上、人均在线1.5小时;超过51.9%的用户每天玩多次。目前，欢乐狼人人杀独立app中排名第一。
对于欢聚时代，狼人杀不仅仅是一款爆款游戏，其重要意义在于两个方面。第一，直播平台提供了拉新和引流。在狼人杀页面下方有小视频和直播按钮，可以吸引游戏玩家看小视频和直播。狼人杀的用户肖像和直播、小视频用户高度重合，都是30岁以下用户为主，这种导流顺理成章的。当然狼人杀的火热也造就了自身大IP, 为直播贡献了新的话题内容。
第二，也就是更为重要的是，欢乐狼人杀为公司带来了本身稀缺的社交属性。狼人杀是一款颇有历史的传统桌面游戏，本身就具备极强的社交属性。不同于三国杀、王者荣耀这类游戏，狼人杀本质就是基于玩家的交流，一把狼人杀打下来，玩家彼此之间熟悉度增加，加个好友什么的是理所当然，不会觉得动机不纯。
说到社交，YY一直也在为构建社交生态而努力，6月7000万美元领投了探探的D轮，这款软件模仿国外的Tinder，采取了“滑动”来筛选聊天对象。用户进入探探后，首先面对若干用户的照片，向左滑动表示不喜欢，向右滑动表示喜欢。这一步骤是“配对”，必须双方喜欢，才能配对成功进行聊天。这款界面和使用都极简的软件我自己试用了一个月，可能看了400+美女，点了大概200多喜欢吧，最后配对成功了5次。喜欢我的有60多个，无奈颜值比较低。整个软件用户体验很好，挺好玩的绝对是社交界的一股清流。至于探探未来如何和YY产品产生协同和变现，目前还看不出来。
当然，除开狼人杀的重要因素，YY近两个月也是好消息不断。
首先是7月14日，创始人李学凌在新加坡举行的2017慧眼中国环球论坛上透露，旗下虎牙直播将于明年在港上市。就在前不久YY获得了中国平安海外的7500万美元A轮投资。引入平安这类的重磅投资人，其上市之路应该会平顺不少。
同日，李学凌也透露，YY控股的海外直播app bigo live在2017年的营业收入将达到3亿美元。而此前4月的数据来看，这款app的全球注册用户已经突破1亿，其在印尼、泰国、俄罗斯等新兴市场非常火爆。在安卓全球收入排行榜上（除去游戏），bigo live已经排到第七，货币化的效率是大超预期的。
不同于中国已经高度领先的移动互联网市场，直播行业在大部分海外市场的渗透率并不高。拿新兴市场来说，巴西视频直播用户普及率仅为 8%，而印尼仅为 4.3%，这些对于bigo live以及猎豹移动的live.me这样的拥有中国互联网基因的应用是具有非常大优势的，移动互联网出海，依旧是蓝海市场。
最后再说说估值，我认为目前YY的估值依然很低。上半年王者荣耀给虎牙带来的不少流量吧，虎牙4季度扭亏为盈我认为概率不小。加上Bigo live，欢乐狼人杀这些目前基本无盈利贡献的潜在因子，给个20倍市盈率不高吧。按一季度数据，2017年毛估估35%的利润增长，今年也有2.97亿美元利润，按20倍算对应市值59.4亿美元, 离现在也还有46%的空间。
华尔街分析师预期差不多，今年EPS给的5.15。
历史上看，业绩一直都是beat相当多的。
再简单对比下天哥互动和momo，当然商业模式有差异，这么比比较粗暴，momo理应给些溢价，但收入主体都是直播，只是想说明YY给的估值太不公平了。
总之，偏见越多，潜力越大，第一目标位100。
摘要：早在3月16日YY直播平台某主播在南京一所学校直播强吻女学生被警告，结果不出几天他又到南京新街口尾随女生，欲亲吻女生，***称：已涉嫌猥亵，网络男主播新街口强吻女生 YY主播play有喜涉嫌猥亵。
早在3月16日YY直播平台某主播在南京一所学校直播强吻女学生被警告，结果不出几天他又到南京新街口尾随女生，欲亲吻女生，***称：已涉嫌猥亵，网络男主播新街口强吻女生 YY主播play有喜涉嫌猥亵。
昨天中午，他再次在网络直播平台进行直播，而地点则换到了新街口。现代快报记者在直播中看到，他在新街口一带游荡，边走边向路边的女性搭讪。
几分钟后，该男主播带着助手进入一家肯德基，一边调转镜头，一边说正在店里找美女。随后，两人坐到两位女生旁边，再次进行搭讪，面对女生的不理睬，该男主播趁其中一人正在看手机，忽然站起来，凑上前强吻了女生，吓得女生连忙跑开。
当确定该男主播的位置后，现代快报记者找到了他，此时他依然沉浸在自己的直播世界里。黝黑的皮肤，穿着黑色皮衣，戴着一副硕大墨镜的他，正手托着一台电脑来来回回地转圈。记者发现，这台电脑的屏幕上方夹着一台摄像头，还连着耳麦，可以随时直播他的一举一动。
电脑屏幕上不时闪过粉丝的留言，当有粉丝提出“去搭讪个路人”这样的要求时，该男主播便转身往前走，直接将摄像头和耳麦对准一名路过的女孩，不由分说开始“直播搭讪”。
现代快报记者以粉丝的名义上前，与该男主播进行了交谈。见到有“粉丝”，他立即将摄像头和耳麦对准了记者，并且要求记者大声说明自己的粉丝身份。
折腾一阵后，记者问及直播中骚扰女生的事情，他显得非常不在乎，“我这就是个娱乐，没必要当真，能理解的人自然能理解我。”他还多次表示，在直播中，这些“都不是什么大事”。
最近各大网络直播平台都在严打时期，这些主播为“搏出位”真是什么事情都做得出，遇到这种事情，如果被骚扰请果断报警哦。
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