[转载]低风险稳定获利操作法
低风险稳定获利操作法
本来想写个系统的总结半年来操作理念的东西，却无意中看到了他----国际投资大师郑?今，把中华文化的精髓完美结合西方最先进的管理方法Σ，成功应用于股市投资。我在他的理念中找到了共鸣，干到一块去了，并且人家是前辈，更系统，市场检验时间更长，遂打消写的想法，坐下来学习，特记录如下学习笔记：
“西格玛（SIGMA）的含义是‘最小误差’的意思。它是当今世界范围内流行很广的一种最先进的管理方法。是美国通用电器（GE）总裁杰克?韦尔希在生产系统中所独创的一种系统工程程序。它通过六个西格玛步骤，将整个作业流程的误差降到最低，良率提升到最大。他把西格玛这一最先进的管理方法运用于金融操作中，把金融操作的风险降到最小，而把获胜的机率提到最大。
金融操作系统----即股市制胜三大法宝（根本结构、产业逻辑、筹码分析）、神机兵法（培养构想力、战斗力、解读密码能力）和三大理财绝技（个人理财、法人理财、全球理财）。
西格玛低风险稳定获利操作法
　　一、基本操作理念：安全〉利益〉形势〉得失
　　A．在安全第一的前提下，必须先控制风险，让最大风险低于10%。
　　B．在追求利益的前提下，必须严格遵守选股模式，进行双向（由上而下，由下而上）筛选，同时在研发上做到先知与快半拍。
　　C．在顺势操作的前提下，每一波都能获利80%，不合乎此条件，宁缺毋滥。
　　D．在利益滚动的前提下，在获利60%以后，拿出其中的一半进行综合性理财，确保复利滚动的原则。
　　二、具体步骤
　　1．控制风险。为了达成这一目标，必须控制风险。做到：⑴为减少失误率，首先要减少打击率（棒球运动术语，即频繁操作）；⑵严控持股比率，如果评估投资最大风险为15%，则初步持股比率以60%为原则，如果最大风险高于15%，则不宜介入；⑶在可忍受范围内止损，每只个股的最大损失不超过投资总金额的3%，如接近2.5%即应止损出场。
　　2．严格选股。严格遵守选股模式：策略上先经过政经分析的筛选，其次产业分析，再来做企业分析，最后技术分析。因为合乎上述四种分析的个股，必然涨多跌少。如果通过上述模式选出的个股太少，可以反过来用技术线型筛选，再用企业分析、产业分析、政经分析筛选，如此双向不断筛选，无形中已将风险降到最低，并将获利空间拉大。
　　3．稳健获利。要做到这一点必须对基本面和大势有深入的研究，如果评估波段最保守的获利空间低于60%则不介入，等到拉回再考虑是否可以介入。
　　4．利益滚动。让损失减少只是消极目标，积极目标是让利益不断滚动，因此除了做好研究工作以确保品质之外，如何让利益不断滚动才是获利的最大关键。在获利60%以后，只能拿其中的一半做综合性理财，以达到复利滚动的效果。
“从分类上，通常可分为三大类：一是平台式结构；二是多头式结构；三是空头式结构。”
　　一、平台式结构：
　　A．结构特点：
　　⑴股票在走势中，都有一个漫长的平台式盘整过程。有的甚至会整理长达一两年以上。
　　⑵ 在平台整理中，一般都会走出两个abc震荡式浪形。
　　⑶第三大浪的上升段，都会走出一个完整的五浪形态。
　　案例1：000625长安汽车。
　　该股的走势显示其根本结构属反弹式结构，它是平台式结构的一种。具体分析如下：
　　⑴　　打底过程。从1998年8月至2001年10月，该股股价在3.6元至9.25元之间进行了长达3年多的反复震荡打底。
⑵　拉抬阶段。在等待汽车行业的景气度确实好转后，该股自2003年春节后，随着大盘转暖，股价从8元最高拉升到19.70元。拉抬时间从2003年的1月到2003年的5月，历时仅4个月，股价涨幅在100%以上。
　　⑶　　因该股的根本结构属反弹式上涨结构，所以，在之后的下跌过程中破了前期3.60元的低点创出了新低，这也是其根本结构所决定的。
　　B．操作要点：
　　⑴最佳买入点：介入平台式结构股票的最佳时机，是在第二个abc浪的低点。
　　⑵最佳卖出点：突破第一个abc浪的最高点或从第二个abc浪的最低点起算，涨幅高达3倍处。
　　⑶平台式结构股票在走完五浪拉升后将步入下降通道，此类股票一般都会创出新低，因此，不可轻易在下降途中抢反弹。
二、多头式结构：
　　A、结构特点：
　　⑴ 启动快。没有长期整理平台。
　　⑵ 上涨浪形完整。从周线、月线观察，此类股票在拉升中都会走出五大浪的上涨模式。
　　⑶涨幅巨大。股价从启动的最低点至最高点，一般涨幅都多达5倍至10倍之间。上涨持续时间多在两年以上 。
　　案例1：600839四川长虹
　　该股从1996年1月的最低价7.40元启动，至1997年5月创出66.18元的最高价，结构上走出了完整的五大浪，股价涨幅达9倍以上。
　　B、操作要点：
　　⑴ 最佳介入时机：此类股票因盘整时间短，启动快，在底部放大量时应果断介入。
　　⑵ 最佳卖出时机：待五浪上升浪走完，且在高位放出天量之际。
　　⑶因此类个股拉升的结构呈现着标准的五浪，实战中可波段操作。波段技艺不高或难以把握的投资者，则可一直持股，或见放天量果断卖出。
三、空头式结构：
　　A、结构特点：
　　⑴ 一定会走完大的ABC下跌三大浪。
　　⑵ 跌幅巨大。下跌幅度一般都在50%左右。
　　案例1：600019宝钢股份。
　　该股2004年1月股价从8元左右一路下跌，第一大浪于2004年9月跌至5.75元，两周后B浪反弹至6.94元，2005年11月跌至3.7元左右。（见下图）
　　B、操作要点：
　　⑴空头式结构股票杀伤力巨大，此类股票因前期一般都有大的涨幅，一旦放量开跌，后果不堪设想，要在第一时间离场。
　　⑵绝不可在下跌途中随意抢反弹。不可以因其下跌市盈率偏低，股价便宜就认为底部已来临而介入。也不可因其业绩优秀或其它利好因素而跟进，只要它的空头结构没有完成，下跌就不会止步。
注意：一是不可做反。要顺应结构发展的方向，而决不可逆势而为。二是要有战略眼光。就不会在它上涨中，只赚了点小钱就被震出局外，而在下跌中又去盲目地抢反弹而被深套其中了。
要想在股市中提升绩效，有两大前提。第一是选对时机，第二是选对股票。要选对股票就要认清市场的主流股，在主流股中多方面综合考虑，再选出主流强势股。而要寻找到市场的主流板块和强势股，靠的就是产业逻辑这个宝。它是解决选股及板块轮动问题的最根本所在。
那么，从产业逻辑的角度看，主流板块和强势股是怎样产生的呢？
　　一般而言，主流股的诞生有下列3种根本原因：一是时代潮流，当一种潮流在社会出现时，股市一定会跟进，如2000年的网络股大涨，即是时代潮流所带来的大行情。二是产业效应。当一个产业开始出现加速成长期时，该产业也会成为新的市场主流股，如2003年上半年的汽车股大涨，就是此例。三是政策动向，不管是国内政策或国外政策，如果某产业受到特别关注，也会成为主流股。
　　观察产业结构的转变，根据我的经验，主要有两个方法：一个是从产业的观点和产业政策的倾斜，以及产业内部的整合、产业价值链的变动，分析社会的转型会引起哪些消费发生新的变化。另一个方法则是观察国内外消费市场的主要产品。例如1996年的家电产品是当时的主消费品种，造就了四川长虹（600839）从7.35元涨到66元。至2002年，国产手机销售大幅增长，夏新电子（600057）从年初的6.8元涨到17元，而当时的上证指数却是一路走低。又如2003年的汽车股也是因为业绩大幅增长，在短短的4个月股价就上涨一倍。至于出口的主流产品则往往受限于国际市场之景气，其股价的表现往往跟国际接轨。”
　　深入调研，脚板踩出黑马。从掌握大量的第一手资料中进行分析研究，最终制定出作战方案。为了做到前瞻性，有时这种调查，甚至要花几个月、半年或一年以上。
寻找大潜力股的秘诀　　
秘诀只有一个：大格局，小技术。从基本面、政经面、产业面才能看出一只个股的大格局，至于小技术，就是说技术面还处在萌芽阶段时，才找得到真正的大潜力股。&
　　1、高市盈率是发掘潜力股的方法之一。如果一个板块的平均市盈率是20倍，但某一个股票的市盈率高达30倍或以上，并且股价走势相对强许多，那就代表其背后有隐藏性利好。如果出现大成交量之后，股价依然相对强势，那就是表示该股有70%的机率会成为下一波的潜力股。一旦大盘出现中线回调，这只股票的中线最佳买点就会出现。例如天威保变2005年上半年每股盈利只有0.068元，当时股价已经达到8元，但这么高的市盈率并未挡住它飚升的步伐。曰，该股出现了2146万股的超级大成交量（换手率17%），股价不仅没有下跌，反而加速上涨，成为2005年逆势飚升的最大黑马。
　　2、选主流股有一个秘诀：即政经面、产业面、基本面三者的交集。在多头市场，金融股最容易形成三者的交集。金融股一旦获利能力提升，代表各种产业都有不错的获利空间。而金融股因为牵涉到公众信用，所以它跟政经面关系密切，加上是特许行业，增加了筹码的稀缺性，只要获利增长，都会有大行情。
　　3、重视低价板块潜力股的挖掘。翻阅中外股市史册，还可以发现一个秘诀，即股市中的飚涨明星股，大都崛起于低价股群中。中国股市目前不可小看的一个潜力股板块即是低价股板块，特别是股价在3--4元之间者，更加值得关注。
　　4、从月线技术线型中找潜力股。股票市场有“月线定乾坤”的说法，大部分资本玩家都是看月线在操作，他们从月线看出长线发展的大方向，而一般的市场大户比较重视周线，散户比较重视曰线和分钟线。眼界不同，心胸也不同，赚钱的级数也不一样。散户能赚几万元就很高兴，大户要赚过几百万才过瘾，而大庄家是以数亿元作为输赢的基准。月线的变化比较慢，要完成一个形态需要比较长的时间，一旦趋势形态明朗化了，***信号就十分清楚了，并且后市往往有大行情。许多大黑马的启动，都是经过月线夯实底部而启动的。例如上海汽车（600104）在2003年1月份突破8元的月线大底后，就一路飚涨，股价翻了一倍。因此，我们要善于透过月线的趋势变化来捕捉大潜力股。”
　　筹码分析是一个古老的话题了，但它又是极其重要的。我们之所以把它列为股市制胜的三大法宝之一，是因为它涉及到市场的动力、换手行为以及市场的重力。我们知道，无论是大盘还是个股，要启动，就要有动力，就要出大的成交量。它也是资金进场的重要信号，尤其是主力快速建仓时，大的成交量很容易出现。当行情拉抬到一半时，多空争夺加剧，此时会出现比较激烈的震荡换手行为。以换手率观察股市的涨跌，是一个很有效的方法之一。如果换手一直成功，那股价就一路涨，如果换手失败，股价就会反转而下，再加上股价跌破重要均线，那么趋势反转的机率就会大增。筹码的滚动就像《孙子兵法》所说的：‘善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。’一旦圆石转不动，就代表换手失败，原来的趋势就无法维持下去，因此除了MACD、KD以外，换手率指标在实战中也要多加留意。
　　要点是要摸准市场动力与重力的转换点。股票上涨有动力，下跌有重力，只有摸清了它们的转换点，才能在实战中稳操胜券。
　　这是一件极不容易的事。因为主力操盘手法多变，筹码分析是没有规则的，只能从相对的角度来判断。就资金角度而言，一般来说，Ｍ1代表狭义货币，Ｍ2代表广义货币，如果Ｍ1成长率向上突破Ｍ2的成长率，往往是多头市场的开始。一直到Ｍ1低于Ｍ2，就是多头的结束。我们进行筹码分析，就是要及时了解每年新增加筹码有多少。如果筹码供应（扩容）速度过快，而主流资金又不敢进场，股市就会长期低迷。股市要红火起来，大前提是社会主流资金要进场。这些主流资金包括长线的保险、社保资金以及QFII。至于基金，只能属于中短线的资金，它们每年都有赎回压力。一旦中长线资金增加，股市就会有大多头出现，并且这个大多头将会有10--20年的光景。
　　对于中长线来说，它的实战意义更大，也更具参考价值。至于如何找寻低点与高点的转换点，据我多年的经验，一般来说，一只股票的量能在经过长期压缩之后，都会出现一个起动量，用这个起动量乘以2.5--3，便往往是一波行情的高点，大约有60%以上的股票合乎这一规律。
例如：海虹控股（000503）。曰的启动成交量是677万股，曰的头部量为1941万股，后者是前者的2.8倍。
　& 走出“暴量”的两大误区
误区之一：高位下跌一定放巨量。非也。诚然，股票的启动一般必须要有巨量，但下跌就不一定非要量。　　需要强调的是：①在投机行情中，头部量一定是放大的，因为投机股大都是集中出货。②在投资行情中，头部往往不一定放量。
　　误区之二：低位暴量下跌。这是最迷惑人的一招，往往发生在问题股上。主力为了最后的出逃，放巨量制造假象，利用人们‘低位放量跟进’的惯性思维，哄骗投资者进场接棒。
股市操作的三大阶段
　　第一阶段：以不亏为起点
　　只要做到不亏，就已经赢了80%的投资人。
　　为了达到不亏的要求，必须按如下步骤操做：
　　A.找到行情的起点。
　　当起点未出现时，最好保持观望，或用1/10的资金来运做即可。直到起点明朗化，再把投资额度增加到1/3。行情的起点必须获得确认，确认的方法是，两种不同的指数获得相同的结论才可以。确认起点的方法有很多种，其中最可靠的是均线的黄金交叉和死亡交叉，以及各种形态的有效突破。当然，技术指标也可以作为辅助工具。
　　B.发现犯错即修正，迅速恢复心态的平衡。
　　一般人犯错后都发现得太晚，从而造成亏损的扩大。亏损一扩大，止损就很困难。所以修正错误要在第一时间里完成。所谓的第一时间，就是亏损不可超过总资金的2%。一旦超过2%，就代表你的持仓比例没有控制好。除此以外，第一时间还有这样一层含义，就是要来得及翻多与翻空，转败为胜。但为了避免两面挨耳光，就要做好事先的虚拟工作，把各种变化深思熟虑。
　　C．培养阅读市场的能力。
　　投资者一般喜欢阅读专家和权威对市场的意见，却不去自己阅读市场。实际上，只有自己阅读市场，看懂市场，才能独立思考，才能及时修正。所以对于媒体的舆论要谨慎采纳，不可盲从跟进。
　　D．股市行情如双面夏娃，不可过度主观。
　　从这一面看到秩序，但秩序中夹带着随机性。从另一面看到浑沌，但浑沌中隐藏着秩序。只有把秩序与浑沌辩证的认识，才能不执著于某一面，也才不会因过度主观而导致判断失误。
第二阶段：稳定获利
　　稳定获利最重要的一点，就是要知道目前市场所处的位置，以及机会的大小。这就是《孙子兵法》所说的“知天知地胜乃可全”。要知地知天，必须有相当的专业理论基础。要能够深入三大理论即道氏理论、波浪理论、混沌理论与三大分析：技术分析、基本分析、政经分析。只有把以上的三大理论与三大分析融会贯通，才能灵活运用，稳定取胜。虽然理论和分析内容很多，但是市场本身并不是很有规律的，当交易者改变想法的时候，市场就会改变行为，行为一改变就会产生碎形。一般而言，价格创新高或创新低，都是一种碎形。碎形代表一种转折或突破，那是一次新的***机会，或止损止盈时机。稳定获利最大的困难在于克服碎形的不规律性。
第三阶段：最大获利
　　一般而言，最大获利没有一个标准，因人而异。
　　因为最大获利需要特殊的心智模式，所以很少人能够达到这个标准。这个特殊心智模式就是：
　　A、风险控制自如。风险很低时，大量投资；风险较高时，少量交易。
　　B、由市场决定你的最大获利。市场的最大获利很难预测，所以不要主观认定或期待自己要赚多少钱。历史上的大行情都是出乎意料的，只有当出其不意时才有大行情。
　　C、利用错误来获大利。
　　D、停损要设在上一个时间架构。例如做曰线图的人，他的停损要设在周线上，才能赚到大钱。这跟一般人刚好相反。有的人因为神经太过敏感，停损设在30分钟线，筹码很容易被洗掉。
　　E．认清市场的传言90%是谎言。依照心理学家的说法，人有两个舌头，一个在嘴巴里面，往往言不由衷，另外一个是脚趾头，但是脚趾头的动向一般人不易察觉。尤其是在市场气氛很热烈或很恐慌的时候，嘴巴里的舌头讲的都是假话，专家和权威也不例外。但是市场的脚趾头却往往摆向另外一个方向。
　　F．对市场要有全面眼，才能获大胜。一般人的眼光只有两三个礼拜或两三个月，看不到两年后的变化。其实金融工程就象盖房屋一样，盖一栋楼房往往需时两年左右，金融市场的波段行情也是以两年做为基准。只不过其中比较热烈的阶段只有三到六个月。所以一般人都误以为波段行情只有三到六个月，其实，计头计尾是两年，和盖一栋楼房差不多。
培养三大操作能力
　　股市有三种核心技术，即虚拟能力、修正能力和集中能力。这三种核心技术是赚大钱的关键。
　　A．虚拟能力。虚拟能力就是《孙子兵法》所说的“多算”。《孙子兵法》在计篇中说：“多算胜，少算不胜，何况无算乎？”激烈博弈的股市就如“打仗”一般，多算则胜，少算必败。虚拟能力就是要培养多算的能力，只有多算才能针对各种不同状况应付自如。而多算，就是要算出胜利的公算。所谓公算，也就是多种算法交集的部分。这个部分最不容易出意外，最容易有胜算的把握。也只有透过多算，才能看出胜利的机会，做到见胜的阶段。
这里，举一个虚拟能力的实例说明：
　　2005年9月底，锌价创下2002年以来的新高点每吨1462美元，这表示锌价即将走上另一波大行情。据此推理，国内的驰宏锌锗理应水涨船高。当时，驰宏锌锗（600497）的股价在10.5元上下，如果此时介入，纵使大盘后来二次探底，驰宏锌锗股价跟着拉回，最低也只回到9.6元，相差有限。并且技术上二次拉回往往是最佳的进场点，所以应利用拉回大力加码。后来驰宏锌锗因为锌价大涨1000美元，达到每吨2422美元，股价也涨到22元。从锌价大涨带动驰宏锌锗大涨一倍，可以看出虚拟能力的背后要有事实的依据才行。
　　B．修正能力。修正能力是虚拟能力的必然产物。因为虚拟的过程随时要应变，唯变所适，这时，及时修正就变得非常重要。在修正能力中，最重要的是找出领先指标。修正主要有三种方法：第一，是止损；第二，是加码；第三，是翻多或翻空。刚开始要先练习止损，等到止损做得很轻松，再来练习加码，加码练习很正确以后，再来练习翻多和翻空。一定要按部就班，不要跳跃式地前进。否则，会弄巧成拙，或适得其反。
下面，举例说明修正能力在实战中的应用：
　　曰，黄金突破456美元的压力区后，就一路走高到574美元才停下来进行整理。当时山东黄金的股价在10元上下窄幅盘整，后来黄金价格一路上涨，但山东黄金涨到12.2元以后，随着黄金走势向下修正到9.3元。此时如果缺乏定力，很容易被洗出筹码。其中关键是上证指数进行二次探底到1004点时，山东黄金不得不再次拉回，但是纵使拉回亦比第一个底部7元高出许多，明显强于大盘。如果当时因为恐惧大盘的杀伤力而被洗掉筹码，也应在后来股价再度突破12元时，二次进场。此时只有具备及时修正的能力，才能把握到波段大涨的快速获利。
　　C．集中能力。至于集中能力，则是修正无误后要战略集中，如此才能达到最佳战果。在实战中，为了达到有效打击，一定要实施战略集中。把资金大量集中在即将加速度的个股上，才能达到最高效率。就像孙子兵法所说的“势如扩***，节如发机”。一般而言，战略集中要注意两点：第一，趋势研判要绝对正确。第二，注意时间循环的转折点。第三，要有清晰的局面眼。
　　例如，G界龙的迪斯尼题材酝酿许久，直到向国务院申请批准的当天，股价才开始连续涨停。在开盘不久的4.45元上下，正是集中介入的好时机。原因是历史上看，该股跌幅近90%，下档风险有限，加上迪斯尼题材一旦发酵肯定会出现波段行情，合乎前面所说的“大格局，小技术”条件。并且曰线的多条均线已经纠缠在一起，表示时机已接近成熟，只是等待点火信号而已。这种天、地、人条件皆配合的情况并不多见，所以在点火信号出现的当天，可以大笔介入发挥集中的优势。虽然这种急涨的行情必需先以短线来应对，但是在短期内获利50%也是相当好的投资报酬率。如果在虚拟过程中，其未来获利空间低于0.382，即38.2%，则不必采用集中的原则，只要可能达到38%以上，即可采用集中原则。
　　以上三大操作能力要花特别的时间，用心揣磨，在熟能生巧之后，培养出一套成熟的心得。同时，要配合自己的个性，才能运作自如。
要做到因敌变化而取胜，要注意趋势问题。一般人比较在意短期得失，而忽略了背后的趋势，只有趋势对时，你才可能取胜。至于市场变化的小得失，可以不必放在心上。但大趋势绝对不能有错，一旦大趋势错了，就可能造成因敌变化而取败了。所以，要做到因敌变化而取胜，第一是要克服得失心态；第二是要认清趋势；第三就是最好能了解市场的根本结构。
压缩与膨胀之间，还有一个重要的过程即点火。点火是一个非常明确的信号，有时是一个大利好，有时出现巨量长红。点火之后，有时候会再作一次最后的压缩，然后开始一路大涨。因此如何找出点火的明确信号，往往是中线介入波段强势股的一个重要指标。有些个股的点火位置在波段的底部区，有些在1/3的位置，有些在1/2，更有些在2/3，但1/2之前比较多，在2/3的属于补涨，不是行情的主动者，只是被动者。真正的强势股会在1/3位置之前出现点火信号，一旦点火之后，要等到下一个天量时，膨胀才会停止下来，行情才开始巨幅拉回。
炒股要波段持有　　从多年的实战经验看，短线频繁进出，往往只会赚小钱，赚不到大钱。只有波段持有的人，才能赚到大钱。但是，你要做到波段持有，就要买在波段低点。只有买在波段低点，才能顺利脱离成本区。也只有脱离成本区，才能抱得长久。所以，《道德经》中讲：“治大国，若居下流”。下流，就是河川近海的进方，在股票市场可以引伸为股价最便宜的时候，这也是人心最惶恐的阶段。
　　归结起来，要做好波段
操作，必须注意四点：一是反市场操作，敢于在低位买进。二是要脱离成本区。三是一定要在脱离成本区后再加仓。四是要把握好的时机。
　　建立全新的理财模式
　　在谈及西格玛理财时，郑?今告诉记者，他们倡导的是全新的理财模式。过去中国的金融开放比较晚，但具有后发优势，很多金融服务可以直接赶上花旗、汇丰等第一流的银行服务，例如建行的全球理财账户就是一步到位。所以，中国未来的理财必然是全方位的，包括个人理财、法人机构理财、全球理财都会同时出现。
个人理财的投资趋势
　　《孙子兵法》有一句话：“善战者，求之于势，不责于人，故能择人而任势。”投资失败不能怪舆论的误导，只能怪你不懂得择人的道理。在头部和底部地区，正确的看法总是占少数，所以你应该相信少数人，而不要服从多数人。择人就是不要去当羊群。任势，就是信任趋势。市场最大的力量就是“趋势”而绝不是庄家，也不是法人机构，更不是舆论报道和权威分析，你只要相信趋势的力量就好，其它的都可以不必在意。对于趋势的定义，《孙子兵法》有一个详细的解释：“任势者，其战人也，如转木石。木石之性，安则静，危则动，方则止，圆则行。故善战者之势，如转圆石于千仞之山者，势也。”这一段话的意义，就是趋势是由筹码不断换手来形成的，一旦换手失败，这个趋势就滚不动了。当然，在筹码换手的过程中，有时会进入短暂的整理，这就是“方则止”。整理过后，换手成功，就是“圆则行”。
　　个人理财最大的秘诀就在于相信趋势。投资有两种，一种是投资价值(buyvalue)，一种是投资趋势(buytrend)。投资价值是法人的操作模式，投资趋势是个人理财的操作模式。所以对于趋势没有透彻了解的人，最好不要进行个人理财，可以买基金委托专家来理财。
法人理财的投资价值
　　一般的价值投资有这么几个阶段：第一，是发现价值；第二，是实现价值；第三，是溢价阶段。要发现价值，就要从基本面和产业面下手。要实现价值，就要从技术面着手。在溢价的过程中，就要从风险控制来着手。但纵使依照科学的方法评估出来的价值，也只能参考，不能当作标准，因为人有情绪和心态的变化，对于价值和价格的变化并非理性对待。
这里举一个果农卖苹果树的故事。从苹果树的价值分析，就可以明白每个人的价值尺度差异很大。有一个老人，想把一颗苹果树卖掉。这颗苹果树每年生产的苹果可以卖100美元，树的年龄还有15年。第一个顾客出价20美元，因为这颗树当木柴来卖，只能卖20美元。所以他只愿意以清算价值来买这棵树。第二个顾客问出老人当初买进的价格是75美元，他只愿意以账面价值75美元来买这棵树。第三个顾客最慷慨，他算出了100*15=1500元的价位，愿意以1500美元来买这棵树，这种方法未把成本和折旧考虑进去，显然太轻率了。第四个顾客，扣除成本和折旧计算出每年实际获利只有45美元，如果他买草莓园的话，投资100美元一年可以收益20美元，市盈率是5倍，依照收益资本化的原则，它只能出价225美元。第五个顾客以实际收益的现金折现方法，认为250美元是合理的价格。
　　这五个顾客代表不同时期的估价。当市场极为悲观的时，投资人只愿以清算价值和账面价值来大捡便宜货，当市场极为乐观时，投资人愿意以1500元的天价来大量买进，当市场相对理性时，投资人会以收益资本化或现金折现法来***，可见价值分析因人而异，而价格的波动则因时而异。
如何做一个成功的交易者
　　⑴　认赔保本，止损要迅速。金融市场机会无穷，但是当你的本钱不存在的时候，再好的机会你也没有办法把握。加上金融市场的变数不但很多，并且往往事前预料不出来，所以风险非常之大。因而，当市场的走势跟自己的假设不一样时，就要及时修正，避免伤害扩大。在操作中一定要做到止损迅速果断。这虽是一句简单的口号，但一般人却很难做到。其原因不外有四点：一是小看下跌威力，认为这一次下跌只是短线拉回，后市在短期内还会创出新高点，不但可以减少损失还可以获利，这是最主要的原因。二是买入未作停损的准备，一切事情都往好的方向想，却未曾想过，一旦行情跟假设之情况颠倒时如何处理，这也是一般人的通病。三是对波段的转折缺乏敏感度。这些交易者往往在交易中表现得患得患失，犹豫不前，行情大涨时，没有及时跟进；行情大跌时，没有果断离场。四是没有认清信用交易的风险。信用扩张时止损非常重要，缺乏此种基本认识，造成大亏者不计其数。
　　⑵　控制风险在自己能忍受的范围。如果你做了一项投资，你吃不好，睡不安，那就代表投资的风险已经超出自己能忍受的范围。这跟输钱的大小没有绝对的关系。有的人虽然有许多钱，但是输了一点小钱他就坐立不安，这种人就不适合当交易者，只适宜去赚定期存款的利息或者说买一些公债，做一些固定收益的投资。金融市场的产品很多，有一些风险比较高，有一些风险极低，要按照个人风险的偏好程度和承担能力来决定你的投资方向和产品。
　　⑶　要把风险的成本降到最低。交易最大的成本是风险。一般生产企业的最大成本是原材料，而金融投资的最大成本是风险，你若能克服风险，你的成本就很低，但是很多人因为不会控制风险，而付出极高的成本。这种人容易大起大落。要想稳定成长，避免大起大落，就要把风险成本降到最低。
　　⑷
要有完整的投资策略。交易前，要有一个完整的虚拟作业，不管后市大涨大跌，都要有两手准备，投资策略要注重市场的转折点，并能及时翻多和翻空。
　　⑸
不要逆势操作。逆势操作和反市场操作是两回事。很多人把逆势操作当成了反市场操作，来凸显自己的眼光独到。其实，这往往会制造巨大的灾难。作为一个交易者，在操作中最重要的是当趋势明朗化时，一定要顺势而为，千万不可逆势操作。
　　⑹　要有智慧性的忍耐。交易者一定要明白，忍耐也是交易中的一种正常状态，有时忍耐也是一种快乐。这种忍耐不是很难受的忍耐，而是智慧性的忍耐。所谓智慧性的忍耐，就是审时度势以后，认清了时势的根本关键，晓得后市有赚大钱的可能，所以才抱股或空手，等待大行情的来临。
　　⑺　对市场保持谦卑，才能及时修正错误。股市没有永远的赢家，也没有神仙。不要因为一时的巨大成功而自以为是上帝的代言人，这种人很容易犯下骄兵必败的错误。金融市场的本质是混沌的，具有高度的不规律性，所以交易者在市场面前，要永远保持谦卑才能不断地接受新的事物，也才不会拘泥于过去的经验而停滞不前
⑻　克服情绪的干扰。市场大涨大跌的时候，激情与恐慌的情绪很容易感染开来，一般人很易受其干扰，而失去对于当前趋势的正确判断，造成感情用事的错误行为。一般来讲EQ（情绪指数）和IQ（智商）最好保持平衡。一个有投资信念的人，都很容易做到IQ和EQ两者的平衡。
　　⑼　以清晰与独立的思考能力培养局面眼。投资人对于基本面、产业面、技术面，都要培养清晰与独立的思考能力。换句话说，就是想通了才投资。不要随着市场起舞。局面眼能够观察未来半年到两年的基本格局，这一点至关重要，它也是波段获利的基础。
　　⑽　交易不顺的时候要减少交易，而非加码摊平。交易不顺代表你假设错误，必须调整假设，让心态恢复平衡，等心态平衡以后再进行操作。在心态未平衡以前，最好不要急着翻本而频繁交易，甚至于错误地加码摊平。
　　⑾　建立适合自己的操作系统及操作纪律。任何操作系统都有一套纪律来和它配合。法人机构比较强调操作系统和操作纪律，个人投资也要强调自己的系统，找到适合自己的投资风格，不要羡慕别人的成就，去一味模仿别人的作法而死搬硬套。
　　⑿　要有获得暴利的心理准备。当大行情来的时候，往往是出乎意料的。很多人没有获得暴利的心理准备，赚了一小段就跑掉了，后面一大段完全落空。只有相信趋势的人才能获得暴利。暴利是很难预测的，当暴利出现的时候，你要及时领悟才能把握得住。
　　⒀　金融操作要懂得博弈理论。博弈理论就是让你在无法预知未来的情况下去选择机会的大小，就是让你有一个开放的心胸，去把握大小不同的机会。同时一定要保存好实力，不要孤注一掷。只有能把握机会的人，才能不断创造奇迹。
　　⒁　做到投机、投资、理财三位一体化。成功的投机是建立在投资的原则上，成功的投资是建立在理财原则上。理财的原则是分散风险，投资的原则是价值发现，投机的原则是顺势操作，三种功夫都学到，投机、投资、理财才会一帆风顺。
　　⒂　要学会长短线兼顾的操作手法。就及时获利来讲，短线技巧是必要的，因为没有短线就没有长线，所以短线的功夫一定要磨练好，不然你就无法练就获利的功夫。但是天天抢短是无法赚到大钱的，所有的大炒家都明白一个最基本的赚大钱方法：选好股票，抱牢它，所以中长线的功夫也不可少，因此说长中短线的投资技巧都要有才是圆满。
　　⒃　理财要分散，投资要集中。理财分散就是把风险降到最低，投资集中就是把利润升到最高，两者必须搭配使用。集中投资造就巴菲特成为世界首富之一，但是集中投资要对企业分析有相当独到心得，并且要有耐心长线持有，才能赚到大钱。
　　⒄　股票操作要始终做到“快半拍”。俗话说“千金难买早知道”，任何事后追悔都已经太迟。在跌势中，先跑先赢，不要寄希望反弹高点再出，如果寄望反弹再出，往往是愈等愈低，愈跌心愈慌，最后忍不住杀出时，股价又上来了，信心跟着就动摇了。失去钱没关系，失去信心就大有关系。股价上涨时也是一样。因此，在趋势明朗化时出手要快，否则就会接到最后一棒。
　　⒅　保持随时平衡的心态。有平常心的人，他的心态永远不会失去平衡，甚至于在错误时也能够瞬间恢复平衡。就像骑脚踏车的人，只有一直维持平衡，才能继续前进。
　　(19)　利用错误赚大钱：巴菲特是真正做到利用市场的错误赚大钱的人。他的老师格雷厄姆说：市场先生有两种极端的性格，有时极端兴奋，有时充满了恐惧；有时候思想充满智慧，有时候患了严重的癫狂症；有时候长达数月之久都消沉寡言，有时候又意气风发。更严重的事情是，市场先生总是拒绝承认自己是疯狂的，因为有无数的研究机构，证明市场先生是理性的，具有效率的。这些机构设计了“β”值来控制风险，又设计了最佳的投资组合来降低风险，这些理论让市场先生拒绝承认有病。可是，不管理论多么完美，市场先生间歇性的发高烧却是不争的事实。
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