看程序化交易前辈我是传奇的盈利之道
在网上看了传奇大哥的访谈，觉得很多值得学习借鉴的要点，先存下来。
发信人: zhangwei108 (十年磨一剑), 信区: ProgramTrading
标 题: 来点干货了，看看人家咋实盘程序化赚钱了
发信站: 水木社区 (Tue Feb 5 10:52:49 2013), 站内
论坛里面都是些闲聊瞎扯的，有愧程序化讨论区的名头，转些有用的经验了，不是那种
新手动不动拿些回测就欣喜若狂或者惴惴不安问可行性的菜鸟贴了。
原帖在/MeiyueyixingDetail.aspx?i=34&t=0，好像网上也有
======================
【我是传奇】构建品种组合 均衡配置资金
来源：海通期货 江湖小编 点击次数：320 创建时间： 13:09:05
分享到： 新浪微博 更多 0
江西人，早年在福建打工，现居浙江。
2012“笑傲江湖”大赛程序化组交易高手。CCTV证券资讯频道《期货时间》期货兵器谱
实盘展示账户“倚天剑”打造者。
年少时因家境一贫如洗，初一下学期就辍学，做了一年多陶瓷工后改做理发师，经过12
年时间的努力，白手起家，从一名普通的理发师成长为20余家连锁美发店的老板。
2003年开始接触股票投资，2009年底参与期货交易。通过努力自学和参加相关金融培训
课程，2010年实现了期货程序化自动交易。2010年收益率85%，2011年收益率54.8%，
2011年截止到10月收益35%左右，期间最大回撤13.8%。
交易风格：
趋势策略，股指商品均有涉及，多品种、多周期、多策略组合交易。
采访实录：
江湖小编：您于2010年实现了程序化全自动交易，请问您从毫无编程基础到成功编写出
第一个模型，当中历时多久？这段时间您是怎么摸索学习的？您觉得在编程的过程中，
是策略逻辑的难度大，还是编程技术的难度大？
我是传奇：我是在一个偶然的机会接触到程序化交易，自己对这种机械化交易也是非常
的认可。我学历非常低，英语基本看不懂。我成功编出第一个模型是在一个培训班里
面。当初是参加了一个为期5天的培训班，那次培训对我来说是开启我程序化交易的一
个重要截点。
之后的策略编程都是基于在这个培训班里学到的知识，再利用“复制粘贴”的方式进行
学习和编辑。
从目前来看，我认为做程序化，最难的地方不是编程。编程仅仅占一小部分。最大的难
点还是在策略的逻辑性。
江湖小编：您信奉“大道至简”，一般不轻易调整策略，除非“市场发生了微观的本质
变化”才对策略做一些调整。那么请问市场发生本质变化的表现是什么？您的策略从开
始至今的三次调整是在怎样的情况下完成的？
我是传奇：我做程序化不会过度拟合。我认为市场虽然会重复，但是不会简单重复，所
以我一般不会轻易去调整参数。而且我尽量做到一个策略可以做十个品种，或者全市场
里面大部分品种都是盈利的。所以我的策略都是尽可能的简单，注重对未来的适应性和
我策略的三次调整基本是这样一个过程：
第一次，是模型的初步成型。那是在培训班里面学了一个基本概念，比如进出场点、止
损止盈有一个初步的架构。然后到了2011年1月是，我做了第二次调整。当时我发现一
个策略容易出现资金曲线季度不平滑，而且回撤起来速度非常快。就引起我一个思考想
如何能让亏损的时候速度减慢，而盈利的时候权益快速增长。第三次调整是发生在2012
年的10月，因为那段时间我的账户将近半年没有创新高。我一直在检讨和反省问题在哪
里。主要是在以前反手进攻较弱的方面，将进攻策略调整得更合理一些。
当然这三次调整都是对我自己资金曲线的理解和认识的前提下做出的。
江湖小编：您曾经介绍过同时对10个商品期货品种和股指期货进行程序化策略的跟踪，
那么请问您在这些品种上的资金分配是怎样的？为什么做这样的分配？
我是传奇：包括现在我还是做10个商品以及股指期货的日内交易。我在商品上是同时用
一套策略。资金分配方面，很多人会根据保证金来分配，但我认为是不合理的，我是按
照每个品种的变动价位来分配。比如螺纹一跳的价位是10元，铜一跳是50元，如果要让
铜和螺纹均衡，我就配1手铜5手螺纹钢。我组合里的十个品种基本就是按照这个思路去
均衡配置的，目的就是为了平衡资金曲线。
策略方面我觉得商品的日内波动远不如股指，所以我选择在15分钟周期上做隔夜，抓日
线级别的趋势，如果日线上出趋势，那我商品一定是赚钱的。在2012年1月至12月，我
做了一个统计，10个品种中有8个品种是盈利的，一个品种打平，还有1个品种是亏损
的，所以把这样十个品种组合在一起，我全年整体盈利。
股指日内交易是作为我账户的主力策略来做的。在股指上加载了三个策略。很多人认为
策略多就能达到一个组合效果，那我不是这样认为，我认为策略需要分类。我分成了：
1）进攻型，就是在场的时间大概会在30%-50%，也就是在市场发生一定波动的情况下就
做进去。利弊就是，出大行情赚得最多，行情持续震荡也亏得最多。2）中性型，也就
是在我的进攻型模型进去之后，市场行情还是朝着我头寸方向走，那么中性模型就会紧
接着被触发，这样进攻型模型的盈利也会对中性策略做一定的保护。3）极度防守型，
基本就是3-5天开一次仓，根据市场波动机会，如果没有机会，很有可能是长时间不开
仓的。三个模型并行主要就是想抓大趋势。
江湖小编：您是否会关注新上市的品种？在什么情况下会考虑将新上市的品种纳入到自
己的投资组合中？
我是传奇：我会关注新品种，在我组合里的这十个品种，会被不同程度的替换掉。像棉
花就被替换了，加入了焦炭；最近我也打算把玻璃加入进来，将锌替换掉。
替换品种的标准：流通性、波动性、连续性三个方面来考虑。这三方面我都设计了量化
的指标作为标准，当条件出发，我就会把相关品种替换掉。
江湖小编：您觉得应该如何评估一个程序化交易策略的有效性？如何对比不同程序化交
易策略的优劣？
我是传奇：首先不能单看资金曲线，比如用一根均线优化也能做出非常漂亮的资金曲
线，但这仅仅代表在历史有效，不一定适应于未来。所以程序化策略的核心思路是什么
很重要，策略是如何捕捉市场机会的。
其次，看测试报告中的数据，我常看的几个数据是：“总盈利/总亏损”，我比较认可
这个比值较大的策略。“最大回撤值”看在极端行情中，策略的防守性如何。
在做测试报告的时候，我会把K线打乱掉，看看策略的适应性。同时也会在各种品种上
做横向比较。经历了这些过程，我才会对策略比较有信心。
江湖小编：一般评判一个量化策略的好坏集中在：策略稳定性，回报率，资金容量这三
方面，对此您是如何看待的，您目前的策略针对这三方面做了哪些平衡？
我是传奇：我认为策略的稳定性是最重要的。资金容量方面，目前我认为自己策略运作
3000万左右的资金应该问题不大。因为我策略的主力目前在股指的日内，目前交易都是
基本以1手为单位，采用加减码的方式，因此对市场不会造成冲击。至于回报率，我觉
得是市场给的，如果市场没有行情，只有亏损的份，那么在亏损的过程中就看谁亏损的
江湖小编：在看了您之前的采访发现您是个目标很明确的人，凡是定下目标就会向着目
标迈进，请问您参加笑傲江湖实盘大赛的初衷是什么？给自己定了什么目标吗？
我是传奇：做任何事情我喜欢定目标。参加海通期货的“笑傲江湖”实盘大赛，我的初
衷就是希望看到自己跟这么多高手在一起比赛的过程中，看看自己到底水平如何。希望
自己能有一个长期稳定的业绩报表展示。同时，通过这样一个平台，能够和同行的高手
们进行交流。
江湖小编：最后，能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语？
我是传奇：参加大赛并不一定是为了拿第一名，比赛过程中应该和自己比。我觉得大赛
中的表现只是一个缩影，而我们真正要面对的是自己一生的交易如何平稳走下去。
************************** 扩展阅读 *************************
我是传奇 于期货中国网的专访：
期货中国1、理发师先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您原本是开
美发店的，生意做得也挺好，已经开了20余家连锁店。请问您是在怎样的际遇下接触期
货的？期货的什么魅力吸引了您？
我是传奇：接触期货之前我是做股票的，我在2003年就开始做了，投入了1万块钱左
右，一直做到2009年，在2009年的时候发现熊市也经历了，牛市也经历了，但还是不赚
钱，就问自己主要的原因是什么？那个时候信奉价值投资，学习巴菲特，牛市是赚钱
的，熊市又亏回去了。我有一天躺在床上想，能不能有一种机械性的方法来做股票？怎
么做呢？用一个最简单的方法，比如当价格往上涨5%，我就做进去，当往下跌5%，我就
平掉，就这么一个简单的想法。我找了一天时间，找了一个人，帮我一起统计，我计
算，他记录，计算沪深300指数，计算出来后很震惊，以1为净值的，从1993年到2009
年，净值能达到几十倍。当然这个统计结果还有一些人为的成分，可能是不太客观的。
这是我真正对机械化交易的一个初探。后来我用类似的方法不断地去对沪深300的股票
进行测算，测算了大量的历史数据，发现还是可行的，而且做机械化交易有个好处，指
数涨到10000点我也能做，指数下跌到1000点我也敢做，因为我有止损，这就是我对机
械化的初步认识。
我是如何接触期货的？正因为我有这样的一个构思，一个想法，股票这块能做，那期货
行不行？我好奇心很强，就想去开个户试试看。所以就这样，在号开了第
一个期货帐户，5万块钱。
我为什么会转战期货而没有做股票？最大的原因是：第一，期货是T+0交易；第二，期
货是杠杆交易。其实这个T+0和杠杆都是双刃剑，如果说我们能把双刃剑往有利于我们
的方向去发展，那对于我们是好的，如果利用不当的话，就会伤到我们。如果我当初没
有的一个机械化思路的萌芽，我是不可能做期货的，因为当初我听到做期货就相当于赌
博，很有可能倾家荡产，正因为有了机械化的操作思路，我才接触期货的。
期货中国2、您现在的时间精力，放在期货交易上多一些呢，还是在美发业经营上多一
些？为何如此分配？
我是传奇：如果说要按时间分配的话，应该是在主业，就是开发廊这块会占用我70%的
时间，其余30%的时间我用来做期货。可能会有人问，投入30%的时间为什么做期货还能
做得比较好？我是这样认为的，其实真正做期货它不像做实业，做实业你投入百分百，
你努力了，得到好的结果的可能性会非常高，但做期货，你哪怕是废寝忘食，没有找到
方式方法，亏损的概率还是很高。也就是说做期货不是靠你有多努力（当然努力很重
要），而是要找对方法，方法才是做期货的重点，而不是说精力花费多少。在我的观念
当中，我认为做期货是有风险的，所以我不会以交易为生，而是采用了两条腿走路的方
式，确保我在某一方面没有成绩，或者碰到极度不顺利的时候，我还能够安然度过，原
因就是我坚信投资和实业两方面都去做，相对来说稳定性会高一点。未来我也有可能往
投资这一块稍微倾斜一些，要看自己的交易成绩以及自己是否适合去开个投资公司。
期货中国3、您感觉做期货认识的朋友，和您之前做实业认识的朋友，在性格上、为人
处事上、价值观上是否有所不同？有哪些不同？
我是传奇：这两方面的确认识了一些朋友，我发现做期货的朋友和做实业的朋友其实是
在两个层次上的。我感觉到跟做期货的朋友还是挺有距离的，因为我接触到的做期货的
朋友基本上都是名校毕业、博士、国外留学的都有，他们的个人素质、文化都非常高。
实业方面我认识的大都是穷苦人家，都是白手起家型的，如果是老板的话，他们可能没
有文化或者文化水平比较低，但我看到一点，就是我们每个人在自己的行业里都付出很
多，都很上进，非常用心，一天的工作时间，基本上在14个小时。所以我觉得这两个行
业的人的层次是完全不一样的，在价值观上一种（做期货）是用敏锐的数字处理在这个
社会上生存，而另一种，我实业上认识的朋友则是靠一些技术，靠常年累积下来的为客
户服务的意识在这个社会上生存。这两种人我觉得有很多不同之处，我尽量在与两种人
的交往中保持一种风格转换。
期货中国4、您什么时候开始做程序化交易的？在做程序化交易之前，有没有做过主观
交易？您选择程序化交易的核心原因是什么？
我是传奇：在我做程序化交易之前是做股票的，股票用的是价值投资，价值投资我个人
认为其实是一个非常主观的，我们根本不懂得什么价值，对一个没办法获取所谓的价值
的人群来说，你不知道价值的本质是什么，所以所谓的价值在我们这个层次上面是做不
了的。后来正因为是我手工计算了用机械化的手法，导致我开始开了一个期货账户，上
网一查，没想到还有文华财经，这款软件当时还是比较有名的，我就买了一个赢智版，
花了2万多块钱，它里面的功能非常符合我的观念和理念，就是程序化交易，当初我还
不知道这叫程序化，我参加了一个文华财经5天的培训，那个过程是开始接触程序化的
最初期。从现在来看，我选择做程序化的核心原因是因为：1、它相对客观，而且只有
做程序化，才能避开人性的贪婪、恐惧、前后不一致的方式。我相信在这个市场上面，
如果你真的要做交易，必须克服这些人性弱点，而程序化就是一个最好的工具。2、我
是属于半职业的方式在做期货，我也看中了程序化交易比较省心，能够自动化的去运
作，而我基本上就可以把大部分时间做实业了。如果没有做程序化，那我是不可能做期
期货中国5、从交易逻辑的角度来说，假设交易策略分为两大类，突破跟进型（趋势）
和背离进场型（反趋势）。您觉得哪一类更有效？更安全？您自己主要用哪一类？
我是传奇：我的实盘会选择第一种，叫做趋势类，我想在当前这个市场上，大部分的人
都采用了第一种，反趋势不是说没有，但我认为趋势符合我这种不是十分专业的人做。
我觉得做趋势相对简单，就是你看到价格往上涨了你就跟进去。你假设价格还会继续
涨，这就是一个趋势的根本原理，如果你做反趋势的话，当价格涨，你要看到它下跌的
一个因素，至少我是没这个能力来做，所以我个人认为趋势相对会比较有效一点，而且
更安全一点。况且在当前的投资领域，我也翻阅了大量的书籍，看到的80%都是趋势型
的，书上也没有看到非常有名的反趋势思路。我身边的朋友真的能让我说出来做反趋势
做得非常好的，几乎没有。所以我个人认为以后我还是会以趋势跟进的方法作为研究的
期货中国6、从机会识别的角度来说，假设交易策略分为三大类，指标跟踪型、图形识
别型、数量统计型。您主要采用哪一类或哪几类？
我是传奇：这三类的交易策略我大部分都有在用，是一个组合的方式。指标跟踪型，我
认为其实不管是任何指标，都有它的优点也有它的缺点。我做交易并不是十分看重什么
神奇的指标，或者说神奇的图形、神奇的数量统计，我个人比较推崇的是市场的本质，
假设我要做一个趋势模型，那么我会怎么去做？我肯定要知道，当前这个品种它的特性
是什么样的，如果我是做日内的，我要考虑到它平均的当天的振幅是多少。有了这样一
个初步的思路，再从中细化，假设这个品种平均波幅在1.5-2.0%，甚至常有大阴大阳出
现，那么在日K线级别上面，我们一眼就可以看得出有大阴大阳的现象，对这种品种，
我就认为比较适合做日内。第二点，你再深入进去，还要看它在你所选择的周期线上的
K线形态，它是经常走V型反转的，还是很傻瓜很简单地往上或者往下冲的，经常是走一
整天的行情还是只走半天的行情，有了这些认识之后，再根据所谓的指标、图形、数量
统计，才能有一个比较初步的框架，然后再去细分，做出来的策略会比较适合。
期货中国7、在您的交易思维中，怎么定义趋势？怎么定义震荡？
我是传奇：趋势和震荡，是老生常谈的话题，大多数都说这段时间震荡，这段时间来趋
势了，这是走出来后的看法。当一个行情在日线级别上你看到的是震荡，它在5分钟
线、10分钟线上，你看到的可能是趋势。如果没有加上一个时间框架，你是无法定义趋
势和震荡的。我会怎么去做？我基本上是以3天为一个时间框架，再去定它是趋势还是
震荡。我做了一个指标，是怎么来定义的呢?也就是趋势它是一个不断创新高的过程，
当一根K线比前一根K线高，不断在这样交替，数量比较多，比如说3天里面有100根K
线，不断创新高的这种组合比较多，那么我认为就是一个趋势。
震荡指的是在同一个成本线附近，不断地被成交，假设在某个箱体里面，它不断地往上
或往下，它碰到当前箱体里价格的次数是很多的，我认为这就是震荡。反趋势为什么不
好用？是因为在人们极度地不知道方向的情况下，他去做反趋势，是很容易猜错的。但
是如果它是在不断的创新高的过程中，市场上面有人对当前的趋势比较看好，买单比较
剧烈，那么我们为什么不去加入明显有优势的一方呢？所以我认为识别趋势和震荡其实
是走出来看的，也可以这样说，你在一分钟是震荡，但是在秒周期里面，也有趋势，有
波动它就是趋势。把时间框架定下来之后，再去定义是趋势还是震荡，相对来说才有意
期货中国8、您的模型更适合震荡行情还是趋势行情？
我是传奇：那当然是趋势行情，这是毫无疑问的，我是一个极度偏好趋势模型的操盘
期货中国9、您股指期货和商品期货都有涉及，请问您商品主要做哪几个？为什么选择
我是传奇：我商品主要有做10个品种，上海的有铜、橡胶、锌、螺纹钢，郑州的有白
糖、PTA,大连的是豆油、塑料、棕榈油、焦炭。为什么选择这几个？在我的观念中，做
程序化我们一定要了解在什么样的市场上才能盈利，在什么样的市场当中是亏损的。我
的模型至少需要具备几大特性的才能够盈利，第一，是流通性，我选择的这10个品种，
相对来说流通性都是比较好的。第二，波动性，如果波动很小，或者震荡很多，我指的
震荡就是在一个箱体里面不断触碰这个箱体，就会不好做。第三，连续性，连续性指的
就是刚才说的不断创新高的过程，它就是所谓的连续性，这是我个人的理解。我选择的
这10个品种，考虑的是以上这3个因素。
期货中国10、您股指期货的策略和商品期货的策略是否有所不同？主要的不同点体现在
我是传奇：区别的第一个，我股指是做日内，因为股指是当前市场上日内波动性最大的
一个品种，而且它大部分时间超过了当前其他品种的2倍以上。有人会不明白，为什么
是2倍？我的计算方式跟很多人都不一样，如果单看每天的震幅，你会发现橡胶和铜的
波动是差不多的，甚至有的时候橡胶是会比铜还要高，但是我用了一个公式算出来就明
显的不一样了。那个公式就是价格波幅除以最小变动价位，得出一个数值，假设股指一
天波动20个点，1个点它有5个变动价位，那么20点就相当于100个变动价位。同样，你
可以算一下胶和铜，它们都非常小，都在60、70个变动价位。而我说的一天20个点的股
指波动，在我们当前来看，是非常非常小的，通常都是40、50个点，这是我选择股指期
货做日内交易的重要原因。
我认为做商品就是做波段，做趋势，它相对来说没有股指这么有连续性，以及它的日内
波动没有这么大，那么我交易策略的开仓点会设的严格一些，我的平仓点也会严格一
这样做有什么不同呢？第一，在日内，我主要是以股指为主，因为它波动大，商品我是
博取它在日间的波动，就是它日线上面的波动。日线上走出一波行情，那么我做商品肯
定能赚钱，我不会去博取它非常小的波动，因为商品相对走得比较杂乱。
期货中国11、从您实盘做下来的效果来看，是股指期货盈利效率高？还是商品期货盈利
我是传奇：股指期货盈利效率高，在股指期货上我的盈亏比在1.5左右，我指的盈亏比
是总盈利除以总亏损。在商品这一块，这个盈亏比会比股指要高，但是它的机会和时间
周期会长很多。商品的盈亏比大概在1.8左右，但是盈利的效率，目前股指要高出很
期货中国12、您做日内交易比较多，请问您日内交易一般仓位为多大？最大仓位会达到
我是传奇：因为我是加减仓的，一般情况下仓位只有10%，但我会根据行情而变动，如
果行情对我有利，最大仓位会达到70%。要看行情的一个变化，如果一天波动很小，那
可能就10%，甚至有的时候不交易。
期货中国13、您有没有涉及到隔夜单？您如何控制隔夜单的风险？
我是传奇：首先我控制了头寸，这个头寸代表的是一个每天收盘后你还持有多少持仓资
金，你持仓的资金量越大，账户第二天的波动就会越大，不管是有利的还是不利的方
向。我目前是控制在10%不到，大概在8%左右，但是我未来会增加到20%左右。这是我利
用头寸来控制隔夜风险。第二，利用品种来控制隔夜风险。我为什么做10个品种？正因
为认为隔夜的风险是不确定的，所以我在上海、郑州、大连3个市场上面都选择了隔
夜，而且在品种分散上，有各式各样的品种，这样做的目的是希望在合理的头寸内去隔
夜，并且通过品种的分散做一个风险控制。第三，是用策略的差异化来控制隔夜风险，
如果我两个策略的开仓点平仓点都不一杨，有些时候会形成锁仓的效果。
期货中国14、您的历史最大回撤为13.8%，在相对低风险的前提下获得了较好的收益。
请问您如何看待收益率和回撤率的关系？多大的风险收益比您会满意？
我是传奇：收益率和回撤率，我更关注的是回撤。收益它是被动的，只有市场朝你有利
的方向去延伸的时候，才能够获得比较好的收益，而市场不可能因为你一个人改变，老
是朝你有利的方向走，所以说收益它是被动的，我们就像是看天吃饭的农夫一样。回撤
我个人认为它是主动的，我们可以利用我们的头寸，利用我们的止损，利用我们的交易
周期来控制它，甚至利用我们动态化的资金管理方式把回撤控制在一定范围内，这是绝
对可以做到的，因为你的专注点在回撤而不是收益。这里再强调一次，只有主动的事
情，我们去做，才可能达到我们预期的效果，实现的可能性才高，被动的事情，你再怎
么努力，它都没有办法达到你预期的效果。所以我一直给自己的账户在交易初期的最大
忍受亏损设在30%，假设有一天的确达到了30%的回撤，那我必须要退出这个市场半年，
这是我对自己定下的铁律，这半年我绝对不可以去做一笔交易。我在回撤30%之前做了
一套动态的资金管理，当我的资金回撤亏15%的时候，我毫无理由减仓一半，头寸减掉
一半，不管是日内还是隔夜，毫无理由。再亏15%，当前的行情就必须比亏之前15%的行
情还要严峻一倍。如果说亏了15%以后，它还是朝不利的方向去发展，当我亏掉15%的
50%，即7.5%，我再次减仓一半，如法炮制。如果说这样也能够达到最大回撤，也能够
达到30%，那我相信这个市场上大部分的人都爆仓了。首先我们的策略，我们的资金管
理没有太激进，这是第一点。第二点是当我亏了15%的时候，它又朝我有利的方向去走
了，资金往上涨7%的时候，我又恢复了我的持仓，所以我是采用了一种动态的调节方式
来做我的资金管理。减仓是无奈之举，其实最好不要减仓，减仓是对自己伤害极大的动
作，减仓后你的回撤虽然变小了，但是你的收益同样减少了一半，所以这是一个双刃
剑，但是在求生存的过程中我们不得不做。也正因为有这样的一个动态管理体系，我才
把自己的历史最大回撤控制在13.8%。我告诉自己谨慎谨慎再谨慎，这算是我的一个观
念。所以风险和收益，我认为最大回撤最好要控制在20%，这是我的一个目标。
期货中国15、股指期货您主要做一分钟K线周期，商品期货您做什么周期？为什么商品
的周期和股指不同？
我是传奇：你虽然看到我做一分钟周期，用一分钟K线做信号，但你看到的东西不一定
是真的，其实我并不是用一分钟的周期来做一分钟的信号，真正在投资里，你不要用K
线的周期来判断别人的信号或作为研究的对象，而是要用时间框架。假设做日内，我就
以当天的时间框架，用3小时或者是以1小时为时间框架，出信号就根据你的时间框架来
定。同样的，做商品我加载在15分钟周期上，但并不是15分钟，我只是取了一个时间框
架，我的时间框架在商品上面大概是10天到15天。股指我的时间框架大概在3小时左
右。商品的周期和股指的周期，本质上是时间框架不同，不是它的K线周期不同。
期货中国16、在您的账户具体进出场交易时，您采用的是见价成交，还是一个周期结束
后进出场（比如分钟K线的末端进出场）？您觉得这两种方法各自的优缺点有哪些？
我是传奇：我的方法是采用第一种，见价成交。这两种方法都是可取的，见价成交最大
的好处是防止极端事件的发生，假设某品种你刚做进去，如果你是采用收盘价成交，不
管你的周期是1分钟还是5分钟，在这1分钟或者5分钟的时间里面，价格朝你不利的方向
发生的波动可能是巨大的，而你毫无反应，所以你的风险是非常被动的，这是收盘价进
出场最大的问题。当然它也有它的好处，它能过滤掉一些有毛刺的行情，假设它只打了
一个上影线，在见价成交就成交掉了，但是在收盘价，经过了一定的时间确认才能成
交，所以导致它的信号相对会偏少。还有个好处就是它的滑点会比较小，说我们见价成
交如果是趋势模型，突破型的模型，在大部分人都在抢单子的时候，你在做交易，你在
跟他们一起抢，那么自然而然你的滑点肯定是要付出的，而收盘价趋则向于整个市场的
成交平衡，相对来说，滑点就会少一点，所以各有利弊。见价成交最大的好处就是它能
够应对突发型的行情，而收盘价成交它有比较好的过滤，并且滑点偏小。
期货中国17、做程序化交易，特别是日内交易，在成交时经常会有滑点产生。请问您的
账户在交易中滑点现象如何？您有没有采取相关措施减少滑点？
我是传奇：滑点是我们做交易中最大的敌人之一，如果说没有滑点的话，我们随便写个
模型，表现都会非常漂亮。以致于导致很多的人在测试过程中不添加滑点，做出来曲线
非常漂亮，让人羡慕，但在实盘中，他是无法达到这种效果的。所以我们一定要在能成
交的过程中控制最少的滑点。措施上我采用了硬件上的方法，我把交易的平台放到机房
里面，这样就极大地加快了我下单的速度，同一个单子，我的会比别人快一些，第二
点，我利用了自己在编程方面的一些技巧，相对解决了一些滑点问题，我相信同样一个
策略经过我在策略上面的编写，对滑点的减少还是有明显作用的。我认为想要完全解决
滑点是不可能的，但你能够把市场的本质理解透，或者是从速度来解决，那还是可行
的，把滑点控制在可控的范围内才适合。
期货中国18、目前，您操作的账户同时跑几个策略？不同的策略相关性如何？
我是传奇：我当前的账户500多万，同时在跑股指、商品。先说股指，当初由1个模型延
伸到7个模型，后期又由7个模型变成5个模型，到现在，由5个变成了3个模型，这3个模
型最大的特点是它们虽然都是趋势型的，但有非常好的互补。我把这3个模型加一种特
质，第一个模型，我称之为进攻型，就是在一定程度上，市场上只要有一定的波动我就
参与，它参与的机会越多，获取的利润相对来说会多一点，同时它亏损也会更大一点。
第二种，叫中性模型，比进攻模型稍微更注重防守一些，进攻模型进去之后，我的中性
模型后期也会跟进。第三种，是极度防守模型，通常就做3天一次信号，或者说极度波
动的情况下，才参与交易。所以我认为，模型一定要分类，分成盈利大、亏损大的模
型，盈利中等、亏损中等的模型，还有没足够波动就不参与交易的模型，这3类能达到
互补效果。
商品方面，我运用了大道至简的理念，就是用一个模型不改变参数，不改变任何结构的
情况下，同时交易10个品种，相当于天空中有10片云朵，我每片云朵下面都放一个脸
盆，期待它下雨，不管那片云下雨，我都能够盛到一点雨，这就是我做商品的核心交易
理念。我相信大道至简也是有非常好的互补性，因为A品种可能不受当前市场主流资金
的关注，但是B品种很有可能，所以用一个大道至简的模型去做品种组合，会达到比较
好的效果。
期货中国19、同一个策略，您有没有加减仓的设置？用怎样的方法进行加减仓？
我是传奇：在策略上我认为控制回撤最好的一个手段就是在震荡行情中少参与，在趋势
行情中开足仓。但是我们不知道什么时候是趋势行情，什么是震荡行情，这种情况下怎
么做？只有一点，就是当你赚了钱就加仓，很简单。如果出趋势，一定会加满仓，如果
是震荡，一定没有仓位或仓位很小。这就是我的加仓方法，赚钱加仓。
期货中国20、您做程序化交易，一开始只用一个策略做了较长时间，后来慢慢导入新的
策略；一开始只做股指一个品种，后来导入了商品期货。请问，采用多策略、多品种、
多周期的组合后，账户的资金曲线有没有更好看一些？您觉得多策略、多品种、多周期
组合的作用主要体现在哪些方面？
我是传奇：在这个金融市场上唯一的“免费午餐”就是多策略、多品种、多周期的组
合。用一个简单的交易策略去做10个品种或者更多，出来的效果绝对比做一个品种要
好。给多策略、多品种、多周期排个序，我认为多品种是最重要的，第二个是多策略，
第三个是多周期。其中互补性的体现，多品种会强一些，其它的会慢慢变弱。还有一个
优点是我们很多人都理解的东西，组合测试中，10个策略的总盈利是相加的，但是最大
回撤绝对不是相加而是相互抵消。这就是在做组合上的最大优势，一个亏损的时候，另
外一个可能在赚钱，因此它能极大地平滑你的资金曲线。
期货中国21、做程序化交易，策略需要不断完善，也需要更新换代，您一般多长时间会
去调整策略？
我是传奇：还是那句话“大道至简”，一般我不喜欢优化。策略需要不断完善，我们一
定要找到市场中与之前走势有微观变化的东西，才能去完善，而不是因为这段时间一直
在震荡，我们的账户有回撤了就立刻去优化或者去替换，这种方式对收益反而会大打则
扣。我的策略从开始到现在更新过三次，而这三次都是在对市场的本质有更深的理解之
后才做调整的，绝对不是因为简单的参数优化，去寻找一个历史拟合的数值做调整。那
种方法往往会给人带来不归路。很有可能你会不断陷入一个优化的漩涡里，发现一时很
漂亮，未来很可怕。
期货中国22、要加入一个新策略时，您觉得应该在资金创新高的时候加呢，还是在资金
曲线回撤时加？
我是传奇：我觉得很多人会在创新高的时候去加新策略，这种投资者基本上都是新入行
的，看到模型一直在赚钱就加码，这是第一种人。第二种人是等它回撤的时候加，这种
应该是做了一段时间之后，发现创完新高之后就回撤，然后认为回撤的时候加可能会好
而我认为不是去看当前资金曲线的状态，而是要了解策略的稳定性或者策略适合什么样
的行情。我对什么时候选择新策略不是很讲究，哪怕创了新高之后再创新高也是有可能
的，但回调之后再也是有可能的。所以我觉得一定要理解市场的运行，之后你想要加入
新的策略，就不是在什么时候加，而是用多少仓位开始。一个新的策略肯定是小仓位进
去，做顺了之后再慢慢加上去，这才是我认为比较合理的加入新策略的方法。
期货中国23、您做程序化交易，是否全部执行程序指令？在盘中有没有人工干预信号？
（比如人工过滤某些信号、增加一些交易、临时调整仓位等）
我是传奇：我在做程序化交易百分百执行。我认为人工干预，去所谓的过滤信号，其实
就是在主观交易。如果不是百分百去做执行，就不是一个完整的程序化。有人会认为人
工干预之后，收益会比百分百执行更高。我们是否可以这样理解，人工干预的变量是什
么？如果没有变量或没有标准变量，是否又回到了主观。如果有一个标准的变量，就可
以把它变成程序，直接加在源代码里做过滤就可以了。我认为主观过滤是做程序化最不
稳定的因素之一。
期货中国24、您做交易用的程序化平台是金字塔，请问您为什么选择用金字塔？
我是传奇：我现在用金字塔的平台。选择这个平台之前是文华，因为文华有很多的想法
没办法实现，后来就接触了金字塔。相对来说，金字塔的语言比较简单，后来又接触了
TB，学了这三个之后，发现适合自己的是最好的。TB的编写相对严谨，但是针对我自己
的编程能力而言，相对会难学一点，而且在做实盘交易过程中，感觉界面和操作上不是
十分顺手，这并不意味着TB不好或者文华不好，而是金字塔更适合我，已经习惯了，之
后还会继续用下去。
期货中国25、您的自动交易有没有人工值守？自动交易过程中，有没有遇到过程序出
错、软件出错、网络出错等问题？
我是传奇：我做程序化请了一个助手，他就是每天帮我开机、关机、看着程序的执行情
况。我认为一定要有人工值守，除非你认为账户的资金无关紧要。在做自动化交易过程
中出错，今年比较少，还算比较稳定，但是还会出错。所以我很不赞成无人值守的交易
方式。虽然是全自动在做，是程序化，百分百执行，但毕竟是电脑而不是人，没有办法
做一些应急上的处理。资金量达到一定程度的时候，没有人值守，就是对这个账户不负
我本人在执行程序化交易的过程中发生过几次惊心动魄的事件。有一次大概在一分半的
时间里，交易了80次，就是不断地开仓、平仓，手续费就达到了8000。那个时候我运气
算非常好，两分钟之内就发现了问题，所以亏损还算小。如果是一个小时，那损耗就很
多了。第二个就是在做程序化的过程中无缘无故死机，整个服务器卡死、界面卡死，但
不是完全关机。看的时候账户有持仓，但实际上就是死掉了。如果当前有一个巨大的持
仓，行情朝我们不利的方向发展，那就存在很大问题了。我坚定认为，一定要有人工值
守，这是防止突发事件的最好的一种方法。甚至我们可以找一些完全不懂这个行业的人
期货中国26、现在，越来越多的投资者对程序化交易感兴趣或者已经在尝试程序化交
易，您觉得投资者使用程序化交易实现盈利的关键点是什么？
我是传奇：首先一定要对这个市场有本质的认识。不要以为进入期货你就是天才，就是
百分之一能长期稳定盈利的人。前期进来的时候的聚焦点不应该是盈利，而是如何控制
亏损。一进来就能盈利，这种人几乎不存在，哪怕是当前最有名的人。初期进入期货，
不管是手工还是程序化，对市场要有本质的认识。它不是暴利的行业，也不是在这个市
场里能一夜暴富或者能够挖金。需要对市场本质的理解，对人性极大的考验后，才能在
这个市场中生存下来。先能生存，再求获取一定的合理利润，这是有可能的。如果达到
了用客观的角度来看市场的本质，通常就能在这个市场中生存了。
第二，能生存之后，还要不断寻求方法。我认为想要赚钱，最好的方法就是像别人学
习。别人之所以能盈利，是有方法的。所以我认为先求生存并且放下自己身段，去向比
我们成功的人学习，然后坚定地执行我们的方法，持之以恒，这条路成功的概率会比较
第三，初级的交易员一定要保留完整的交易单，并且养成一个做统计的习惯，画出自己
的资金曲线。这条资金曲线是过去交易的一个情况，你能因为这条资金曲线而从中反
省、感悟非常多的东西。一个交易者敢面对自己真实的交易，他才能在这个市场上面对
更多的突发事件。如果自己的交易曲线都不敢看，代表交易是随性做的，没有合理、客
观的交易。正因为有这样的资金曲线，你有更多的数据来做分析。在我的交易里我永远
只看两个重要的指标，第一个指标叫做最大回撤，我认为这是一个账户能承受的最大风
险的程度。第二个指标是总盈利除以总亏损，得出一个我称之为盈亏比的值。当你除出
来的数值越大，代表交易越值得按照现在这个方式做下去，除的数值越小，危险就越
期货中国27、请您谈谈，如果一个普通投资者想要参与程序化交易，应在哪些方面下功
我是传奇：第一，对这个行业感兴趣。我指的感兴趣是可以利用晚上睡觉前的时间来研
究。甚至白天研究了之后，晚上睡觉做梦都在研究，这就是兴趣的体现。第二，想要做
程序化必须要学会编程。如果连一段代码都不会写，就想做程序化，这是极度不稳定
的。比如你想通过一个自己认为很好的方法在市场里赚钱，请人将它变成程序化，这是
非常不可取的。因为你的策略肯定要微调，交易理念肯定要延伸，平时在做程序化过程
中肯定会碰到问题。从这几方面来说，如果连程序都不会编，不适合做一个程序化交易
者，反而手工交易更适合。第三，多到外面学习。多看论坛，多参加相关的群，只有这
样才能结交更多在程序化这条相同路上走的人，才会有更多的交流机会，个人的能力才
能成长更快。
期货中国28、您从号起在CCTV证券资讯频道展示名为"倚天剑"的实盘账
户，引起业内广泛关注。请问，您当时参加展示的主要目的是怎样的？
我是传奇：当时《期货时间》的兵器谱刚开一个礼拜，我一看到这个节目就立马有报名
的冲动。原因主要有两点，第一，我希望通过一个公开、公正的节目或者大家广泛认可
的节目来把自己的资金曲线给别人看。接受别人的评论，同时，观察自己的曲线与别人
做的过程中有什么不同。因为自己的账户在上面展示，自己关注相关的节目就会增多。
第二，我希望通过兵器谱的这个节目，认识业内更多的高手。我本人非常喜欢交流，也
可以将我自己的一些操盘心得或者想法完完全全、毫无保留的分享出来。方法太多了，
不仅我这一种能盈利，其它的也能盈利，所以我希望有更多做得好的朋友能一起交流，
这就是我参加兵器谱账户展示的两大原因。
期货中国29、您因为小时候家境一贫如洗，初一下学期就辍学了，但这些年来您不断通
过各种途径学习深造，不但在美发领域有所成就，在金融投资领域也获得了成功。请
问，是什么动力让您持续去学习？
我是传奇：想让明天过得更好，这是我不断学习的初衷。我的人生是由学习改变的，而
我人生的第一个转折点是一本书。那本书的名字是《世界上最伟大的推销员》。当我身
上只有20块钱的时候，我花了14.8块钱买了那本书，从此我的人生就不一样了。从那本
书里面我学到了很多人生的原则、做人的道理。我把自己的脑子比喻成一台电脑或者是
一个装东西的储物罐。储物罐装了很多东西，有好的也有不好的。生活中有很多观念，
每次出去学习，就是为了寻找比我们脑子里面更好的东西用来替换，或者当我什么都不
懂的时候，就把我学来的东西塞进去。当然定位要定好。我学投资的时候，前期什么都
不懂，听什么都新鲜，但是现在在一个培训班里面，让我感悟到一句话或者两句话都很
值得。所以当你的脑子或者储物罐里面的方法越好，赚钱能力一定越强。正因为我感悟
了这样的道理，才能够让我有很强的动力去学习。我深深知道，方法会随着时间的改变
而改变，我们知道的方法仅仅只是过去有效，未来不一定有效。只有通过在外面不断寻
求更好的方法来替补我们当前的方法，才能让自己在市场上或者让自己的人生越来越
期货中国30、从2000年以来，您几乎每年都会安排时间去参加各种类型的学习、培训，
除了到杭州、上海、北京、宁波、韩国、台湾、日本等地参加大量美发方面的学习之
外，您参加了众多金融培训课程，同时还参加陈安之、浙大等课程。请问，不同领域的
持续学习，让您获得了哪些方面的升华？
我是传奇：总结我能走到今天的最大一个因素就是学习。无论在我的投资还是实业领
域，如果没有学习，就不会有今天。我到全国各地甚至国外去学习，第一，我的自信心
增加了，第二，我的见识多了，还有就是我相关的专业能力上有很高的提升。在相关领
域上的学习，我以后一直会做下去。因为不管是实业还是金融，未来充满很多变数，学
习能让我变得更自信，让我的能力变得更好。
期货中国31、原本，您对期货投资是一无所知的，更不用说“高深”的程序化交易了，
但您通过学习，却掌握了编程，并实现了程序化自动交易。很多朋友认为学程序化编程
太难了，您怎么看？您觉得普通投资者能够学会并掌握程序化交易吗？
我是传奇：一个连英语单词都发音不全的人，是如何学会编程的？我刚开始接触编程的
时候，就像是在听天书一样，根本就不听不懂。正因为有一种强烈的兴趣，我不断地在
寻找学习的方法，其中最大的一个方法就是运用电脑中的复制粘帖的形式来完成。前
期，我很少用键盘写源码，直接在计算机里面套用，但有些变量还是要重新做。后期，
我认为编程最大的一个难点就在于逻辑性，如果有一个非常好的逻辑，编程就会提升很
多，如果一点逻辑都没有，看着单调的函数，你会发现好枯燥，不会有很好的进展。所
以普通投资者想要学会编程，第一是兴趣，第二是逻辑性，第三需要有一位好的老师带
领。自己摸索和有别人的指点相比，在别人的指点下的效率是成千上万倍的。自己摸索
也许十年都摸索不出，虚心向别人请教是成功的不二法则。
期货中国32、您每年都为自己设定一些目标，其中大部分目标实现了，也有少数目标没
有实现。请问目标对您来说有着怎样的激励作用？当一个目标实现时，您的感受是怎样
的？而当一个目标没有实现时，您又会有怎样的感受？
我是传奇：我认为目标就相当于是地图，像我们车里面的导航，我现在非常习惯定目
标。如果没有目标，东南西北去哪里都不知道，更何况能有详细的计划呢？我每年都会
为自己定目标，甚至我会定大的目标、小的目标，长期目标、中期目标和短期目标。长
期以一生为周期，中期以五年、十年为周期，短期以一年甚至一周为周期。有了这些就
相当于有了地图的导航，知道应该怎么做，关键是会不会去做。如果接着按照这种方式
去做，你会发现离自己的目标非常接近，这是一个很神奇的事情。
2007年的时候，我还是一个什么都不会，骑着一辆电动车的人。定了目标，27岁要拥有
自己的房子，29岁要结婚，30岁要有一个一家三口的家庭。还定了一个投资目标，一年
以15%的复利增长。当初觉得这些目标遥不可及，但是一狠心写下来了，并且时常去看
它，发现它能激励你，能不断指导你应该怎么做。在完成一个目标时，心中的喜悦不是
金钱能代替的，那是一个人的价值体现。会觉得我很行，那种感觉应该比什么都好。我
在每年的实业上面会定目标，在投资上也必须有目标。前期我定了个人与王亚伟、华夏
大盘作为比较。36个月的PK，每个月去做统计和总结，三年下来，实现的那一刻，这种
感觉无法用语言表达。如果一个目标没有实现，我觉得也很正常，至少努力过。知道没
实现的错误的方式和方法，或者定目标不合理的原因在哪里。这样下次定目标的时候会
更合理，或者做的过程中更容易避开错的方式和方法。持之以恒去做，你会发现有目标
的人是比较容易成功的人，没有目标的人不大可能成功。
期货中国33、您在美发业为自己定了一个教育使命“教育培养一千名年薪超十万的美发
者”，请问这一使命进展如何了？您打算在用多少年完成这一使命？
我是传奇：这个使命是我2009年的时候定下的。当时公司内部有个小伙子因为一件事情
进了医院，这件事情对我感触很大。我们这个行业在整个社会中还是比较底层的。进了
医院之后，他说没问题，都好了，要出院。最后说了一句话“来这里一定很贵的。”这
一句话对我感触非常大。我沉思了半天，在美发行业里，我如何贡献自己的价值，不是
要赚多少钱，而是体现自己人生价值。我把他培养到一个怎么样的程度，才能让他进了
医院不要说在这里很贵，因为钱的事情耽误自己的身体。从那个时候我就定下来，自己
一定要培养年薪超十万的美发者，我的目标就是1000名。我每年都会统计他们的收入，
超过10万，就进入我年薪超10万的名册。到目前已经有19名了，虽然这19名的数字很
小，但是我一定会坚持下去。打算用一生的时间去完成这个使命，如果在我有生之年，
在我的帮助下能够培养出1000名年薪超10万的美发者，这就是我人生中很大的价值。我
希望在有生之年能看到这一天，在我1000名的名册里面能全部写满，是我最大的欣慰。
我觉得我帮助了一些社会中相对底层的人。
期货中国34、截止到2012年10月底，您已经开了24家美发分店了，后续您会不会加快开
店的速度？五年内，您打算开到多少家分店？
我是传奇：用了11年的时间，现在我们的团队有400个人，也很庆幸能做到这一步。后
续不是我要开多少家店，或者我要发展多少快，而是取决于有多少人想在这个平台上发
展更多属于自己的事业。我希望通过开店帮助我们这个团队实现他们年薪超10万的梦
想。我们有一个计划，2016年前，开到50家分店。在有生之年，只能算是一个非常乐观
的想法，我能看到自己有300-500家的分店。这是一个长期的想法，但是2016年已经作
为我们一个明确的计划以及大家一起奋斗的目标。
期货中国35、在投资方面，您给自己定的使命是“投资年收益平均30%”，从2010年以
来，年回报的任务都已经实现了。您觉得在后续的几年中，您能否保持每年30%以上的
我是传奇：投资中收益是被动的，我只能说从目前来看，平均30%的年回报还是比较有
信心的。至少在2019年前，我给自己定了一个目标，连续十年，投资上我还是以稳健，
尽可能保住本金的方式去博取合理的利润。我记得和一个程序化的投资者交流，他说做
程序化交易，一年没有做到50%，拿不出手。对于这个观点，我觉得各有各的做法。50%
的年收益，他会承受更大的回撤，我觉得能否保住平均30%的年化收益也不好说，要看
市场。但从目前来看，还算比较乐观。
期货中国36、从2010年开始您计划将个人每年总收入的1%***做慈善事业，并从身边需
要帮助的人开始做起了慈善。请问您如何理解慈善事业？在慈善中，比钱更重要的是什
我是传奇：人的一生，在社会中需要的不仅仅是金钱，我认为当金钱到达一定程度的时
候，就是不要在平时的开销中，会觉得买不起就行了，不一定要达到多少钱。我本人是
信佛的，觉得帮助别人，间接就是自己得善果。我在自己的能力范围之内去做，我认为
是可以的，计划把每年总收入的1%拿来做慈善事业。我在自己的人生准则中，经常强调
一点，损人利己的事情坚决不做，利人损己的事情量力而做，利人利己的事情坚持做到
底。这是我做事原则，我不会为了自己的利益损伤别人的利益，如果能有双赢的方式，
我一定会多做。所以做教育这一块很好，因为我帮助了别人，同时自己也有一份收入，
这是我对慈善的理解。慈善不仅仅是用金钱，金钱是有限的，除非你金钱很多。但我还
是认为在平常的实际行动，为人处事中，只要利人利己，坚持做，这就是最好的慈善。
※ 来源:?水木社区 http://newsmth.net?[FROM:
221.219.16.*]
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。