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必看：投资现货白银三大风险控制技巧
发布日期： 20:20 来源：第一黄金网 &【字体:
　　第一黄金网温馨提醒：投资，控制风险是投资的核心与灵魂，必须长期坚持，绐终如一，坚决贯彻到位。现货白银投资，有三大风险控制手段：
　　1、时间控制
　　缩短持仓的时间，在金融市场中，不管你交易的品种风险的大小，只要你没进入交易，那么空仓是没有任何风险。而只要你入场交易，那么时刻都面临着不同程度的风险。所以控制你入场交易的时间就变得尤为重要。
　　当我们的持仓时间越短，面临的风险就越小;而持仓的时间越长，那么面临的风险也就是越大。要减小风险，就要缩短持仓的时间。当你持仓时间缩短，随之你的获利目标也必须缩短。
　　2、仓位控制
　　1/3资金用来建仓，新手小于20%。一旦发现方向错了，要严格止损。趋势已经很明朗，短线重仓以60%-70%的仓位进场，快进快出。
　　因为每个人的投资经验和专业程度不同，所以对仓位的控制也应不同。如果是有丰富交易经验的人，在趋势已经很明朗，胜算比较高的时候，短线以30%-50%的仓位进场问题并不大，而且可能快速获利很多。但是这个前提是一旦发现方向错了要严格止损。
　　3、止损控制
　　下完单之后一定要养成止损的习惯。技术控制指的是运用技术分析工具，对行情进行综合的研判后，设置科学的止损对风险进行控制。止损的目标也就是要把每次的最大亏损锁定在一个能接受的范围之内。避免产生重大亏损。
　　在交易市场中任何专业的分析人士都可能会有判断错的时候，因为人毕竟不是神，不可能对未来进行百分百精确的预测。所以一旦发现方向判断错的时候，就应该及时平掉原来下错的单，虽然这样是亏损出局，但是至少不会再继续亏损，最后导致大幅亏损。这个市场不怕犯错最怕拖，断臂很痛，但是命还在啊。特别是新手，下完单之后一定要养成跟着下止损单的习惯。
··········现货白银市场中的资金管理与风险控制（一）
发布日期： 17:13:48
现货白银市场中的资金管理与风险控制（一）
作者：贾旭（白银返佣网首席分析师）
首发：白银返佣网（）
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我在决定写这篇文章的时候，我就知道很少有人会喜欢它，大多数投资者更喜欢技术类的文章，或者是干脆的来一篇行情解读、后市走势之类的分析建议，这些保命的技巧，读者的热情度并不高。但是我写出它来自然有我自己的理由，我所撰写的文字中，都是针对最重要的问题，针对投资者的现状，针对市场行业的特点，综合的考虑我所要拟撰写文字的内容，来决定我所写的东西。或许读者会感觉到枯燥无味，只能怪本人文笔一般，不能把教学写得像小说一样吸引人，但我保证我所写的所有东西，都是最实用、最需要知道的。
很久以前，我并不很关注资金管理，所以我一直亏损。等我开始关注这些方面之后，我就不再亏损了。我对资金管理的了解，起源最开始是看了一些股市中的教学文章，当然观点与我现在所理解的东西还有所出入，直到后来我接触过一些外国的优秀书籍，才越发感觉到资金管理的重要性，但是这些都不是我真正开始注意资金管理方面所存在的问题，我真正意识到这些问题的时候，是我最最艰难，亏损最多的时候，那时个我每天只睡几个小时觉，其余时间全部用来工作、做兼职、混市场这三件事上。那时的大脑每天都是昏沉沉的，因为承受了太多的东西，身体也是疲惫的，尤其是精神上，强烈的负罪感使我自己不敢休息。如此恶性循环，短短一年多时间里，我竟然成功的减掉了二十多斤的体重，算是我当时的唯一收获吧。
经过了很多事情之后，我开始尝试放弃唯分析至上论，开始在其他方面寻找问题，幸运的是，经历生死边缘之后（你们不懂的），我找到了。我开始感觉自己的问题就出在，对高概率事件的把握上，几乎是完全没有在乎过。我发现市场中并不是你做分析做得准，就能赚到钱，即使准确率达到99%，如果不懂得控制风险，也迟早会有爆仓的那一天。于是问题来了：如何把握高概率事件？这些我在我的《投机者生存法则》一书中进行了详细的阐述，但此文是一篇独立的教学文章，我还是有必要把该说的话说全，让读者不翻阅其他文章就能看懂我想说的东西。
所谓的资金管理，只是听上去比较高端而已，其实说句白话形容，资金管理的全部内容就是指&怎么才能不爆仓&。想做到&不爆仓&很简单，轻仓交易就可以。但是轻仓交易对资金利用率又没有一个具体量化的控制，所以，资金管理的细节就是&有效利用资金，并且不爆仓&。如果我们再进行细化，那这门学问就出来了。首先是市场中，日平均波动是多少，其次是我们持仓时间是多久，计算出大约每次持仓有可能会亏损多少（平均值），再与我们持有的资金相计算，计算出每次最大持仓的仓位，其中还要包括初始仓位和增补仓位。说到这，还在顺便提一下，大多数教学上都禁止逆市补仓，就是这个道理，他违反了我们关于资金管理的原则，如果补仓也亏损的话，那么亏损值是数倍于预期亏损的，所以大大违反了我们的资金管理策略。通过上述的计算，最后我们会得到一个值，这个值是每次交易的理论亏损值，这个值与我们的交易成功率相比，计算出我们最有可能连续几次亏损而仍然还有本金，并且可以进行下一次同样仓位的入场。这，就是资金管理的第一步，即计算出理论爆仓的可能性，然后再进行优化。
我本想把上述每一步都详细地解释并且配图说明，但我相信大多数人都没有耐心看完，或许我说&资金管理很重要&，大家会相信。但如果用一本厚厚的书来解释为什么重要，可能很多人就失去耐心了。不是怪读者浮躁，理论的东西啃上去确实很痛苦的。那我们就来点简单的，能快速读完并且有收获的东西。我在长期交易过程中，我给自己制定了一套资金管理策略，拿到现货白银市场中，我现在使用的资金管理，结合我的交易风格和持仓时间，我通常情况下会有两套资金管理策略，第一套：我不会让我的持仓货值大于本金的3倍，极端行情我会放手一搏，此时我的持仓总货值不会大于我的本金6倍。因为我的入场是极其谨慎的，我总是会耐心寻找最最适合的时候入场，把入场点和止损点控制得很近，所以我才采用如此&激进&的资金管理策略。是的，您没看错，我的资金管理已经算是很激进很激进了。第二套：具体到亏损数字上，每次亏损，不超过我本金的十分之一。虽然我认为我已经很激进了，但您或许认为我有点过于谨慎。要知道我在入场前制定的计划中，就包含了入场点位和止损条件，这之间的差，决定了我入场的仓位。比如说我打算在3000元位置做空，在破掉通道之后止损，此时的通道上沿处于3100左右的位置。我就把我的亏损计划暂定为100元，如果我手上是5万无形的资金，那么我的持仓100公斤标的白银一手，货值是30万元，超过我的资金6倍，对于我的初始仓位来说，这不值得一拼，我最多少做50公斤的入场。对于完全不懂资金管理的朋友来说，我这样的入场是不是您会感觉有点谨慎？其实我已经是满风险在运行了，我见过的没有学习资金管理策略的投资者，5万元资金持仓几百公斤白银的人太多了。
千万不要认为使用资金管理策略之后，盈利会比以前少。这是错误的！减少仓位后，您会发现您制定交易计划会更加放眼于趋势，并且持仓更无压力，最重要的是亏损风险虽然没有减少，但是单笔的亏损预期却成倍的减少。通过正确的资金控制，长期下来您不赚钱谁赚钱？或许您会认为：这不科学啊，为什么使用资金管理策略之后，我的盈利反而不比重仓交易时少呢？（甚至更多）新手投资者们不妨做一个统计，调出您的交易历史来，把您所有的盈利单子筛选出来，然后统计一下，看一下您在没使用资金管理策略之前的每一笔交易，所有的盈利加在一起，再把盈利单的所有的货值加在一起，两者相比，算一下最大盈利大约是货值的百分之多少？我敢说只要不是资深投资者，这个数字绝对不大于20%。也就是说，您的总盈利额与您累计投入的总资金相比，不到20%。这其中我还没计算您的亏损情况，多数水平一般的投资者的亏损情况远大于投资额的20%。也就是说，您的总帐是亏损的，而且您的交易有严重的问题，这就是大名顶顶的二八理论在股市中的实例，&80%的投资者在盈利20%的时候会找各种理由离场&，而理由则更是千奇百怪，诸如&行情要变&、&落袋为安&、&没耐心了&、&不贪婪&等等，但实际上离场的理由只有一个原因，就是二八理论。进阶的投资者，明明在预定计划中已经规划好了离场条件，可是还没触发离场条件，就带着20%的利润&落袋为安&去了，可惜了一次趋势行情，剩下的就是眼看着行情越走越深，又不敢半路再做，怕被套，所以就一直遗憾，甚至为了不让自己后悔而故意做反手，结果更是让自己懊悔不已。
在而使用了资金管理策略之后，首先我们取得了一个在盈利概率上的概率优势，即：我们的筹码减少了（亏损风险成倍的缩小），利润目标放大了（就算不放大，至少不比原来少，我们对行情的判断更趋向于长线化了，更善于掌握趋势），持仓心理压力也减少了，通过轻仓的交易，我们会懂得利润的来源是趋势，而不是多与空的赌博。此消彼长，一些本身有一些技术，尚在亏损与盈利边缘徘徊的投资者，直接就扭亏为盈了。其实我们需要加强的细节还有很多，比如加减仓、比如离场策略、比如止损策略、比如分散风险建仓法、比如更细致的分析技术，这些都是加强我们技术细节的关键，这些细节共同帮助我们每一个季度的资金净值都在增长，但是这些细节还是留给技术篇章再和大家交流吧。资金管理就讲到这，讲得很肤浅，但我相信看完您会懂。
接下来我们讲风险控制。风险控制主要分三点，一是建仓风险，二是止损风险，三是持仓风险。我们先从建仓风险开始讲起。
一个不懂资金管理策略的人，建仓时是比较随意的，首先不能确定计划，这就是投资大忌，我在之前的书中讲过，人类的通病是在持仓时失去客观，这种客观表现有两种形式，一种是&只想着对自己有利的一面&，一种是&只想着对自己不利的一面&，在行情变动与我们的资金绑定之后，我们很难再进行客观理智的分析，所以我们要做的就是避免这个问题，就是持仓不分析。所有的分析在持仓前进行计划，而这些计划的细节必须包括行情在各种与自己所期望的走势不同时，我们的处理策略。当然不是只有入场和离场那么简单，计划中需要包括我们的加仓条件和减仓条件，以及最大持仓条件（资金管理）。这些前期工作都做好之后，我们就可以等待价格达到我们的入场条件了，假如给了机会，按照资金管理策略进行合理的配资入场，完成初仓建设工作。
持仓风险讲起来比较复杂，它是指我们在持仓过程中行情突变，导致直接触发止损条件，而超过我们的资金管理策略控制的亏损范围之外，使我们的亏损值&爆仓&（并非资金爆仓），这样会影响到我们的既定策略。虽然少少的超出一些我们的亏损预算并不算什么大事，但如果持仓风险控制得不好，经常出现亏损大于计划亏损的情况，我们还是存在相当大的爆仓风险。比如我们在初仓建设完毕之后，有了一定的盈利，并且价格经过调整，我们认为将要进行下一次行情拉升的时候，价格不如我们的计划，直接打到我们的止损条件，此时我们的仓位却是重仓状态，则证明我们的加仓度是错误的，我们在做补仓动作时没有考虑到止损条件（止损距离*仓位&最大亏损策略值），所以证明我们的加仓是粗糙不细致的。还有一种情况，是我们在经过首仓建入场后，并没有获得盈利，而是直接陷入亏损状态，但还没有达到我们的止损条件，无法证明我们判断行情错误，这种情况下，我们认为有增仓的必要，理由是价格离止损很近，我们增仓的亏损风险很少。这种情况下，我们可以果断增仓（注意，这不属于逆市加仓），在一个极限仓位（我个人的极限仓位是6倍货值）状态下，来搏最后的不止损。为什么说这样做是可以的呢？他明明已经超出了我们的最大亏损预算，而我们还要去做呢？因为我们每一笔资金入场，都要有充分的条件，要么我们的亏损可能性小，要么我们的亏损空间小，要么我们的止损距离太小，小到值得我们去博一下。因为所增仓位对我们亏损额度来说，增加的只量 点点。所以说，没有理由的加仓是错误的，而有理由的加仓是可行的。在经过这一笔加仓后，如果价格继续反向，只需要一点点，就达到了我们的止损条件，这时我们离场。但如果价格如我们所愿，被我们止损条件位置的支撑（或阻力）成功的拦截了，我们成功的摊低了建仓成本，获得了更大的收益。但是特别需要注意的是，偶尔的超计划亏损额是可以接受的，但不代表多大的亏损额都可以接受，假如我们在建仓时，已经处于最大亏损额计划量了，再加仓就一定要慎重了。总之一句话，风险由您自己衡量，什么情况划算，什么情况不划算，您应该自己心里有规划，毕竟什么样的理由都是您自己给自己的。
重要声明：投资有风险，入市须谨慎！杠杆交易在放大了利润的同时，也增加了亏损空间，风险与利润同等，
请投资者理智认清杠杆的风险，不要被某些代理商所误导。在杠杆状态下，投资失败有可能导致爆仓，资金清空！血本无归！
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