昆仑万维收购闲徕互娱的交易到底是怎么回事？-游戏观察-游戏产业资讯_游戏产业动态_游戏产业数据
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昆仑万维收购闲徕互娱的交易到底是怎么回事？
导读：近一段时间昆仑万维收购闲徕互娱一事受到了业界的关注，这笔交易有很多令人看不懂的地方，这家该公司仅仅成立八个月，估值却达到了20亿，但是收购价格仅仅只有10.2亿，人们难免会猜测昆仑万维这葫芦里究竟卖的什么药?
　　游戏观察12月29日消息，近一段时间昆仑万维收购闲徕互娱一事受到了业界的关注，这笔交易有很多令人看不懂的地方，这家该公司仅仅成立八个月，估值却达到了20亿，但是收购价格仅仅只有10.2亿，人们难免会猜测昆仑万维这葫芦里究竟卖的什么药?
　　闲徕互娱是一家棋牌游戏厂商，工商信息显示成立于今年4月份，短短八个月之后扭亏为盈，总利润高达2.8亿。本来是又一个游戏圈造富神话的诞生的故事，却因估值20亿被全额收购而暴露重重疑点，引发多方猜测。为什么昆仑万维会豪掷10.2亿收购这家成立仅8个月的公司?为何营收能力高歌猛进，闲徕互娱CEO却爽快撒手?
　　一、下载量连续三个月碾压乐元素，闲徕互娱游戏竟无内购、无广告、无需付费下载
　　游戏公司下载排行-iOS中国-2016年11月
　　闲徕互娱最早引起手游那点事的注意还是在AppAnnie的月度榜单上，9月份就开始出现在中国区iOS下载榜TOP10中，连续三个月下载量排在乐元素(旗下产品有《开心消消乐》)之前。值得注意的是，乐元素旗下有34款产品被收录，而闲徕互娱仅有17款，也就是说闲徕互娱以乐元素一半的产品数量就拿到了这么好的成绩。平时闲徕互娱旗下的《熊猫四川麻将》、《闲来麻将》、《闲来广东麻将》和《闲来陕西》四款产品也几乎稳定在iOS免费榜TOP100中。从榜单成绩来看，闲徕互娱绝对是地方性棋牌领域的佼佼者。
　　不过让人感到意外的是，作为棋牌游戏，闲徕互娱产品没有玩家匹配功能，而提倡自己创建房间和熟人进行互动。另外，闲徕互娱旗下的iOS产品从未现身App
Store畅销榜TOP1500，查询产品信息看不到任何内购项目，打开游戏也看不到任何广告。安卓产品也一样是“三无”，“金币场”这个疑似含内购的项目也并未开放使用。那么免费下载又没有内购和广告，闲徕互娱到底怎么盈利的呢?
　　笔者从游戏中找到了***，以iOS
版《闲来广东麻将》为例。打开游戏后突出的“健康游戏公告”栏下引导玩家进入微信公众号，微信中可以看到一共有两个收费项目“房卡购买”和“会员”。充值540元能够成为会员，而购买房卡则分“15元、30元、150元”档，每个档的房卡都是3元一张，这种分档设置不知道意欲何在。这种付费模式最直接的好处就是跳开了App
Store，所有的收入都收归于游戏方，而不用支出App Store的30%分成。另外手游消费细目也不会掌握在App Store手上并触发其监管。
　　二、两年不涉足游戏投资的昆仑万维10.2亿收购棋牌游戏厂商闲徕互娱
　　在过去的两年时间里，昆仑万维在投资上的风头完全盖过了在游戏行业的表现，今年留给游戏市场的声音还是年初的自研产品《艾尔之光》。变身投资的公司的这两年，昆仑万维一直被外界揶揄为“不懂投资的游戏公司”，其中的原因是它在投资上几乎避开了所有与游戏相关的项目，始终在“本行”外寻找机会。根据手游那点事不完全统计，2015年-2016年间，昆仑万维一共投资了21家公司，涉及到电商、VR、社交平台、医疗等领域，而对游戏公司的投资仅有一例，这一例便是10.2亿收购闲徕互娱51%股份(注：昆仑万维全资子公司西藏昆诺与宁波辰海科译共同购买闲徕互娱100%股权，交易价格20亿元。其中，西藏昆诺将取得闲徕互娱51%股权，涉及金额10.2亿元。昆仑万维此前与辰海科译也有过密切的资本合作，可以说是和“自己人”一起收购了闲徕互娱。)。
　　昆仑万维两年投资项目一览
　　闲徕互娱CEO谭星出局，将***17.28亿？
　　昆仑万维12月26日在一份回应深交所问询函的公告中表示，本次收购交易的PE值在7左右，属于同类行业较低水平。以闲徕互娱目前月净利润高达5600万的营收能力来说，20亿估值确实不算高，反倒公司刚开始高歌猛进就利索出手的闲徕互娱让人看不懂。
　　更让人意外的是昆仑万维新发布的一则人事任命：原闲徕互娱董事长、CEO谭星和董事谭炎将卸职并转而担任闲徕互娱的顾问职务，拟任命卢军出任闲徕互娱新任CEO。这意味着，持闲徕互娱86.4%股份的CEO谭星在这桩20亿元的交易完成后出局。
　　昆仑万维：10.2亿收购并不亏
　　那么闲徕互娱为什么能够吸引与游戏投资保持着远距离的昆仑万维呢?工商信息显示，闲徕互娱在今年4月初才注册成立，最初注册资本10万元。而根据最近披露的财报，闲徕互娱2016年1月-6月处于亏损状态，第7个月业绩开始突飞猛进，2016年1月-11月净利润高达2.8亿。截至今年11月30日，闲徕互娱的总资产规模为4.1亿元，净资产1.6亿元。
　　除了惊人的营收能力，昆仑万维表示“看重的就是(闲徕互娱)这种本地化搞定农村市场的能力”。昆仑万维在国内一线市场和海外市场都取得了的成绩，而市场广阔、扩展艰难的农村市场则是缺少的一块版图。闲徕互娱的主打地方性棋牌，颇具地方性特色的棋牌游戏迅速占领了湖南、四川等大省，平台累计用户累计达3000万人次。
　　棋牌类游戏在国内受众广泛，农村对棋牌的喜爱更甚，“棋牌+本地化”切入农村的解释似乎无懈可击。
　　三、昆仑万维和闲徕互娱这桩交易到底是怎么回事？
　　在游戏信息栏招收代理不断闪现、官方论坛里的游戏分线下折现群信息不停刷版也没人管，游戏内颇让人不解。游戏外围绕着闲徕互娱和昆仑万维的疑问也有很多，一款手游却绕到微信上进行付费交易;成立8个月便盈利2.8亿，CEO却迅速脱手出局;一家两年都没有涉足游戏投资的“投资公司”豪掷10.2亿收购游戏公司。是超前的农村手游市场拓展方式，还是掩藏在游戏表皮下的资本游戏?恐怕只有当事人自己最清楚了吧。
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乌鲁木齐市　　DoNews游戏1月27日特稿(记者 陈艳曲)主营游戏的（）被它的投资者称为最能折腾的游戏公司。这个评价来源于昆仑万维在投资领域的频繁动作。　　自2015年1月登陆A股起，昆仑万维几乎每一页公司公告都有一两个是关于“对外投资”。目前，在花出去的现金中，大部分都是投入到互联网金融、其他的投资包括社交、电商O2O、医疗等领域。　　DoNews游戏整理了昆仑万维在2015年的投资布局，带大家看看这家“最能折腾”的游戏公司到底是怎样布局和“买买买”的。　　互联网金融　　1、1500万人民币投资信达天下　　昆仑万维发布公告宣布计向北京信达天下科技有限公司投资人民币1500万元，认购信达天下新增注册资本中的234.375万元，以取得信达天下增资完成后15%的股权。　　公开信息显示，信达天下成立于2006年，是一家提供端到端的互联网信息化运营服务以及移动互联网整体解决方案的公司，2014年，信达天下推出了多款合作品牌和自有品牌的移动互联网金融产品，并积极布局消费金融服务。　　2、6200万美元+1.8亿人民币投资趣分期　　日国内分期购物平台趣分期宣布完成D轮战略投资，金额接近1亿美元。昆仑万维领投6200万美元，蓝驰创投，源码资本等老股东均跟投。在昆仑万维的公告中也对这一投资进行了披露。　　日，趣分期完成新一轮，昆仑万维以子公司昆仑香港为投资主体跟投，向趣分期增资美元的方式取得本次增资完成后趣分期4.05%股权。　　投资后，昆仑香港将合计直接持有趣分期19.45%的股份，间接持有趣分期4.4%的股份,通过委派1名董事参与趣分期的经营。　　公开资料显示趣分期于2014年4月成立，是国内面向大学生提供分期消费的金融服务平台，覆盖了全国近3000万大学生用户，目前注册用户超600万，均为在校大学生，单月交易额近10亿元。　　3、1650万美元投资随手科技占股　　日昆仑万维以子公司昆仑香港为投资主体,于4月10日签署《关于SourceCodeSSJLinkageL.P.认购协议》,公司作为有限合伙人认购SourceCodeL.P.美元基金共计1649.51美元,占股89.19%,该资金将定向投资于随手科技,间接持有其8.25%的股份。　　公开资料显示，随手科技旗下产品，包括记账理财App随手记和卡牛信用卡管家。目前随手记总用户规模已超过1.5亿，是国内主要的个人理财金融流量入口。卡牛信用卡管家的用户规模已超过4000万。　　4、2000万美元投资银客　　日昆仑万维以公司子公司昆仑香港为投资主体，按照协议的条款和条件向YinkerInc.投资2000万美金，增资完成后，昆仑香港共计持有YinkerInc.20.00%的股权。　　银客网由银客金融信息服务(北京)有限公司运营，注册资本1亿元，于2013年12月正式上线，2014年10月份获得由源码资本领投、清风资本跟投千万美元A轮融资，此次昆仑万维投资为其B轮融资。　　YinkerInc.公司运营的银客网是国内互联网金融平台，为小微企业主提供高效、便捷的融资服务，同时为广大投资用户提供投资理财产品。　　社交领域　　1、6800万人民币投资蜜莱坞网络　　日昆仑万维发布公告宣布，将向蜜莱坞投资6800万元，认购映客新增注册资本22.669万元，取得蜜莱坞增资完成后18%的股权并获得一名董事席位。　　公告内容显示，蜜莱坞是一家致力于提供移动视频直播平台技术研发和运营的公司，定位于90后的视频娱乐直播平台，旨在打造90后单身人群最喜欢的视频社交应用。公司目前拥有“映客”和“蜜Live”两款移动应用，公司的核心业务集中在映客的研发与运营上。　　公开资料显示，映客自上线之日起，已累积注册用户逾300万，活跃主播超过6万名。　　2、9300万美元投资全球最大的同性恋社交网络Grindr　　日，昆仑万维发布公告，以9300万美金收购美国同性恋社交网络Grindr的9844.8万份额，占总股本60%。本次投资中，Grindr估值1.55亿美元。　　公告显示，Grindr2009年成立，总部在美国洛杉矶，目前在196个国家拥有1050万注册用户，日活用户超过200万，其中30%以上为美国用户，平均每日用户时长超过54分钟。　　方面，公司自2009年成立以来在无外来资金注入及市场开销的情况下2012年到2014年分别实现营收1740.37万美元、2468.87万美元、3174.48万美元，实现净利润65.93万美元、975.49万美元、1374.03万美元。截至日，Grindr总资产829.70万美元。目前Grindr占美国同类型市场份额第一，其66%的收入来自于会员。　　O2O领域　　1、300万美元投资O2O电商物流平台DADA　　日昆仑万维发布公告宣布共计向DadaNexusLimited(以下简称“DADA”)投资300万美金，认购总计5,000,004股B系列优先股。　　公告显示DADA是一家设立于英属开曼群岛之有限公司，其通过设立于中国境内的关联企业(以下简称“中国公司”)，经营解决最后三公里配送的电商运力平台。　　公告称通过建立订单处理系统和培训管理海量配送员，DADA和其中国公司提供了一个基于“移动+众包+大数据”的整体解决方案，为当前O2O本地生活商家和个人商家提供服务。　　2、1500万美元投资国内领先的鲜食O2O品牌一米鲜　　日昆仑万维发布公告，以自有资金方式向生鲜O2O平台一米鲜投资1500万美元，认购其18,518,519股A-3系列优先股，获增资后15%的股权。昆仑集团享有一米鲜股东权利，且可提名一位董事。　　据公告内容显示，一米鲜“以销定采C2BO2O”模式，保证果品在仓时间不超过12小时，将水果销售损耗率由20%-30%降到3%以内，以“零库存”管理大力降低中间成本。　　其他投资　　1、250万美元与其他两方共同成立CuracloudGroupLimited(昆仑数字医疗)　　日，昆仑万维发布公告称，将与其他两方共同创立CuracloudGroupLimited(简称“昆仑数字医疗”)。昆仑集团的出资额为250万美元，在新公司中占有20%的股权。但在新公司的三人董事会中，昆仑将占有两个席位。　　公告显示，昆仑数字医疗注册于开曼群岛，并将于将在美国华盛顿州西雅图市设立全资子公司。公司成立后将致力于开发基于大数据和云计算的互联网智能辅助诊断平台，借助领先的互联网技术及医疗行业专业背景，通过计算机视觉及深度学习等方法为医生提供精确病人数据分析报告，提高诊断精度，制定个体化治疗方案，提升病人治疗水平。　　2、80万美元投资美国机器人公司WooboInc　　日，昆仑万维发布公告称，拟以80万美元认购WooboInc.2,428,571股优先股，共计占其总股本的20%。　　交易完成后，昆仑万维将在WooboInc.的三人董事会中占有一席，昆仑万维董事长周亚辉将亲自担任WooboInc.董事一职。　　公告披露的交易细节显示，昆仑万维是通过其海外公司KunlunGroupLimited完成这次股权收购。　　WooboInc.是一家注册于美国特拉华州，致力于开发人工智能技术驱动的交互式（）的新兴企业，成立于2015年，办公地点目前位于美国马萨诸塞州剑桥市。目前该公司仍处于核心技术的研发阶段，主要涉及技术包括，人工智能，人机交互，语音问答和机器人。　　短期投资　　1、和力辰光：3月买入，7月转让，取得1800万投资收益。　　日昆仑万维将持有的和力辰光3%的股权份额(实缴出资人民币6000万元)及对应的财产权益以7800万元全部转让给珠海富海、扬州富海、上海万盛和珠海铧盈。　　这部分出售的股份是昆仑万维在日，向和力辰光投资6000万元所取得。　　因珠海富海的执行事务合伙人委派代表陈玮为公司董事，扬州富海的普通合伙人的控股股东陈玮为公司董事，本次交易构成关联交易。　　据公开资料显示，和力辰光是集剧本创作和改编平台、影视剧投资平台、影视剧制作平台、影视制作监理服务平台、新媒体影视剧开发制作平台、综合型营销服务平台于一体的影视投资集团。其目前已经成功承制(含联合承制)以及出品的影视作品包括《小时代》、《小时代：青木时代》、《小时代3:刺金时代》、《老男孩猛龙过江》、《归来》、《飞越老人院》、《北平无战事》、《爸爸去哪儿2》、《狼图腾》等。　　2、优蜜移动:4月买入，8月转让，取得3003.6万元投资收益　　日，昆仑万维将通过东方富海(上海)创业投资企业(有限合伙)间接持有的广州优蜜移动科技股份有限公司4.23%的股权份额，以5500万元转让给珠海富海铧创信息技术创业投资基金(有限合伙)和广州偶玩信息科技合伙企业(有限合伙)。通过此次投资，公司取得3003.6万元的投资收益　　此前昆仑万维通过实缴出资3153万元通过东方富海间接获得广州优蜜5.34%的股权，对应估值是5.69亿元。　　因珠海富海的执行事务合伙人委派代表陈玮为公司董事，公司向珠海富海转让其间接持有的广州优蜜的股权构成关联交易。　　优蜜移动(有米)成立于2010年4月，是一家综合性移动互联网企业，以移动广告平台有米广告起家。日，有米挂牌。有米的广告业务板块包括国内广告平台“有米广告”、海外广告平台“Adxmi”以及社会化媒体营销平台“米汇”。
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近期的平均成本为23.91元，股价在成本下方运行。多头行情中，上涨趋势有所减缓，可适量做高抛低吸。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
二、限制性股票激励
三、全面进入一带一路国家
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