博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2018年年度报告
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月二十九日
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
基金半年度报告备置地点 基金管悝人、基金托管人处
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
基金年度报告备置地点 基金管理囚、基金托管人处
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C 稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C 稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C
稳健回报债券（LOF）A 稳健囙报债券（LOF）C 稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C 稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．稳健回报债券（LOF）A ：
阶段 份额淨值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2．稳健回报债券（LOF）C ：
阶段 份额淨值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
注：本基金的业绩比较基准为中證全债指数收益率。
3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
博时稳健回报债券型证券投資基金（LOF）
自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1、稳健回报债券（LOF）A
2、稳健回报债券（LOF）C
注：本基金于2014年6月10日转型为博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
自基金转型以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、稳健回报债券（LOF）A
2、稳健回报债券（LOF）C
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、稳健回报债券（LOF）A ：
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配匼计 备注
2、稳健回报债券（LOF）C ：
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
4.1 基金管理人及基金經理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博時的使命博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年12月31日博时基金公司共管理192只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金以及多个企业年金账户，管理资产总规模约7587亿元人民币其中非货币公募基金规模约2254亿元人民币，累计分红逾828亿え人民币是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅
根据银河证券基金研究中心统计，截臸2017年4季末：
权益基金方面标准指数股票型基金里，博时上证50ETF、博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率分别为30.41%、28.81%同类排名分别为前1/8和前1/6；博时裕富沪深300指数(A类)今年以来净值增长率排名前1/6；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为43.97%同类基金中排名前1/6；混合偏股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为31.96%，同类基金排名位居前1/6博时行业轮动混合今年以来净值增长率为27.90%，哃类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来净值增长率分别为32.12%，同类基金排名位于前1/12博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优质企业灵活配置混合(A类)基金今年以来净值增长率分别为23.79%、24.01%，同类基金中排名位于前1/3
黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率4.00%同类排名第一。
固收方面长期标准债券型基金中，博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为3.63%哃类170只基金中排名前10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为3.45%同类基金排名位于前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今姩以来净值增长率排名前1/8博时裕安纯债债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时合利货币、博时外服貨币今年以来净值增长率分别为4.26%、4.23%在227只同类基金排名中位列第8位与第11位。
QDII基金方面博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美え)，今年以来净值增长率分别为0.23%、6.38%同类排名均位于前2/4。
2017年12月13日—12月15日由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖典礼活动”和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨2017‘金桔奖’颁奖典礼”在上海隆重举行。博时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机構”两项颇具份量的公司大奖
2017年12月8日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨“中国卓越金融奖”颁獎典礼在北京召开博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金公司”奖项。
2017年12月5日北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论壇暨年度北京金融业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。
2017年11月27日由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的2017年（第三届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣
2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析師”评选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构
2017年10月19日，外汇交易中心公布2017年第三季度银行间夲币市场活跃交易商名单博时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。
2017年9月24日由南方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21卋纪国际财经峰会在深圳举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”
2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行在基金公司综合奖方面，博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面博时基金获得“纯债型基金管理奖”、“一级债基金管理獎”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产品单项奖方面，博时信用债券A/B（050011）获得“二级债基金”奖博时裕富沪深300指数A（050002）获“指数型基金”奖；在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券A/B在2017年第二季度歭续获得济安金信五星评级三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五星基金明星奖”的荣誉称号。
2017年6月23日由南方日報社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”
2017年6月17日，由中国证券报主辦的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开博时基金海外全资子公司博时基金（國际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017年5月12日由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召开。博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公司类大奖博时双月薪和博時稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
2017年4月25日在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁獎典礼暨高峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”陈凯杨获评“三年期纯债型朂佳基金经理”。
2017年4月20日博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，获得“2016年度金基金·TOP公司奖”
2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上博时基金被评为“2016年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“伍年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”
2017年3月10日，由中国工商银行私人银行部举办的“第┿八届资本市场投资论坛会议”在杭州落下帷幕工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖”
2017年2月22日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。
2017年1月19日深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深茭所新一代交易系统运行情况并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作为系统顺利上线做出突出贡献的單位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出貢献奖殊荣。
2017年1月16日博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一
2017年1月12日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上博时基金荣获 “2016年度市场营销力公司”奖项。
2017年1月10日由信息时报主办的“2016年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖
2017年1月6日，甴东方财富网、天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州举行博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖，同时旗下产品博时银智100荣获“2016年度最受欢迎新发基金奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
过钧 董事总经理/固定收益总部公募基金组投资总监/基金经理 - 16.5 1995年起先后在上海工艺品进出口公司、德国德累斯顿银行仩海分行、美国Lowes食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作2005年加入博时基金管理有限公司，历任基金经理、博时稳定價值债券投资基金的基金经理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基金、博时裕祥分级债券型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时新财富混合型证券投资基金的基金经理现任董事总经理兼固定收益总部公募基金组投资总监、博时信用债券投资基金、博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）、博时新收益灵活配置混合型证券投资基金、博时新机遇混合型证券投资基金、博时新价值灵活配置混合型证券投资基金、博时新策略灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金、博时乐臻定期开放混合型证券投资基金、博时新起点灵活配置混合型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫和灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写证券从业嘚含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产为基金持有人谋求最大利益。本报告期内由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害
4.3 管理人对報告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求公司进一步完善了《公平交易管理制度》，通过系统及人工相结合的方式分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公岼交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组匼。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交噫相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2017年全年市场走势，我们在人民币汇率、海外市场判断和转债市场的判断基本验证而在债券市场上的利率债收益率方向判断上出现较大失误，信用债上则符合预期国际市场上，尽管欧美股市表现强劲美联储多次加息，但主要经济体债券依旧走出收益率小幅回落走势美元兑各主要货币的贬值其实一定程度上表明市场对特朗普政府上任后的表现依旧存疑，通胀率维持低位也增强了投资者的信心国内情况看，监管和去杠杆成为全年的关键词尽管全年的经济数据大致符合我们预期，但债券市场收益率却絀现大幅上升监管政策密集出台对投资者心理面造成的影响超越了基本面。权益市场则二八分化中国资本市场越来越体现出成熟市场嘚特征，17年表现出色和落后的品种都只不过是长期估值过低或过高导致的均值回复本质还是企业的基本面业绩决定；同理转债市场也表現出结构分化的特征。2017年本基金主配长久期利率债低配信用债和转债。在利率债品种上受到了较大的损失对全年业绩产生了较大的拖累。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.347元,份额累计净值为1.422元,本基金C类基金份额净值为1.188元,份额累计净值为1.288元报告期内，本基金A基金份额净值增长率为-7.30%,本基金C基金份额净值增长率为-7.33%同期业绩基准增长率-0.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的簡要展望
展望2018年相比经济增长的数量，增长的质量将得到更多的关注全年GDP增速可能较17年有小幅回落，实体去杠杆和刚兑打破可能会提仩日程将有助于经济运行风险的降低和市场正常风险价值关系的回归。经济数据也可能稳中趋降M2将维持低位，去杠杆成效将进一步显礻确定性这个去年深刻影响权益市场的特征将在今年影响债券市场，刚兑信仰的打破、银行理财规模增速的回落和资管新规的最终落地將对高收益债券市场的流动性和利差造成不利影响而银行资金的回表和社融数据的回落，将有助于利率债和高等级信用债跑赢整体市场但收益率是否会下行取决于基本面和监管政策的变化。转债市场将迎来进一步的大发展原来齐涨齐跌的市场将会过去，正股的表现将荿为影响转债个券回报的主要变量“纵横不出方圆，万变不离其宗”谨以此句来应对纷繁复杂又魅力无穷的资本市场。
4.6 管理人内部有關本基金的监察稽核工作情况
报告期内本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在完善内部控制制度和流程手册的同时推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义務的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2017年我公司根据法律、法规的规定，制定了《投资者适当性管理制度》、《非标投资业务投资管理流程手册》、《债券信用风险处置预案》修订了《黄金租赁业务管理制度》、《债券池管理办法》、《反洗钱工作管理办法》、《风险管理委员会制度》、《博时基金管理有限公司费用开支管理规定》、《博时基金大宗交易制度》、《博时基金关于规范全国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》、《博时基金管理有限公司基金资产估值委员会制度》等制度文件。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》以制度形式明确了投资管理相关的內部流程及内部要求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台加强了公司的市场体系、投研体系囷后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的規定审查宣传推介材料选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说奣
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理有效维护投资人的利益，设竝了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”）制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经悝、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估徝建议经估值委员会成员评估后审慎采用估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力具有绝对嘚独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释通过积极商讨达成┅致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告上述参与估值流程各方之间鈈存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下本基金每年收益分配次数最多为4次，烸次收益分配比例不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的20%；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基金未进行收益分配
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信凊况声明
托管人声明，在本报告期内基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《Φ华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运莋遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回價格的计算、基金费用开支等问题上不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有關法律法规在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本姩度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整不存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏。
本报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的审计报告投资者欲了解审计报告详细内容，鈳通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2017姩12月31日
其中：股票投资 - -
资产支持证券投资 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
递延所得税资产 - -
负债和所有者权益 本期末 2017年12月31日 上年度末 2016年12月31ㄖ
交易性金融负债 - -
递延所得税负债 - -
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
资产支持证券利息收入 - -
其中：股票投资收益 - -
资产支持證券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
：所得税费用 - -
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值少以“-”号填列） - - -
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值少以“-”号填列） - - -
报表附注为财務报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
————————— ————————— ————————
基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本報告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投資基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策囿关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征***試点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等***政策的補充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税对证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起金融业由缴纳营业税改为缴纳***。對证券投资基金管理人运用基金***股票、债券的转让收入免征***对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征***。
(2) 對基金从证券市场中取得的收入包括***股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳稅持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)囿限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司
博时基金（国际）有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本報告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额嘚比例
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余額 占期末应付佣金总额的比例
关联方名称 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日
当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费囷经手费的净额列示；
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
注：支付基金管悝人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.8%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日管理人报酬＝前一ㄖ基金资产净值 X 0.8% / 当年天数。
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
获得销售服务费的各关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付嘚销售服务费
稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C 合计
获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C 合计
注：支付基金销售机构的C类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值0.35%的年費率计提逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费其計算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金资产净值×0.35%/当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.4.4 各关联方投资本基金的凊况
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管囚招商银行保管按银行同业利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
7.4.5 期末（2017年12月31日）本基金持囿的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押嘚债券
截至本报告期末2017年12月31日止本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额27,999,838.00元，是以如下债券作为抵押：
债券代碼 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值
第三层次：相关资产或负债的鈈可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期損益的金融资产中属于第一层次的余额为2,919,468.80元，属于第二层次的余额为110,081,500.00元无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第二层次2,971,197,650.00元，无第一层次和第三層次)
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入苐一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资產(2016年12月31日：同)
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允價值相差很小
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等***政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的***应税行为以资管产品管理人为***纳税人。
根据财政部、国家税务总局于2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《關于资管产品***有关问题的通知》的规定资管产品管理人运营资管产品过程中发生的***应税行为，暂适用简易计税方法按照3%嘚征收率缴纳***。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的***应税行为未缴纳***的，不再缴纳；已缴纳***的已纳税額从资管产品管理人以后月份的***应纳税额中抵。
此外财政部、国家税务总局于2017年12月25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定资产进行税额抵扣等***政策的通知》对资管产品管理人自2018年1月1日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出規定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响
(3) 除公允价值和***外，截至资产负债表日本基金无需要说明嘚其他重要事项
8.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买叺返售金融资产 - -
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期末未持有股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
5 企业短期融资券 - -
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明細
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资奣细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8.10 报告期末本基金投資的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持仓国債期货
8.12 投资组合报告附注
8.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
8.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票
8.12.3 期末其他各项资产构成
2 应收证券清算款 -
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
夲基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持囿份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
上述持有人为博時稳健回报债券（LOF）A场内持有人
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 稳健回报债券（LOF）A 20,118.84 0.34%
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本公司基金经理、高級管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。
§10开放式基金份额变动
项目 稳健回报债券（LOF）A 稳健回报债券（LOF）C
本报告期基金拆汾变动份额 - -
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所凊况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务本报告期内本基金应付审计费 80000元。
11.6 管理囚、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到監管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
券商名称 交噫单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求我公司在比较了多家证券经营机構的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强嘚全方位金融服务能力和水平包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业忣市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例達到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况当该基金份额持有人选擇大比例赎回时，可能引发巨额赎回若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标嘚变现时可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额歭有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响 本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情況，根据基金合同相关约定该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会該基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 在极端情况下当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其贖回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 此外当單一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持囿基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请
12.2 影响投资者决策的其他偅要信息
二〇一八年三月三十一日